B2B電子商務(wù)供應(yīng)鏈金融的法律風(fēng)險探析

摘 要 B2B供應(yīng)鏈金融是基于B2B電子商務(wù)平臺對企業(yè)間的線上交易行為、信息，進行數(shù)據(jù)分析與信息化處理，將商流、物流、信息流、資金流高度融合，促進供應(yīng)鏈鏈條上中小企業(yè)的生產(chǎn)經(jīng)營發(fā)展、幫助中小企業(yè)獲得信貸資金而產(chǎn)生的新型金融模式。作為新型金融產(chǎn)物，法律風(fēng)險防控仍相對薄弱。本文將從B2B供應(yīng)鏈運作模式、參與主體、法律風(fēng)險類型等方面對B2B電子商務(wù)供應(yīng)鏈金融法律風(fēng)險進行分析研究，提出B2B電子商務(wù)供應(yīng)鏈金融法律風(fēng)險防控對策。

關(guān)鍵詞 B2B 電子商務(wù) 供應(yīng)鏈金融 法律風(fēng)險

作者簡介：樹宏玲，北京市惠誠（深圳）律師事務(wù)所主任，深圳市律師協(xié)會民事法律專業(yè)委員會副主任。

中圖分類號：D922.28 文獻標(biāo)識碼：A DOI：10.19387/j.cnki.1009-0592.2018.08.152

供應(yīng)鏈金融作為集物流運作、商業(yè)運作和金融管理為一體的管理行為和過程，其最終目的是為了解決中小企業(yè)融資難的問題。隨著互聯(lián)網(wǎng)與電子信息技術(shù)的發(fā)展與變革，B2B電子商務(wù)不再局限于企業(yè)間的產(chǎn)品交易、服務(wù)及信息交換，而更關(guān)注如何通過信息交換及大數(shù)據(jù)評價實現(xiàn)商流、物流、信息流和資金流的高度融合，達(dá)到供應(yīng)鏈物流與資金流之間盤活與拉動的相互積極作用，從而促進中小企業(yè)的快速發(fā)展。在B2B電子商務(wù)供應(yīng)鏈金融運行過程中往往會面臨信息搜集整合、信用評價、資金安全等各種法律風(fēng)險。本文以B2B供應(yīng)鏈金融法律風(fēng)險作為研究對象，探究B2B電子商務(wù)供應(yīng)鏈金融過程中產(chǎn)生的各種法律風(fēng)險以及有效防控法律風(fēng)險的對策。

一、 B2B 電子商務(wù)供應(yīng)鏈金融概述

（一） B2B電子商務(wù)供應(yīng)鏈金融的原理

B2B電子商務(wù)供應(yīng)鏈金融始于2007年阿里巴巴與銀行共同推出的“網(wǎng)絡(luò)聯(lián)保貸款”模式，該模式創(chuàng)新地將企業(yè)在電子商務(wù)平臺上形成的網(wǎng)絡(luò)信用納入銀行的信用評價指標(biāo)體系，其基本原理是以B2B電子商務(wù)平臺為媒介，將企業(yè)在電子商務(wù)平臺上形成信用數(shù)據(jù)及行為數(shù)據(jù)從行業(yè)、企業(yè)和供應(yīng)鏈角度進行大數(shù)據(jù)分析和評判，得出的電子商務(wù)信用與信用評價，并與金融機構(gòu)共享形成B2B電子商務(wù)供應(yīng)鏈金融信用評價體系，提高了融資中小企業(yè)信用的辨識程度，有利金融機構(gòu)控制貸款風(fēng)險，幫助中小企業(yè)獲得融資貸款。其運作機理如圖1所示。

