上海經(jīng)驗與遼寧自由貿(mào)易試驗區(qū)金融自由化

佟 巖, 唐仁麗, 佟晶宜

(1. 沈陽大學 經(jīng)濟學院, 遼寧 沈陽 110041; 2. 對外經(jīng)濟貿(mào)易大學 外語學院, 北京 100029)

自由貿(mào)易試驗區(qū)(以下簡稱“自貿(mào)區(qū)”)最基本的功能在于最小化貨物流通或商品流通的障礙,建立既符合國際化標準又滿足法治化要求的貿(mào)易投資規(guī)則體系。任何貿(mào)易規(guī)則體系的形成均是資本與商品共同參與的,即資本的流通與商品的流通相互作用。從根本上說,自貿(mào)區(qū)的發(fā)展產(chǎn)生了金融自由化需求,金融自由化與金融開放也推動了自貿(mào)區(qū)的壯大與發(fā)展。

因此,從某種程度上說,自貿(mào)區(qū)的建立旨在金融改革,金融自由化是金融改革的重要體現(xiàn)。20世紀70年代,美國經(jīng)濟學家愛德華·肖(E.S.Show)和羅納德·麥金農(nóng)(R.I.Mckinnon)首次提出“金融自由化”理論,他們認為:發(fā)展中國家必須重視金融對經(jīng)濟的影響,方能實現(xiàn)經(jīng)濟發(fā)展的目標;金融自由化的實質(zhì)就是放松政府的金融管制,要使金融起到促進經(jīng)濟發(fā)展的作用,就應該放棄原先奉行的金融抑制政策,實行金融自由化或金融深化;金融自由化根據(jù)步驟和節(jié)奏可以分為“漸進式自由化”和“激進式自由化”[1]。上海自貿(mào)區(qū)建立后進行了金融自由化改革,選擇了適合自己的金融自由化之路,并取得了一定成果。上海經(jīng)驗作為一個經(jīng)典的范本可供其他地區(qū)參考學習,也在金融自由化建設(shè)方面為遼寧自貿(mào)區(qū)提供了可資借鑒的經(jīng)驗。

一、 上海自貿(mào)區(qū)的金融自由化模式

1. 上海自貿(mào)區(qū)實行金融自由化的先決條件

(1) 政策條件。上海自貿(mào)區(qū)的建立既符合我國的基本國情,又能與國際發(fā)展趨勢相吻合。政策上,國務(wù)院頒布了《中國(上海)自由貿(mào)易試驗區(qū)總體方案》,明確了上海自貿(mào)區(qū)建立后的基本發(fā)展方向;“一行三會”也先后共出臺51條指導意見,構(gòu)建了總體政策框架,為自貿(mào)區(qū)的金融改革指明了方向;上海市還以地方立法形式建立了適宜的管理制度,給予試驗區(qū)配套的稅收政策。這些法律法規(guī)的頒布和指導意見的出臺,為上海自貿(mào)區(qū)的發(fā)展提供了政策支持和制度保障,使自貿(mào)區(qū)能在一個相對優(yōu)化的環(huán)境中得到成長。

(2) 經(jīng)濟條件。上海作為我國的經(jīng)濟中心,經(jīng)濟發(fā)展規(guī)模日益壯大,國際地位明顯提高,商品經(jīng)濟對外依存度不斷提高,經(jīng)濟發(fā)展也逐漸與世界經(jīng)濟高度融合。上海地理位置優(yōu)越,具有較好的開放優(yōu)勢,“放開一線”和“管住二線”之間靈活互動,形成了全方位的對外開放格局,全面實現(xiàn)了貿(mào)易投資便利化。近年來,上海的產(chǎn)業(yè)結(jié)構(gòu)得到優(yōu)化升級,金融業(yè)的發(fā)展也逐漸深化。入世及經(jīng)常項目的開放使貿(mào)易、金融自由化成為必然。與此同時,上海作為國際金融中心,整合了大量的金融資源,以促進資本要素資源加速流動;通過吸引外資和促進跨國貿(mào)易發(fā)展,放大跨境資本流通效應,發(fā)揮金融資源跨境配置和市場輻射的作用[2]。

