綠色金融實(shí)踐與創(chuàng)新研究

袁娟

[提要] 綠色金融可助力綠色實(shí)體經(jīng)濟(jì)的發(fā)展，江門(mén)市高新科技產(chǎn)業(yè)、生態(tài)農(nóng)業(yè)、新能源及節(jié)能減排等綠色產(chǎn)業(yè)的發(fā)展很大程度上得益于綠色金融的有力支持。在此基礎(chǔ)上，根據(jù)相關(guān)案例提出可供借鑒的綠色金融創(chuàng)新優(yōu)化路徑。

關(guān)鍵詞：綠色金融；綠色信貸；改革路徑

中圖分類(lèi)號(hào)：F83 文獻(xiàn)標(biāo)識(shí)碼：A

收錄日期：2018年5月4日

綠色金融又稱(chēng)為可持續(xù)金融，是指金融部門(mén)支持環(huán)境改善，在投融資過(guò)程中充分考慮環(huán)境影響，對(duì)環(huán)保、節(jié)能、清潔能源、綠色建筑等項(xiàng)目提供金融服務(wù)，從而引導(dǎo)社會(huì)資源的流動(dòng)，實(shí)現(xiàn)經(jīng)濟(jì)社會(huì)的可持續(xù)發(fā)展。當(dāng)前，我國(guó)正處于經(jīng)濟(jì)結(jié)構(gòu)調(diào)整的關(guān)鍵時(shí)期，推動(dòng)形成綠色發(fā)展方式和生活方式是發(fā)展觀的一場(chǎng)深刻革命。2017年6月14日，國(guó)務(wù)院常務(wù)會(huì)議決定在浙江、江西、廣東、貴州、新疆等5?。▍^(qū)）建設(shè)各有側(cè)重、各具特色的綠色金融改革創(chuàng)新試驗(yàn)區(qū)。江門(mén)作為廣東省一個(gè)地級(jí)市，發(fā)展綠色金融，積極探索綠色金融改革路徑實(shí)踐意義重大。

一、綠色投資項(xiàng)目界定

要引導(dǎo)綠色投資，履行社會(huì)責(zé)任，首先要明確的問(wèn)題就是綠色投資項(xiàng)目的內(nèi)涵。綠色投資項(xiàng)目指的是符合國(guó)家產(chǎn)業(yè)政策方向，在溫室氣體的減排、資源節(jié)約、生態(tài)保護(hù)等方面的環(huán)境效益明顯的投資項(xiàng)目。如果對(duì)產(chǎn)業(yè)進(jìn)行綠色投資，全社會(huì)可以形成綠色農(nóng)業(yè)、綠色工業(yè)及綠色服務(wù)業(yè)三大綠色產(chǎn)業(yè)投資項(xiàng)目。中國(guó)金融學(xué)會(huì)綠色金融專(zhuān)業(yè)委員會(huì)在2015年編制了《綠色債券支持項(xiàng)目目錄》，納入了6大類(lèi)（分別是節(jié)能、污染防治、資源節(jié)約與循環(huán)利用、清潔交通、清潔能源、生態(tài)保護(hù)及適應(yīng)氣候變化）和31小類(lèi)項(xiàng)目，為綠色金融支持項(xiàng)目提供了借鑒。

