淺談物流企業(yè)在“十三五”規(guī)劃新形勢(shì)下的營(yíng)運(yùn)資金管理

袁瑾

摘要：營(yíng)運(yùn)資金的管理一直物流企業(yè)財(cái)務(wù)管理的核心內(nèi)容，物流行業(yè)具有資金需求缺口大和周轉(zhuǎn)密集的特點(diǎn)，營(yíng)運(yùn)資金日常運(yùn)作的好壞直接影響物流企業(yè)的市場(chǎng)競(jìng)爭(zhēng)力，本文首先就目前物流企業(yè)在營(yíng)運(yùn)資金管理方存在的風(fēng)險(xiǎn)及原因進(jìn)行分析，其次闡述在“十三五”規(guī)劃期間和一帶一路戰(zhàn)略的新形勢(shì)下，物流企業(yè)如何加強(qiáng)日常營(yíng)運(yùn)資金管理，降低物流成本，提高經(jīng)濟(jì)效益，為物流企業(yè)在管理運(yùn)營(yíng)資金提供參考。

關(guān)鍵詞：物流企業(yè)；營(yíng)運(yùn)資金；財(cái)務(wù)管理

十二五期間，物流行業(yè)年均增長(zhǎng)達(dá)13.9%；貨物進(jìn)出口總額達(dá)24.6萬(wàn)億元，年均增長(zhǎng)4%；電子商務(wù)交易總額達(dá)20.8萬(wàn)億元，年均增長(zhǎng)35.8%；單位與居民物品物流總額達(dá)5078億元，年均增長(zhǎng)20.8%；快遞業(yè)務(wù)量達(dá)206.7億件，年均增長(zhǎng)54.61%，“十二五”時(shí)期取得的重大成就，為“十三五”發(fā)展奠定了堅(jiān)實(shí)基礎(chǔ)；中等收入群體擴(kuò)大為消費(fèi)說(shuō)明我國(guó)國(guó)民對(duì)物流服務(wù)需求不斷擴(kuò)大。物流業(yè)為推動(dòng)國(guó)民經(jīng)濟(jì)提質(zhì)增效升級(jí)和平穩(wěn)較快發(fā)展提供了有力支撐。因此，如何控制物流企業(yè)的運(yùn)營(yíng)資金，降低財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)，提高運(yùn)營(yíng)資金管理水平是新形勢(shì)下的物流企業(yè)面臨的重要問(wèn)題。

一、“十三五”規(guī)劃下物流企業(yè)運(yùn)營(yíng)資金面臨的主要財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)

（一）物流企業(yè)海外投資風(fēng)險(xiǎn)

“十三五”時(shí)期是“一帶一路”建設(shè)全面實(shí)施的關(guān)鍵階段。隨著我國(guó)企業(yè)綜合實(shí)力不斷提升，企業(yè)對(duì)外投資正處于快速發(fā)展階段，未來(lái)一段時(shí)期有望繼續(xù)保持較快增長(zhǎng)。物流在國(guó)際貿(mào)易起著重要的作用，不可避免的在參與全球經(jīng)濟(jì)活動(dòng)既享受了經(jīng)濟(jì)規(guī)模擴(kuò)大的城管也要承擔(dān)由此帶來(lái)的種財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)。首先，不穩(wěn)定的政治風(fēng)險(xiǎn)影響，在地緣政治關(guān)系復(fù)雜多變，中東局勢(shì)、烏克蘭危機(jī)、歐洲難民、恐怖襲擊等政治問(wèn)題，都會(huì)通過(guò)各種渠道影響世界經(jīng)濟(jì)發(fā)展。也會(huì)加大了物流企業(yè)海外投資的財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)。其次，全球經(jīng)濟(jì)增長(zhǎng)疲軟影響；全球貿(mào)易增速已經(jīng)連續(xù)4年低于世界經(jīng)濟(jì)增速，全球貿(mào)易增長(zhǎng)乏力，國(guó)際金融市場(chǎng)持續(xù)動(dòng)蕩都是經(jīng)濟(jì)疲軟的表現(xiàn)。再者，外匯市場(chǎng)匯率風(fēng)險(xiǎn)；國(guó)外發(fā)達(dá)國(guó)家很早就形成對(duì)行業(yè)的匯率風(fēng)險(xiǎn)管控體制，而國(guó)內(nèi)對(duì)匯率風(fēng)險(xiǎn)的管理也僅僅銀行，金融機(jī)構(gòu)等從事金融業(yè)務(wù)的小范圍行業(yè)領(lǐng)域開(kāi)始，涉及進(jìn)出口業(yè)務(wù)的物流企業(yè)本身因起點(diǎn)低，可能并為意識(shí)到匯率風(fēng)險(xiǎn)可能給企業(yè)帶來(lái)的風(fēng)險(xiǎn)，更缺乏風(fēng)險(xiǎn)管控的意識(shí)。簡(jiǎn)單來(lái)說(shuō)一筆業(yè)務(wù)款項(xiàng)涉及應(yīng)收或應(yīng)付的款項(xiàng)時(shí)間與匯率的波動(dòng)直接相關(guān)，收付款時(shí)間越長(zhǎng)，期間匯率波動(dòng)可能性也就越大，匯率風(fēng)險(xiǎn)也就越大。反之亦然。

