淺析對福建紡織行業(yè)的銀行授信策略

陳曉方

【摘要】紡織行業(yè)是福建省的傳統(tǒng)行業(yè)，如何通過銀行授信滿足企業(yè)合理融資需求，有效支持紡織行業(yè)的發(fā)展，從而促進產(chǎn)業(yè)結(jié)構(gòu)調(diào)整和升級是銀行所面臨的重要課題。本文闡述了福建省紡織服裝行業(yè)的六大特點及紡織行業(yè)授信存在宏觀經(jīng)濟政策、市場、環(huán)保、企業(yè)管理水平、融資需求、授信風(fēng)險緩釋六大方面的主要風(fēng)險、并從宏觀經(jīng)濟政策、行業(yè)市場、環(huán)保、企業(yè)經(jīng)營情況和競爭力、客戶融資需求和風(fēng)險緩釋六個方面，提出了紡織行業(yè)客戶的銀行授信策略。

【關(guān)鍵詞】福建紡織行業(yè) 特點 風(fēng)險 授信策略

紡織服裝業(yè)一直是福建省傳統(tǒng)優(yōu)勢加工業(yè)，改革開放初期，福建紡織工業(yè)經(jīng)濟總量和主要經(jīng)濟指標位居全國第22位，如今已經(jīng)躍升到全國第5位，僅次于浙江、江蘇、廣東、山東等省，在國民經(jīng)濟中占有舉足輕重的地位。福建省的紡織行業(yè)已形成了化纖、棉紡、織造、印染、非織造布、產(chǎn)業(yè)用紡織品、家用紡織品、服裝服飾、紡機等產(chǎn)業(yè)鏈完整、各子行業(yè)協(xié)調(diào)發(fā)展的行業(yè)結(jié)構(gòu)體系，在國內(nèi)國際市場具有較強的競爭能力。

一、福建省紡織行業(yè)特點

（一）企業(yè)規(guī)模大部分較小，尚未具備做大、做精、做專的意識和能力

福建紡織行業(yè)中有的企業(yè)尚未形成規(guī)模效益，就開始搞多元化經(jīng)營，做產(chǎn)業(yè)鏈投資。企業(yè)沒有意識到在所從事的行業(yè)里做精做專的必要性。生產(chǎn)經(jīng)營重粗放型的外延擴大，輕集約型的內(nèi)涵挖掘，特別是印染和服裝行業(yè)，創(chuàng)新開發(fā)能力明顯不足，這一定程度限制了全行業(yè)的進一步發(fā)展。導(dǎo)致簡單重復(fù)和跟進式的項目較多，區(qū)域內(nèi)產(chǎn)品同質(zhì)化競爭現(xiàn)象嚴重。

（二）缺乏龍頭企業(yè)的帶動示范作用，產(chǎn)業(yè)集中度相對較低

福建省紡織業(yè)企業(yè)規(guī)模都還比較小，對于上下游的帶動能力也明顯不足。而企業(yè)技術(shù)、檔次不高，對同行業(yè)的示范、牽引作用也就不強，產(chǎn)業(yè)集中度也相對較低。

（三）受環(huán)境容量制約，產(chǎn)業(yè)發(fā)展遭遇瓶頸

部分企業(yè)經(jīng)營上的短期行為，對環(huán)保不重視，特別是化纖、染整行業(yè)，環(huán)保不達標，偷排現(xiàn)象突出。一旦政府的監(jiān)管、處罰力度加大，就可能對企業(yè)甚至整個產(chǎn)業(yè)鏈造成致命損傷。同時由于環(huán)保問題嚴重，生態(tài)環(huán)境遭到了破壞，也使得政府對這一行業(yè)的發(fā)展存有疑慮，始終認為化纖、染整就是污染行業(yè)，不輕易支持，最終對整個產(chǎn)業(yè)形成瓶頸限制。

