我國網(wǎng)絡小貸模式研究

【摘要】本文研究了我國網(wǎng)絡小貸公司的發(fā)展現(xiàn)狀并對其存問題進行分析，得出網(wǎng)絡小貸具有如下幾個問題1.網(wǎng)絡小貸資金來源受到限制2.網(wǎng)絡小貸面臨政策風險3.網(wǎng)絡小貸面臨違約風險比較大4網(wǎng)絡小貸面臨技術風險等問題，并提出了解決問題的相應對策，為網(wǎng)絡小貸公司的發(fā)展與監(jiān)管部門的監(jiān)管提供有效的建議。

【關鍵詞】網(wǎng)絡 小貸 模式 研究

一、引言

近年來，網(wǎng)絡小貸牌照迅速升溫，現(xiàn)金貸的高額回報吸引了眾多金融公司進入網(wǎng)絡小貸。2017年11月21日，監(jiān)管層將“特急”的文件下發(fā)到各省的互聯(lián)網(wǎng)金融風險專項整治工作領導小組辦公室，由此網(wǎng)絡小額貸款公司的審批被叫停。網(wǎng)絡小貸受到監(jiān)管層的高度重視，規(guī)范發(fā)展網(wǎng)絡小貸對控制金融風險有著積極的意義。所以網(wǎng)絡小貸模式的研究是對規(guī)范發(fā)展網(wǎng)絡小貸的必要前提，為監(jiān)管層實施監(jiān)管提供必要的建議。

二、網(wǎng)絡小額貸款興起的原因

（一）個人消費金融需求旺盛

目前，我國消費信貸滲透率低，消費金融產業(yè)仍處于早期起步階段。從數(shù)據(jù)上看，我國2015年一般性消費信貸（除房貸以外）占總消費支出的比例僅為20%，低于韓國的41%和美國的28%。相比美國的消費金融市場，我國的規(guī)模僅僅是美國的三分之一，還有很大的上升空間。由于我國的居民消費基數(shù)很大，日益增長的個人金融需求給網(wǎng)絡小貸帶來了巨大的市場空間，為其興起發(fā)展注入了活力。

（二）網(wǎng)絡小貸與中小企業(yè)需求的契合度高

傳統(tǒng)金融機構基本上是與以大企業(yè)為主的國有經(jīng)濟相匹配， 隨著我國經(jīng)濟的持續(xù)發(fā)展，由于缺乏專門為中小企業(yè)服務的商業(yè)銀行，傳統(tǒng)金融機構已經(jīng)不能適應中小企業(yè)發(fā)展的需要?！?016年小微客戶貸款服務期望分析報告》顯示，在融資需求方面，27.66%的小微客戶希望獲得50萬元以下額度的貸款，21.28%的小微客戶希望獲得50萬～100萬元額度的貸款，可以看出，小微客戶對于100萬元額度以下的融資需求最為強烈；而在資金使用期限方面，受訪者對資金使用期限為一年的需求最多，占比54.26%。網(wǎng)絡小貸提供小額資金和中短期為主的貸款，在這點上剛好和中小企業(yè)的需求相契合。

（三）與傳統(tǒng)金融貸款相比，網(wǎng)絡小貸具有獨特的優(yōu)勢

首先，與傳統(tǒng)金融貸款不同，網(wǎng)絡小貸突破了區(qū)域經(jīng)營的限制，可以通過互聯(lián)網(wǎng)開發(fā)自己的用戶范圍，此外通過鏈式開發(fā)、平臺對接、精準營銷的方法，批量化的降低客戶開發(fā)成本和小微企業(yè)信貸管理成本。其次，不同于網(wǎng)絡平臺只能通過信息戳合獲得服務費和管理費，網(wǎng)絡小貸定位為放貸機構，可從事直接發(fā)放網(wǎng)絡貸款等多種業(yè)務，市場更廣闊。網(wǎng)絡小貸主要服務于中小企業(yè)和個人消費者，而中小企業(yè)和個人消費者較難從傳統(tǒng)金融機構中獲得貸款，因此在資金緊張的情況下即使網(wǎng)絡小貸的利率顯著高于傳統(tǒng)金融機構他們也會選擇貸款。此外，之前網(wǎng)絡小貸存在著監(jiān)管不嚴的情況，從而較多的網(wǎng)絡小貸實際的貸款利率都達到了國家法律允許的36%的利率水平，更有甚者達到了50%的利率水平。由于網(wǎng)絡小貸收益率高及資本逐利性的特點，網(wǎng)絡小貸公司的成立規(guī)模得到了飛快的發(fā)展。

三、網(wǎng)絡小額貸款公司的發(fā)展現(xiàn)狀

（一）網(wǎng)絡小貸公司地域分布不均衡

目前設立網(wǎng)絡小貸公司所需的條件是由各地金融監(jiān)管部門自行制定，資質要求較高，但政策標準不一，主要在于注冊資本、實繳資本、發(fā)起人資質、持股比例等方面的差異，政策寬松的地區(qū)成為聚集地。網(wǎng)絡小貸仍處試點階段，數(shù)量較少，且呈扎堆現(xiàn)象，廣州居于首位、重慶位列次席，數(shù)量明顯高于其他城市，活躍度與當?shù)毓膭钫吆蛢?yōu)惠政策有關，由此也引發(fā)多家注冊在外地但營業(yè)主體和主要客戶來源在別處的情況。