二、江門(mén)市綠色金融典型案例

江門(mén)依托獨(dú)特的僑鄉(xiāng)之城地理位置，位于粵港澳大灣區(qū)的西南沿海，西聯(lián)粵西地區(qū)，東聯(lián)珠三角，是在廣東省內(nèi)粵東地區(qū)的樞紐。江門(mén)市在“堅(jiān)持生態(tài)優(yōu)先，踐行綠色發(fā)展”的引領(lǐng)下，貫徹節(jié)能減排低碳發(fā)展行動(dòng)措施，通過(guò)督促傳統(tǒng)產(chǎn)業(yè)改造提升、指導(dǎo)企業(yè)低碳發(fā)展、加快培育節(jié)能環(huán)保產(chǎn)業(yè)等措施，企業(yè)加快發(fā)展綠色制造、LED綠色光源產(chǎn)業(yè)、軌道交通產(chǎn)業(yè)及核電、風(fēng)電等清潔能源項(xiàng)目均取得了長(zhǎng)足發(fā)展?；诰G色相關(guān)產(chǎn)業(yè)的集聚效應(yīng)，2018年4月，江門(mén)高新區(qū)又吸引了來(lái)自廣州、深圳、東莞等市的22家智能制造、新材料、信息技術(shù)產(chǎn)業(yè)企業(yè)集體投資。這些項(xiàng)目紛紛落戶(hù)江門(mén)，一方面凸現(xiàn)了江門(mén)優(yōu)越的綠色項(xiàng)目投資和營(yíng)商環(huán)境，另一方面也讓“江門(mén)制造”的競(jìng)爭(zhēng)力更為強(qiáng)大。

（一）高新技術(shù)產(chǎn)業(yè)融資。江門(mén)國(guó)家高新技術(shù)產(chǎn)業(yè)開(kāi)發(fā)區(qū)（江海區(qū)）是江門(mén)市重要的制造業(yè)基地，其中有節(jié)能LED、電子信息、清潔交通等綠色項(xiàng)目，相繼獲得“國(guó)家電子信息產(chǎn)業(yè)基地”、“國(guó)家火炬計(jì)劃江門(mén)半導(dǎo)體照明特色產(chǎn)業(yè)基地”、“省市共建廣東（江門(mén)）汽車(chē)零部件產(chǎn)業(yè)專(zhuān)業(yè)園”等稱(chēng)號(hào)。高新區(qū)先后引進(jìn)了科恒實(shí)業(yè)、德?tīng)柛?、?yōu)美科集團(tuán)等項(xiàng)目，新材料、新能源產(chǎn)業(yè)鏈基本形成。這些產(chǎn)業(yè)是綠色金融與產(chǎn)業(yè)、科技的結(jié)合：江門(mén)融和農(nóng)商銀行專(zhuān)門(mén)為高新區(qū)企業(yè)研發(fā)了“融資直通車(chē)”、科技“政銀?！焙献髻J款；建設(shè)銀行江門(mén)分行為科技企業(yè)辦理貼息貸款；工商銀行“網(wǎng)貸通”、小企業(yè)構(gòu)建貸款、“政銀?！睒I(yè)務(wù)等產(chǎn)品加大了信貸支持力度，讓相關(guān)企業(yè)更便捷、更高效地獲得資金支持。隨著金融服務(wù)一條街，企業(yè)信用評(píng)級(jí)體系的建立，江門(mén)高新區(qū)基本形成了金融創(chuàng)新綜合試驗(yàn)區(qū)，為企業(yè)上市、重要產(chǎn)業(yè)園區(qū)的建設(shè)提供了基礎(chǔ)保障。

（二）“陳皮金融”等生態(tài)農(nóng)業(yè)信貸。作為江門(mén)生態(tài)農(nóng)業(yè)的一大亮點(diǎn)和標(biāo)桿，陳皮產(chǎn)業(yè)已經(jīng)形成集柑橘種苗繁育、果品生產(chǎn)、陳皮深加工等于一體的完整產(chǎn)業(yè)鏈。為了解決融資難的問(wèn)題，江門(mén)市通過(guò)政府、銀行、保險(xiǎn)的三方合作方式以農(nóng)業(yè)“政銀保”項(xiàng)目連續(xù)兩年向陳皮村發(fā)放銀行貸款共計(jì)700萬(wàn)元；郵儲(chǔ)銀行推出了創(chuàng)新式的無(wú)抵押“葵鄉(xiāng)惠農(nóng)貸”農(nóng)業(yè)合作貸款服務(wù)，為柑普茶協(xié)會(huì)的50多家商戶(hù)制定了綜合性的金融服務(wù)方案；2017年10月，農(nóng)行江門(mén)分行運(yùn)用互聯(lián)網(wǎng)技術(shù)，通過(guò)批量導(dǎo)入授信白名單，實(shí)現(xiàn)了系統(tǒng)自動(dòng)審批、客戶(hù)便捷用貸，將“陳皮貸”升級(jí)為“新會(huì)陳皮e貸”，以便為陳皮產(chǎn)業(yè)經(jīng)營(yíng)者提供更加快捷、高效的貸款服務(wù)；工商銀行、郵儲(chǔ)銀行等也相繼推出陳皮產(chǎn)業(yè)鏈專(zhuān)項(xiàng)貸款。“陳皮金融”為新會(huì)柑橘種苗的繁育、柑普茶的制作加工以及陳皮相關(guān)產(chǎn)業(yè)提供了資金保障，推動(dòng)了江門(mén)特色產(chǎn)業(yè)的發(fā)展與升級(jí)。

