俄羅斯中央銀行2016年財(cái)務(wù)狀況分析

2016年末，俄羅斯銀行（以下簡(jiǎn)稱俄央行）資產(chǎn)總額28.97萬億盧布（按照2016年年末匯率，約合4776.72億美元，或者3.32萬億人民幣），同比下降17.09%；全年實(shí)現(xiàn)利潤(rùn)437.45億盧布，同比減少61.14%。

一、主要貨幣政策措施

2016年，俄羅斯名義國(guó)內(nèi)生產(chǎn)總值同比增長(zhǎng)3.4%，實(shí)際國(guó)內(nèi)生產(chǎn)總值同比下降0.2%，工業(yè)生產(chǎn)增長(zhǎng)1.3%，終端消費(fèi)額增長(zhǎng)2.6%，消費(fèi)價(jià)格增速5.4%（較2015年大幅下降）。俄央行為實(shí)現(xiàn)保障價(jià)格穩(wěn)定的貨幣政策目標(biāo)，2016年度主要貨幣政策措施包括：一是2次下調(diào)關(guān)鍵利率（key rate）。俄央行全年2次累計(jì)下調(diào)關(guān)鍵利率1個(gè)百分點(diǎn)，由年初的11%下調(diào)至年末的10%。二是3次上調(diào)法定存款準(zhǔn)備金率。全年累計(jì)上調(diào)盧布存款準(zhǔn)備金率0.75個(gè)百分點(diǎn)，累計(jì)上調(diào)企業(yè)法人外幣存款準(zhǔn)備金率2.75個(gè)百分點(diǎn)，累計(jì)上調(diào)居民外幣存款準(zhǔn)備金率1.75個(gè)百分點(diǎn)。三是2次下調(diào)俄央行固定期限存款操作利率。全年分別累計(jì)下調(diào)隔夜存款、活期存款、隔日交易存款和次日交易存款操作利率1個(gè)百分點(diǎn)至9%。四是2次下調(diào)固定期限證券抵押貸款利率。全年累計(jì)下調(diào)1天期限證券抵押貸款利率1個(gè)百分點(diǎn)至11%。五是2次下調(diào)抵押擔(dān)保貸款固定期限利率。俄央行全年累計(jì)下調(diào)各類抵押擔(dān)保貸款固定期限利率1個(gè)百分點(diǎn)，調(diào)整后，以黃金為擔(dān)保的1天、2-549天利率分別為11%、11.50%，以資產(chǎn)和抵押物為擔(dān)保的1天、2-549天利率分別為11%、11.75%。

二、資產(chǎn)狀況分析

截至2016年末，俄央行資產(chǎn)總額28.97萬億盧布，結(jié)構(gòu)組成見圖1。其中，境外機(jī)構(gòu)存款和境外機(jī)構(gòu)發(fā)行有價(jià)證券是最大的資產(chǎn)項(xiàng)目，占比62.14%，其次為貸款，占比14.41%。詳見表1。

（一）貴金屬

2016年末，該項(xiàng)目余額為3.75萬億盧布，較上年末增長(zhǎng)2.75%。其中，實(shí)物形式貴金屬為3.73萬億盧布，較上年末增長(zhǎng)2.90%，主要原因是俄央行與信貸機(jī)構(gòu)開展買賣交易，增持了部分黃金。硬幣、紀(jì)念幣類貴金屬為0.02萬億盧布，較上年末下降28.81%，主要原因是重新估價(jià)和出售紀(jì)念幣。

（二）境外機(jī)構(gòu)存款和境外機(jī)構(gòu)發(fā)行有價(jià)證券

該項(xiàng)目是俄央行最主要的資產(chǎn)項(xiàng)目。2016年末，該項(xiàng)目余額為18.01萬億盧布，較上年末下降18.14%，占資產(chǎn)比重為62.14%。其中，境外機(jī)構(gòu)發(fā)行外幣有價(jià)證券14.89萬億盧布，較上年末下降25.25%。下降的主要原因是盧布匯率的變動(dòng)，2016年盧布升值，盧布對(duì)有價(jià)證券票面幣種的官方匯率下跌1導(dǎo)致該項(xiàng)目余額大幅減少。