(3) 外部環(huán)境。金融自由化的時機和速度在很大程度上受到宏觀經(jīng)濟、金融環(huán)境、微觀經(jīng)濟運行機制的共同影響。特別是在自由化初期,外部環(huán)境尤其重要。對于外部環(huán)境較差的國家和地區(qū),在進行自由化之前或在進行自由化的過程中,保持宏觀經(jīng)濟穩(wěn)定無疑是抑制金融發(fā)展不穩(wěn)定的一個重要經(jīng)濟因素。作為全國經(jīng)濟最為發(fā)達的地區(qū),良好的經(jīng)濟條件及政府的有序管理為上海構(gòu)建了一個穩(wěn)定的發(fā)展環(huán)境?？傮w來說,上海自貿(mào)區(qū)建立的外部環(huán)境是非常友好的。

2. 上海自貿(mào)區(qū)的金融自由化模式選擇

成立自貿(mào)區(qū)能實質(zhì)性推進金融改革,金融自由化是金融改革的重要體現(xiàn)。金融自由化模式根據(jù)節(jié)奏和步驟可分為激進式和漸進式,兩種模式總體來說沒有絕對的優(yōu)劣之分。金融自由化模式必須適合自身條件才能少走彎路,才能促成金融自由化的快速實現(xiàn)。如前文所述,上海自貿(mào)區(qū)在籌備和設(shè)立之初,政府配套的各項行政法規(guī),大量的允許、鼓勵、支持政策,以及優(yōu)惠類的指導性目錄,為企業(yè)在自貿(mào)區(qū)的投資提供了法律、政策支持和制度保障,也為推行金融自由化提供了便利條件;上海超過2萬億的國內(nèi)生產(chǎn)總值,也有能力為其推行自由化提供強大的經(jīng)濟支撐;企業(yè)、個人、其他組織機構(gòu)也都對自由化有較高的呼聲:這些都為實行金融自由化改革營造了良好的外部環(huán)境。綜合社會各界研究討論的結(jié)果,上海選擇了改革成本相對較低,且較為符合當時情況的漸進式自由化模式。這種模式不僅在改革成本上有相對優(yōu)勢,改革風險也相對較低,對先行先試的上海自貿(mào)區(qū)而言,改革效果也優(yōu)于激進式模式[3]。

3. 上海自貿(mào)區(qū)金融自由化經(jīng)驗的推廣

上海建立自貿(mào)區(qū)后采取的政策措施給其帶來了巨大的影響,金融自由化也促進了其經(jīng)濟貿(mào)易的發(fā)展。上海自貿(mào)區(qū)2014—2016年主要經(jīng)濟指標的變化情況如表1～3所示。

表1 2014年上海自貿(mào)區(qū)主要經(jīng)濟指標及其增長速度

數(shù)據(jù)來源: 上海統(tǒng)計信息網(wǎng)。

表2 2015年上海自貿(mào)區(qū)主要經(jīng)濟指標及其增長速度

數(shù)據(jù)來源: 上海統(tǒng)計信息網(wǎng)。

表3 2016年上海自貿(mào)區(qū)主要經(jīng)濟指標及其增長速度

數(shù)據(jù)來源: 上海統(tǒng)計信息網(wǎng)。

上海主要經(jīng)濟指標取得的巨大進步,很大程度上得益于自貿(mào)區(qū)推進金融自由化。金融自由化反推貿(mào)易自由化,使得上海對外貿(mào)易增長迅速,引進外資能力也得到較大提高,區(qū)內(nèi)經(jīng)濟氛圍良好,引發(fā)民眾投資熱情,新興金融機構(gòu)成倍數(shù)增長,社會消費品銷售總額增加引起稅收增加,政府財政收入也相應增加。

