試論金融風險管理

許銳陽 鄒儀騰 劉隆基

【摘 要】當前，我國經(jīng)濟發(fā)展進入新常態(tài)。面對傳統(tǒng)人口紅利逐漸消失和要素資源供給約束日益加劇等問題，調(diào)整經(jīng)濟結構，大力發(fā)展實體經(jīng)濟，提升金融服務實體經(jīng)濟成為適應和引領經(jīng)濟新常態(tài)的有力舉措。解決當前我國金融發(fā)展中出現(xiàn)的問題，在不斷提升金融服務實體經(jīng)濟效率的同時強化金融風險管理是維持我國經(jīng)濟平穩(wěn)健康發(fā)展的關鍵。基于此，本文首先對當前我國金融運行及金融風險管理存在的問題進行了分析；其次，基于經(jīng)濟新常態(tài)，對強化金融風險管理的必要性進行了分析；最后。對如何創(chuàng)新金融風險規(guī)制路徑、強化金融風險管理提出了政策建議。

【關鍵詞】經(jīng)濟新常態(tài)；金融風險；強化路徑

2017年，十九大報告明確提出，在經(jīng)濟新常態(tài)下要不斷推進供給側結構性改革前提下進一步深化金融體制改革，加強金融風險管理。但是，隨著我國經(jīng)濟發(fā)展速度和總量的逐步提升，新常態(tài)下實體經(jīng)濟的產(chǎn)業(yè)轉型使得我國經(jīng)濟結構的變得更加復雜，對金融行業(yè)直接產(chǎn)生巨大影響[1]。當前，我國金融市場在經(jīng)濟新常態(tài)的時代背景下，推進我國經(jīng)濟金融平穩(wěn)健康發(fā)展的過程中，出現(xiàn)了諸如債務率不斷攀升、實體企業(yè)融資成本不斷增加以及互聯(lián)網(wǎng)金融發(fā)展風險增大的等問題。因此，解決當前我國金融發(fā)展中出現(xiàn)的問題，在不斷提升金融服務實體經(jīng)濟效率的同時強化金融風險管理是維持我國經(jīng)濟平穩(wěn)健康發(fā)展的關鍵[2]。

基于此，本文首先對當前我國金融運行及金融風險管理存在的問題進行分析；其次，基于經(jīng)濟新常態(tài)，對強化金融風險管理的必要性進行分析；最后。對如何創(chuàng)新金融風險規(guī)制路徑、強化金融風險管理提出政策建議。

一、我國金融運行及金融風險防范機制出現(xiàn)的問題

當前，雖然我國風險防范機制已經(jīng)初步建立，但是面對經(jīng)濟發(fā)展過程中出現(xiàn)的新情況，我國金融運行及金融風險管理存在一定的問題，主要體現(xiàn)在以下五個方面：

（一）互聯(lián)網(wǎng)金融的迅猛發(fā)展導致金融風險不斷增加。由于互聯(lián)網(wǎng)金融的數(shù)字化、多元化以及普惠性的特點，互聯(lián)網(wǎng)金融風險不斷增加。主要體現(xiàn)在：由于互聯(lián)網(wǎng)金融在發(fā)展過程中尚未建立健全的監(jiān)管機制，導致整個互聯(lián)網(wǎng)金融行業(yè)中的企業(yè)資質(zhì)參差不齊，大大加大了互聯(lián)網(wǎng)金融的安全性問題的嚴重性；由于互聯(lián)網(wǎng)金融在發(fā)展過程中尚未建立健全的監(jiān)管機制，互聯(lián)網(wǎng)金融行業(yè)的準入門檻沒有具體的界定和要求，對金融監(jiān)管機構對一些違規(guī)的互聯(lián)網(wǎng)金融企業(yè)不能做到全面的監(jiān)管，大大增加了互聯(lián)網(wǎng)金融的風險；由于互聯(lián)網(wǎng)金融企業(yè)面對的客戶的普惠性，涉及的80%的客戶的風險度抗力較差，如果不加強互聯(lián)網(wǎng)金融監(jiān)管，一旦發(fā)生金融風險，將伴隨著一系列的社會風險，不利于社會穩(wěn)定。

（二）金融風險管理防范模式不健全。當前，我國金融風險防范機制大多針對的是傳統(tǒng)金融市場上容易出現(xiàn)的問題。但是，隨著信息技術的發(fā)展，我國產(chǎn)業(yè)結構的調(diào)整以及實體經(jīng)濟的轉型，我國的金融市場交易頻繁的同時其市場結構也發(fā)生了轉變，金融機構業(yè)務交叉不斷增多，這種情況下，單一的金融風險監(jiān)管防范模式便不能更完善的對金融風險進行監(jiān)督預警，缺失必要的金融風險處置機制[3]。

（三）金融市場風險防范監(jiān)管體系不完善。有效防范金融風險的發(fā)生的關鍵在于建立一個系統(tǒng)完善的金融市場監(jiān)管體系，而金融監(jiān)管部門的工作有效性是金融風險防范的必然要求。但是，當前我國金融監(jiān)管相關政策法規(guī)對于目前的金融市場存在一定的監(jiān)管盲區(qū)，這就導致金融市場上存在不規(guī)范的金融交易行為以及非法集資等行為的出現(xiàn)，擾亂正常金融市場的運行[4]。

