國(guó)有企業(yè)薪酬管制與會(huì)計(jì)穩(wěn)健性的研究

陳睿鋒

摘 要：薪酬管制是我國(guó)國(guó)有企業(yè)發(fā)展進(jìn)程中出現(xiàn)的管理制度，雖然會(huì)降低國(guó)企高管的積極性，阻礙國(guó)企業(yè)績(jī)提升，但有利于國(guó)企的會(huì)計(jì)穩(wěn)健性。本文論述了國(guó)有企業(yè)薪酬管制的背景和作用，并且建立了回歸方程，探究了薪酬管制與會(huì)計(jì)穩(wěn)健性的關(guān)系。

關(guān)鍵詞：國(guó)有企業(yè) 薪酬管制 會(huì)計(jì)穩(wěn)健性

中圖分類號(hào)：F272.92 文獻(xiàn)標(biāo)識(shí)碼：A 文章編號(hào)：2096-0298（2018）03（a）-111-02

在國(guó)有企業(yè)改革中，薪酬管制和會(huì)計(jì)穩(wěn)健性是必須面臨的問(wèn)題，對(duì)國(guó)有企業(yè)的進(jìn)一步發(fā)展同時(shí)具有一定程度的促進(jìn)和抑制作用。因此，對(duì)國(guó)有企業(yè)薪酬管制與會(huì)計(jì)穩(wěn)定性進(jìn)行探究，分析出提升國(guó)有企業(yè)業(yè)績(jī)的有效方法，是當(dāng)前政府和國(guó)企領(lǐng)導(dǎo)層需要研究的課題。

1 國(guó)有企業(yè)薪酬管制概述

目前，薪酬管制只存在于中國(guó)等少數(shù)國(guó)家中，大部分國(guó)家的企業(yè)高管薪酬在西方市場(chǎng)機(jī)制下，通過(guò)市場(chǎng)自發(fā)調(diào)節(jié)。國(guó)有企業(yè)薪酬管制是在國(guó)企的產(chǎn)權(quán)性質(zhì)和管理體制下形成的，國(guó)有企業(yè)具有多目標(biāo)屬性，使高管業(yè)績(jī)與企業(yè)效益的關(guān)系模糊不清，造成政府在制定高管薪酬時(shí)存在剛性和滯后性，并且政府對(duì)國(guó)有企業(yè)高管的信息監(jiān)督不具優(yōu)勢(shì)，再加上國(guó)企受行政干預(yù)的影響，薪酬管制不可避免地出現(xiàn)。有研究認(rèn)為，薪酬與業(yè)績(jī)不同步，會(huì)導(dǎo)致國(guó)企高管的積極性降低；高管不能獲得符合業(yè)績(jī)的薪酬，就會(huì)追求隱性收益，一定程度上會(huì)催生腐敗。然而，薪酬管制也有有利的一面，比如由于薪酬管制，國(guó)企高管不再過(guò)度追求業(yè)績(jī)，減少了操控會(huì)計(jì)政策等現(xiàn)象，有利于國(guó)企的會(huì)計(jì)穩(wěn)健性。

2 國(guó)有企業(yè)薪酬管制與會(huì)計(jì)穩(wěn)健性假設(shè)

2.1 提出假設(shè)

隨著市場(chǎng)化進(jìn)程的深入，國(guó)企高管薪酬開(kāi)始與企業(yè)經(jīng)營(yíng)業(yè)績(jī)直接掛鉤，國(guó)務(wù)院在2003年就出臺(tái)了相關(guān)規(guī)定，并陸續(xù)在2006年、2009年、2012年進(jìn)行了補(bǔ)充和修訂。因此，國(guó)企高管要取得高薪酬，就要完成下達(dá)的業(yè)績(jī)指標(biāo)。一方面，高管需要提高自己的管理水平來(lái)增加企業(yè)效益，這是提高薪酬的主要途徑；另一方面，國(guó)企高管也會(huì)利用現(xiàn)行會(huì)計(jì)制度，通過(guò)盈余管理虛構(gòu)利潤(rùn)來(lái)達(dá)成業(yè)績(jī)指標(biāo)，如提前確認(rèn)收入、推遲確認(rèn)損失等。會(huì)計(jì)穩(wěn)健性作為一種財(cái)務(wù)報(bào)告機(jī)制，與盈余管理有本質(zhì)區(qū)別，但兩者密切相關(guān)，隨著會(huì)計(jì)穩(wěn)健性的提高，會(huì)阻礙盈余管理，導(dǎo)致調(diào)節(jié)盈余能力的降低。也就是說(shuō)，國(guó)有企業(yè)薪酬跟盈余管理有關(guān)系，盈余管理跟會(huì)計(jì)穩(wěn)健性有關(guān)系，因此，國(guó)有企業(yè)薪酬與會(huì)計(jì)穩(wěn)健性有關(guān)系。要探究國(guó)有企業(yè)薪酬管制與會(huì)計(jì)穩(wěn)健性之間的關(guān)系，先要作出假設(shè)。

（1）在其他條件不變的情況下，國(guó)有企業(yè)薪酬管制對(duì)會(huì)計(jì)穩(wěn)健性有促進(jìn)作用。（2）在其他條件不變的情況下，國(guó)有企業(yè)薪酬管制對(duì)會(huì)計(jì)穩(wěn)健性有阻礙作用。（3）在其他條件不變的情況下，國(guó)有企業(yè)薪酬管制與會(huì)計(jì)穩(wěn)健性沒(méi)有明顯關(guān)系。

