淺析中小企業(yè)融資困境和解決對策

龐彥

【摘要】中小企業(yè)融資難、融資貴、融資無門是一直以來存在的社會問題，本文從第三方的角度簡單分析中小企業(yè)融資困境，并針對該困境提出解決對策，以期給中小企業(yè)提供參考和借鑒。

【關鍵詞】中小企業(yè) 融資困境 解決對策

一、中小企業(yè)融資的背景

中小企業(yè)對國民經(jīng)濟的發(fā)展起到積極的促進作用，但受到自身資產(chǎn)規(guī)模、盈利水平、抗風險能力的影響，融資問題一直以來在一定程度上制約了中小企業(yè)的發(fā)展。進入二十一世紀，互聯(lián)網(wǎng)+時代的到來，電子商務平臺、P2P和眾籌等互聯(lián)網(wǎng)金融模式的出現(xiàn)，在一定程度上給中小企業(yè)融資擴展了新的渠道，但由于資金成本高，缺乏有效金融監(jiān)管等問題，使互聯(lián)網(wǎng)金融發(fā)展背后隱藏著極大的風險，所以不能從根本上解決中小企業(yè)融資難問題。

二、中小企業(yè)融資困境

資金是企業(yè)持續(xù)發(fā)展賴以生存的關鍵因素，如果把企業(yè)看成一個人，那資產(chǎn)就是企業(yè)的骨骼，利潤就是企業(yè)的肌肉，而資金就是企業(yè)的血液，缺少血液，失去血液企業(yè)將瞬間即亡。

與許多上市公司、國企、央企等大企業(yè)相比，中小企業(yè)要持續(xù)發(fā)展對資金的需求更強，同時中小企業(yè)的融資難度更大、成本更高。隨著金融監(jiān)管加強，去杠桿風險加劇，銀行表外業(yè)務收緊，進入2018年中小企業(yè)融資困境將更加凸顯。據(jù)華創(chuàng)證券和Wind分析，2018年1季度較2017年4季度，中小企業(yè)信貸需求強于大企業(yè)，其中大企業(yè)信貸需求占29%，中小企業(yè)占71%；貸款利率方面2018年將較2017年4季度的7%繼續(xù)上升10%～20%。而中小企業(yè)壞賬風險也較大企業(yè)大，2018年大企業(yè)不良貸款將占6.1%，而中小企業(yè)則將占93.9%。除了受宏觀經(jīng)濟的影響，融資渠道少、征信不完善、缺乏專業(yè)的融資團隊也是造成中小企業(yè)融資困境的主要因素。

（一）融資渠道少，融資產(chǎn)品單一

盡管互聯(lián)網(wǎng)金融的出現(xiàn)在一定程度上拓展了中小企業(yè)的融資渠道，但該模式存在授信金額小、融資成本高的限制，所以中小企業(yè)并不能長期使用，只能作為短期少量資金周轉，而長期大量的資金需求還是以傳統(tǒng)的銀行融資為主。受到中小企業(yè)信用較差、壞賬風險高的影響，銀行針對中小企業(yè)設計的融資產(chǎn)品基本以房產(chǎn)抵押類產(chǎn)品為主，而中小企業(yè)多為輕資產(chǎn)運營模式，沒有房產(chǎn)等固定資產(chǎn)作為抵押物增加擔保措施，這使缺少抵押擔保物的中小企業(yè)融資變得更加困難。

（二）信息不對稱，征信系統(tǒng)不完善

在企業(yè)對外融資時，由于信息不對稱，使金融機構對企業(yè)的實際情況不甚了解，目前只能通過人民銀行的信用征信系統(tǒng)，查詢企業(yè)法定代表人和企業(yè)是否有工商、稅務或法律等方面的信用缺陷，關于企業(yè)自身的生產(chǎn)經(jīng)營情況，除上市公司的財務信息需要對公眾披露外，其他企業(yè)的財務信息都無需對外公布。企業(yè)的資產(chǎn)規(guī)模、資本結構和盈利能力等因素是銀行等金融機構對企業(yè)考核的重要指標，這就造成一些中小企業(yè)隨意篡改財務數(shù)據(jù)，修改財務報表以期達到融資要求。這使中小企業(yè)在金融機構的融資變得更加困難。

