目前企業(yè)融資存在的問題及對策

劉世富

摘 要：隨著我國經(jīng)濟的快速發(fā)展，我國企業(yè)的數(shù)量正在逐漸增多。企業(yè)是以營利為目的組建的經(jīng)營機構(gòu)，能夠拉動我國經(jīng)濟的增長，因此國家大力支持企業(yè)的發(fā)展，并出臺了一系列幫助企業(yè)進行融資的政策。本文結(jié)合自身經(jīng)驗對我國目前企業(yè)融資存在的問題進行深入的研究和探索，從而提出一些有效的措施來幫助解決這些問題。

關(guān)鍵詞：企業(yè)融資；問題；對策

在市場經(jīng)濟的背景下，金融全球化的趨勢不可阻擋，企業(yè)之間的聯(lián)系日益緊密，因此金融風(fēng)險也在逐漸增大。大企業(yè)在正常的情況下，有很強的自保能力以及國家的扶植，而中小企業(yè)由于自身抗風(fēng)險能力差，生存風(fēng)險更大。充足的資金能夠保證企業(yè)的發(fā)展性，而中小企業(yè)由于自身實力和信用等級的不足，融資相對較難。企業(yè)又是國家經(jīng)濟發(fā)展的主力軍，因此需要制定相應(yīng)的措施來提高中小企業(yè)的市場競爭力。

一、建立完善的信用擔(dān)保機制

目前我國企業(yè)的融資方式比較單一，主要是從商業(yè)銀行貸款來彌補自身資金的不足。當(dāng)前各商業(yè)銀行建立起了完善的信用擔(dān)保機制來規(guī)范貸款，最大限度防止出現(xiàn)貸款逾期甚至壞賬。但近幾年來不良貸款率逐漸提升，信用風(fēng)險在不斷增大，銀行每年都會因為不良貸款的增多損失很大一部分資金，因此銀行為了縮小信用風(fēng)險，降低不良貸款率，提高了信用貸款的門檻，這讓很多中小企業(yè)難以從銀行籌集到資金，從而造成資金的短缺，給企業(yè)的經(jīng)營發(fā)展帶來不可忽視的影響。企業(yè)主要是商業(yè)銀行進行貸款，但是由于貸款要求的提高，隔斷了不少中小企業(yè)融資的主要途徑，造成的后果是可想而知的。盡管國家已經(jīng)督促各個地區(qū)盡快建立信用擔(dān)保機制，但是這些機制仍然有待完善，受益的中小企業(yè)并不多，因此根據(jù)中小企業(yè)融資擔(dān)保難的情況，我國應(yīng)建立完善的信用擔(dān)保體系，為中小企業(yè)融資創(chuàng)造條件。政府也可以出面組建擔(dān)保機構(gòu)，以促進中小企業(yè)發(fā)展，讓社會閑置的資金流向金融系統(tǒng)，提高資金的使用效率，為社會創(chuàng)造出更多的財富，拉動國民經(jīng)濟的增長。另外加入行業(yè)協(xié)會的企業(yè)也可以集合起來，建立互助性的擔(dān)保機構(gòu)，大家團結(jié)起來，為自身的融資創(chuàng)造可能性，相互扶持，達到全面發(fā)展的目的。

二、鼓勵企業(yè)拓寬融資渠道

一直以來，我國企業(yè)的融資渠道都過于單一，因此才會造成融資困難的局面。融資可分為直接融資和間接融資，直接融資主要是指從股票、債券等方面進行籌集資金的融資方式，間接融資主要是向商業(yè)銀行貸款進行融資。目前我國企業(yè)的直接融資較難，融資主要依賴以銀行為主的間接融資方式。從股票市場來說，我國對企業(yè)進行股票融資制定了相當(dāng)嚴(yán)格的準(zhǔn)入條件，這使得普通的中小企業(yè)很難通過發(fā)行股票來進行融資。雖然我國股市中有創(chuàng)業(yè)板和中小企業(yè)板來幫助中小企業(yè)，但是能滿足條件進行上市掛牌交易的中小企業(yè)仍然很少；對債券市場來說，我國在市場上實行規(guī)模控制的制度，對大型企業(yè)和中小企業(yè)都有嚴(yán)格的債券發(fā)行規(guī)模控制，使得中小企業(yè)發(fā)行的額度很難滿足融資的需要。因此我國中小企業(yè)的融資方式需要進行進一步完善。