另外，新會(huì)農(nóng)商銀行為配合農(nóng)村經(jīng)濟(jì)結(jié)構(gòu)調(diào)整，大力推廣“林盈寶”貸款，促進(jìn)林業(yè)的發(fā)展，截至2017年12月，林權(quán)抵押貸款余額2，107萬(wàn)元；為推動(dòng)海洋捕撈業(yè)的轉(zhuǎn)型升級(jí)，還針對(duì)崖門(mén)鎮(zhèn)漁民推出了“富漁貸”，為漁業(yè)發(fā)展提供了強(qiáng)大動(dòng)力。截至2017年12月，富漁貸款余額960萬(wàn)元。

（三）新能源、節(jié)能減排項(xiàng)目貸款。圍繞市政府的綠色發(fā)展規(guī)劃，各金融機(jī)構(gòu)加大對(duì)江門(mén)節(jié)能減排、循環(huán)經(jīng)濟(jì)、低碳經(jīng)濟(jì)行業(yè)的信貸支持力度。自2013年以來(lái)，人行江門(mén)中支與市社會(huì)信用體系建設(shè)牽頭單位把全市環(huán)保企業(yè)獎(jiǎng)勵(lì)信息和違法信息納入小微企業(yè)信用信息綜合管理系統(tǒng)，有效推動(dòng)了環(huán)保行業(yè)的誠(chéng)信激勵(lì)失信懲戒的氛圍。江門(mén)廣發(fā)行引導(dǎo)業(yè)務(wù)部門(mén)對(duì)符合國(guó)家節(jié)能減排及土地、環(huán)保要求的企業(yè)、項(xiàng)目、新型產(chǎn)業(yè)給予優(yōu)惠利率及減免擔(dān)保條件，先后對(duì)4個(gè)污水處理廠建設(shè)項(xiàng)目、一家凈水設(shè)備生產(chǎn)企業(yè)、臺(tái)山市6個(gè)水庫(kù)修建項(xiàng)目發(fā)放貸款。江門(mén)交行重視低碳金融，積極扶持能耗較高的企業(yè)進(jìn)行技術(shù)改造；嚴(yán)格控制對(duì)高污染、高耗能行業(yè)的授信，并且率先在個(gè)人汽車(chē)貸款中引入了尾氣排放標(biāo)準(zhǔn)。江門(mén)中行將環(huán)境因素列位信貸準(zhǔn)入的重要要素，為臺(tái)山核電、中廣核川島風(fēng)力發(fā)電、雙水電廠等企業(yè)提供了授信支持。

三、綠色金融改革優(yōu)化路徑

金融是經(jīng)濟(jì)的血液，綠色金融可以有效發(fā)揮對(duì)綠色經(jīng)濟(jì)的引導(dǎo)、杠桿、支撐作用。然而在實(shí)踐中依然存在如綠色信貸標(biāo)準(zhǔn)不統(tǒng)一、綠色金融產(chǎn)品單一、產(chǎn)融對(duì)接平臺(tái)需完善等問(wèn)題，為進(jìn)一步釋放綠色金融對(duì)經(jīng)濟(jì)的拉動(dòng)作用，可以從以下幾個(gè)方面進(jìn)行改革優(yōu)化：

