淺析我國(guó)企業(yè)集團(tuán)的財(cái)務(wù)管理問(wèn)題與對(duì)策

孫 楚

（南京信息工程大學(xué)，江蘇 南京 210000）

一、引言

為了實(shí)現(xiàn)資源配置方式的優(yōu)化，適應(yīng)經(jīng)濟(jì)全球化帶來(lái)的發(fā)展需要，越來(lái)越多的企業(yè)集團(tuán)化。企業(yè)集團(tuán)具有優(yōu)化產(chǎn)業(yè)結(jié)構(gòu)、促進(jìn)資源合理配置和技術(shù)進(jìn)步、實(shí)現(xiàn)規(guī)模經(jīng)濟(jì)、增強(qiáng)企業(yè)綜合競(jìng)爭(zhēng)實(shí)力的優(yōu)勢(shì)。在當(dāng)今的市場(chǎng)經(jīng)濟(jì)條件下，企業(yè)集團(tuán)財(cái)務(wù)管理的好壞將直接影響到企業(yè)集團(tuán)的成敗。企業(yè)集團(tuán)的財(cái)務(wù)管理與單個(gè)企業(yè)的財(cái)務(wù)管理相比具有較大差異，也更具復(fù)雜性。因此，了解企業(yè)集團(tuán)的財(cái)務(wù)管理活動(dòng)及其特點(diǎn)，切實(shí)加強(qiáng)企業(yè)集團(tuán)的財(cái)務(wù)管理，對(duì)于集團(tuán)的戰(zhàn)略發(fā)展具有重要意義。

二、企業(yè)集團(tuán)財(cái)務(wù)管理的理論基礎(chǔ)

（一）交易成本理論

首先，作為一種最直接的交易形式，市場(chǎng)交易具有交易價(jià)格合理、交易便利等特點(diǎn)。交易成本理論認(rèn)為，“市場(chǎng)”和“企業(yè)”是不同，但又相互補(bǔ)充的機(jī)制。當(dāng)企業(yè)內(nèi)部管理的協(xié)調(diào)性比市場(chǎng)機(jī)制更具生產(chǎn)性、具有更低的成本和更高的利潤(rùn)時(shí)，現(xiàn)代企業(yè)將取代傳統(tǒng)的小企業(yè)。這一理論邏輯恰恰證實(shí)了企業(yè)集團(tuán)產(chǎn)生于發(fā)展。

（二）投資組合理論和風(fēng)險(xiǎn)分散理論

其次，投資組合理論和風(fēng)險(xiǎn)分散理論：為了抵御市場(chǎng)風(fēng)險(xiǎn)，保持整體業(yè)績(jī)穩(wěn)定，企業(yè)集團(tuán)需進(jìn)行資產(chǎn)組合和風(fēng)險(xiǎn)分散，通過(guò)較好業(yè)績(jī)的業(yè)務(wù)抵消不良業(yè)績(jī)的業(yè)務(wù)帶來(lái)的市場(chǎng)風(fēng)險(xiǎn)。因此，投資組合理論和風(fēng)險(xiǎn)分散理論認(rèn)為企業(yè)集團(tuán)本質(zhì)上是一個(gè)“資產(chǎn)組”，通過(guò)不同子公司或業(yè)務(wù)部門(mén)的“資產(chǎn)”組合達(dá)到一個(gè)平穩(wěn)的整體風(fēng)險(xiǎn)與收益。

三、企業(yè)集團(tuán)財(cái)務(wù)管理的意義和作用

（一）真實(shí)反映企業(yè)狀況，為企業(yè)決策提供參考

財(cái)務(wù)數(shù)據(jù)的真實(shí)性、完整和準(zhǔn)確性是財(cái)務(wù)管理水平的評(píng)價(jià)標(biāo)準(zhǔn)之一。企業(yè)往往以最大限度地提高企業(yè)價(jià)值為目標(biāo)，這一目標(biāo)的實(shí)現(xiàn)關(guān)鍵點(diǎn)在于決策，且決策必須得到財(cái)務(wù)數(shù)據(jù)的支持。因此，財(cái)務(wù)管理的作用是不可或缺的。