（二）網(wǎng)絡小貸公司數(shù)量在迅速增加之后趨于平穩(wěn)

根據(jù)網(wǎng)貸之家數(shù)據(jù)統(tǒng)計，近兩年的網(wǎng)貸公司增長情況呈現(xiàn)出快速增加到趨于平穩(wěn)，從2015年初的2670家增長到2017年9月5909家，增長速度逐漸下降從24.04%下降到0.34%。增速的下降一方面是政策引導，加強了對網(wǎng)絡小貸公司審批的監(jiān)管?；诨ヂ?lián)網(wǎng)開展跨區(qū)域經(jīng)營的小貸業(yè)務存在一定風險，對網(wǎng)絡小貸持謹慎態(tài)度，相關監(jiān)管部門已提出警示，審批開始實質收緊，發(fā)展節(jié)奏有所放緩。上海市收緊網(wǎng)絡小貸放款額度：對標P2P網(wǎng)貸，堵住監(jiān)管套利，其借款上限與銀監(jiān)會對個體網(wǎng)絡借貸（P2P）的借款上限一致；另一方面是收益率下降也是一個原因，從2014年初的19.75%下降至2017年9月的9.53%。收益率的下降使得資本進入的速度下降，考慮到監(jiān)管所帶來的其他隱性成本以及網(wǎng)絡小貸的政策風險使得一部分資本退出網(wǎng)貸行業(yè)。

（三）網(wǎng)絡小貸公司普遍具有強大的企業(yè)背景

網(wǎng)絡小貸公司大致分為民營系、銀行系、國資系、風投系和上市系。相對于P2P網(wǎng)貸平臺，在布局網(wǎng)絡小貸業(yè)務時，大型互聯(lián)網(wǎng)企業(yè)、上市公司、央企背景等會較為暢通。如以阿里、京東、蘇寧、百度、小米等為代表的知名互聯(lián)網(wǎng)企業(yè)（具備數(shù)據(jù)、流量和應用場景優(yōu)勢），其雄厚的企業(yè)背景更能夠通過審批，首先，這些企業(yè)或具有得天獨厚的數(shù)據(jù)、流量優(yōu)勢，或具有完善的線上營運能力，對網(wǎng)絡小貸業(yè)務的開展具有先天的優(yōu)勢；第二，這些企業(yè)具有很強的風控和風險抵御能力，對政策和市場的沖擊具有很強的適應和化解能力。第三，由于網(wǎng)絡小貸母公司一般已擁有客戶源和客戶大數(shù)據(jù)，可以通過母公司自身的產業(yè)鏈客戶來拓展業(yè)務，比如參照芝麻信用分給予貸款額度，即利用螞蟻金服的數(shù)據(jù)。在獲得網(wǎng)絡小貸牌照之前就已涉足互聯(lián)網(wǎng)金融領域，且擁有大量的客戶和交易數(shù)據(jù)，當開展網(wǎng)絡小貸業(yè)務時就具備一定優(yōu)勢；上市公司可利用平臺、產業(yè)鏈和大數(shù)據(jù)等的優(yōu)勢向產業(yè)鏈上下游企業(yè)開展貸款業(yè)務，其產業(yè)鏈的客戶當然也是網(wǎng)絡小貸公司所服務的主要群體。

四、網(wǎng)絡小貸存在的問題分析

（一）網(wǎng)絡小貸資金來源受到限制

網(wǎng)絡小貸公司的一般資金來源大部分是自有資金，雖然政策上允許通過向銀行借款，資產證券化等融資手段。由于各地政策規(guī)定了網(wǎng)絡小貸的財務杠桿上限，其通過銀行貸款的有一定的限制。如《河南省網(wǎng)絡小額貸款公司監(jiān)管指引（試行）》規(guī)定：“網(wǎng)絡小額貸款公司各類債務性融資余額總計上限為公司資本凈額的200%。相比消費金融十倍的杠桿，顯得相形見絀。由于這個缺點，在規(guī)模上很難有大的發(fā)展，缺少資金，網(wǎng)絡小貸就只能“巧婦難為無米之炊了”