2.2 假設(shè)探究

當(dāng)國(guó)有企業(yè)實(shí)行薪酬管制時(shí)，高管的薪酬并沒(méi)有隨著業(yè)績(jī)提升獲得相應(yīng)程度的增長(zhǎng)，并且國(guó)企高管業(yè)績(jī)考核激勵(lì)指標(biāo)主要是收入、利潤(rùn)等，薪酬管制也會(huì)導(dǎo)致考核和激勵(lì)的數(shù)額減少。因此，國(guó)企高管對(duì)業(yè)績(jī)的追求欲望會(huì)降低，不再過(guò)度傾向于采取提前確認(rèn)收入、推遲確認(rèn)損失等激進(jìn)的會(huì)計(jì)手段，反而會(huì)采用穩(wěn)健的會(huì)計(jì)制度。同時(shí)，會(huì)計(jì)穩(wěn)健性能夠提高國(guó)有企業(yè)資金配置效率，降低融資成本，并且對(duì)國(guó)企高管和股東的契約執(zhí)行存在約束，一定程度上能夠抑制高管的不合理行為，對(duì)股東權(quán)益有保護(hù)作用?？傊?，國(guó)有企業(yè)薪酬管制會(huì)降低高管為追求業(yè)績(jī)而操縱會(huì)計(jì)制度的可能性，使會(huì)計(jì)制度穩(wěn)健性提高，會(huì)計(jì)穩(wěn)健性的提高會(huì)反過(guò)來(lái)抑制高管操控利潤(rùn)的行為，提高了國(guó)有企業(yè)財(cái)務(wù)報(bào)告的質(zhì)量。因此，國(guó)有企業(yè)薪酬管制與會(huì)計(jì)穩(wěn)健性呈正相關(guān)關(guān)系。另外，由于央企是薪酬改革的首要對(duì)象，薪酬受到更嚴(yán)格的管制，并且央企高管績(jī)效考核主要為經(jīng)濟(jì)指標(biāo)，民主評(píng)議等非經(jīng)濟(jì)指標(biāo)所占比重較小，使央企對(duì)業(yè)績(jī)有更強(qiáng)烈的追求，如收入增長(zhǎng)、利潤(rùn)、EVA等，導(dǎo)致央企會(huì)計(jì)穩(wěn)定性可能低于地方國(guó)企。

2.3 實(shí)證模型

張洪輝和章琳一采用以下方法對(duì)薪酬管制進(jìn)行度量。（1）采用Top3表示收入最高的前3位高管平均薪酬與普通員工平均薪酬的比值，比值越大，說(shuō)明國(guó)企員工薪酬差距越大，薪酬管制越弱。（2）采用Rtop3表示收入最高的前3位高管平均薪酬與全體高管平均薪酬的差值，差值越大，說(shuō)明國(guó)企高管薪酬差距越大，薪酬管制越弱。（3）采用薪酬業(yè)績(jī)敏感度來(lái)表示薪酬對(duì)業(yè)績(jī)的彈性，敏感度越低，薪酬管制越強(qiáng)。結(jié)合文獻(xiàn)資料，張洪輝和章琳一通過(guò)分析式（1）～式（4），構(gòu)建了國(guó)有企業(yè)年度會(huì)計(jì)穩(wěn)健性水平CSCORE回歸模型式（5）。

2.6 穩(wěn)健性檢驗(yàn)

采用工具變量法，將國(guó)有企業(yè)是否設(shè)置薪酬委員會(huì)Comit作為工具變量，如果設(shè)置，則Comit=1，否則為0，并且設(shè)置薪酬委員會(huì)與薪酬管制有關(guān)，與會(huì)計(jì)穩(wěn)定性無(wú)關(guān)。根據(jù)回歸結(jié)果，薪酬管制可以提高會(huì)計(jì)穩(wěn)健性，這一點(diǎn)在央企更加突出。張洪輝和章琳一還采用了薪酬業(yè)績(jī)敏感度變量法進(jìn)行檢驗(yàn)，得出相同的結(jié)論。

3 結(jié)語(yǔ)

綜上所述，國(guó)有企業(yè)薪酬管制可以提高會(huì)計(jì)穩(wěn)健性，央企實(shí)行薪酬管制對(duì)會(huì)計(jì)穩(wěn)健性有更強(qiáng)的作用。雖然有些研究表示薪酬管制具有降低高管積極性和國(guó)企業(yè)績(jī)的負(fù)面效果，但薪酬管制會(huì)減少會(huì)計(jì)操控提高業(yè)績(jī)的現(xiàn)場(chǎng)，并且國(guó)企高管薪酬并不低，所以通過(guò)推行薪酬管制提高業(yè)績(jī)是可行的。因此，國(guó)有企業(yè)需要進(jìn)行高管人事改革，與民企、外企的經(jīng)理人市場(chǎng)聯(lián)系起來(lái)，引進(jìn)民間資金，促進(jìn)市場(chǎng)競(jìng)爭(zhēng)，使國(guó)企高管能夠通過(guò)競(jìng)爭(zhēng)提高業(yè)績(jī)。

參考文獻(xiàn)

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