（四）福建紡織工業(yè)結(jié)構(gòu)矛盾突出

一是行業(yè)發(fā)展不協(xié)調(diào)。化纖、棉紡、服裝業(yè)發(fā)展較快，產(chǎn)業(yè)用、家紡用紡織品發(fā)展相對滯后，化纖長絲、短纖維以及棉紡紗線比重較大，面料織造后加工能力不足。高檔面料、特殊功能面料等大部分靠省外或進口供應(yīng)；二是產(chǎn)品結(jié)構(gòu)不合理?；w產(chǎn)能已占全國第三位，但常規(guī)化纖紗的比例占60%以上，差別化纖維、新型人造纖維、特殊功能性纖維等比重較低；高附加值的精梳純棉、多種纖維混紡、特殊功能等紗線尚不能滿足本省需求；自主品牌、高附加值產(chǎn)品的比重較低；服裝品牌較多，紡織、化纖產(chǎn)品品牌較少。

（五）主要依托產(chǎn)業(yè)集群，區(qū)域經(jīng)營，同時出現(xiàn)為降低成本而實行部分區(qū)域產(chǎn)業(yè)外移

該類企業(yè)以中小型居多，主要的上、下游客戶群體均分布在周邊地區(qū)，可減少運輸半徑，提升產(chǎn)品流通速度，降低運營成本。區(qū)域類資源無法滿足擴張需要，跨地區(qū)經(jīng)營。該類企業(yè)以大中型居多，受制于原有場地、產(chǎn)能、人工、原材料價格等方面的制約，選擇省內(nèi)或者國內(nèi)其他產(chǎn)業(yè)集群完善、生產(chǎn)要素成本低的區(qū)域新建廠房。

（六）大型企業(yè)以出口導(dǎo)向型為多

出口導(dǎo)向型企業(yè)生產(chǎn)的產(chǎn)品面向全球，主要市場分布在歐美、東南亞和南美。其經(jīng)營特點是國內(nèi)生產(chǎn)，國外銷售。部分企業(yè)可能根據(jù)需要，雖在國外設(shè)立辦事點或者經(jīng)銷處，但融資渠道主要還是以資本市場、國內(nèi)金融機構(gòu)為主。

二、銀行對紡織行業(yè)授信的主要風(fēng)險

（一）宏觀經(jīng)濟政策影響紡織行業(yè)的整體運行

一是宏觀經(jīng)濟整體下行，內(nèi)需發(fā)展不穩(wěn)定將會影響紡織產(chǎn)品的銷售。我國經(jīng)濟將保持在6.5%～7%左右的中低速增長區(qū)間，經(jīng)濟增長的根本動力發(fā)生變化。一方面，企業(yè)產(chǎn)能過剩和去杠桿壓力較大，投資增速可能繼續(xù)回落；另一方面，影響消費升級的不確定因素仍然存在。供給側(cè)結(jié)構(gòu)性改革在短時間內(nèi)難以見效，產(chǎn)能過剩問題依舊存在，內(nèi)銷市場增幅仍有一定限制。

二是國際貿(mào)易新政策也給紡織行業(yè)帶來不利的影響。區(qū)域貿(mào)易協(xié)定呈現(xiàn)逐年增多的趨勢，一定程度上割裂了跨區(qū)域的經(jīng)貿(mào)合作，造成了全球貿(mào)易體系碎片化。同時以美歐為代表的發(fā)達國家作為紡織品服裝的主要出口市場，貿(mào)易保護主義傾向明顯，周邊西亞國家以及以印度為代表的東南亞新興市場由于原材料及勞動力低廉也對我國紡織行業(yè)構(gòu)成了一定的挑戰(zhàn)。

（二）紡織行業(yè)面臨的上下游市場風(fēng)險錯綜復(fù)雜

紡織行業(yè)的產(chǎn)業(yè)鏈較長，居于產(chǎn)業(yè)鏈上游的化纖、紡織、印染子行業(yè)其市場好壞取決于下游子行業(yè)的景氣程度，由于上游石油、棉花等原材料成本波動較大，同時勞動力成本居高不下、環(huán)保壓力更加突出、融資成本不斷攀升等因素導(dǎo)致綜合成本不斷攀升。而以做出口為主的服裝、鞋帽等終端子行業(yè)市場風(fēng)險則相對更難把握。各個國家的消費習(xí)慣差異較大，需求的產(chǎn)品特性也有較大不同，企業(yè)難以很快地適應(yīng)另外一個新市場。況且，出口業(yè)務(wù)都是采用訂單生產(chǎn)，一旦客戶出問題，幾乎無法找到可以消化這批定單的客戶。