（三）貸款

2016年末，該項(xiàng)目余額為4.18萬億盧布，較上年末下降34.77%，主要是由于銀行業(yè)機(jī)構(gòu)2016年度對(duì)再融資業(yè)務(wù)需求減少，導(dǎo)致貸款余額較上年末大幅下降。

（四）有價(jià)證券

2016年末，該項(xiàng)目余額為5288.53億盧布，較上年末下降26.53%，主要原因是俄央行持有的聯(lián)邦政府債券減少。2016年末，俄央行持有的聯(lián)邦政府債券3117.87億盧布，較上年末減少2009.33億盧布。其中：本幣計(jì)價(jià)政府債券減少1473.89億盧布，主要原因是聯(lián)邦政府債券的清償和銷售；外幣（美元）計(jì)價(jià)債券減少535.44億盧布，主要是由于美元對(duì)盧布匯率下降，按照現(xiàn)有價(jià)值對(duì)所持政府債券進(jìn)行了重新評(píng)估。

（五）對(duì)IMF債權(quán)

2016年末，該項(xiàng)目余額為1.50萬億盧布，較上年末增長(zhǎng)18.97%。主要原因是2016年世界貨幣基金組織第十四次重新修訂成員份額的決定生效，此次修訂提高了世界貨幣基金組織的成員份額，俄羅斯聯(lián)邦在IMF的份額數(shù)量從59.45億特別提款權(quán)（占IMF份額總量的2.5%）漲到129.04億特別提款權(quán)（占IMF份額總量的2.71%），份額增長(zhǎng)的部分由俄央行支付，其中，25%用特別提款權(quán)和外匯支付，75%用盧布支付。

（六）其他資產(chǎn)

2016年末，該項(xiàng)目余額為1.01萬億盧布，較上年末增長(zhǎng)10.11%。其中，固定資產(chǎn)775.43億盧布，較上年末增長(zhǎng)3.13%；備用現(xiàn)金（Till Cash）9154.31億盧布，較上年末增長(zhǎng)12.97%，是推動(dòng)2016年末其他資產(chǎn)增加的主要因素。其他資產(chǎn)還包括吊銷執(zhí)照銀行機(jī)構(gòu)應(yīng)收款項(xiàng)335.53億盧布，在建工程87.91億盧布，同業(yè)往來賬戶20.72億盧布，無形資產(chǎn)14.70億盧布等。

三、負(fù)債狀況分析

截至2016年末，俄央行負(fù)債總額28.97萬億盧布，結(jié)構(gòu)組成見圖2。其中，存款是最大的負(fù)債項(xiàng)目，占比34.46%，其次為流通中貨幣，占比30.34%。詳見表2。

（一）流通中貨幣

2016年末，該項(xiàng)目余額為8.79萬億盧布，較上年末增長(zhǎng)3.14%，主要原因是企業(yè)和社會(huì)公眾對(duì)現(xiàn)金的需求較2015年有所增加。

（二）存款

2016年末，該項(xiàng)目余額為9.99萬億盧布，較上年末下降20.58%，主要原因是該項(xiàng)目下的聯(lián)邦政府基金減少3.47萬億盧布。聯(lián)邦政府基金主要包括儲(chǔ)備金和國(guó)家福利基金，均為美元。2016年，受本年度儲(chǔ)備金賬戶和國(guó)家福利基金賬戶外匯余額大幅減少，以及年末盧布對(duì)美元的官方匯率上升等因素影響，該項(xiàng)目年末余額大幅下降。

（三）結(jié)算應(yīng)付款

2016年末，該項(xiàng)目余額為27.71億盧布，較上年末增長(zhǎng)569.32%。該項(xiàng)目主要為2016年末俄央行各部門之間以及俄央行與其提供服務(wù)的客戶之間轉(zhuǎn)移支付的未結(jié)算款項(xiàng)。該項(xiàng)目大幅增加的主要原因是2016年12月31日俄央行支付系統(tǒng)貨幣資金的匯款業(yè)務(wù)數(shù)量增加所致。

（四）發(fā)行債券

考慮到2015年和2016年貨幣市場(chǎng)行情以及銀行體系流動(dòng)性狀況，俄央行未發(fā)行任何央行債券，該項(xiàng)目2016年末余額為零。