（二）物流企業(yè)國(guó)內(nèi)資本風(fēng)險(xiǎn)

從國(guó)內(nèi)看，現(xiàn)代服務(wù)業(yè)發(fā)展速度呈加快趨勢(shì)。第三產(chǎn)業(yè)增加值已超過(guò)第二產(chǎn)業(yè)，經(jīng)濟(jì)發(fā)展進(jìn)入新常態(tài)，這體現(xiàn)我國(guó)經(jīng)濟(jì)轉(zhuǎn)型和發(fā)展的趨勢(shì)，但是也會(huì)同時(shí)帶來(lái)一系列的資本風(fēng)險(xiǎn)。首先，經(jīng)濟(jì)結(jié)構(gòu)調(diào)整風(fēng)險(xiǎn)，《規(guī)劃》要求物流企業(yè)在增加產(chǎn)業(yè)規(guī)模的同時(shí)降低成本，如何平衡規(guī)模和成本，對(duì)物流企業(yè)的資金管理能力提出了新的要求。再次，融資風(fēng)險(xiǎn)，從目前看，金融機(jī)構(gòu)的信貸資金是物流企業(yè)融資的主要渠道，銀行等金融機(jī)構(gòu)不愿意貸時(shí)間長(zhǎng)，款項(xiàng)大的貸款，同時(shí)對(duì)貸款企業(yè)的限制條件又比較多，滿(mǎn)足貸款要求的物流企業(yè)應(yīng)該具有一定規(guī)模的集團(tuán)公司，這些規(guī)模企業(yè)其實(shí)也很容易從其他渠道獲得資金，相反更需要資金扶持的是更多的中小型物流企業(yè)，這些企業(yè)難以滿(mǎn)足銀行的貸款條件而被拒之門(mén)外，只能通過(guò)民間渠道獲得資金來(lái)源，而民間借貸的資金成本往往高于金融機(jī)構(gòu)貸款，高額的資金成本無(wú)疑大大增加了中小型物流企業(yè)的財(cái)務(wù)負(fù)擔(dān)，是制約中小物流企業(yè)發(fā)展最突出的問(wèn)題之一。

（三）物流企業(yè)內(nèi)部資金管控風(fēng)險(xiǎn)

1.資金管理缺乏有效內(nèi)控機(jī)制

目前很多物流集團(tuán)公司對(duì)資金采取分權(quán)式管理模式，各分子公司、項(xiàng)目事業(yè)部門(mén)獨(dú)立核算，將大部分的財(cái)務(wù)控制權(quán)力進(jìn)行了下放，當(dāng)?shù)氐馁Y金管理由當(dāng)?shù)刈孕泄芾?，大大削弱了集團(tuán)總部對(duì)各分公司財(cái)務(wù)控制的能力，使得各公司各自為政，可能造成資金使用的混亂，隨著市場(chǎng)經(jīng)濟(jì)的不斷發(fā)展，不同的利益主體存在的不同的利益關(guān)系，在新形勢(shì)背景下，當(dāng)集團(tuán)總部的利益與分公司利益產(chǎn)生偏差，有時(shí)是為了集團(tuán)利益損害分公司利益，有時(shí)分公司為了自身利益，不惜損害集團(tuán)利益發(fā)展，母子公司之間未建立有效的融會(huì)貫通的財(cái)務(wù)監(jiān)控體系。所以，如何綜合管控集團(tuán)資金池是目前集團(tuán)運(yùn)營(yíng)資金管理的難點(diǎn)工作之一。

2.財(cái)務(wù)杠桿風(fēng)險(xiǎn)