（三）環(huán)保風(fēng)險加大了紡織企業(yè)運營成本

紡織行業(yè)尤其化纖、染整子行業(yè)對環(huán)境污染較為嚴重。隨著節(jié)能環(huán)保產(chǎn)業(yè)政策的實施，國家將對化纖、染整企業(yè)的污染物排放、治理提出更高的要求。一方面嚴格的環(huán)保政策，增加了企業(yè)的環(huán)保設(shè)施投入，導(dǎo)致一些規(guī)模小、實力弱、技術(shù)不過關(guān)的企業(yè)存在隨時可能被淘汰的風(fēng)險。另一方面，一些發(fā)達國家因為實施綠色環(huán)保措施，也使紡織產(chǎn)品進入歐洲市場的成本更高、困難更大。

（四）紡織企業(yè)的管理水平直接影響其競爭力

紡織企業(yè)若缺乏現(xiàn)代經(jīng)營管理，還停留在家族化經(jīng)營階段，戰(zhàn)略意圖不明確，市場預(yù)測能力弱，企業(yè)決策隨意性強，風(fēng)險防范意識差，就會缺乏應(yīng)有的競爭力。同時若紡織企業(yè)財務(wù)行為不規(guī)范，關(guān)聯(lián)企業(yè)眾多，關(guān)聯(lián)交易復(fù)雜，關(guān)聯(lián)資金占用等揭示不清晰，信息不對稱較為突出，使得銀行難以了解其真實的財務(wù)狀況。

（五）紡織企業(yè)融資需求的合理性問題值得關(guān)注

紡織業(yè)客戶潛在的過度融資、短貸長用、資金挪用風(fēng)險不容忽視。一是過度融資風(fēng)險。特別是民營紡織企業(yè)部分生產(chǎn)企業(yè)缺乏規(guī)范化財務(wù)運作經(jīng)驗，容易出現(xiàn)超過自身實際需求融資過度的現(xiàn)象，進而將經(jīng)營性現(xiàn)金部分用于投資或逐利行為。有些紡織企業(yè)參與兼并或收購企業(yè)、參股商業(yè)銀行等，對企業(yè)本身和銀行信貸資金造成巨大風(fēng)險隱患。二是短貸長用風(fēng)險。紡織企業(yè)特別是化纖生產(chǎn)企業(yè)固定資產(chǎn)投資較大，長期資金較難獲得，常出現(xiàn)企業(yè)以大量短期負債支持固定資產(chǎn)投入現(xiàn)象，部分企業(yè)存在流、速動比偏低，短期償債能力偏弱的情況。三是貿(mào)易融資挪用風(fēng)險。紡織業(yè)的上游為棉花、石化衍生品，主要原料對外依存度很高，生產(chǎn)原料進口數(shù)量很大，有的出現(xiàn)部分進口商利用時間差挪用貿(mào)易融資套利現(xiàn)象。

（六）民營紡織企業(yè)上下游之間互?，F(xiàn)象普遍，弱化了風(fēng)險緩釋

由于紡織、化纖行業(yè)相對集中，已形成了從原料生產(chǎn)、聚酯化纖、紡織織造、印染加工、輕紡原料和布匹市場等較為完整的化纖紡織印染產(chǎn)業(yè)鏈，進而形成較為集中的上、下游企業(yè)之間、同行業(yè)企業(yè)之間互保、連環(huán)保等復(fù)雜的擔(dān)保鏈，因互保導(dǎo)致的風(fēng)險鏈條爆發(fā)應(yīng)不容忽視。

三、紡織行業(yè)客戶的銀行授信策略

一是針對宏觀經(jīng)濟政策運行對紡織行業(yè)的影響，及時了解該客戶所屬的紡織子行業(yè)政策環(huán)境變化，分析、研究區(qū)域內(nèi)紡織行業(yè)特點、運營情況及受國家相關(guān)政策影響程度，重點支持符合國家產(chǎn)業(yè)政策和技術(shù)要求的企業(yè)。對于以出口為主的企業(yè)，應(yīng)了解目標市場和目標客戶是否過于集中，客戶關(guān)系是否穩(wěn)定，企業(yè)自身是否具備一定的技術(shù)、研發(fā)、設(shè)計上的優(yōu)勢。

