中小商業(yè)銀行凈息差管理的新視角

蔣 翔

（東莞農(nóng)村商業(yè)銀行，廣東 東莞 523123）

利率市場化以來，大部分商業(yè)銀行息差不斷縮窄，盈利增幅下降。在資產(chǎn)規(guī)模擴張受到宏觀審慎評估機制（MPA）約束的情況下，凈息差作為衡量銀行盈利水平的關(guān)鍵指標，日益受到各商業(yè)銀行，特別是商業(yè)銀行經(jīng)營管理層的重視。中小商業(yè)銀行的業(yè)務(wù)和組織模式有別于大型商業(yè)銀行，其凈息差管理手段也有所不同。通過研究凈息差計算，結(jié)合實際管理工作經(jīng)驗，本文從一個新的角度對凈息差的影響分析因素進行了解構(gòu)和深入分析，在此基礎(chǔ)上提出中小商業(yè)銀行凈息差管理的建議。

一、凈息差影響因素分解

凈息差的計算公式為：凈息差=凈利息收入/生息資產(chǎn)平均余額*100%，僅通過該公式，難以將凈息差的管控與日常經(jīng)營管理進行對接，特別是在條線管理、部門考核日趨精細的情況下，有必要使用一種新的計算方法。通過數(shù)學(xué)推導(dǎo)，可進一步將凈息差公式分解為：

凈息差=X1*信貸業(yè)務(wù)的凈息差+X2*金融市場業(yè)務(wù)的凈息差+X3*存放央行款項業(yè)務(wù)的凈息差。

X1=信貸資產(chǎn)余額/生息資產(chǎn)余額，X2=金融市場業(yè)務(wù)投資余額/生息資產(chǎn)余額，X3=存放中央銀行款項余額/生息資產(chǎn)余額，從公式上看，X1、X2、X3可理解為這三類業(yè)務(wù)分別占生息資產(chǎn)的比重。其中，信貸業(yè)務(wù)包括本外幣一般性貸款和直貼，金融市場業(yè)務(wù)包括國債、政策性金融債、地方債、信用債等債券投資、以及存放同業(yè)、買入返售等同業(yè)往來投資；存放央行款項業(yè)務(wù)包括法定存款準備金和超額存款準備金。計算各類業(yè)務(wù)的凈息差時需按平均成本率和平均占用的存款額將存款利息支出進行分攤，資金業(yè)務(wù)占用的存款額等于資金業(yè)務(wù)總資產(chǎn)減去主動負債額。

對中小商業(yè)銀行而言，主要的業(yè)務(wù)構(gòu)成根據(jù)資產(chǎn)投向可以劃分為三大類，在管理精細化可以支持的前提下，也可以劃分出更多的組成部分，如信貸業(yè)務(wù)可以進一步劃分成對公貸款和零售貸款，金融市場業(yè)務(wù)可以進一步劃分為投資業(yè)務(wù)和同業(yè)業(yè)務(wù)。

二、凈息差的影響因素分析

從上述凈息差公式分解可看出，凈息差的高低取決三大類業(yè)務(wù)凈息差的高低和它們各自的權(quán)重。三大類業(yè)務(wù)凈息差的高低與商業(yè)銀行的利率定價和風險管理水平密切相關(guān)，它們各自的權(quán)重代表了商業(yè)銀行的業(yè)務(wù)結(jié)構(gòu)。因此，概括而言，凈息差取決于經(jīng)營單位自身的業(yè)務(wù)結(jié)構(gòu)、利率定價和風險管理水平。同時，隨著業(yè)務(wù)創(chuàng)新的推進，會計核算方式的不同也會影響凈息差的高低。

（一）業(yè)務(wù)結(jié)構(gòu)與凈息差的關(guān)系

三大類業(yè)務(wù)中，由于大部分中小銀行的存款成本率在2%左右，法定存款準備金的利率為1.62%，超額準備金的利率為0.72%，因此，大部分中小銀行存放央行款項業(yè)務(wù)的凈息差為[-0.5%,0.5%]。在不使用主動負債資金的情況下，金融市場業(yè)務(wù)凈息差在2%左右，若還有主動負債，凈息差將低于2%，在市場利率上漲債券配置出現(xiàn)錯誤的情況下，凈息差為負也是有可能的。信貸業(yè)務(wù)的凈息差相對較高，一般都在4%左右。一般而言，存放央行款項和業(yè)務(wù)和金融市場業(yè)務(wù)的凈息差均低于銀行的整體凈息差，而金融市場業(yè)務(wù)的占比彈性又較大，因此資金業(yè)務(wù)占比高的銀行，凈息差一般較低。而傳統(tǒng)信貸業(yè)務(wù)占比較高的銀行，凈息差也較高。

（二）利率定價與凈息差的關(guān)系

利率市場化背景下，商業(yè)銀行的存貸款定價政策對凈息差的影響日趨增強。活期存款的利率定價水平、各期限定期存款利率水平之間的差距、個人和對公客戶的利率定價優(yōu)惠門檻、大額存單的利息計算方式等定價政策都會影響存款定活比、存款的期限結(jié)構(gòu)，并最終影響存款成本率和三大類業(yè)務(wù)的凈息差。年初調(diào)整貸款利率時的定價策略、不同擔保方式下貸款利率的上浮水平、根據(jù)市場利率的變動及時調(diào)整住房按揭貸款利率等貸款利率定價政策則會影響貸款收益率并進而影響凈息差。