物流企業(yè)因?yàn)橛袑?duì)流動(dòng)資金需求量大的特點(diǎn)，一般資產(chǎn)負(fù)債率指標(biāo)會(huì)高于其他行業(yè)，高額的信貸資金導(dǎo)致物流企業(yè)高負(fù)債的財(cái)務(wù)杠桿比例居高不下，高的財(cái)務(wù)杠桿雖然可以撬動(dòng)物流企業(yè)獲得利潤(rùn)最大化，但是同時(shí)從財(cái)務(wù)安全角度出發(fā)，也會(huì)徒增物流企業(yè)的財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)，如果物流企業(yè)沒(méi)有做好日常資金管理工作，一旦內(nèi)外部市場(chǎng)環(huán)境發(fā)生劇烈變化，很可能造成企業(yè)資金鏈斷鏈，現(xiàn)金虧空無(wú)法挽回的局面。

3.應(yīng)收壞賬壞賬風(fēng)險(xiǎn)

物流行業(yè)市場(chǎng)競(jìng)爭(zhēng)激烈，許多物流運(yùn)輸企業(yè)為了搶占市場(chǎng)，盡快打開(kāi)局面，未對(duì)客戶(hù)信用進(jìn)行深入調(diào)查，也未對(duì)應(yīng)收風(fēng)險(xiǎn)進(jìn)行有效評(píng)估，就盲目進(jìn)行賒銷(xiāo)，有些甚至為了打壓競(jìng)爭(zhēng)對(duì)手，而給予長(zhǎng)時(shí)間的付款期和不合理的付款條件，由此以往，物流企業(yè)的資金周轉(zhuǎn)能力將可能受到嚴(yán)重影響，甚至可能引起資金鏈鍛煉從而引發(fā)企業(yè)的財(cái)務(wù)危機(jī)。

二、“十三五”期間物流企業(yè)營(yíng)運(yùn)資金管理的幾點(diǎn)改進(jìn)建議

（一）物流企業(yè)海外投資風(fēng)險(xiǎn)建議

1.提高物流企業(yè)對(duì)外投資的柔性管理水平

十三五期間按規(guī)劃要求我國(guó)企業(yè)對(duì)外投資五年累計(jì)達(dá)到7200億美元左右，比“十二五”時(shí)期增長(zhǎng)2000億美元，所以物流企業(yè)在進(jìn)行海外投資的時(shí)候，需要對(duì)當(dāng)?shù)氐南M(fèi)習(xí)慣和偏好進(jìn)行調(diào)查，針對(duì)不同的地區(qū)采用不同的投資策略，首選文化差異小的國(guó)家進(jìn)行投資合作，綜合考慮投資項(xiàng)目是否與當(dāng)?shù)卣邔?dǎo)向符合，在投資方案的執(zhí)行過(guò)程中預(yù)先準(zhǔn)備多套應(yīng)急預(yù)案，一旦發(fā)生突發(fā)狀況，能及時(shí)根據(jù)事態(tài)發(fā)展應(yīng)對(duì)。

2.國(guó)際貿(mào)易中靈活選擇計(jì)價(jià)貨幣，合理利用遠(yuǎn)期結(jié)售匯金融工具

正確選擇結(jié)算貨幣對(duì)物流企業(yè)規(guī)避匯率風(fēng)險(xiǎn)起了決定性的作用。理論上進(jìn)口付匯選擇軟貨幣，出口收匯選擇硬貨幣，同一筆國(guó)際業(yè)務(wù)收付匯選擇同一種貨幣，計(jì)價(jià)方式上選擇匯率占優(yōu)勢(shì)的匯率來(lái)規(guī)避匯率風(fēng)險(xiǎn)，盡可能在經(jīng)濟(jì)合同中減少不利貨幣的占比。舉例來(lái)說(shuō)：如果預(yù)期兩個(gè)月后有一筆較大的國(guó)際業(yè)務(wù)應(yīng)付款，在不確定未來(lái)兩個(gè)月人民幣走勢(shì)時(shí)，運(yùn)用套期保值工具，在"現(xiàn)"與"期"之間、近期和遠(yuǎn)期之間建立一種對(duì)沖機(jī)制，以使匯率風(fēng)險(xiǎn)降低到最低。

（二）物流企業(yè)國(guó)內(nèi)資本風(fēng)險(xiǎn)建議

1.現(xiàn)金流的安全是企業(yè)營(yíng)運(yùn)資金首要管理目標(biāo)

安全現(xiàn)金流是物流企業(yè)穩(wěn)定持續(xù)發(fā)展的保障，所有企業(yè)的經(jīng)營(yíng)活動(dòng)必須建立在安全的現(xiàn)金流基礎(chǔ)上進(jìn)行。安全的現(xiàn)金流建議物流企業(yè)從以下方面著手：

