一帶一路倡議下人民幣國際化的法律問題研究

鄭璐璐

摘 要：人民幣國際化的腳步仍在繼續(xù)，而“一帶一路”倡議將增加貿(mào)易和投資，加快人民幣用作于全球貿(mào)易、融資和投資貨幣的步伐，兩者彼此互相推進(jìn)。在“一帶一路”的背景下， 依靠建立新的人民幣法律框架為人民幣國際化減少風(fēng)險(xiǎn)，增加收益， 穩(wěn)定匯率和提升外匯管理，實(shí)現(xiàn)人民幣自由兌換，系統(tǒng)集成跨境人民幣清算，解決人民幣國際貨幣債務(wù)糾紛。運(yùn)用法律途徑來進(jìn)一步推動(dòng)人民幣國際化，是當(dāng)今法律人的重要使命。

關(guān)鍵詞：人民幣國際化 一帶一路 人民幣清算 匯改 國際貨幣債務(wù)糾紛

東南亞金融危機(jī)和美國的金融海嘯曾給全球經(jīng)濟(jì)帶來了極大的打擊，這反映出國際貨幣體系亟需改革，以形成幣值和匯率較為穩(wěn)定的促進(jìn)全球經(jīng)濟(jì)的國際貨幣體制。

中國作為世界第二大經(jīng)濟(jì)體，應(yīng)展現(xiàn)大國擔(dān)當(dāng)，在改革國際貨幣體系的進(jìn)程中承擔(dān)相應(yīng)責(zé)任。隨著中國經(jīng)濟(jì)實(shí)力的崛起和貿(mào)易量的增加，其在國際金融之間的影響力卻不如美、歐、日等國，最主要原因?yàn)槿嗣駧挪⒎菄H上主要的儲(chǔ)備貨幣。

然而，由于我們的市場(chǎng)開放度有限，政府對(duì)金融的管制仍然較多，人民幣的國際化遇到較多困難 。2017 年 6 月，人民幣排名為世界第六大支付貨幣，人民幣國際化正在減速，以人民幣為幣種的國際支付比例從 2015年6月的 2.09%下降至 2017 年6月的1.98%。盡管人民幣在努力實(shí)現(xiàn)國際化，美元依然是向中國支付的主要貨幣。按照金額計(jì)算，美國向中國的支付當(dāng)中98%使用的是美元；總的人民幣支付份額依然較低，介于 1%至 2%。

雖然人民幣作為國際支付貨幣的使用量在減少，中國的經(jīng)濟(jì)也在減速，但人民幣國際化是一個(gè)長期的過程，中國正致力于建立長期的國際和國內(nèi)框架來支持人民幣國際化。目前也有若干的因素還在中遠(yuǎn)期內(nèi)推進(jìn)人民幣進(jìn)行持續(xù)的國際化：2013年啟動(dòng)的“一帶一路”倡議旨在依托數(shù)十億美元的基礎(chǔ)設(shè)施投資，擴(kuò)大亞洲、非洲和歐洲之間的貿(mào)易聯(lián)系?！耙粠б宦贰背h是中國促進(jìn)該經(jīng)濟(jì)帶沿線經(jīng)濟(jì)發(fā)展的重大推動(dòng)力。作為當(dāng)前中國經(jīng)濟(jì)治理新格局中的兩大重要部署，“一帶一路”倡議與人民幣國際化協(xié)同發(fā)展空間巨大。

一、“一帶一路”推行人民幣國際化中需要解決的法律問題

法律體系的建立與完備，是人民幣區(qū)域化道路上必須解決的一大難題。有限的區(qū)域貨幣法律制度供給，為人民幣區(qū)域化的推進(jìn)形成了一定的制度障礙，在人民幣區(qū)域化國際化過程中，貨幣法律制度供給的步伐要緊緊跟上。利用法律的穩(wěn)定性、可預(yù)測(cè)性等特質(zhì)可以克服政治和商業(yè)決策中的不確定性，從而使“一帶一路”的合作交往走上法治化的道路，在相對(duì)穩(wěn)定的法律框架中實(shí)現(xiàn)共同發(fā)展和互利共贏。