（二）B2B電子商務(wù)供應(yīng)鏈金融的參與主體

B2B電子商務(wù)平臺、金融機構(gòu)、核心企業(yè)、融資企業(yè)是B2B電子商務(wù)供應(yīng)鏈網(wǎng)絡(luò)的四大參與主體，此外還有物流企業(yè)等。其中B2B電子商務(wù)平臺是新型供應(yīng)鏈金融的重要主體，平臺為中小企業(yè)提供信用擔(dān)保、信用評級、對供需雙方貿(mào)易監(jiān)控與控制、資金融通的綜合性服務(wù)，同時與金融機構(gòu)進行信息交換，為中小企業(yè)與金融機構(gòu)構(gòu)建信息橋梁；金融機構(gòu)是B2B電子商務(wù)供應(yīng)鏈金融體系中的資金供給者，以B2B電子商務(wù)平臺信用評價結(jié)果作為金融信用評價的重要依據(jù)，給予中小企業(yè)貸款；核心企業(yè)是在供應(yīng)鏈交易市場中經(jīng)營規(guī)模、資金實力、信用等級都非常突出，并占市場主導(dǎo)地位的企業(yè)；融資企業(yè)是B2B電子商務(wù)平臺上有融資需求且交易信用良好的上下游中小企業(yè)，是B2B電子商務(wù)供應(yīng)鏈金融的主要服務(wù)對象；物流企業(yè)是為供應(yīng)鏈線上交易提供線下物流、質(zhì)押存貨倉管、提貨監(jiān)管等服務(wù)的綜合性第三方企業(yè)。

（三）B2B供應(yīng)鏈金融的融資模式

1. 電子訂單融資模式

電子訂單融資模式是有融資需求的上游中小企業(yè)用在B2B電子商務(wù)平臺上與核心企業(yè)之間的真實訂單進行擔(dān)保，向金融機構(gòu)申請貸款，訂單交易完成后由作為買方的核心企業(yè)將訂單貨款支付到金融機構(gòu)指定的還款賬戶。該融資模式是基于B2B電子商務(wù)平臺記錄了供應(yīng)鏈上各會員企業(yè)交易往來的真實情況，對會員企業(yè)間的訂單信息進行信息技術(shù)處理后實現(xiàn)企業(yè)電子信用評級，并與合作金融機構(gòu)信息共享而產(chǎn)生的，可以幫助金融機構(gòu)對中小企業(yè)進行貸前審查與貸后安全監(jiān)控（及時跟蹤了解訂單交易情況），降低信貸風(fēng)險。

2. 應(yīng)收賬款融資模式

應(yīng)收賬款融資模式是以融資中小企業(yè)（賣方）在電子平臺上與核心企業(yè)（買方）之間真實交易產(chǎn)生的應(yīng)收賬款向金融機構(gòu)提出質(zhì)押貸款申請的信貸業(yè)務(wù)。B2B 電子商務(wù)平臺將融資中小企業(yè)提交申請的電子應(yīng)收賬款單據(jù)與平臺交易記錄進行比對無誤后向金融機構(gòu)轉(zhuǎn)遞貸款申請，由金融機構(gòu)審核發(fā)放貸款，核心企業(yè)銷售貨物獲得資金后向金融機構(gòu)指定賬戶轉(zhuǎn)入貨款，償還融資中小企業(yè)的貸款。

3. 融通倉融資模式

融通倉融資模式是融資中小企業(yè)以存貨作為質(zhì)押物向金融機構(gòu)申請貸款的融資業(yè)務(wù)，是傳統(tǒng)線下動產(chǎn)質(zhì)押融資模式的電子信息化演變。融資中小企業(yè)根據(jù)庫存貨物的情況在線形成電子倉單并提交倉單質(zhì)押申請，再將貨物送到指定倉庫，物流企業(yè)將電子倉單與指定倉庫中的貨物核對無誤后，將倉單質(zhì)押申請轉(zhuǎn)遞給金融機構(gòu)，由金融機構(gòu)審核發(fā)放貸款。此種模式充分發(fā)揮了庫存的價值，有利于中小企業(yè)獲得更多營運資金。