（三）對融資問題不重視，缺乏專業(yè)融資團隊

除了外在因素的影響，企業(yè)自身對融資業(yè)務不重視，缺乏專業(yè)融資團隊也是陷入融資困境的重要因素。中小企業(yè)受企業(yè)規(guī)模、運營資金等方面的限制，一般不設置專門的融資部門和專業(yè)的融資人員負責融資業(yè)務，大多都是由財務部門、財務人員兼任該項工作，企業(yè)不重視融資問題，將融資作為簡單的財務工作來看待，這也是中小企業(yè)融資難的重要原因。

三、解決中小企業(yè)融資困境的對策

（一）拓展融資渠道，增加融資產(chǎn)品

社會各界應予以關注，國家可以推出相關政策法規(guī)引導資金投向，讓更多的資金看到中小企業(yè)的投資價值，對于投資中小企業(yè)的機構給予稅收優(yōu)惠、政府補貼等政策的支持，鼓勵投資機構加大對中小企業(yè)投資。另外應拓寬融資渠道，增加融資產(chǎn)品，明確互聯(lián)網(wǎng)金融平臺的監(jiān)管要求，加強互聯(lián)網(wǎng)金融平臺的監(jiān)管，使資金籌集和使用更透明，更安全。銀行等金融機構也應增加融資產(chǎn)品，不是簡單的“數(shù)磚頭放款”的抵押模式，而是針對中小企業(yè)的行業(yè)特點，產(chǎn)品特點，上下游情況，設計有針對性的融資產(chǎn)品，同時降低中小企業(yè)融資成本，政府可以通過為中小企業(yè)提供貸款貼息補貼等方式減輕中小企業(yè)融資負擔。

（二）完善社會征信，增加會計信息透明度

通過增強中小企業(yè)誠信意識，加強中小企業(yè)自我監(jiān)督自我約束能力，主動接受社會公眾的監(jiān)督管理，擴大社會征信范圍來解決。將企業(yè)從成立之初，日常經(jīng)營的方方面面都納入征信范圍，包括水電煤等的繳納，社保公積金的繳納、稅收的繳納，以及法定代表人、實際控制人、股東、財務負責人等企業(yè)主要高管的征信情況都納入考察企業(yè)的征信范圍內。另外增加會計信息的透明度，在工商信息公示的同時，增加會計信息的對外披露，工商、稅務、銀行等金融機構的會計信息應該完全一致，這在一定程度上也可避免偷避稅等情況發(fā)生，同時讓企業(yè)的會計、公用事業(yè)繳費等信息得到社會的監(jiān)督，規(guī)范企業(yè)對外提供的會計報表，提高企業(yè)會計信息的透明度。從而有利于規(guī)范企業(yè)發(fā)展，幫助企業(yè)樹立良好的社會形象。

（三）設置專業(yè)融資崗位或與專業(yè)融資團隊合作

中小企業(yè)應加強自身內部建設，完善組織機構設置。中小企業(yè)應設置專業(yè)的融資部門或專業(yè)的融資崗位，融資專員應具備專業(yè)的融資知識，良好的道德素養(yǎng)。如果中小企業(yè)缺乏融資的專業(yè)人才，也可以通過與外部專業(yè)融資團隊合作，來解決融資問題。

設置專業(yè)的融資團隊或與外部專業(yè)融資機構合作是十分重要的。融資工作不是一個簡單的財務工作，他是一項幫助企業(yè)發(fā)展的系統(tǒng)工程。企業(yè)在發(fā)展過程中總會遇到或多或少的資金問題，而合理、適當?shù)娜谫Y可以幫助企業(yè)解決這些資金問題，讓企業(yè)得到更好的發(fā)展。