（二）負(fù)責(zé)融資和投資，提高資金使用效率

財(cái)務(wù)管理的另一個(gè)重要功能是企業(yè)資金的管理與分配。有效的財(cái)務(wù)管理可以通過(guò)各種融資手段來(lái)為企業(yè)籌集資金。同時(shí)，還可以通過(guò)財(cái)務(wù)數(shù)據(jù)分析資金使用的成本和效率，為企業(yè)合理配置和使用資金提供一定的參考，實(shí)現(xiàn)企業(yè)資金鏈的合理銜接。

（三）加強(qiáng)內(nèi)部控制，實(shí)行全面預(yù)算管理

財(cái)務(wù)部門(mén)主要基于全面預(yù)算管理與財(cái)務(wù)管理的規(guī)章制度實(shí)現(xiàn)對(duì)企業(yè)資金以及資本的控制。作為企業(yè)內(nèi)部控制制度的重要組成部分，全面預(yù)算管理和財(cái)務(wù)管理規(guī)章制度可以有效地監(jiān)督企業(yè)內(nèi)部各種資金的使用，通過(guò)加強(qiáng)控制避免不合理的資金浪費(fèi)和無(wú)意義的資金流失。

四、我國(guó)企業(yè)集團(tuán)財(cái)務(wù)管理現(xiàn)狀與存在的問(wèn)題

（一）財(cái)務(wù)管理模式不清晰

由于母公司與子公司之間戰(zhàn)略目標(biāo)的差異，在企業(yè)集團(tuán)管理過(guò)程中，財(cái)務(wù)管理模式不明確將導(dǎo)致母子公司之間不可避免的權(quán)利沖突。目前，我國(guó)的企業(yè)集團(tuán)在管理模式上存在過(guò)度集權(quán)以及過(guò)度分權(quán)兩種兩極分化的趨勢(shì)。過(guò)度集權(quán)的企業(yè)為保持企業(yè)管理的高度一致，多過(guò)干擾子公司經(jīng)營(yíng)活動(dòng)，導(dǎo)致子公司管理層喪失了經(jīng)營(yíng)積極性與主動(dòng)性，無(wú)法適應(yīng)不斷變化的市場(chǎng)經(jīng)濟(jì)需求，在很大程度上阻礙了子公司的自身發(fā)展。過(guò)度分權(quán)的企業(yè)則選擇將財(cái)務(wù)決策權(quán)完全發(fā)放到所屬企業(yè)手中，導(dǎo)致其所屬企業(yè)整體觀念的缺失。在此前提下，投融資活動(dòng)不能從集團(tuán)整體戰(zhàn)略的角度進(jìn)行安排，造成集團(tuán)資本管理成本的增加，產(chǎn)生利潤(rùn)分配不合理、營(yíng)業(yè)資金超預(yù)算等一系列問(wèn)題，集團(tuán)的整體優(yōu)勢(shì)和綜合功能不斷喪失。

（二）財(cái)務(wù)資金管理制度不健全

資金是維持企業(yè)集團(tuán)有序運(yùn)行的前提條件與物質(zhì)基礎(chǔ)，同時(shí)資金的管理是企業(yè)集團(tuán)財(cái)務(wù)管理的重要組成部分。資金管理不僅是企業(yè)綜合實(shí)力的體現(xiàn)，也對(duì)企業(yè)的運(yùn)行情況有重要的影響。然而，在中國(guó)企業(yè)集團(tuán)的資金管理正面臨著幾個(gè)十分突出的問(wèn)題，例如，企業(yè)集團(tuán)不能按照長(zhǎng)期發(fā)展戰(zhàn)略制定科學(xué)合理的資金流轉(zhuǎn)制度，導(dǎo)致資金使用效率低下；資金管理缺乏明確的程序要求，應(yīng)收賬款等資金回收率緩慢，同時(shí)存在著嚴(yán)重的資金墊付、墊稅等現(xiàn)象，造成大量資金被企業(yè)無(wú)償占用；預(yù)算管理體制缺失，盲目投資現(xiàn)象泛濫。種種以上問(wèn)題都是對(duì)財(cái)務(wù)管理模式不斷完善的重要挑戰(zhàn)。