這些成績的取得,充分說明金融自由化是上海自貿(mào)區(qū)建設(shè)的成功要素之一,也為其他地區(qū)建設(shè)自貿(mào)區(qū)提供了可復制推廣的相關(guān)經(jīng)驗,具體包括:①加快政府職能轉(zhuǎn)變,建立以負面清單為核心的投資管理制度,并推廣到其他不同領(lǐng)域,進行市場準入等試驗;②啟動外幣一體化自由貿(mào)易賬戶,推進人民幣跨境自由流通,簡化跨境貿(mào)易投資程序和人民幣結(jié)算業(yè)務(wù)流程;③持續(xù)推動自貿(mào)區(qū)制度創(chuàng)新,擴大使用分賬核算驗收系統(tǒng);④推進貿(mào)易發(fā)展方式轉(zhuǎn)變,建立高標準的符合貿(mào)易便利化規(guī)則的貿(mào)易監(jiān)管制度;⑤深化“三互”建設(shè)改革,即信息互換、監(jiān)管互認、執(zhí)法互助,完善法治領(lǐng)域的制度保障[4]。

二、 遼寧自貿(mào)區(qū)的金融自由化及其可行性

遼寧自貿(mào)區(qū)的建立是自貿(mào)試驗區(qū)政策在我國的深入推廣,是推行自貿(mào)區(qū)“由點到面”建設(shè)的體現(xiàn)。對上海自貿(mào)區(qū)的金融自由化背景和模式的分析,可以得出一些遼寧可借鑒的經(jīng)驗。以下用同樣的思路和方法分析遼寧建立自貿(mào)區(qū)并實行金融自由化的可行性。

1. 遼寧自貿(mào)區(qū)進行金融自由化的背景

遼寧省是我國實行對外開放較早的沿海省份之一,工業(yè)起步較早、門類齊全,是我國重要的重工業(yè)基地。遼寧的對外經(jīng)貿(mào)關(guān)系以與東北亞國家的合作為主,致力于推動與東北亞地區(qū)全方位、多方面的經(jīng)濟合作;加快構(gòu)建合作新機制,打造貫通亞歐大陸的海陸空大航道;構(gòu)建現(xiàn)代物流體系,使遼寧成為國際航運中心,推動跨境人民幣業(yè)務(wù)的創(chuàng)新發(fā)展,盡快實現(xiàn)區(qū)域貿(mào)易自由化。這些構(gòu)成了遼寧自貿(mào)區(qū)建立并實行金融自由化的大背景。表4～7反映了遼寧的對外經(jīng)貿(mào)情況。

表4 2016年遼寧主要經(jīng)濟指標及其增長速度

數(shù)據(jù)來源: 遼寧統(tǒng)計信息網(wǎng)。

表5 “十二五”期間遼寧對外貿(mào)易情況

數(shù)據(jù)來源: 遼寧省國民經(jīng)濟和社會發(fā)展統(tǒng)計公報。

表6 2012—2016年遼寧對東北亞部分國家出口數(shù)據(jù)

數(shù)據(jù)來源: 遼寧省國民經(jīng)濟和社會發(fā)展統(tǒng)計公報。

表7 2016年遼寧省及沈陽市、大連市、營口市對外開放程度

數(shù)據(jù)來源: 遼寧省、沈陽市、大連市、營口市國民經(jīng)濟和社會發(fā)展統(tǒng)計公報。

表4反映出,2016年遼寧外商直接投資合同金額、固定資產(chǎn)投資總額及出口總額都出現(xiàn)了較大的負增長,說明省內(nèi)吸引外資的能力明顯變?nèi)?資金外流情況嚴重;而其他幾項經(jīng)濟指標雖有增長,但不明顯,增長幅度均低于10%;且年末境內(nèi)上市公司數(shù)較去年未出現(xiàn)變化,即沒有產(chǎn)生新的上市公司。

表5反映出,“十二五”開局之初遼寧對外經(jīng)濟貿(mào)易迅速發(fā)展,呈上升趨勢,尤其是出口總額明顯提升,直至2014年出現(xiàn)反轉(zhuǎn),2015年進出口總額大幅下降,對外貿(mào)易下滑趨勢明顯,出口、進口總額都急劇萎縮。

表6反映出,日本、韓國、俄羅斯是遼寧當前在東北亞地區(qū)經(jīng)濟合作中最重要的貿(mào)易伙伴。除此之外,與朝鮮、蒙古國等也有著密切的經(jīng)濟合作。作為東北地區(qū)的“咽喉”,遼寧在與東北亞經(jīng)濟合作中占據(jù)重要地位。