（五）對(duì)IMF負(fù)債

2016年末，該項(xiàng)目余額為1.39萬億盧布，較上年末增長(zhǎng)29.65%，主要原因是俄央行用盧布支付俄羅斯聯(lián)邦增加的部分SDR配額所致。

（六）其他負(fù)債

2016年末，該項(xiàng)目余額為1113.93億盧布，較上年末下降30.54%。其他負(fù)債主要包括俄央行為員工提取的補(bǔ)充養(yǎng)老準(zhǔn)備金、應(yīng)繳納稅收及計(jì)提的其他準(zhǔn)備金。本年度該項(xiàng)目減少的主要原因是計(jì)提的其他準(zhǔn)備金余額減少465.46億盧布。

（七）資本

該項(xiàng)目年末余額為8.65萬億盧布，較上年末下降30.84%。該項(xiàng)目由自有資金、準(zhǔn)備金和基金兩部分組成。自有資金項(xiàng)目2016年末余額為30億盧布，未發(fā)生變動(dòng)；準(zhǔn)備金和基金項(xiàng)目又包括準(zhǔn)備金、社會(huì)基金、累計(jì)貴金屬價(jià)值重估、累計(jì)外匯儲(chǔ)備價(jià)值重估、可供出售證券重估收益和不動(dòng)產(chǎn)價(jià)值重估收益等。其中，累計(jì)貴金屬價(jià)值重估較上年末減少4206.47億盧布，累計(jì)外匯儲(chǔ)備價(jià)值重估較上年末減少3.45萬億盧布，是導(dǎo)致該項(xiàng)目余額下降的主要因素。

四、損益狀況分析

2016年，俄央行各項(xiàng)收入合計(jì)4301.92億盧布，同比下降52.63%；各項(xiàng)費(fèi)用支出合計(jì)3864.47億盧布，同比下降51.43%；全年實(shí)現(xiàn)利潤(rùn)437.45億盧布，同比下降61.14%。

（一）收入分析

2016年度，俄央行共實(shí)現(xiàn)收入4301.92億盧布，同比下降52.63%。收入構(gòu)成中，利息收入占收入總額的82.53%，是收入的主要組成部分；其次為有價(jià)證券交易收入，占比為9.24%，詳見圖3。

1.利息收入。2016年度，俄央行利息收入3550.44億盧布，同比下降55.05%。其中，貸款利息收入為1907.85億盧布，同比大幅下降71.24%，是本年度利息收入減少的主要原因。利息收入主要包括抵押貸款利息收入、發(fā)放的金融穩(wěn)定貸款利息收入、提供給跨國(guó)銀行的次級(jí)貸款利息收入、回購(gòu)業(yè)務(wù)利息收入、有價(jià)證券利息收入等。

2.有價(jià)證券交易收入。2016年度，有價(jià)證券交易收入397.58億盧布，同比下降60.34%。有價(jià)證券交易收入主要包括國(guó)內(nèi)債券操作交易收入2（Income from operations with Russian debt obligations）、可供出售國(guó)外證券銷售凈收入3（Net income from the retirement（sale）of foreign securities available for sale）和國(guó)外證券操作交易收入4（Income from operations with foreign securities）等。其中，國(guó)外證券操作交易收入176.53億盧布，同比增長(zhǎng)24倍；可供出售國(guó)外證券銷售凈收入120.85億盧布，同比增長(zhǎng)4.82%；國(guó)內(nèi)債券操作交易收入41.78億盧布，較2015年減少838.42億盧布，是有價(jià)證券交易收入項(xiàng)目大幅下降的主要原因。

3.股權(quán)收入。2016年度，俄央行股權(quán)收入242.72億盧布，同比增長(zhǎng)301.99%。主要原因是2016年俄央行從持股的俄羅斯聯(lián)邦股份制商業(yè)儲(chǔ)蓄銀行獲取的資本收入222.48億盧布，同比大幅增長(zhǎng)337.78%。