（一）統(tǒng)一綠色信貸標(biāo)準(zhǔn)，充分發(fā)揮引導(dǎo)功能。在當(dāng)前以銀行業(yè)為主導(dǎo)的金融體系下，綠色信貸是綠色金融最為重要的環(huán)節(jié)，綠色金融首先要發(fā)揮綠色信貸的引導(dǎo)功能。

1、加大綠色信貸信息公開(kāi)力度。2012年，銀監(jiān)會(huì)在《銀行業(yè)金融機(jī)構(gòu)績(jī)效考評(píng)監(jiān)管指引》中要求銀行應(yīng)設(shè)置社會(huì)責(zé)任類(lèi)指標(biāo)，考評(píng)其在支持節(jié)能減排和環(huán)境保護(hù)等方面的業(yè)務(wù)，并對(duì)綠色信貸相關(guān)情況在社會(huì)責(zé)任里予以披露。在綠色環(huán)保行業(yè)，針對(duì)一些成熟的環(huán)保技術(shù)，存在信息不對(duì)稱(chēng)的現(xiàn)象，《中國(guó)銀行業(yè)環(huán)境記錄2014》指出，只有對(duì)銀行綠色信貸信息充分披露，才能讓銀行業(yè)接受公眾監(jiān)督。雖然越來(lái)越多的企業(yè)對(duì)綠色信貸貸款情況進(jìn)行披露，但是對(duì)于存在污染行為的項(xiàng)目與企業(yè)，銀行披露并未詳細(xì)。因此，應(yīng)加強(qiáng)對(duì)商業(yè)銀行綠色信貸信息披露力度，提升企業(yè)環(huán)境信息披露的法律強(qiáng)制性；規(guī)范環(huán)境信息披露的內(nèi)容和方式，設(shè)置具體披露標(biāo)準(zhǔn)，將綠色信貸相關(guān)數(shù)據(jù)在披露中體現(xiàn)出來(lái)，并與商業(yè)銀行的考評(píng)相結(jié)合，切實(shí)履行商業(yè)銀行的社會(huì)責(zé)任。

2、統(tǒng)一綠色信貸標(biāo)準(zhǔn)。首先，各信貸金融機(jī)構(gòu)應(yīng)完善企業(yè)和項(xiàng)目的綠色評(píng)級(jí)體系，鼓勵(lì)將企業(yè)和項(xiàng)目的環(huán)境效益納入已有評(píng)級(jí)體系，將綠色評(píng)級(jí)體系與征信系統(tǒng)相結(jié)合，建立系統(tǒng)科學(xué)、統(tǒng)一的綠色評(píng)級(jí)體系。其次，立足于國(guó)家的環(huán)保法律、產(chǎn)業(yè)政策等實(shí)施準(zhǔn)入標(biāo)準(zhǔn)，實(shí)行環(huán)保信貸政策。對(duì)涉及“高污染、高耗能”的行業(yè)，執(zhí)行嚴(yán)格的授信準(zhǔn)入政策；限制與淘汰規(guī)模小、技術(shù)更新能力差、環(huán)保成本承受能力低的企業(yè)；擇優(yōu)適度扶持具有低資源消耗、低污染、低排放和技術(shù)更新能力強(qiáng)的企業(yè)；加大對(duì)綠色經(jīng)濟(jì)、低碳經(jīng)濟(jì)、循環(huán)經(jīng)濟(jì)的支持力度，重點(diǎn)支持節(jié)能服務(wù)行業(yè)。再次，細(xì)化綠色項(xiàng)目評(píng)定標(biāo)準(zhǔn)，完善綠色項(xiàng)目界定方法。針對(duì)市場(chǎng)中缺乏統(tǒng)一標(biāo)準(zhǔn)、銀行自己劃分綠色信貸標(biāo)準(zhǔn)的情況，政府及銀行監(jiān)管部門(mén)應(yīng)出臺(tái)更完善的信貸統(tǒng)計(jì)標(biāo)準(zhǔn)，明確各類(lèi)環(huán)保節(jié)能項(xiàng)目及服務(wù)的信貸統(tǒng)計(jì)范疇。最后，完善綠色金融風(fēng)險(xiǎn)補(bǔ)償機(jī)制，應(yīng)建立統(tǒng)一問(wèn)責(zé)制，明確各部門(mén)在綠色信貸方面的分工，綠色信貸執(zhí)行情況直接與員工工資、獎(jiǎng)金及評(píng)先掛鉤。