目前人民幣國際化中所面臨的相關(guān)法律問題有：

（一）資本項(xiàng)目管制

人民幣能夠自由兌換和自由使用是要實(shí)現(xiàn)人民幣國際化的必然要求，否則其就喪失了被國際市場(chǎng)各類主體接受的基本條件和資格。要消除人民幣國際化的這一障礙，就需要取消我國資本項(xiàng)目仍然剩余的多數(shù)管制措施，實(shí)行資本項(xiàng)目的充分開放。資本項(xiàng)目現(xiàn)行的部分管制、部分開放模式都無法達(dá)成人民幣國際化，因此除了極為有限的項(xiàng)目確有必要維持管制，通過負(fù)面清單列出以滿足貨幣國際化的透明度要求之外，其他的資本項(xiàng)目管制都應(yīng)該取消。資本和貨幣市場(chǎng)工具交易、信貸工具交易與人民幣國際化所需要的跨境資本流動(dòng)關(guān)系重大，應(yīng)當(dāng)充分放開，個(gè)人資本交易可根據(jù)便民原則實(shí)行進(jìn)一步的開放。至于資本項(xiàng)目開放引發(fā)的風(fēng)險(xiǎn)問題，可以建立配套性的風(fēng)險(xiǎn)防范制度。

（二）匯改與外匯管理

人民幣匯改的進(jìn)一步深化是“一帶一路”和人民幣國際化不可或缺的一個(gè)步驟，深化人民幣匯率機(jī)制改革，將是當(dāng)前及今后的一段時(shí)期人民幣匯改的重心和方向。人民幣跨境貿(mào)易結(jié)算和貨幣互換協(xié)議，雖提升了人民幣作為結(jié)算貨幣的地位，降低匯兌風(fēng)險(xiǎn)，但由于收到匯兌方面的管制，其更多作為貿(mào)易結(jié)算貨幣而非貿(mào)易計(jì)價(jià)貨幣。市場(chǎng)化程度較低的國內(nèi)匯率市場(chǎng)和海外人民幣離岸市場(chǎng)的分離，使得人民幣套匯套利的可能性增加，使得人民幣匯率有更大的波動(dòng)風(fēng)險(xiǎn)。目前總體對(duì)資本流出仍然有著嚴(yán)格的控制，中國產(chǎn)品的外國進(jìn)口商不愿意用人民幣進(jìn)行結(jié)算，國內(nèi)人民幣支付大量增加，從而外匯對(duì)外支付減少，導(dǎo)致了更多的外匯儲(chǔ)備，單向的資本流入不利于人民幣均衡匯率的形成。外匯監(jiān)管也存在多頭監(jiān)管、權(quán)責(zé)不明、監(jiān)管沖突、無自我約束功能、監(jiān)管原則不合理、缺乏有效國際合作等問題。外匯市場(chǎng)仍然缺乏一個(gè)透明綜合有公信的資訊體系。應(yīng)制定跨境外匯管理法律合作框架，協(xié)調(diào)利益相關(guān)國之間的“外匯管制規(guī)則”，力求在重大問題和經(jīng)常貿(mào)易中實(shí)現(xiàn)“管制目標(biāo)”的一致性，避免“管制規(guī)則的沖突”。

現(xiàn)行的有管理的浮動(dòng)匯率制度也與人民幣國際化不相匹配，以市場(chǎng)供求關(guān)系決定的靈活匯率，雖然會(huì)帶來一定的沖擊，但其作為調(diào)節(jié)跨境資金流動(dòng)的重要杠桿來緩解外來波動(dòng)，對(duì)于維護(hù)資本項(xiàng)目開放條件下的經(jīng)濟(jì)穩(wěn)定和金融安全有重要意義。浮動(dòng)匯率制就是由外匯市場(chǎng)的供求關(guān)系決定匯率水平。但浮動(dòng)匯率制并不完全排除行政權(quán)力的介入，可以保留在極端威脅經(jīng)濟(jì)金融秩序安全的情形下的使用。