4.其他收入。2016年度，俄央行其他收入111.18億盧布，同比下降6.90%。其他收入主要包括中央銀行收取的客戶服務(wù)費(fèi)、匯兌損益、貴金屬及硬幣銷售加工收入及罰款收入等。其中，中央銀行收取的客戶服務(wù)費(fèi)80.39億盧布，為其他收入的主要組成部分，占比72.31%。

（二）費(fèi)用支出分析

2016年度，俄央行費(fèi)用支出共計(jì)3864.47億盧布，同比下降51.43%。其中，利息支出、人員費(fèi)用支出為俄央行費(fèi)用支出的主要組成部分，分別占費(fèi)用支出總額的27.45%和28.85%，詳見圖4。

1.利息支出。2016年度，俄央行利息支出1060.68億盧布，同比增長(zhǎng)18.04%。主要原因是2016年俄央行利息支出中多了一項(xiàng)“購(gòu)買債券（額外費(fèi)用）”支出，本年度該項(xiàng)支出金額總計(jì)190.53億盧布（含2015年應(yīng)計(jì)的29.95億盧布和2014年應(yīng)計(jì)的0.15億盧布），是俄央行2016年利息支出增長(zhǎng)的主要推動(dòng)因素。

2.有價(jià)證券業(yè)務(wù)支出5。2016年度，俄央行有價(jià)證券業(yè)務(wù)支出337.04億盧布，同比下降53.99%，主要原因是處置（出售）可供出售的俄羅斯聯(lián)邦政府債券的凈虧損較2015年減少538.40億盧布，下降100.00%。

3.現(xiàn)金流通管理費(fèi)用。2016年度，俄央行現(xiàn)金流通管理費(fèi)用共計(jì)97.50億盧布，同比增長(zhǎng)28.29%，主要原因是2016年紙幣和硬幣的生產(chǎn)價(jià)格上升且票面金額1、2、5、10盧布的硬幣生產(chǎn)數(shù)量增加。

4.計(jì)提準(zhǔn)備金費(fèi)用支出。2016年度，俄央行計(jì)提準(zhǔn)備金共計(jì)296.49億盧布，同比下降93.64%。主要原因包括：一是隨著俄央行對(duì)銀行業(yè)機(jī)構(gòu)貸款余額的減少和銀行業(yè)資產(chǎn)質(zhì)量的改善，2016年俄央行對(duì)銀行業(yè)機(jī)構(gòu)貸款計(jì)提的準(zhǔn)備金同比減少2460.69億盧布；二是由于個(gè)別非國(guó)家退休基金進(jìn)入到被保險(xiǎn)人權(quán)利保障體系，俄央行因執(zhí)行2013年12月28日出臺(tái)的№422號(hào)聯(lián)邦法而計(jì)提的準(zhǔn)備金同比減少1479.12億盧布；三是針對(duì)從本國(guó)銀行業(yè)機(jī)構(gòu)取得的有價(jià)證券計(jì)提的準(zhǔn)備金同比減少637.91億盧布。

5.其他營(yíng)業(yè)費(fèi)用。2016年度，俄央行在設(shè)備維護(hù)、安全防衛(wèi)、文件傳輸、維修費(fèi)、匯兌損益等項(xiàng)目上的費(fèi)用合計(jì)957.75億盧布，占費(fèi)用總額的24.78%，較2015年增加437.47億盧布，增長(zhǎng)84.08%，主要原因是俄央行在國(guó)內(nèi)外市場(chǎng)上開展外匯買賣業(yè)務(wù)形成的匯兌損失同比增加321.68億盧布。

6.人員費(fèi)用。2016年俄央行員工的工資、福利等人員費(fèi)用合計(jì)1115.01億盧布，占費(fèi)用總額的28.85%，是占比最高的支出項(xiàng)目，同比增加49.39億盧布，增長(zhǎng)4.63%。

（三）利潤(rùn)分配

2016年度，俄央行共實(shí)現(xiàn)利潤(rùn)437.45億盧布。分配方向如下：

1.根據(jù)俄羅斯聯(lián)邦稅收法律從俄央行利潤(rùn)中扣除的稅款為1.53億盧布；

2.根據(jù)《俄聯(lián)邦中央銀行（俄羅斯銀行）法》第26條和2015年11月28日出臺(tái)的聯(lián)邦法№334-《俄央行2015年和2016年利潤(rùn)劃撥規(guī)定》，俄央行應(yīng)將剩余利潤(rùn)的90%劃撥給聯(lián)邦預(yù)算，2016年度上繳392.33億盧布，同比下降61.21%。