3、創(chuàng)新綠色信貸產(chǎn)品。綠色信貸可以根據(jù)項(xiàng)目實(shí)際情況，進(jìn)行信貸創(chuàng)新。如江門(mén)市的“陳皮金融”、“林盈寶”、“富漁貸”等綠色信貸產(chǎn)品，根據(jù)實(shí)際中經(jīng)營(yíng)主體缺乏有效抵押物，貸款門(mén)檻高、利息負(fù)擔(dān)重的融資難和融資慢的問(wèn)題，創(chuàng)造性地提供資金扶持綠色產(chǎn)業(yè)的發(fā)展。綠色信貸可充分發(fā)揮政府相關(guān)部門(mén)、銀行、保險(xiǎn)等的深度合作和互利共贏，為科技型的企業(yè)及輕資產(chǎn)的中小微企業(yè)提供融資服務(wù)。同時(shí)，商業(yè)銀行在風(fēng)險(xiǎn)可控基礎(chǔ)上，可適當(dāng)簡(jiǎn)化綠色信貸產(chǎn)品的審批流程，提高審批效率。

（二）推進(jìn)多層次資本市場(chǎng)，豐富綠色金融產(chǎn)品體系。中國(guó)綠色經(jīng)濟(jì)市場(chǎng)資金需求巨大?！笆濉逼陂g我國(guó)綠色產(chǎn)業(yè)每年至少需要投入2萬(wàn)億元以上，有關(guān)數(shù)據(jù)顯示，近5年大氣治理需求約為1.7萬(wàn)億元，除了政府財(cái)政資金可提供其中的10%～15%以外，金融渠道將成為資金缺口的重要支撐者。在“一帶一路”的綠色發(fā)展改革中，綠色金融將會(huì)成為金融機(jī)構(gòu)新的增長(zhǎng)點(diǎn)，而綠色金融體系涵蓋了各類(lèi)金融業(yè)態(tài)，銀行、證券、保險(xiǎn)、基金等，推動(dòng)綠色金融改革創(chuàng)新首先要豐富綠色金融產(chǎn)品體系。

1、綠色證券。除了信貸之外，證券業(yè)與綠色產(chǎn)業(yè)可以結(jié)合起來(lái)，一是綠色股票，二是綠色債券。綠色股票指的是推動(dòng)節(jié)能環(huán)保公司直接上市融資，籌集長(zhǎng)期發(fā)展資金。而綠色債券成本相對(duì)較低，期限長(zhǎng)，是支持綠色項(xiàng)目比較好的融資渠道。我國(guó)綠色債券從2016年正式啟動(dòng)，每年發(fā)行量居全球前列。證券市場(chǎng)可以引導(dǎo)機(jī)構(gòu)投資者和中小投資者將資金投向綠色領(lǐng)域。

2、綠色基金。綠色基金在綠色金融中同樣具有舉足輕重的作用。綠色基金是指專(zhuān)項(xiàng)投資基金，可用于節(jié)能減排、低碳經(jīng)濟(jì)、環(huán)境優(yōu)化改造項(xiàng)目的發(fā)展。綠色基金的資金來(lái)源最廣泛，可匯集政府、機(jī)構(gòu)及閑散社會(huì)資金。中央及地方政府可以設(shè)立國(guó)家或區(qū)域性的綠色發(fā)展基金，企業(yè)也可積極創(chuàng)設(shè)綠色私募股權(quán)和創(chuàng)業(yè)投資基金帶動(dòng)綠色投融資。