4.預(yù)付賬款融資模式

預(yù)付賬款融資模式，是將融資中小企業(yè)與核心企業(yè)在B2B電子商務(wù)平臺上真實交易的預(yù)付賬款憑證進行質(zhì)押，向金融機構(gòu)申請貸款。金融機構(gòu)結(jié)合B2B 電子商務(wù)平臺信息分析的電子信用評級，對融資中小企業(yè)在授信范圍內(nèi)發(fā)放貸款，核心企業(yè)將訂單貨物送到與B2B電子商務(wù)有合作協(xié)議的物流企業(yè)倉庫，物流企業(yè)為融資中小企業(yè)提供信用擔(dān)保并監(jiān)管提貨，融資中小企業(yè)向金融機構(gòu)支付利息和保證金后才能提取相應(yīng)數(shù)量的貨物，直到付清利息和保證金，融資中小企業(yè)才能獲取所有質(zhì)押的貨物。

5.委托貸款模式

這種模式主要針對的是，在短期內(nèi)無法獲得銀行授信，但又急需使用流動資金的中小企業(yè)（供應(yīng)商）。這種模式的參與主體包括：核心供應(yīng)鏈企業(yè)（大型采購商、委托人）、商業(yè)銀行（受托人）、供應(yīng)鏈上下游中小企業(yè)（借款人）、擔(dān)保方（第三方擔(dān)保）。流程為：由核心供應(yīng)鏈企業(yè)提供資金并選定借款人，受托銀行與借款人（供應(yīng)商）簽訂借款合同并發(fā)放貸款，由銀行監(jiān)督貸款使用并協(xié)助收回。在這種模式下，即使無傳統(tǒng)擔(dān)?；蜚y行授信，仍然可獲得融資，幫助了中小企業(yè)（供應(yīng)商）加速資金周轉(zhuǎn)，增加業(yè)務(wù)利潤。

二、B2B電子商務(wù)供應(yīng)鏈金融法律風(fēng)險分析

（一）B2B電子商務(wù)供應(yīng)鏈金融法律風(fēng)險類型

B2B電子商務(wù)供應(yīng)鏈金融法律風(fēng)險是指參與主體違反法律規(guī)定或合同約定，導(dǎo)致自身權(quán)利難以保障或給他方造成損失，需承擔(dān)法律責(zé)任的情況。主要有以下四類法律風(fēng)險：（1）動產(chǎn)擔(dān)保制度法律缺陷的法律風(fēng)險；（2）信息流逆向不對稱的法律風(fēng)險；（3）B2B電子商務(wù)平臺運營監(jiān)管法律缺失的法律風(fēng)險 ；（4）B2B電子商務(wù)供應(yīng)鏈金融參加主體權(quán)利義務(wù)規(guī)定法律空白的法律風(fēng)險；（5）供應(yīng)鏈核心企業(yè)委托貸款的法律風(fēng)險。

（二）B2B電子商務(wù)供應(yīng)鏈金融法律風(fēng)險分析

1.動產(chǎn)擔(dān)保制度法律缺陷的法律風(fēng)險

第一，“未來財產(chǎn)”擔(dān)保的立法空白導(dǎo)致的風(fēng)險。我國《擔(dān)保法》規(guī)定的不動產(chǎn)擔(dān)保以及《物權(quán)法》規(guī)定的動產(chǎn)擔(dān)保的擔(dān)保物都是現(xiàn)實存在的財產(chǎn)，“未來財產(chǎn)”只是一種財產(chǎn)期待權(quán)，將“未來財產(chǎn)”作為擔(dān)保物缺少法律依據(jù)，擔(dān)保物存在的不確定性直接影響了擔(dān)保的效力，給融資帶來了很大風(fēng)險。B2B供應(yīng)鏈金融電子訂單融資模式、應(yīng)收賬款融資模式、預(yù)付賬款融資模式雖然形式上都是憑證擔(dān)保，但這些憑證都不是我國《物權(quán)法》及《擔(dān)保法》上規(guī)定的物權(quán)憑證，而是財產(chǎn)期待權(quán)的憑證，本質(zhì)仍然是一種信用擔(dān)保，一旦供應(yīng)鏈上任一參與者發(fā)生違約導(dǎo)致“未來財產(chǎn)”喪失，都會造成信貸損失。