為了解決融資渠道過于單一的問題，政府需要調(diào)整政策，根據(jù)我國金融市場上的實際情況建立適合我國的直接融資方式，使得他們可以通過發(fā)行股票和債券來獲得生產(chǎn)活動中所需要的資金，拓寬中小企業(yè)的融資渠道。一方面我國可以建立多層次的不同類型的股票市場體系，讓不同層次的中小企業(yè)能夠參與到股票市場中來，還要優(yōu)先考慮發(fā)展?jié)摿^大的中小企業(yè)，讓他們能夠通過發(fā)行股票的方式來提高自身的融資效率。另一方面，我國還需要放松對企業(yè)發(fā)行債券的融資額度限制，讓中小企業(yè)能夠通過發(fā)行債券來解決融資的需求。國家還可以鼓勵中小企業(yè)聯(lián)合起來，發(fā)行集合債券，降低發(fā)行債券的難度，來滿足債券市場上發(fā)行債券的要求，進行更有效率的融資。此外我國還需要鼓勵中小企業(yè)發(fā)展民間貸款機制，鼓勵他們從民間進行貸款，讓社會中的閑置資金充分的流動起來。

三、加大對企業(yè)的扶植力度

大企業(yè)通常可以從銀行中輕松獲得貸款，中小企業(yè)卻很難，因此他們主要是靠自身進行融資。但是由于自身能力的不足，中小企業(yè)自籌資金的能力也較低，不能滿足自身發(fā)展的需要。企業(yè)經(jīng)營的原則包括：“安全性、流動性和收益性?！币笃髽I(yè)在保證安全性的基礎(chǔ)上獲得收益，安全性的維持是需要流動性做前提的，因此流動性是企業(yè)資金管理的關(guān)鍵所在，企業(yè)在經(jīng)營活動中一定要保證自身資金的流動性，在流動性為保障的基礎(chǔ)上去獲得收益。由此看來融資是對企業(yè)非常重要的，我國應(yīng)當(dāng)加大對中小企業(yè)的扶持力度，提高它們的融資能力，來促進中小企業(yè)的發(fā)展。自從受到2008年美國次貸危機的影響，全球性金融危機使我國很多中小企業(yè)都受到危機的波及，紛紛倒閉，直到現(xiàn)在我國經(jīng)濟依然沒有實現(xiàn)全面復(fù)蘇，因此國家需要出臺相應(yīng)的策略來幫助中小企業(yè)，促進其發(fā)展，以提高他們的抗風(fēng)險能力。

一方面，國家應(yīng)當(dāng)落實對中小企業(yè)的信用擔(dān)保機制的實施，給擔(dān)保機構(gòu)提供保費補償以及建立獎懲機制，讓信用擔(dān)保機制得到完善。還應(yīng)當(dāng)從財政預(yù)算中拿出一部分資金給金融機構(gòu)，充當(dāng)貸款保證金，提高他們給企業(yè)進行貸款的積極性。此外國家還應(yīng)建立起中小企業(yè)扶植基金，鼓勵中小企業(yè)的發(fā)展，提高他們的創(chuàng)新積極性。另一方面，國家還需要建立適合中小企業(yè)的稅收政策。地方政府可以牽頭制定稅收減免優(yōu)惠政策，對高新技術(shù)產(chǎn)業(yè)和創(chuàng)新型產(chǎn)業(yè)提供稅收抵免或稅收優(yōu)惠，這樣不僅減少了中小企業(yè)的稅收支出，降低他們的融資壓力，而且能夠鼓勵國內(nèi)市場進行積極創(chuàng)新，帶動國內(nèi)創(chuàng)新企業(yè)的發(fā)展。此外我國還需要完善企業(yè)的相關(guān)法律，規(guī)范企業(yè)的行為，并且保護企業(yè)的自身利益，從而使企業(yè)的融資措施更具有規(guī)范性。