（三）利益分配機(jī)制披露多有待提高

恰當(dāng)?shù)睦娣峙錂C(jī)制是保證企業(yè)之間公平公正競(jìng)爭(zhēng)的前提，也是保證各子公司之間實(shí)行正當(dāng)利益分配的基礎(chǔ)。根據(jù)當(dāng)前企業(yè)集團(tuán)的利益分配機(jī)制，主要存在兩個(gè)方面的問(wèn)題：首先，企業(yè)集團(tuán)的利潤(rùn)歸屬不合理。企業(yè)集團(tuán)的經(jīng)營(yíng)效果是由眾多子公司與母公司的協(xié)同努力共同創(chuàng)造達(dá)成的，而保證這種協(xié)同合作的前提正是利益分配的良性運(yùn)轉(zhuǎn)。為了激勵(lì)在市場(chǎng)上具有潛在價(jià)值的子公司，集團(tuán)往往對(duì)該類(lèi)公司進(jìn)行利潤(rùn)傾斜而忽視市場(chǎng)上的弱勢(shì)競(jìng)爭(zhēng)團(tuán)體，這種做法導(dǎo)致集團(tuán)內(nèi)部發(fā)展的兩極分化，造成子公司間的矛盾沖突，強(qiáng)弱對(duì)比不斷加深。其次，利益分配信息披露不合理。對(duì)于企業(yè)集團(tuán)來(lái)說(shuō)，最大的問(wèn)題是如何確保利益分配信息最恰當(dāng)?shù)膫鬟_(dá)給每一個(gè)子公司，在鼓勵(lì)強(qiáng)者的同時(shí)也照顧到弱勢(shì)競(jìng)爭(zhēng)者的利益?，F(xiàn)階段，企業(yè)集團(tuán)的利潤(rùn)分配機(jī)制還遠(yuǎn)未達(dá)到要求。

（四）預(yù)算制度不完善，財(cái)務(wù)管理缺乏整體性

企業(yè)財(cái)務(wù)管理需要對(duì)集團(tuán)及其所屬企業(yè)進(jìn)行財(cái)務(wù)活動(dòng)與財(cái)務(wù)關(guān)系的整體把控，推進(jìn)企業(yè)生產(chǎn)與經(jīng)營(yíng)全過(guò)程的規(guī)范性。然而，在當(dāng)前的形勢(shì)下，我國(guó)的企業(yè)集團(tuán)財(cái)務(wù)管理仍然面臨前期預(yù)算以及中期控制的缺失，往往以事后控制為主。大部分企業(yè)集團(tuán)只重視制定目標(biāo)，不關(guān)注決策的細(xì)化和具體化，也不制訂月、季度財(cái)務(wù)預(yù)算。盡管部分企業(yè)有自己的預(yù)算程序，在編制執(zhí)行中依然存在大量的問(wèn)題，企業(yè)的預(yù)算、監(jiān)管流于表面，財(cái)務(wù)管理難以起到實(shí)質(zhì)性作用。

（五）財(cái)務(wù)管理內(nèi)控制度不健全

由于存在目標(biāo)定位的偏差，我國(guó)許多企業(yè)在財(cái)務(wù)管理內(nèi)部控制體系建設(shè)的過(guò)程中存在重心缺失的現(xiàn)象，這一現(xiàn)象通常體現(xiàn)為常規(guī)性制度如報(bào)銷(xiāo)、審核等較為完善，而相對(duì)來(lái)說(shuō)更加重要的投資、融資管理等內(nèi)控制度缺失。在我國(guó)，設(shè)立審計(jì)部門(mén)的公司數(shù)量達(dá)不到全部公司數(shù)量的一半。而制定了相關(guān)內(nèi)控制度的國(guó)有企業(yè)，也存在執(zhí)行不當(dāng)、領(lǐng)導(dǎo)層權(quán)利凌駕于制度之上、形式重于實(shí)質(zhì)等問(wèn)題，種種問(wèn)題的存在導(dǎo)致我國(guó)大部分企業(yè)內(nèi)部控制的不完善，難以具體落實(shí)。

五、改善我國(guó)企業(yè)集團(tuán)財(cái)務(wù)管理問(wèn)題的對(duì)策

（一）選擇符合企業(yè)實(shí)際的財(cái)務(wù)管理模式

企業(yè)集團(tuán)財(cái)務(wù)給管理的基礎(chǔ)在于選擇一個(gè)行之有效的財(cái)務(wù)管理模式，以此確保企業(yè)能夠維持高效平穩(wěn)的財(cái)務(wù)運(yùn)營(yíng)，同時(shí)需維持企業(yè)管理層的積極性，對(duì)企業(yè)集團(tuán)的內(nèi)部控制起到正面影響。就初創(chuàng)型企業(yè)而言，集中式財(cái)務(wù)管理模式更有利于企業(yè)的快速發(fā)展。然而，隨著企業(yè)規(guī)模的不斷擴(kuò)大和企業(yè)數(shù)量的不斷增加，企業(yè)應(yīng)該調(diào)整企業(yè)的財(cái)務(wù)管理模式?；旌县?cái)務(wù)管理模式吸收了集權(quán)式和分散式財(cái)務(wù)管理模式的優(yōu)勢(shì)。它既避免了兩者的缺點(diǎn)，又更有利于企業(yè)集團(tuán)的持續(xù)發(fā)展。