第二，抵押制度缺陷導(dǎo)致的法律風(fēng)險。我國《物權(quán)法》第181條雖然規(guī)定了動產(chǎn)浮動抵押，但還不完善，存在以下問題：（1）動產(chǎn)浮動抵押的抵押物范圍過窄，知識產(chǎn)權(quán)、票據(jù)等安全性更高、流動性更強的資產(chǎn)不能用于動產(chǎn)浮動抵押；（2）在動產(chǎn)浮動抵押制度中，抵押人可在正常經(jīng)營活動中以合理價款售賣抵押物，但“正常經(jīng)營活動”的范圍標(biāo)準(zhǔn)尚沒有明確，這可能使抵押形同虛設(shè)而損害抵押權(quán)人權(quán)益；（3）動產(chǎn)浮動抵押的風(fēng)險控制過于簡單，雖然《物權(quán)法》規(guī)定動產(chǎn)浮動抵押應(yīng)當(dāng)向抵押人住所地的工商行政管理部門辦理登記，但由于同時存在登記生效主義和登記對抗主義規(guī)定，因此不能避免融資中小企業(yè)通過不同第三方B2B電子商務(wù)平臺實現(xiàn)電子信用評價，進行不登記的重復(fù)抵押獲得不同金融機構(gòu)貸款，且《擔(dān)保法》卻對同一擔(dān)保物上的優(yōu)先受償順序不明確，因此容易導(dǎo)致抵押債權(quán)空置。

第三，電子倉單質(zhì)押制度空白導(dǎo)致的法律風(fēng)險。倉單是一種存貨憑證，我國在期貨市場已經(jīng)建立了相對完善的倉單流通管理制度，但尚沒有明確的法律法規(guī)對B2B電子商務(wù)供應(yīng)鏈金融領(lǐng)域中的電子倉單轉(zhuǎn)讓、流通進行具體的規(guī)范化規(guī)定，在實踐中轉(zhuǎn)讓、流通措施各不相同，導(dǎo)致B2B電子商務(wù)供應(yīng)鏈金融產(chǎn)生法律風(fēng)險。

2.信息流逆向不對稱的法律風(fēng)險

傳統(tǒng)供應(yīng)鏈金融體系中經(jīng)營發(fā)展較好的中小企業(yè)很多，但由于沒有信息流通渠道，金融機構(gòu)無法直接掌握中小企業(yè)的經(jīng)營情況，無法判斷中小企業(yè)資信，無法在眾多企業(yè)中識別、選定的優(yōu)質(zhì)中小企業(yè)作為融資貸款服務(wù)對象。B2B 電子商務(wù)供應(yīng)鏈金融能夠彌補傳統(tǒng)供應(yīng)鏈金融缺陷，通過B2B電子商務(wù)平臺較好地記錄企業(yè)交易過程，并對電子信息技術(shù)對數(shù)據(jù)進行分析處理形成企業(yè)電子商務(wù)信用，作為金融機構(gòu)進行信用評級的重要依據(jù)。整體上B2B電子商務(wù)平臺在信息數(shù)據(jù)獲取方面比金融機構(gòu)更具優(yōu)勢，金融機構(gòu)獲得的中小企業(yè)的信用評價數(shù)據(jù)屬于傳來的第二手信息，可靠性還有待商榷，這種數(shù)據(jù)信息不對稱，極易給整體供應(yīng)鏈帶來數(shù)據(jù)造假的法律風(fēng)險，造成信貸損失。

3. B2B電子商務(wù)平臺運營監(jiān)管法律缺失的法律風(fēng)險

目前，我國尚沒專門法律法規(guī)對包括B2B、B2C等平臺在內(nèi)的互聯(lián)網(wǎng)交易平臺的運營進行監(jiān)管，還僅依賴于行業(yè)自治。但供應(yīng)鏈金融本身涉及金額大，交易環(huán)節(jié)多、風(fēng)險高，作為線上供應(yīng)鏈金融基礎(chǔ)的B2B電子商務(wù)平臺如果缺乏法律的強制性規(guī)定予以約束管理，將可能導(dǎo)致B2B電子商務(wù)平臺濫用平臺信息獲取與地位作用優(yōu)勢，侵犯各參與主體權(quán)益的風(fēng)險發(fā)生。