融資專員可以把自己看成是推銷員，企業(yè)銷售人員推銷的是企業(yè)的產(chǎn)品和服務，而融資專員推銷的則是企業(yè)本身。企業(yè)推銷應該包括三個部分——人、財、物。人主要包括企業(yè)的實際控制人和高管團隊；財主要包括企業(yè)財務指標和上下游資源；物主要指企業(yè)生產(chǎn)的產(chǎn)品和提供的服務。企業(yè)要想獲得融資，只孤立的看幾個財務數(shù)據(jù)是遠遠不夠的，企業(yè)實際控制人的從業(yè)經(jīng)驗、個人素質、專業(yè)技能等也是融資時需要考量的重要指標，投資業(yè)流傳著這樣一句話“投資一個企業(yè)實際就是投資一個人”，所以一定程度上對實際控制人的評估比對企業(yè)的評估更重要。另外企業(yè)的組織架構設計、高管團隊組成、人員專業(yè)素質、管理規(guī)范水平、風險控制措施等也是參考指標。企業(yè)上下游的穩(wěn)定性，收付款方式和收付期限長短，生產(chǎn)產(chǎn)品質量、社會地位，提供服務的市場認可度都在一定程度上影響融資的成敗。所以不重視融資問題，不重視融資人員的培養(yǎng)使中小企業(yè)融資難上加難。

通過與專業(yè)的融資機構合作，量身訂做符合不同企業(yè)的融資方案，使中小企業(yè)融資變得不太難。下面我簡單介紹兩個融資案例來說明與專業(yè)融資機構合作的必要性。一家從事傳統(tǒng)紡織行業(yè)的企業(yè)，經(jīng)過十幾年的發(fā)展，企業(yè)從幾個人的家庭作坊發(fā)展到上百人的現(xiàn)代化工廠，企業(yè)產(chǎn)品幾經(jīng)轉型，目前產(chǎn)品品牌已經(jīng)達到了一定高度，但企業(yè)的財務規(guī)范、市場推廣等方面卻不盡如人意，要更上一層樓僅靠自己發(fā)展面臨著很大困難，在深入了解企業(yè)的情況后，我們?yōu)槠髽I(yè)制定了引入同行業(yè)戰(zhàn)略投資人的股權融資方案。因為單純的債權融資不足以幫企業(yè)從根本上解決現(xiàn)存問題，而通過股權融資，引入同行業(yè)上市公司參與管理，可以使企業(yè)財務規(guī)范性、產(chǎn)品市場占有率得到徹底改善，企業(yè)的知名度得到提升。能在較短的時間，較有效的方式改善企業(yè)現(xiàn)狀，加快企業(yè)穩(wěn)定發(fā)展。

另外一家從事電腦硬件集成的商貿類企業(yè)需要通過融資讓企業(yè)業(yè)務規(guī)模得到擴大，但是這類輕資產(chǎn)公司沒有資產(chǎn)可供抵質押，企業(yè)的財務指標也不符合銀行要求。在分析了企業(yè)狀況后發(fā)現(xiàn)企業(yè)擁有較為穩(wěn)定的上下游客戶資源，盡管企業(yè)的資產(chǎn)負債率達到60%以上，但分析下來資產(chǎn)負債率高的原因并不是因為借款多，而是因為企業(yè)的付款方式有一定的賬期造成的，這對企業(yè)恰恰是優(yōu)勢而非劣勢，所以在將企業(yè)情況與相關金融機構充分溝通后，企業(yè)順利取得融資，同時指導企業(yè)通過集成服務增加企業(yè)的技術含量，使企業(yè)從商貿企業(yè)向高新技術企業(yè)轉型，為企業(yè)未來發(fā)展提供更廣闊的空間。

四、結束語

從以上中小企業(yè)融資困境的產(chǎn)生和解決的對策不難看出，中小企業(yè)融資困境的解決，不是一個人、一個部門、一個企業(yè)、一朝一夕就能解決的，這是一個復雜而系統(tǒng)的工程。中小企業(yè)也不能為融資而融資，而是需要在對企業(yè)自身完全充分了解的基礎上，包括全面了解企業(yè)產(chǎn)品、服務流程、內控制度等方方面面，并從中找出自身的特點和優(yōu)勢，從而為企業(yè)融資提供充分信息支持。中小企業(yè)可以通過融資來發(fā)揚企業(yè)優(yōu)勢，彌補企業(yè)短板，以讓企業(yè)得到更良性的發(fā)展。同時也希望在社會各界的支持和幫助下讓中小企業(yè)早日擺脫融資困境，讓中小企業(yè)融資變得不再難。

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