二是針對紡織行業(yè)市場因素的不確定性，對紡織行業(yè)客戶授信，應(yīng)重點了解企業(yè)在綜合成本管理上的優(yōu)勢，同時分析了解其渠道建設(shè)是否滿足企業(yè)發(fā)展所需，以及渠道建設(shè)的投入是否給企業(yè)帶來預(yù)期的效益。對于自主品牌企業(yè)應(yīng)重點了解企業(yè)的存貨結(jié)構(gòu)，是否存在著大量滯銷產(chǎn)成品；對于代工企業(yè)重點了解企業(yè)的應(yīng)收賬款質(zhì)量情況，及時調(diào)整授信產(chǎn)品策略。

三是針對紡織印染企業(yè)的環(huán)保問題，授信時應(yīng)嚴格執(zhí)行一票否決制，均需提供當(dāng)?shù)丨h(huán)保部門頒發(fā)的排污許可證，并年檢合格。同時審慎介入排污量較大的化纖、染整企業(yè)，不介入小規(guī)模、排放不達標、生產(chǎn)技術(shù)較落后，不處于污控區(qū)的化纖印染企業(yè)。

四是針對企業(yè)經(jīng)營情況和競爭力情況，合理選擇授信企業(yè)。銀行在選擇客戶時，首先應(yīng)看企業(yè)是處于產(chǎn)業(yè)鏈的哪一環(huán)節(jié)，這個環(huán)節(jié)應(yīng)具備的競爭力因素，企業(yè)是否具備所應(yīng)有的競爭力因素，要盡量避免給競爭力因素欠缺的企業(yè)貸款。其次還應(yīng)深入分析借款人經(jīng)營業(yè)績，專業(yè)技術(shù)水平，企業(yè)主要領(lǐng)導(dǎo)人文化水平、工作經(jīng)歷、管理創(chuàng)新能力和個人愛好等；分析企業(yè)核心競爭力，員工隊伍素質(zhì)，借款人信用記錄及近幾年財務(wù)狀況等；第三要了解企業(yè)經(jīng)營設(shè)施的完善程度，生產(chǎn)設(shè)備是否足夠先進，企業(yè)每年是否進行必要的技術(shù)改造和設(shè)備更新。

五是針對紡織企業(yè)客戶融資需求的多樣性，可采用不同的授信產(chǎn)品相匹配。對于產(chǎn)生時間短、頻率高且時效要求高的融資需求，可提供短期流動資金貸款和銀行承兌匯票產(chǎn)品支持；對于因固定資產(chǎn)投資時間長、金額大、回收周期慢，應(yīng)選擇還款期限與貸款期限相匹配的固定資產(chǎn)貸款、融資租賃業(yè)務(wù)或信托產(chǎn)品；對部分中小企業(yè)將面臨退市或被兼并的局面，匹配并購貸款可有效緩解企業(yè)擴張產(chǎn)生的資金壓力；對屬于融資渠道通暢的價格敏感性客戶會選擇“內(nèi)保外貸”的形式，利用境外低成本資金；對屬于出口型客戶，會選擇貿(mào)易融資和資金交易類產(chǎn)品用于經(jīng)營周轉(zhuǎn)需要和規(guī)避匯率風(fēng)險；對屬于紡織行業(yè)產(chǎn)業(yè)鏈上下游的優(yōu)質(zhì)企業(yè)，可憑借自身信用和實力，利用國內(nèi)保理和金銀倉業(yè)務(wù)降低其上游或下游的客戶的融資門檻。

六是針對紡織行業(yè)所處的激烈市場競爭局面，要謹慎選擇客戶的同時，加強風(fēng)險緩釋措施防護作用。對具有一定經(jīng)營規(guī)模的企業(yè)可采取財產(chǎn)抵押或第三方保證擔(dān)保方式，謹慎規(guī)避同行業(yè)或關(guān)聯(lián)企業(yè)互?；蜓h(huán)擔(dān)保行為。另外，還可采取其他風(fēng)險控制措施，如股東承諾貸款存續(xù)期間不撤資、每年優(yōu)先還款后再分紅、未經(jīng)銀行同意不對外提供擔(dān)保、公司的資產(chǎn)和權(quán)益不向第三方作抵、質(zhì)押等及追加股東個人提供連帶責(zé)任擔(dān)保等。

參考文獻

[1]中國經(jīng)濟信息網(wǎng).中國紡織行業(yè)發(fā)展報告（年度篇）.