首先，嚴(yán)格按照國(guó)家法律規(guī)定合規(guī)合法使用現(xiàn)金，不隨意編造理由違規(guī)套取現(xiàn)金。其次，準(zhǔn)確核算現(xiàn)金流，保證現(xiàn)金流入流出的真實(shí)性。一旦出現(xiàn)營(yíng)運(yùn)資金短缺，能及時(shí)應(yīng)對(duì)。最后，建立集團(tuán)資金池，實(shí)現(xiàn)對(duì)資金的集中管控是和有效利用。物流企業(yè)一直存在投入大，利潤(rùn)薄，管理難度大等諸多問(wèn)題；所以企業(yè)應(yīng)該根據(jù)自身情況和戰(zhàn)略目標(biāo)對(duì)集團(tuán)資金管理流程進(jìn)行重新分配和部屬，建立集團(tuán)企業(yè)資金池系統(tǒng)，各分公司集中在集團(tuán)總部開(kāi)設(shè)銀行賬戶(hù)，收支分離，資金由總部統(tǒng)一管理和下?lián)?。以此?lái)降低分公司資金存量，整合資金由總部統(tǒng)一操作，分公司賬戶(hù)保留日常支付的零星余額，從而降低整個(gè)集團(tuán)的資金使用成本。也有利于集團(tuán)對(duì)多余資金集中管理后進(jìn)行新項(xiàng)目投資活動(dòng)，進(jìn)而提高整個(gè)集團(tuán)運(yùn)營(yíng)資金的收益率，幫助物流企業(yè)及時(shí)發(fā)現(xiàn)資金管理中存在的漏洞和薄弱環(huán)節(jié)。營(yíng)運(yùn)資金既不能閑置也不能浪費(fèi)，閑置的資金浪費(fèi)了企業(yè)的機(jī)會(huì)成本，最后，建立現(xiàn)金預(yù)算制度，對(duì)資金的使用和調(diào)撥提前規(guī)劃。通過(guò)對(duì)營(yíng)運(yùn)資金的優(yōu)化配置，使企業(yè)獲得最高的收益。

2.拓寬融資渠道，降低財(cái)務(wù)杠桿

物流企業(yè)由于自有資金不足，規(guī)模限制等歷史原因，融資渠道比較單一，建議除信貸融資外應(yīng)該尋找其他的融資渠道；首先，物流金融業(yè)務(wù)的發(fā)展為中小企業(yè)解決融資難問(wèn)題提供了新的渠道。通過(guò)應(yīng)用和開(kāi)發(fā)各種金融產(chǎn)品，為物流產(chǎn)業(yè)提供資金融通，結(jié)算，保險(xiǎn)等服務(wù)的金融業(yè)務(wù)。其次，通過(guò)融資租賃解決資金問(wèn)題，由于其融資與融物相結(jié)合的特點(diǎn)，對(duì)企業(yè)資信和擔(dān)保的要求不高，所以非常適合中小企業(yè)融資。融資租賃對(duì)企業(yè)的好處在于企業(yè)只需要支付租金，本金和利息并按進(jìn)項(xiàng)稅額進(jìn)行抵扣，和銀行貸款并沒(méi)有進(jìn)行稅額抵扣的好處，這是銀行貸款無(wú)法獲得的收益。降低企業(yè)稅負(fù)，減少企業(yè)所得稅，獲得更多的的運(yùn)營(yíng)資金。再次，還可以通過(guò)應(yīng)收保理業(yè)務(wù)進(jìn)行融資，企業(yè)將應(yīng)收賬款按一定折扣賣(mài)給保理機(jī)構(gòu)，獲得相應(yīng)的融資款，以利于現(xiàn)金的盡快取得。企業(yè)應(yīng)收款的資金占用量日益膨脹，使得保理業(yè)務(wù)日益成為一項(xiàng)集應(yīng)收賬款管理及信用風(fēng)險(xiǎn)擔(dān)保于一體的新興綜合性金融服務(wù)。隨著現(xiàn)代社會(huì)經(jīng)濟(jì)及技術(shù)的不斷發(fā)展進(jìn)步，物流企業(yè)的融資渠道必需緊跟時(shí)代步伐，不斷創(chuàng)新，才能更好的解決物流企業(yè)融資難問(wèn)題。

3.提高應(yīng)收賬款管理水平，降低壞賬比例

1）改變商業(yè)競(jìng)爭(zhēng)模式

物流企業(yè)應(yīng)該打破傳統(tǒng)價(jià)格戰(zhàn)和延長(zhǎng)賒購(gòu)期來(lái)取得競(jìng)爭(zhēng)優(yōu)勢(shì)，控制應(yīng)收賬款占主要收入中的比例，應(yīng)收賬款的增幅必須與業(yè)務(wù)的增幅相匹配。抓住十三五綱要精神，以提高服務(wù)水平，提升運(yùn)行效率，創(chuàng)新發(fā)展來(lái)贏得市場(chǎng)份額。