（三）風控能力與凈息差的關(guān)系

由于不良貸款和關(guān)注類貸款均不同程度存在欠息現(xiàn)象，而欠息超過90天，除需將已入賬的應(yīng)收未收利息和相應(yīng)的利息收入沖銷外，表內(nèi)貸款也不再計息。因此一家銀行的風控能力越強，資產(chǎn)質(zhì)量就越好，不良及關(guān)注類貸款占比就越低，利息收入的創(chuàng)收能力就越強，貸款業(yè)務(wù)的凈息差就越高，對凈息差的貢獻就越大。反之，就會拉低凈息差。

（四）會計核算方式與凈息差的關(guān)系

會計核算方式影響凈息差主要體現(xiàn)在有些生息資產(chǎn)的收入當作非息收入核算，例如大部分上市銀行的信用卡分期業(yè)務(wù)手續(xù)費在手續(xù)費及傭金收入科目核算，但也有少部分行將其放在利息收入科目核算，招商銀行就于2015年起將信用卡分期手續(xù)費從非息收入調(diào)入利息收入。對那些將信用卡分期手續(xù)費當作非息收入核算的銀行而言，隨著信用卡透支規(guī)模的擴大，凈息差勢必被拉低，但不代表這些行的資產(chǎn)創(chuàng)收能力差。

三、凈息差管理建議

（一）優(yōu)化業(yè)務(wù)結(jié)構(gòu)并充分利用降準政策優(yōu)惠

為穩(wěn)定并提高凈息差，商業(yè)銀行應(yīng)盡量降低存放央行款項和資金業(yè)務(wù)的比重，提高信貸業(yè)務(wù)占比，這也符合黨中央提出讓金融回歸本源，服務(wù)實體經(jīng)濟的工作要求。

存放央行款項業(yè)務(wù)占比雖然比較剛性，但央行實施的定向降準政策也為商業(yè)銀行帶來了機遇。根據(jù)銀發(fā)[2017]222號文：對上年三個季度（含）以上MPA評級均在B檔以上的金融機構(gòu)，上年末普惠金融領(lǐng)域貸款占人民幣貸款的余額或增量占比達到1.5%，降0.5個百分點；上年末普惠金融領(lǐng)域貸款占人民幣貸款的余額或增量占比達到10%，降1.5個百分點。因此，商業(yè)銀行應(yīng)盡量充分利用好定向降準優(yōu)惠政策，降低本機構(gòu)的法定存款準備金率。同時，各機構(gòu)還應(yīng)平衡好流動性和盈利性目標的關(guān)系，使超額備付率保持在一個合理的水平。

（二）完善利率定價機制和績效考核體系

中小銀行應(yīng)適應(yīng)利率市場化后同業(yè)競爭日趨激烈的新形勢，建立科學(xué)合理的利率定價分級授權(quán)機制，在保持定價靈活性的基礎(chǔ)上控制利率上浮幅度，做好大額存單、同業(yè)存單等高成本負債的總量規(guī)劃控制。要深化FTP定價的應(yīng)用，增強FTP對一線營銷人員的引導(dǎo)作用。

同時要完善績效考核體系，加大凈利息收入、EVA等效益類考核指標的權(quán)重，降低規(guī)模類指標考核占比，對于定價違規(guī)行為及時通報，避免出現(xiàn)不計成本進行高息攬存的現(xiàn)象，降低存款成本率。對于分支機構(gòu)而言，由于存差機構(gòu)和貸差機構(gòu)，凈息差指標不適宜考核分支機構(gòu)，但可將凈息差分解成存款成本率和貸款收益率進行考核。

（三）平衡好息差指標和其它業(yè)績指標的關(guān)系

在利率市場化的背景下，絕大部分銀行都面臨息差不斷縮窄的境地，過分追求凈息差的提升可能會使其它指標出現(xiàn)惡化。如增加小微貸款投放、提高貸款發(fā)放利率、增加信用債投資會使得促進信貸業(yè)務(wù)和資金業(yè)務(wù)的息差提升，但也可能會導(dǎo)致不良率上升、撥備覆蓋率下降、優(yōu)質(zhì)流動性資產(chǎn)減少、流動性風險監(jiān)管指標降低、風險加權(quán)資產(chǎn)增加、資本充足率下降。如果不開展金融業(yè)務(wù)，凈息差指標可能會很高，但資本利用不充分，資本利潤率會比較低。因此，中小銀行應(yīng)在平衡好息差指標和其它業(yè)績指標的關(guān)系。

（四）評估新業(yè)務(wù)和新政策帶來的影響并提前采取應(yīng)對措施

過去三年，銀行業(yè)凈息差平均水平大幅下降，宏觀上主要是受財稅金融政策的影響，如2015年連續(xù)多次降息疊加存款利率上浮限制放開影響銀行業(yè)凈息差50個BP左右，2016年5月1日開始實施的營改增影響凈息差20個BP左右。2017年3月發(fā)布的新金融工具會計準則也會影響銀行業(yè)凈息差，對大部分商業(yè)銀行而言，執(zhí)行時間為2021年1月1日，但對計劃上市的中小銀行而言，這一進程需要提前。從上市銀行披露的半年報來看，因新準則的實施，以公允價值計量且其變動計入當期損益的金融資產(chǎn)持有期間形成的收益不再計入利息收入，會影響利息凈收入和凈息差，這都需要商業(yè)銀行提前進行評估并做好應(yīng)對工作。

另外，開發(fā)新產(chǎn)品、進入新領(lǐng)域前，應(yīng)盡可能評估其對凈息差的影響，結(jié)合經(jīng)營計劃的編制，做好業(yè)務(wù)規(guī)模總控，使其對凈息差的影響可控。