由表7可以看出,遼寧自貿(mào)區(qū)的3個地區(qū)城市的對外貿(mào)易占全省比重較大,特別是大連,幾乎接近遼寧省對外貿(mào)易的2/3。總體而言,3個地區(qū)外貿(mào)依存度都較高,比較適合進行貿(mào)易投資方面的拓展,發(fā)展外向型經(jīng)濟。

綜合以上涉外經(jīng)濟指標數(shù)據(jù)可以看出,遼寧近幾年對外經(jīng)濟貿(mào)易指標呈逐年下降的趨勢,而從與東北亞的經(jīng)濟合作上來看,遼寧的融入程度逐年提高。在當前遼寧經(jīng)濟發(fā)展倒退和對外經(jīng)貿(mào)萎縮的情況下,建立自貿(mào)區(qū)并在區(qū)內(nèi)推進金融自由化進程,是遼寧扭轉(zhuǎn)這種不利局面的迫切需要。遼寧自貿(mào)區(qū)的建立為實現(xiàn)貿(mào)易自由化創(chuàng)造了有利條件,金融自由化改革也能進一步促進貿(mào)易自由化,因此自貿(mào)區(qū)的建設(shè)也決定著金融自由化的推進進程。

2. 遼寧自貿(mào)區(qū)推行金融自由化的條件

(1) 政策條件。國務(wù)院頒布了《中國(遼寧)自由貿(mào)易試驗區(qū)總體方案》,使遼寧自貿(mào)區(qū)的建立有章可循;國家還從便利投資貿(mào)易的角度出發(fā),提出了《關(guān)于進一步支持東北老工業(yè)基地振興外匯政策措施的意見和建議》,中國人民銀行遼寧分行、外匯管理局遼寧地方分局都據(jù)此制定出只適用于遼寧的實施細則,為遼寧省內(nèi)貿(mào)易投資提供了便利的渠道,也有利于資金的有序流動。此外,遼寧省政府出臺了《遼寧省優(yōu)化營商環(huán)境條例》,該條例以省級立法的形式優(yōu)化了區(qū)內(nèi)金融發(fā)展的軟環(huán)境;公布了《遼寧自貿(mào)試驗區(qū)沈陽片區(qū)首批政策清單》,將根據(jù)區(qū)域?qū)嶋H情況在試點內(nèi)分階段實施政策清單,并完善了配套的稅收政策。這些政策法規(guī)的出臺,為區(qū)內(nèi)金融自由化改革提供了更多便利。

(2) 經(jīng)濟條件。對遼寧省近年來的一些重要經(jīng)濟指標分析可以看出,雖然遼寧經(jīng)濟下行壓力較大,但金融綜合實力卻有顯著的提升, 并且作為沿海工業(yè)大省,多年穩(wěn)步積累擴大的經(jīng)濟總量,以及強大的要素支撐,使遼寧成為第三批自貿(mào)試驗區(qū)試點。同時,遼寧作為東北老工業(yè)基地的龍頭,工業(yè)基礎(chǔ)雄厚,工業(yè)門類豐富齊全,聚集了沈陽機床、本鋼集團、瓦房店軸承、鞍鋼集團等一批國有特大型工業(yè)企業(yè)。此外,遼寧恰好處于東北亞、中蒙俄等經(jīng)濟走廊的重要節(jié)點上,與韓國、日本等國經(jīng)濟往來密切,對外開放的區(qū)位優(yōu)勢明顯。