2）健全客戶(hù)信用體系評(píng)級(jí)系統(tǒng)

我國(guó)信用體系不健全，企業(yè)信用意識(shí)缺乏，造成失信成本帶來(lái)的收益大于成交成本的現(xiàn)象，互相拖欠貨款構(gòu)成連環(huán)負(fù)債的資金總額這我國(guó)企業(yè)中的比例居高不下，嚴(yán)重制約了企業(yè)的發(fā)展，建議物流企業(yè)需盡快建立客戶(hù)信用體系評(píng)級(jí)系統(tǒng)，對(duì)客戶(hù)進(jìn)行信用評(píng)級(jí)，針對(duì)不同等級(jí)的客戶(hù)給予不同的信用額度合同折扣。

3）提高應(yīng)收賬款事后監(jiān)控能力，完善的應(yīng)收賬款的收賬流程

一般而言：客戶(hù)應(yīng)收賬款逾期時(shí)間越長(zhǎng)，催收難度就越大，大多數(shù)物流企業(yè)對(duì)賒銷(xiāo)以后的監(jiān)控能力不足，建議物流企業(yè)應(yīng)定期做好應(yīng)收賬款的賬齡分析，確定應(yīng)收賬款的主要責(zé)任人，規(guī)范銷(xiāo)售的收款行為。同時(shí)與銷(xiāo)售績(jī)效掛鉤。定期清查，對(duì)賬，追蹤客戶(hù)經(jīng)營(yíng)情況，增強(qiáng)風(fēng)險(xiǎn)意識(shí)。到期后積極催收，密切關(guān)注回款進(jìn)度和可能出現(xiàn)的新的情況。對(duì)可能出現(xiàn)的壞賬風(fēng)險(xiǎn)，按照相應(yīng)會(huì)計(jì)準(zhǔn)則和稅法的規(guī)定的比例進(jìn)行動(dòng)態(tài)管理和壞賬準(zhǔn)備計(jì)提。

4）加強(qiáng)企業(yè)流動(dòng)負(fù)債的管理水平

除了提高流動(dòng)資產(chǎn)管控水平外，物流企業(yè)還可以借助應(yīng)付賬款/預(yù)收賬款等流動(dòng)負(fù)債來(lái)提高資金利用率，賒購(gòu)企業(yè)不必承擔(dān)利息費(fèi)用，所以，選擇各方面賒購(gòu)條件相對(duì)好，信用期長(zhǎng)的供應(yīng)商能緩解企業(yè)資金的收支平衡。流動(dòng)負(fù)債的定期償付性也更有利于物流企業(yè)合理安排資金。

三、結(jié)束語(yǔ)

總而言之，“一帶一路”的深入推進(jìn)，十三五規(guī)劃的提出為經(jīng)濟(jì)發(fā)展創(chuàng)造新的空間。表明物流業(yè)的發(fā)展前景依然廣闊。對(duì)物流企業(yè)來(lái)說(shuō)，提高營(yíng)運(yùn)資金的管理水平，無(wú)論是對(duì)擴(kuò)大企業(yè)本身經(jīng)濟(jì)效益，提高企業(yè)規(guī)模，還是應(yīng)對(duì)國(guó)內(nèi)外市場(chǎng)風(fēng)險(xiǎn)都有著十分重要的意義，物流企業(yè)必須有的放矢，才能保證在激烈的市場(chǎng)競(jìng)爭(zhēng)中獲得持續(xù)良性的健康發(fā)展。

參考文獻(xiàn)：

[1]汪姣姣.關(guān)于企業(yè)集團(tuán)營(yíng)運(yùn)資金管理模式的論述[J].財(cái)會(huì)學(xué)習(xí)，2017（17）：4-6.

[2]宋姣嬌.淺談金融危機(jī)下?tīng)I(yíng)運(yùn)資金的管理[J].商場(chǎng)現(xiàn)代化，2016（27）：234-235.

[3]黃燕燕.中小企業(yè)營(yíng)運(yùn)資金管理存在的問(wèn)題及對(duì)策[J].北方經(jīng)貿(mào)，2017（9）：137-138.

[4]吳霞.物流企業(yè)財(cái)務(wù)管理存在的問(wèn)題及對(duì)策研究[J].財(cái)經(jīng)界，2016（18）：249.

（作者單位：上海環(huán)世物流（集團(tuán)）有限公司）