二、強化金融風險管理的必要性

當前隨著互聯(lián)網(wǎng)技術的發(fā)展，我國金融業(yè)發(fā)展不斷呈現(xiàn)出多元化發(fā)展趨勢，面對金融行業(yè)發(fā)展中出現(xiàn)的新情況，必須根據(jù)現(xiàn)實情況創(chuàng)新金融風險管理路徑。

當前，我國金融風險主要變現(xiàn)為集中性、隱蔽性、社會性以及可防范性等主要特點，根據(jù)我國金融風險的特點，我們可以看出，構建我國金融風險防范機制的必要性主要體現(xiàn)在以下三個方面：

（一）我國經(jīng)濟新體系逐漸建立下經(jīng)濟主體多元化。隨著我國經(jīng)濟的快速發(fā)展，我國的市場體系不斷完善和健全，這種情況下，我國經(jīng)濟主體呈現(xiàn)出多元化的發(fā)展趨勢，金融市場面對復雜的金融主體，其潛在的金融風險也在不斷增加。主要表現(xiàn)在伴隨著我國產(chǎn)業(yè)結構的調(diào)整，對我國金融市場產(chǎn)生了直接影響，當前，我國金融市場復雜多變，金融服務對象面向?qū)嶓w經(jīng)濟導致潛在的金融風險不斷增多，要求面對伴隨經(jīng)濟結構調(diào)整產(chǎn)生的一系列問題，構建適應新常態(tài)下的金融風險管理機制是當前我國經(jīng)濟新體系建立的必然要求。

（二）銀行信用潛在風險逐漸增多。一方面，隨著金融市場的逐漸成熟以及信用系統(tǒng)的逐步完善，銀行辦理貸款業(yè)務不斷增多，這也就增加了銀行不良貸款業(yè)務不斷增多的潛在風險。另一方面，由于金融監(jiān)管的不完善，導致市場上對影子銀行的風險監(jiān)管缺失，其潛在風險成為我國金融系統(tǒng)風險的一大隱患，一旦發(fā)生大規(guī)模風險將對我國金融市場的穩(wěn)定造成巨大影響。

（三）地方債務存在一定潛在危險。由于地方政府發(fā)展經(jīng)濟的需要，往往需要建設大量的基礎設施以及相關的市政建設，這就需要不斷增加貸款。由于融資平臺的完善、地方產(chǎn)業(yè)結構的調(diào)整以及地產(chǎn)行業(yè)的發(fā)展，地方政府財政過多的依賴于融資和土地財政，這就導致融資環(huán)節(jié)出現(xiàn)問題必然引發(fā)地方金融財政風險的發(fā)生。

三、金融風險管理強化舉措

以經(jīng)濟新常態(tài)下金融市場的發(fā)展為背景，根據(jù)金融風險管理存在的問題，認為強化金融風險管理，完善風險防范機制應做到以下三個方面：

（一）健全金融市場風險防范監(jiān)管體系。健全金融市場監(jiān)管機構，規(guī)范金融市場監(jiān)管職能。首先，需要設立金融市場風險防范的日常管理機構，對金融市場交易行為進行有效的監(jiān)督。其次，需要健全金融風險防范管理機構，不僅僅需要對金融實體市場的金融交易行為進行監(jiān)督，還需要對互聯(lián)網(wǎng)金融的各種情況進行監(jiān)督。最后，一個系統(tǒng)完善的金融風險監(jiān)管體系需要各金融市場部門密切合作，加強交流，以規(guī)范金融市場行為、防范金融風險為目標，開展各項工作。

（二）完善金融風險防范管理制度。建立涵括金融風險防范管理制度、執(zhí)行準則、考評標準在內(nèi)的系統(tǒng)科學的管理制度是有效進行金融市場風險防范的制度保障。首先，建立金融風險防范管理制度，確保風險防范管理有據(jù)可依。其次，對金融風險防范的執(zhí)行細節(jié)進行規(guī)定，確保各項工作執(zhí)行朝著執(zhí)行目標進行。最后，建立績效考核制度，對執(zhí)行結果進行評定，激發(fā)金融監(jiān)管部門職員的工作積極性。

（三）構建“執(zhí)行-預警-反饋-調(diào)整”的金融風險防范機制。系統(tǒng)科學的金融風險防范機制的建立是有效規(guī)避金融風險發(fā)生的根本保障。因此，應當設立金融市場風險防范的日常管理機構，對金融監(jiān)管機構的風險管理工作執(zhí)行進行監(jiān)督，對執(zhí)行過程中出現(xiàn)的問題進行及時反饋，對已發(fā)生的金融風險和潛在的金融風險及時上報金融風險監(jiān)管機構，金融風險防范機構對其進行及時的處理，防止更大的或者系統(tǒng)性金融風險的發(fā)生。

【參考文獻】

[1]劉志陽，黃可鴻.梯若爾金融規(guī)制理論和中國互聯(lián)網(wǎng)金融監(jiān)管思路[J].經(jīng)濟社會體制比較，2015（02）：64-76.

[2]王國剛.新常態(tài)下的金融風險防范機制[J].金融研究，2015（02）：16-22.

[3]張泉泉.系統(tǒng)性金融風險的誘因和防范：金融與財政聯(lián)動視角[J].改革，2014（10）：74-83.

[4]王春麗，胡玲.基于馬爾科夫區(qū)制轉移模型的中國金融風險預警研究[J].金融研究，2014（09）：99-114.