(3) 外部環(huán)境。對于自貿(mào)區(qū)的建立和發(fā)展賴以存在的投資環(huán)境而言,遼寧省的投資環(huán)境并不盡如人意,對外部優(yōu)質(zhì)資本的吸引力有限,吸引港澳臺地區(qū)及境外戰(zhàn)略投資的能力尤弱;但與一些內(nèi)陸城市相比,遼寧位于環(huán)渤海經(jīng)濟帶,向東與日本、韓國隔海相望,向北聯(lián)結(jié)蒙古國和俄羅斯遠東地區(qū),具有輻射東北的作用。此外還擁有良好的經(jīng)濟基礎(chǔ)及省內(nèi)十余年的振興成果;新一輪的東北老工業(yè)基地振興、京津冀協(xié)同發(fā)展等國家重大戰(zhàn)略同步實施,也為遼寧自貿(mào)區(qū)的發(fā)展帶來了難得的機遇。近來的“誠信遼寧”工程建設(shè)和沈陽優(yōu)化金融生態(tài)改革,也都將為自貿(mào)區(qū)推行金融自由化提供良好的社會信用氛圍,以及安全、穩(wěn)定的金融環(huán)境。

三、 上海經(jīng)驗的可借鑒部分

上海自貿(mào)區(qū)作為全面改革試驗田, 其金融自由化改革內(nèi)涵豐富, 可供遼寧參考學習的經(jīng)驗也很多。 上海自貿(mào)區(qū)的區(qū)位優(yōu)勢及各項有利條件, 既與遼寧存在著相似的地方, 也存在著不可忽視的差異。 因此遼寧不能完全照搬上海金融自由化的經(jīng)驗, 但可以選擇性地借鑒它的可取部分。

1. 負面清單管理制度

指由政府規(guī)定, 設(shè)置一些不開放的經(jīng)濟區(qū)域, 并將不符合國民待遇原則的管理模式、企業(yè)不能投資的產(chǎn)業(yè)和領(lǐng)域列入清單。 上海自貿(mào)區(qū)首先在外商投資方面引入負面清單管理模式, 并推廣到市場準入方面。 遼寧也可借鑒這一管理模式, 以增加對外商投資的吸引力, 賦予市場主體更多主動權(quán), 發(fā)揮市場對資源配置的基礎(chǔ)性作用。

2. 商事登記制度

上海自貿(mào)區(qū)建立后,對企業(yè)實行“簡易登記”制度,并將現(xiàn)代信息化的方式、手段運用其中,省略了許多冗雜的申報程序,降低了企業(yè)的交易成本,使管理更加規(guī)范、流程更加便捷。遼寧自貿(mào)區(qū)如果引進這一制度,不僅可以使企業(yè)的創(chuàng)立、變更更加便利,還可以提高民眾的創(chuàng)業(yè)積極性,促進社會資本的流動。

3. 分賬核算系統(tǒng)

會計中的分賬核算是指為了保證某一用途的資金?？顚Ｓ枚砹①~戶核算;自貿(mào)區(qū)內(nèi)的分賬核算則是指允許開立自由貿(mào)易賬戶,對賬戶內(nèi)的本外幣資金實行統(tǒng)一管理,可開立賬戶的機構(gòu)和個人可按準入前國民待遇原則享受金融服務(wù)[4]。遼寧自貿(mào)區(qū)引進這一系統(tǒng),將為建立自由貿(mào)易賬戶提供一個契機,實現(xiàn)有類別、有管理的某些賬戶下的資本可兌換。

4. 貿(mào)易監(jiān)管制度

自貿(mào)區(qū)的建立將以投資貿(mào)易為主體,貿(mào)易監(jiān)管制度對投資貿(mào)易有著重大影響。上海自貿(mào)區(qū)貿(mào)易監(jiān)管遵循“弱化事前審批,強化事中事后監(jiān)管”的原則,增加事后懲戒力度,實現(xiàn)“寬進嚴出”的新型監(jiān)管制度,改變了傳統(tǒng)的監(jiān)管理念和監(jiān)管模式。遼寧自貿(mào)區(qū)引進這一貿(mào)易監(jiān)管制度,可最大程度弱化政府事前對投資貿(mào)易的干預,充分發(fā)揮市場主體的主觀能動性,事后加強監(jiān)管也能為區(qū)內(nèi)構(gòu)建良好的信用氛圍。