4.B2B電子商務(wù)供應(yīng)鏈金融參加主體權(quán)利義務(wù)規(guī)定法律空白風(fēng)險

目前，我國尚沒有法律法規(guī)對B2B電子商務(wù)供應(yīng)鏈金融參加主體之間的權(quán)利義務(wù)作出明確規(guī)定，參加主體之間缺乏制度制約與保障。由于各參與主體在B2B電子商務(wù)供應(yīng)鏈金融體系中地位和作用的不同，極易造成權(quán)利義務(wù)的不平等。加之法律制度的缺失或不完善，各主體之間往來合同設(shè)計、權(quán)利義務(wù)與違約責(zé)任的規(guī)定沒有規(guī)范參考，在合同的實際履行中極易產(chǎn)生糾紛爭議，而又面臨缺乏爭議解決依據(jù)的矛盾局面。長此以往，將影響B(tài)2B電子商務(wù)供應(yīng)鏈金融的健康有序發(fā)展。

5.供應(yīng)鏈核心企業(yè)委托貸款的法律風(fēng)險

委托貸款主要有兩種方式：一是核心供應(yīng)鏈企業(yè)（委托人）與銀行（受托人）先簽訂委托協(xié)議，再由受托人與中小企業(yè)（借款人）簽訂借款合同；二是核心供應(yīng)鏈企業(yè)、銀行和中小企業(yè)三方共同簽訂一份委托貸款協(xié)議。這兩種方式都體現(xiàn)了委托人與受托人的“委托關(guān)系”（目前學(xué)界普遍認(rèn)為這是行紀(jì)合同關(guān)系）以及受托人與借款人的借貸關(guān)系，即“行紀(jì)+借貸”結(jié)合的法律關(guān)系。這種復(fù)雜法律關(guān)系有如下兩個法律風(fēng)險：（1）核心供應(yīng)鏈企業(yè)的風(fēng)險控制無明確法律保障，《合同法》第421條與《貸款通則》第7條關(guān)于銀行責(zé)任承擔(dān)的規(guī)定沖突。（2）核心供應(yīng)鏈企業(yè)救濟維權(quán)需依賴于銀行，委托貸款行為的法律性質(zhì)使得委托貸款借款合同中的經(jīng)濟權(quán)利主體與法律權(quán)利主體相分離，核心供應(yīng)鏈企業(yè)是該合同的經(jīng)濟權(quán)利主體，而法律權(quán)利主體卻是銀行。因此，核心供應(yīng)鏈企業(yè)在訴訟主體資格和抵押權(quán)實現(xiàn)方面會產(chǎn)生一定障礙。

三、B2B電子商務(wù)供應(yīng)鏈金融法律風(fēng)險防范對策

（一）完善擔(dān)保法律制度設(shè)計

1.對B2B電子商務(wù)平臺的電子信用評價提出嚴(yán)格要求，通過法律法規(guī)明確電子商務(wù)信用評價標(biāo)準(zhǔn)及相應(yīng)法律責(zé)任，同時也要對“未來財產(chǎn)”擔(dān)保從價值衡量、擔(dān)保流程、違約追責(zé)等方面加以規(guī)范。

2. 擴大浮動抵押抵押物范圍，完善動產(chǎn)抵押登記制度。一是擴大動產(chǎn)抵押物范圍，如：安全性更高、流動性更強的知識產(chǎn)權(quán)、票據(jù)等，提高金融機構(gòu)信貸安全指數(shù)；二是建議《擔(dān)保法》中關(guān)于動產(chǎn)抵押登記要件作唯一性規(guī)定，明確浮動抵押的受償順序。

3. 要完善權(quán)利質(zhì)押監(jiān)管制度。一要建立信息共享平臺，便于對質(zhì)押物進行盡職調(diào)查，防止重復(fù)抵押情況的出現(xiàn)；二要強化監(jiān)管審查力度，建立金融機構(gòu)內(nèi)部嚴(yán)格的質(zhì)押條件審查制度、風(fēng)險自查制度，以及監(jiān)管企業(yè)的監(jiān)管責(zé)任制度；三要探索第三方擔(dān)保機制，保證質(zhì)押物實際有效的存在以及控制價值的大幅度波動。