3、綠色保險(xiǎn)。綠色保險(xiǎn)主要從風(fēng)險(xiǎn)管理角度出發(fā)，為高污染高風(fēng)險(xiǎn)的企業(yè)增加一層防護(hù)罩。環(huán)境污染責(zé)任險(xiǎn)、農(nóng)業(yè)巨災(zāi)險(xiǎn)都是風(fēng)險(xiǎn)緩釋產(chǎn)品，這些產(chǎn)品可以解決單靠財(cái)政補(bǔ)貼的現(xiàn)狀，將企業(yè)獲取信貸資質(zhì)與投保環(huán)境污染責(zé)任險(xiǎn)相掛鉤將進(jìn)一步推進(jìn)企業(yè)對(duì)環(huán)境污染的管理，有助于企業(yè)向綠色轉(zhuǎn)型。

推進(jìn)多層次綠色資本市場(chǎng)，建設(shè)完善金融創(chuàng)新服務(wù)體系，動(dòng)員更多的社會(huì)資金涌入到綠色項(xiàng)目中，是進(jìn)一步推動(dòng)綠色金融與綠色產(chǎn)業(yè)融合的重要手段。環(huán)保領(lǐng)域ppp模式、碳排放權(quán)配額回購(gòu)、碳資產(chǎn)托管、環(huán)保產(chǎn)業(yè)指數(shù)、綠色債券指數(shù)等前沿產(chǎn)品的涌現(xiàn)，不斷完善了綠色金融產(chǎn)品體系，將以源源不斷的動(dòng)力以助推實(shí)體經(jīng)濟(jì)的綠色發(fā)展。以廣州為例，廣州有100多家綠色機(jī)構(gòu)進(jìn)駐廣州金融街，基本形成了綠色銀行、基金、信托為一體的綠色金融產(chǎn)業(yè)鏈與生態(tài)圈，為綠色項(xiàng)目的發(fā)展提供了重要金融支持。

（三）搭建綠色產(chǎn)融對(duì)接平臺(tái)，建立互動(dòng)溝通渠道。綠色金融改革創(chuàng)新需要探索建立部門(mén)協(xié)作與信息共享、風(fēng)險(xiǎn)分擔(dān)機(jī)制。搭建綠色產(chǎn)融對(duì)接平臺(tái)，即圍繞新能源、新材料、低碳環(huán)保等綠色產(chǎn)業(yè)的融資需求，建立相關(guān)金融綜合服務(wù)平臺(tái)，加強(qiáng)與產(chǎn)業(yè)園區(qū)、重點(diǎn)企業(yè)、綠色農(nóng)業(yè)之間的信息共享，完整綠色企業(yè)與項(xiàng)目的信息庫(kù)，形成直接溝通渠道。通過(guò)“銀行+平臺(tái)+項(xiàng)目”三方的合作模式，小微企業(yè)貸款保證保險(xiǎn)服務(wù)中心、科技企業(yè)融資服務(wù)平臺(tái)、“綠色環(huán)保板”等產(chǎn)融對(duì)接平臺(tái)能夠有力地銜接綠色項(xiàng)目與金融資源，達(dá)到互利共贏、提升對(duì)接效率的效果。另外，建立產(chǎn)融對(duì)接平臺(tái)需要政府的有利支持，要充分發(fā)揮財(cái)政稅收政策及環(huán)境保護(hù)政策的協(xié)同效應(yīng)，結(jié)合第三方評(píng)估中介機(jī)構(gòu)的服務(wù)，建立健全綠色項(xiàng)目的評(píng)價(jià)標(biāo)準(zhǔn)，才能為綠色金融的發(fā)展提供良好發(fā)揮的土壤。

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