四、 遼寧自貿(mào)區(qū)金融自由化的途徑及建議

1. 途徑選擇

上海自貿(mào)區(qū)的改革經(jīng)驗證明, 漸進式的金融自由化改革方式較適宜。 中國漸進式金融改革的成功得益于相宜的基礎(chǔ)國情和特定的發(fā)展階段, 相機抉擇金融自由化的路徑,把握推進進度是至關(guān)重要的。 遼寧自貿(mào)區(qū)金融自由化的路徑選擇應綜合考慮宏觀經(jīng)濟的初始狀況, 以及省內(nèi)整體的經(jīng)濟情況, 堅持合理安排改革次序和推進速度的戰(zhàn)略原則, 在金融自由化初期可以模仿上海的漸進模式推進自由化進程。 在金融自由化達到一定程度并且各種條件都具備時, 則可以切換到激進模式。 或者說可以審時度勢地在漸進式和激進式模式之間靈活切換。

2. 建 議

搞好遼寧自貿(mào)試驗區(qū)建設(shè)必須緊緊圍繞國家相關(guān)戰(zhàn)略, 把握區(qū)位優(yōu)勢, 形成遼寧自身特色, 充分利用自貿(mào)區(qū)這個平臺, 實現(xiàn)遼寧體制機制改革和經(jīng)濟結(jié)構(gòu)調(diào)整[5]。 遼寧自貿(mào)區(qū)的建立及金融自由化進程的推進, 也需要為上述目標服務(wù)。 為此,本文提出以下幾點建議: ①通過地方立法, 建立與試點要求相適應的自貿(mào)試驗區(qū)管理制度。 自貿(mào)試驗區(qū)先行先試的特殊性,要求不僅要有中央立法的宏觀控制, 還需有地方立法來滿足現(xiàn)實的法制需求。 授予遼寧自貿(mào)區(qū)立法權(quán), 一方面可服務(wù)于國家深化改革和擴大開放的戰(zhàn)略需要, 另一方面可為遼寧自貿(mào)區(qū)建設(shè)發(fā)展提供制度保障。 ②遼寧自貿(mào)區(qū)建設(shè)在緊跟國家發(fā)展方略的同時, 還要體現(xiàn)自身特色。 遼寧自貿(mào)區(qū)建設(shè)必須堅持制度創(chuàng)新的核心不分散, 體制機制的重心不偏離, 可復制推廣的基本要求不改變, 貫徹落實振興東北戰(zhàn)略和“一帶一路”倡議, 走出具有遼寧特色的金融自由化之路。 ③深化金融領(lǐng)域開放, 推進貿(mào)易轉(zhuǎn)型升級。 自貿(mào)區(qū)的金融自由化就是進一步加大金融領(lǐng)域的開放程度, 充分利用遼寧地處沿海和位于東北亞重要節(jié)點的區(qū)位優(yōu)勢, 推動與東北亞地區(qū)全方位多方面的經(jīng)濟合作, 增強金融服務(wù)功能, 推動跨境人民幣業(yè)務(wù)創(chuàng)新發(fā)展。 ④構(gòu)建自貿(mào)區(qū)金融協(xié)調(diào)監(jiān)管機制, 建立和完善金融信息共享平臺。 建立以央行為主導, 各專業(yè)監(jiān)管機構(gòu)、政府機構(gòu)、行業(yè)協(xié)會協(xié)同管理的監(jiān)管機制。 加大信息技術(shù)投入, 構(gòu)建遼寧自貿(mào)區(qū)信息共享平臺, 整合公共服務(wù)信息資源, 擴大信息共享力度, 降低行政管理成本。

五、 結(jié) 語

上海的先行先試為我國自貿(mào)區(qū)推進金融自由化進程開拓了一條道路,上海的經(jīng)驗很大程度上是可以借鑒的。遼寧自貿(mào)區(qū)的建立及金融自由化進程的推進,為遼寧乃至整個東北經(jīng)濟的再次振興提供了前所未有的契機,即以金融自由化促進投資貿(mào)易自由化。通過遼寧自貿(mào)區(qū)的建設(shè)背景分析,本文認為遼寧推進金融自由化之前的準備條件與上海的先決條件較為相似,推進金融自由化具備可行性。遼寧自貿(mào)區(qū)金融自由化道路應以漸進式模式起步,當金融自由化的各種條件都成熟時可切換為激進式。