4. 優(yōu)化動產(chǎn)擔(dān)保權(quán)利登記系統(tǒng)，動產(chǎn)擔(dān)保公示查詢?？茖W(xué)設(shè)立電子登記制度，建立統(tǒng)一的登記信息網(wǎng)絡(luò)平臺，通過擔(dān)保登記電子登記，提高融資效率、實現(xiàn)擔(dān)保信息的公示共享，降低動產(chǎn)擔(dān)保的法律風(fēng)險，避免“重復(fù)抵押”帶來的融資風(fēng)險。

（二）加大信息化平臺的建設(shè)

加強金融機構(gòu)與B2B電子商務(wù)平臺之間關(guān)于核心企業(yè)、融資中小企業(yè)等關(guān)聯(lián)企業(yè)間信息的共享平臺建設(shè)，B2B電子商務(wù)平臺以及物流企業(yè)應(yīng)定期披露融資中小企業(yè)的線上交易信息數(shù)據(jù)以及質(zhì)押物提貨、庫存數(shù)量等信息，核心企業(yè)及時分享與上下游中小企業(yè)之間合同簽訂、履行、應(yīng)收應(yīng)付賬款等數(shù)據(jù)信息，確保供應(yīng)鏈各環(huán)節(jié)上各參與主體間的信息互通，降低了數(shù)據(jù)信息流不對稱產(chǎn)生的數(shù)據(jù)造假與逆向選擇風(fēng)險。

（三）加強B2B電子商務(wù)運營法律規(guī)制

B2B電子商務(wù)平臺的監(jiān)管直接關(guān)系到平臺供應(yīng)鏈金融的安全。目前對電子商務(wù)平臺的監(jiān)管依據(jù)是中國電子商務(wù)協(xié)會制定發(fā)布的《網(wǎng)絡(luò)交易平臺服務(wù)規(guī)范》，這是行業(yè)自律規(guī)范，缺乏國家強制力的保障，且對B2B平臺的參加主體的權(quán)利保障尚無明確規(guī)定，因此有必要制定專門B2B電子商務(wù)平臺監(jiān)管方面的法律，對其進行相應(yīng)的規(guī)制，完全可以在《電子商務(wù)法》的起草中增加B2B電子商務(wù)章節(jié)，對包括供應(yīng)鏈金融運營在內(nèi)的B2B電子商務(wù)平臺問題作出規(guī)定。

（四）完善委托貸款立法，加強委托貸款監(jiān)管

（1）通過立法明確委托貸款應(yīng)當(dāng)適用行紀(jì)合同的相關(guān)法律規(guī)定，限制受托人免責(zé)，賦予委托人合理、有效的事后救濟途徑。（2）加強監(jiān)管，防止企業(yè)從事高利轉(zhuǎn)貸即“以低利息從甲銀行貸人，高利息通過乙銀行貸出”的行為。（3）嚴(yán)格限制委托貸款利率，規(guī)定最高利率不得超過銀行同期同類貸款利率的四倍，避免委托貸款變相成為“高利貸”。

（五）完善相關(guān)法律或?qū)ｉT立法明確參加者主體的權(quán)利義務(wù)

完善《擔(dān)保法》、《物權(quán)法》、《合同法》，增加有關(guān)供應(yīng)鏈金融尤其是B2B電子商務(wù)供應(yīng)鏈金融各參加主體準(zhǔn)入機制、參加主體權(quán)利義務(wù)、爭議解決的相關(guān)規(guī)定，或正對關(guān)互聯(lián)網(wǎng)供應(yīng)鏈金融專門立法，適應(yīng)其發(fā)展要求。

四、總結(jié)與展望

本文的研究對B2B電子商務(wù)供應(yīng)鏈金融法律風(fēng)險防控有一定的幫助，有其現(xiàn)實需要。本文的不足之處是對B2B電子商務(wù)供應(yīng)鏈金融體系上的各參加主體間的法律風(fēng)險控制預(yù)防沒能深入展開，對B2B電子商務(wù)供應(yīng)鏈法律風(fēng)險防控也沒能給與更加具體的可行性控制措施建議，因而在這方面還有待進行更深入的研究。

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