（二）重視資金管理，完善集團(tuán)資金結(jié)算系統(tǒng)

資本的管理水平是衡量企業(yè)集團(tuán)經(jīng)營(yíng)能力的重要指標(biāo)。在現(xiàn)代企業(yè)資本管理中，企業(yè)應(yīng)從建立聲譽(yù)入手，擴(kuò)大企業(yè)融資的規(guī)模，以保證企業(yè)資本運(yùn)營(yíng)的效率；其次，在企業(yè)集團(tuán)內(nèi)部建立一個(gè)集中的資金管理組織，加強(qiáng)公司總部與各子公司之間的財(cái)務(wù)溝通，運(yùn)用統(tǒng)一的財(cái)務(wù)管理賬戶(hù)實(shí)現(xiàn)資金的流通；最后，在確立企業(yè)集團(tuán)整體財(cái)管目標(biāo)的同時(shí)，通過(guò)會(huì)計(jì)核算給子公司下放更多的決策權(quán)，促進(jìn)整體規(guī)范與個(gè)體能動(dòng)性的結(jié)合。

（三）加強(qiáng)全面預(yù)算管理，保證各項(xiàng)管理工作順利進(jìn)行

全面預(yù)算管理系統(tǒng)可以提高企業(yè)集團(tuán)的資金管理效率，促進(jìn)內(nèi)部資源的優(yōu)化，明確母子公司之間的權(quán)利分配，促進(jìn)企業(yè)整體戰(zhàn)略目標(biāo)的實(shí)現(xiàn)。為了實(shí)現(xiàn)全面預(yù)算管理，企業(yè)集團(tuán)首先要在整個(gè)公司中建立科學(xué)的預(yù)算理念，將所有員工與全部業(yè)務(wù)環(huán)節(jié)納入預(yù)算，以確保各項(xiàng)活動(dòng)的順利實(shí)施；其次，完善預(yù)算執(zhí)行制度。也就是說(shuō)，要完善預(yù)算的實(shí)施體系，建立預(yù)算的權(quán)威和嚴(yán)格的監(jiān)督制度，確保預(yù)算的執(zhí)行。最后，根據(jù)市場(chǎng)變化靈活調(diào)整預(yù)算體系，最大限度地確保企業(yè)發(fā)展。

（四）健全內(nèi)部控制制度

作為財(cái)務(wù)管理的有效手段，近年企業(yè)內(nèi)控制度飛速發(fā)展，成為企業(yè)發(fā)展不可缺失的一環(huán)。企業(yè)集團(tuán)內(nèi)部控制和預(yù)算管理需要打牢根基，促進(jìn)全面控制與約束機(jī)制的形成。同時(shí)，根據(jù)企業(yè)管理的現(xiàn)狀，管理者可以通過(guò)完善財(cái)務(wù)制度以及加強(qiáng)內(nèi)部控制實(shí)現(xiàn)對(duì)內(nèi)部管理潛在經(jīng)濟(jì)風(fēng)險(xiǎn)的規(guī)避。

財(cái)務(wù)管理作為集團(tuán)管理的關(guān)鍵，對(duì)集團(tuán)的戰(zhàn)略規(guī)劃、財(cái)務(wù)預(yù)算、財(cái)務(wù)分析、投資融資、資金管理和成本控制等方面都發(fā)揮著重要作用。為了解決國(guó)有企業(yè)在財(cái)務(wù)管理上存在的種種問(wèn)題，企業(yè)集團(tuán)應(yīng)該思考和研究如何更高效的進(jìn)行財(cái)務(wù)管理，明確財(cái)務(wù)管理目標(biāo)，加強(qiáng)內(nèi)控制度建設(shè)和投融資管理，實(shí)現(xiàn)企業(yè)的利益最大化，在激烈的市場(chǎng)競(jìng)爭(zhēng)中蓬勃發(fā)展。