（三）人民幣國際化清算的法律問題

人民幣國際化如其他的貨幣國際化一樣，主要通過清算的方式，以及借助國際代理行機(jī)制、資金劃撥機(jī)制進(jìn)行著跨境和境外流通。人民幣在國際化的任何階段都面臨著如何建立起怎樣的清算體系與法律制度的問題?！耙粠б宦贰毖鼐€國家中有諸多國家的當(dāng)?shù)刎泿艓胖挡⒉环€(wěn)定，我國企業(yè)與當(dāng)?shù)亻_展合作如果能夠以人民幣進(jìn)行結(jié)算，能夠有效規(guī)避匯率風(fēng)險(xiǎn)，并且不易出現(xiàn)因受他國資金被攔截或者賬戶被凍結(jié)的風(fēng)險(xiǎn)事件。對(duì)國內(nèi)企業(yè)來說，也節(jié)約匯兌和結(jié)算成本。

要確立參加跨境結(jié)算銀行系統(tǒng)的標(biāo)準(zhǔn)對(duì)于人民幣結(jié)算支付體系，通過完善跨境人民幣結(jié)算統(tǒng)一規(guī)范，更細(xì)化審核操作規(guī)程，減少銀行隨意操作，保證審核的真實(shí)性，以及提升效率。另外，要健全跨境人民幣結(jié)算反洗錢法規(guī)，建立跨境人民幣業(yè)務(wù)監(jiān)管以相關(guān)的糾紛解決機(jī)制?？梢栽诮梃b國外的司法實(shí)踐和糾紛解決機(jī)制的基礎(chǔ)上，創(chuàng)立可行性強(qiáng)的單行性規(guī)范，援引國際慣例或示范法，從而形成一整套人民幣支付清算體系機(jī)制，建立一個(gè)高效安全的人民幣跨境支付清算體系，完善金融相關(guān)的法律制度建設(shè)，發(fā)展科學(xué)公正的征信和信用評(píng)級(jí)體系來進(jìn)一步健全和完善人民幣跨境支付清算體系，做到系統(tǒng)運(yùn)行時(shí)間覆蓋全球，系統(tǒng)服務(wù)涵蓋外匯、證券交易等金融交易。適應(yīng)直接投資、人民幣債券市場(chǎng)、人民幣國際信貸市場(chǎng)的發(fā)展需要， 逐漸完善與人民幣國際化相適應(yīng)的清算體系法律制度，以達(dá)成系統(tǒng)集成跨境人民幣清算，降低系統(tǒng)風(fēng)險(xiǎn)，提高人民幣跨境支付的安全性的目標(biāo)。

（四）人民幣國際貨幣債務(wù)糾紛解決

具體的國際貨幣債務(wù)糾紛包括貨幣發(fā)行國通過國內(nèi)法律宣布貨幣作廢、貨幣貶值致使貨幣持有人、貨幣流通國的財(cái)產(chǎn)利益造成損失所引發(fā)的糾紛；貨幣境外經(jīng)營主體設(shè)立審批權(quán)限分配，貨幣財(cái)產(chǎn)國際流通中存款、轉(zhuǎn)賬、支付、結(jié)算、匯兌、流通、融通等經(jīng)營權(quán)分配以及貨幣跨境流通監(jiān)管權(quán)分配所引發(fā)的糾紛。人民幣國際糾紛是由于單方面行使貨幣主權(quán)的外部性以及貨幣協(xié)議不完備而產(chǎn)生的沖突，就此糾紛解決而言，我國現(xiàn)行貨幣法律制度尚不足以完全應(yīng)對(duì)，還存在不同程度的漏洞與空白。構(gòu)建人民幣國際糾紛解決機(jī)制對(duì)人民幣國際化具有現(xiàn)實(shí)的必要性。