（二）網(wǎng)絡小貸面臨政策風險

一方面，我國對互聯(lián)網(wǎng)金融的監(jiān)管體系還不夠完善，并處于不斷修正過程中。近年來，中央政府要兼顧經(jīng)濟增長與防范系統(tǒng)性風險。近日不斷出臺的政策對網(wǎng)絡小貸的業(yè)務產生影響，如2017年11月21日出臺的《關于立即暫停批設網(wǎng)絡小額貸款公司的通知》，不僅明令各地政府暫定對網(wǎng)絡小貸公司的審批通過，并且禁止新增批小貸公司跨?。▍^(qū)、市）開展小額貸款業(yè)務。這項規(guī)定直接影響到了新設立的網(wǎng)絡小貸的業(yè)務范圍，對各地的小額貸款有一定程度的影響，進而影響各地的經(jīng)濟發(fā)展。另一方面，網(wǎng)絡小貸經(jīng)常涉及跨地區(qū)經(jīng)營，這就必然會遇到異地監(jiān)管問題，然而各地政府對網(wǎng)絡小貸公司監(jiān)管標準不同，使得監(jiān)管難度加大，所以監(jiān)管部門對網(wǎng)絡小貸的態(tài)度比較謹慎。所以，我國的宏觀經(jīng)濟環(huán)境及中央和地方政府的政策對網(wǎng)絡小貸都有很大影響，受到的政策風險比較大。

（三）網(wǎng)絡小貸面臨違約風險比較大

網(wǎng)絡小貸有傳統(tǒng)小額貸款不具備的優(yōu)勢，通過網(wǎng)絡拓寬業(yè)務，實行跨區(qū)域的業(yè)務經(jīng)營。這同時也增大了貸款的信用風險。由于傳統(tǒng)小額貸款貸款業(yè)務范圍有地區(qū)的限制，對借款者的信用情況能夠比較深入的調查了解，而對于網(wǎng)絡小貸，信息的不對稱程度增加了，可能面臨更高的違約率，資產質量下降，壞賬明顯上升。這主要是源于我國的征信體系還不夠完善，使得網(wǎng)絡小貸的風控能力有待提高。

（四）網(wǎng)絡小貸面臨技術風險

網(wǎng)絡小貸基于互聯(lián)網(wǎng)技術，對平臺系統(tǒng)的技術要求很高，同時數(shù)據(jù)的安全，個人信息安全保護措施都需要很專業(yè)的互聯(lián)網(wǎng)技術。企業(yè)需要投入大量的資金去開發(fā)平臺系統(tǒng)，維護系統(tǒng)的安全可靠。有些不具備足夠的互聯(lián)網(wǎng)技術的公司為了追求利潤盲目進入，導致經(jīng)營不善，容易發(fā)生“卷款跑路”的事件，這給網(wǎng)絡小貸行業(yè)增加了風險。

五、促進網(wǎng)絡小貸發(fā)展的建議

（一）完善個人征信體系

個人的征信對網(wǎng)絡小貸的發(fā)展有著重要作用，完善個人征信可以降低信息的不對稱性，可以很大程度上提高網(wǎng)絡小貸的風險控制能力?？梢詮囊韵聨c完善征信體系：第一，，建立健全個人征信法律法規(guī)體系。第二，完善的個人征信業(yè)監(jiān)管規(guī)定，既要有行政監(jiān)管、又要充分發(fā)揮行業(yè)自律的作用。第三，參照國際相關規(guī)定，制定對網(wǎng)絡小貸公司及借款人進行評級的標準。

（二）加強互聯(lián)網(wǎng)的技術研究

網(wǎng)絡小貸公司應該加強互聯(lián)網(wǎng)技術的投資，不斷完善信息安全保障體系，提高業(yè)務的管理效率。對原先小貸行業(yè)經(jīng)營方式方法進行變革，提升金融服務效率、進行金融產品創(chuàng)新，尋求專業(yè)的信貸解決方案服務商，以及探索差異化的服務市場。

（三）嚴格限定審批權限，降低風險

嚴格限定審批權限，慎批設網(wǎng)絡小貸，慎對網(wǎng)絡小貸的跨區(qū)經(jīng)營，跨區(qū)域經(jīng)營已經(jīng)超出地方監(jiān)管范圍，不能只看重網(wǎng)絡小貸在服務中小微企業(yè)的積極效益，而忽視了跨區(qū)域業(yè)務帶來的不良資產提高，防止諸如P2P“野蠻生長”，造成趁機圈錢、跑路等發(fā)展亂象的再一次發(fā)生。

參考文獻

[1]邱峰.對網(wǎng)絡小貸備受熱捧現(xiàn)象的觀察與思考[J].吉林金融研究，2017，（09）：16-22.

[2]凌越.網(wǎng)絡小貸企業(yè)的運營模式研究——以阿里小貸為例[J].當代經(jīng)濟，2016，（25）：45-47.

[3]覃一鳴，鄭愷.網(wǎng)絡小貸業(yè)務中小貸公司的缺陷和銀行的優(yōu)勢分析[J].知識經(jīng)濟，2015，（18）：41-42.

[4]王夢.“阿里小貸”業(yè)務發(fā)展策略研究[D].中國海洋大學，2015.

[5]陸岷峰，陸順.網(wǎng)絡小貸可以解開小微企業(yè)融資難死扣[J].銀行家，2015，（02）：37-41+6.

[6]張玉梅.P2P小額網(wǎng)絡貸款模式研究[J].生產力研究，2010，（12）：162-165.

作者簡介：馬信聰（1992-），男，漢族，福建三明人，福建師范大學經(jīng)濟學院，研究方向：金融學。