3.留存利潤(rùn)43.59億盧布。其中，分配給俄央行儲(chǔ)備基金41.85億盧布、俄央行社會(huì)基金1.74億盧布。

五、指標(biāo)狀況分析

俄央行2016年財(cái)務(wù)指標(biāo)主要有以下幾個(gè)變化：一是總資產(chǎn)占年度名義GDP比率大幅下降，回歸2010-2013年水平。二是黃金等貴金屬占比持續(xù)上升。三是貸款占總資產(chǎn)的比重呈下降態(tài)勢(shì)。四是流通中貨幣在負(fù)債中所占比重回升。五是收益水平下降明顯。資產(chǎn)收益率（ROA）和資本收益率（ROE）近五年來一直呈下降態(tài)勢(shì)，2016年資產(chǎn)收益率僅為0.15%，資本收益率僅為0.51%。

六、借鑒與啟示

通過對(duì)俄央行年度會(huì)計(jì)財(cái)務(wù)狀況、會(huì)計(jì)政策和會(huì)計(jì)標(biāo)準(zhǔn)的分析，主要有以下幾點(diǎn)啟示：

第一，俄央行目前以權(quán)責(zé)發(fā)生制為會(huì)計(jì)核算基礎(chǔ)，注重公允價(jià)值、重估價(jià)值、歷史成本等多種計(jì)量屬性的應(yīng)用，整體上會(huì)計(jì)制度與國(guó)際會(huì)計(jì)準(zhǔn)則較為接近。建議借鑒俄央行的有益做法，進(jìn)一步完善人民銀行會(huì)計(jì)政策和會(huì)計(jì)標(biāo)準(zhǔn)，加快推進(jìn)權(quán)責(zé)發(fā)生制改革，提升會(huì)計(jì)信息的準(zhǔn)確性。

第二，俄央行目前針對(duì)不同的資產(chǎn)，在綜合考慮國(guó)內(nèi)外經(jīng)濟(jì)形勢(shì)、信貸資產(chǎn)和抵押品質(zhì)量、相關(guān)法律要求等因素的基礎(chǔ)上，每年動(dòng)態(tài)計(jì)提相關(guān)專項(xiàng)準(zhǔn)備金。人民銀行按照國(guó)家相關(guān)法律的規(guī)定，目前僅計(jì)提總準(zhǔn)備金，缺少針對(duì)專項(xiàng)資產(chǎn)計(jì)提的風(fēng)險(xiǎn)準(zhǔn)備，建議在統(tǒng)籌考慮各項(xiàng)因素的基礎(chǔ)上計(jì)提專項(xiàng)準(zhǔn)備，提升人民銀行的財(cái)務(wù)實(shí)力。

參考文獻(xiàn)

[1]2016年12月31日1美元=60.6569盧布，2015年12月31日1美元=72.8827盧布，盧布對(duì)美元升值16.77%；2016年12月31日1歐元=63.8111盧布，2015年12月31日1歐元=79.6972盧布，盧布對(duì)歐元升值19.93%.

[2]該項(xiàng)目主要是反映以公允價(jià)值計(jì)量的國(guó)內(nèi)債券正的重估收益.

[3]該項(xiàng)目主要包括以公允價(jià)值計(jì)量的國(guó)外政府債券、銀行債券和其他債券的銷售和重估的凈收入.

[4]該項(xiàng)目主要包括國(guó)外證券正的重估收益.

[5]在2016年損益表中，俄央行將原“有價(jià)證券交易費(fèi)用”和“可供出售證券重估損失”項(xiàng)目進(jìn)行了合并，統(tǒng)一在新的“有價(jià)證券業(yè)務(wù)支出”項(xiàng)目反映.

作者簡(jiǎn)介：張國(guó)營(yíng)，現(xiàn)供職于中國(guó)人民銀行濟(jì)南分行，身份證號(hào)碼：370403198209102755。