目前，“一帶一路”參與國相互交往的法律制度還不甚完善，一些國家還不是世界貿(mào)易組織成員，其有關(guān)法律、政策不受世界貿(mào)易組織關(guān)于國際貿(mào)易仲裁制度的約束，一些國家不僅存在大量雙邊協(xié)調(diào)合作機(jī)制，還建立了一些國際組織，形成了機(jī)制疊加的網(wǎng)絡(luò)。目前應(yīng)設(shè)法推動(dòng)現(xiàn)有機(jī)制相互包容，特別是在不同機(jī)制之間，需要搭建溝通和銜接的平臺(tái)，防止不同機(jī)制的沖突，采取循序漸進(jìn)的方式促進(jìn)各種機(jī)制相互適應(yīng)，進(jìn)一步推動(dòng)建立區(qū)域經(jīng)濟(jì)合作架構(gòu)和新的合作機(jī)制，為“一帶一路”參與國的深度合作創(chuàng)造條件。

（五）其他的配套法律制度

到目前為止，我國已經(jīng)就人民幣國際化制定了一系列規(guī)范性文件，為人民幣的貿(mào)易結(jié)算、投資等提供了相關(guān)的規(guī)范。但總體來說，我國關(guān)于人民幣國際化的立法層次較低，內(nèi)容零散，人民幣國際化的現(xiàn)行部分規(guī)則缺乏前瞻性，像《外商直接投資人民幣結(jié)算業(yè)務(wù)管理辦法》只是規(guī)定了銀行有監(jiān)管人民幣資本金的職能，卻沒有明確對(duì)人民幣資本金使用的具體監(jiān)管措施。效力層次低下的“其他規(guī)范性文件”也已經(jīng)遠(yuǎn)遠(yuǎn)不能滿足不斷推進(jìn)的人民幣國際化進(jìn)程對(duì)規(guī)則和制度的需求。因此，整合、規(guī)范、統(tǒng)一外匯市場(chǎng)交易法律體系，制定外匯管理的專業(yè)性行政法規(guī)有其相當(dāng)?shù)谋匾?，需要制定行政法?guī)的范圍包括外匯賬戶管理?xiàng)l例、外債管理?xiàng)l例、外匯市場(chǎng)風(fēng)險(xiǎn)管理規(guī)則、境外投資外匯管理?xiàng)l例等對(duì)商業(yè)銀行進(jìn)行改革，把其中行之有效的實(shí)踐做法上升為法律規(guī)則，并將其納入現(xiàn)行商業(yè)銀行法等法律，或據(jù)此修訂現(xiàn)行商業(yè)銀行法等法律。中央銀行具有制定和執(zhí)行國家貨幣政策以及履行金融監(jiān)管的重要職能。人民幣國際化，也需要修訂現(xiàn)行中國人民銀行法等法律?，F(xiàn)在央行存在職能定位不清、獨(dú)立性不夠、決策機(jī)制不明、監(jiān)管制度不力、評(píng)價(jià)機(jī)制不完善等問題。改革措施可以加入明確中央銀行的職能定位，增強(qiáng)其獨(dú)立性，形成市場(chǎng)化、法治化的決策機(jī)制，建立健全評(píng)價(jià)機(jī)制等。

四、結(jié)語

打鐵還需自身硬，人民幣要實(shí)現(xiàn)國際化，最終還是要提升國家硬實(shí)力。自布雷頓森林體系瓦解后，所有的貨幣都是信用貨幣只是一個(gè)載體，而其背后的貨物、服務(wù)和投資機(jī)會(huì)更為重要。因此人民幣國際化的過程也是一個(gè)全方位國際化的過程，是國家實(shí)力和國家信用被認(rèn)可的過程，完成貿(mào)易往來、經(jīng)商環(huán)境和清算支付的同時(shí)國際化。人民幣國際化需要與之適應(yīng)的法律制度為其提供支持和保障，我們應(yīng)根據(jù)人民幣國際化的需要，對(duì)現(xiàn)有的法律制度進(jìn)行全面審視，并對(duì)需要構(gòu)建的法律制度進(jìn)行系統(tǒng)的布局。隨著人民幣國際化的推進(jìn)，需要廢止或修訂一些基于特定歷史背景下的法律產(chǎn)物，還要分時(shí)機(jī)地做一步步的制度創(chuàng)新的設(shè)計(jì)和規(guī)劃，依次動(dòng)態(tài)地啟動(dòng)人民幣國際化所需要的法律變革，使得法律變革之路風(fēng)險(xiǎn)最小，收益最大。

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