四、加大融資租賃的發(fā)展

融資租賃是在傳統(tǒng)的租賃基礎(chǔ)上發(fā)展而來的一種金融工具，它是金融未來的發(fā)展方向，發(fā)展空間很大。我國目前的融資租賃市場發(fā)展程度相對較低，與國際市場上具有明顯的差距，因此具有很大的發(fā)展?jié)摿?。我國?yīng)當(dāng)大力支持融資租賃市場的發(fā)展，它不僅有利于解決中小企業(yè)融資難的問題，還可以拉動國民經(jīng)濟的增長，降低融資的風(fēng)險。在企業(yè)的初創(chuàng)期和成長期，基本上都是權(quán)益融資，而在成長期基本上都是債務(wù)類的融資，因此融資租賃的存在可以降低普通企業(yè)的發(fā)展成本，減輕他們的融資壓力。國家應(yīng)當(dāng)鼓勵市場上建立融資租賃公司，并建立完善的市場融資租賃體系，讓融資租賃公司通過出租資產(chǎn)來獲得相應(yīng)的資金收益，并獲得風(fēng)險報酬，既帶動了國內(nèi)經(jīng)濟的增長，又能夠解決中小企業(yè)融資難的現(xiàn)狀。

五、建立并完善與融資相關(guān)的法律制度

在以往企業(yè)進行融資時，由于法律制度的不夠完善，使得融資時出現(xiàn)了各種各樣的情況，國家應(yīng)當(dāng)建立起正規(guī)完善的法律制度，這樣不僅能夠保證融資活動能夠合理有效的進行，還能夠保障企業(yè)的正當(dāng)權(quán)益。在市場經(jīng)濟中信奉的是弱肉強食發(fā)展，弱小的企業(yè)很容易被強大的企業(yè)所壓制，法律應(yīng)當(dāng)制定相關(guān)的制度來保障中小企業(yè)的權(quán)利，維持市場的多樣化，讓經(jīng)濟市場朝著健康的方向發(fā)展。其中融資就是中小企業(yè)經(jīng)營中的重點活動，國家需要根據(jù)我國融資的現(xiàn)狀來制定相關(guān)的法律制度，來促進我國企業(yè)穩(wěn)健的發(fā)展。

六、建立專門的中小企業(yè)融資機構(gòu)

中小企業(yè)在市場上處于相對弱小的地位，國家應(yīng)當(dāng)給予他們相應(yīng)的幫助，來提高他們在市場上進行經(jīng)營活動的信心。在實際金融市場上，大銀行的借貸門檻相對較高，主要是向符合自身貸款條件的大企業(yè)提供貸款，中小企業(yè)從大銀行進行貸款是非常困難的。因此國家可鼓勵那些小銀行給中小企業(yè)提供貸款，讓中小企業(yè)和小銀行在合作中實現(xiàn)雙贏，共同提高在經(jīng)濟體系中的作用和地位。此外國家還可以建立政策性的融資機構(gòu)，在保障其自身基本盈利需求下給中小企業(yè)提供利息較低的貸款，以此促進金融體系的全面發(fā)展。在銀行對融資進行壟斷的市場中引入其他的融資機構(gòu)，提高了市場的多樣性。我國向來是主張實行有管理的市場經(jīng)濟體系，讓市場這雙無形的手和政府這雙有形之手共同引導(dǎo)市場向健康安全的方向發(fā)展。

七、完善目前的金融體系

所謂金融，簡單地來說就是指跨時空的交易，是市場經(jīng)濟中的核心部分。融資是金融市場中的一部分，通過企業(yè)的融資可以給金融市場提供流動性，讓市場上資金的利用率得到提高，從而提高整個市場上的經(jīng)濟效益。由于市場上的金融體系不夠完善，使得企業(yè)在經(jīng)營活動中的成本偏高，得到的收益不夠理想。因此我國應(yīng)當(dāng)完善目前的金融體系，加深銀行的商業(yè)程度，在加大金融風(fēng)險防范力度的背景下實現(xiàn)最高的收益，實現(xiàn)無論是大、中、小企業(yè)都能夠通過市場上的融資機構(gòu)貸到急需款項的目標(biāo)，使得融資市場在健全的金融體系的領(lǐng)導(dǎo)下能夠得到快速的發(fā)展。

八、結(jié)語

融資就是運用一系列的金融工具來籌集資金，增強自身發(fā)展動力，從而提高經(jīng)營效益的一種經(jīng)濟手段。企業(yè)在市場中占有核心地位，它能夠牽引著市場經(jīng)濟發(fā)展的方向，促進經(jīng)濟市場的繁榮。因此企業(yè)要根據(jù)自身存在的問題來解決融資困難的現(xiàn)狀，國家也需要在制度上完善企業(yè)融資的政策，雙管齊下，從內(nèi)外兩個方面來有效改善中小企業(yè)融資的現(xiàn)狀。

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