發(fā)展沈陽融資租賃業(yè)推動裝備制造業(yè)轉(zhuǎn)型研究

藍(lán)巧祎

〔內(nèi)容提要〕 裝備制造業(yè)作為沈陽市重點發(fā)展的支柱產(chǎn)業(yè)，在《沈陽市“中國制造2025”實施方案》中提出緊緊圍繞“打造先進制造業(yè)產(chǎn)業(yè)體系”這一主題，堅持把智能制造作為沈陽市建設(shè)國際一流的先進裝備制造業(yè)基地的主攻方向。而阻礙裝備制造業(yè)發(fā)展的重要原因即是日益突出的科技進步與設(shè)備陳舊之間的矛盾，其根源即為融資問題。融資租賃企業(yè)固定資產(chǎn)投資占比大、負(fù)債較高，過去以銀行為主的融資方式供不應(yīng)求且存在諸多問題，而融資租賃作為一種新型金融工具，具有融資和融物的雙重屬性，在服務(wù)裝備制造業(yè)方面具有其他金融工具無可比擬的優(yōu)勢。因此，發(fā)展融資租賃業(yè)，助推沈陽裝備制造業(yè)轉(zhuǎn)型升級將成為助力沈陽經(jīng)濟發(fā)展的重要引擎。

〔關(guān)鍵詞〕 融資租賃 裝備制造 轉(zhuǎn)型發(fā)展

一、融資租賃服務(wù)裝備制造業(yè)現(xiàn)狀

1.融資租賃業(yè)跨越式發(fā)展。近年來，沈陽市政府積極扶持融資租賃業(yè)發(fā)展，相繼出臺了《加快推進融資租賃業(yè)發(fā)展實施方案（2016-2020）》《促進融資租賃業(yè)發(fā)展的若干政策》，相關(guān)政策支持推動沈陽融資租賃業(yè)規(guī)模急劇擴張。2016年末，沈陽全市注冊的融資租賃企業(yè)僅為26家，注冊資本總額為48.8億元，2016年全年租賃合同余額為49億元。而后的一年半時間里，沈陽市融資租賃行業(yè)實現(xiàn)跨越式發(fā)展，企業(yè)數(shù)量與合同額等成倍增長。截至2018年5月，注冊融資租賃企業(yè)達(dá)206家，是2016年末數(shù)量的近8倍，注冊資本總額共計317億元，較2016年增長近7倍，2017年全市融資租賃合同余額約150億元，較2016年全年增幅高達(dá)300%。其中，錦銀金融租賃有限公司以49億元注冊資本成為沈陽該行業(yè)企業(yè)之首，位于全國第27位，而內(nèi)外資租賃企業(yè)注冊資本及融資金額前十名沈陽市均未有企業(yè)入列。

2.自貿(mào)區(qū)融資租賃業(yè)引領(lǐng)行業(yè)發(fā)展。2018年，受監(jiān)管空窗、融資難度大和成本增多等原因的影響，全國的融資租賃業(yè)發(fā)展放緩，而沈陽地區(qū)融資租賃行業(yè)逆勢上揚，其主要原因是由于遼寧自貿(mào)區(qū)沈陽片區(qū)大力發(fā)展融資租賃業(yè)。沈陽自貿(mào)區(qū)自掛牌以來就高度重視融資租賃業(yè)發(fā)展，出臺《沈陽片區(qū)促進融資租賃業(yè)發(fā)展政策》等政策，為行業(yè)發(fā)展提供優(yōu)惠便利條件，簡化準(zhǔn)入程序，對企業(yè)落戶增資和擴大業(yè)務(wù)規(guī)模給予獎勵，還特別提出鼓勵融資租賃企業(yè)與裝備制造企業(yè)合作，給予優(yōu)惠與補助等。相關(guān)政策的落地成效顯著，截至2018年一季度在自貿(mào)區(qū)掛牌僅一年多時間里，租賃企業(yè)就達(dá)到138家，其中包括內(nèi)資租賃企業(yè)6家，注冊資金達(dá)到183億元。僅一個月后至5月末，入駐自貿(mào)區(qū)的租賃企業(yè)增至153家，占全市總量的74%，注冊資本金194.93億元，占全市行業(yè)總額的62%。至7月末企業(yè)數(shù)量更攀升至170家，較一季度末增長23%，注冊資本達(dá)到了215.88億元，增幅18%。

3.融資租賃重點服務(wù)裝備制造業(yè)。目前，沈陽市正大力推行融資租賃服務(wù)于裝備制造企業(yè)的產(chǎn)業(yè)升級與技術(shù)改造，在中德（沈陽）高端裝備制造產(chǎn)業(yè)園等園區(qū)及沈陽機床集團等重點企業(yè)進行試點嘗試。沈陽機床集團通過自身中外合資成立的優(yōu)尼斯融資租賃有限公司，通過直租賃和經(jīng)營租賃的方式為客戶提供設(shè)備解決方案，兩年內(nèi)實現(xiàn)項目金額12.5億元，回流資金10億元，凈利潤約1000萬元。2018年初，沈陽機床股份有限公司與國銀金融租賃股份有限公司簽署為期三年價值50億元人民幣合同，通過國銀租賃采購設(shè)備沈機股份經(jīng)營性租賃方式實現(xiàn)共贏。

二、融資租賃服務(wù)裝備制造業(yè)存在的問題

1.融資租賃企業(yè)規(guī)模及業(yè)務(wù)量偏小。全國注冊資本排名前50的租賃企業(yè)沈陽地區(qū)僅一家，且位列27位，內(nèi)外資注冊資本各前十位的企業(yè)中并無沈陽地區(qū)企業(yè)?？梢姡壳吧蜿柕貐^(qū)雖然融資租賃企業(yè)數(shù)量急劇擴張，但具有相當(dāng)規(guī)模的企業(yè)數(shù)量仍然偏少。據(jù)2018年第一季度的統(tǒng)計，融資金額、筆數(shù)排名靠前的租賃企業(yè)及地區(qū)均未有沈陽所屬?？梢?，目前已有的租賃企業(yè)業(yè)務(wù)規(guī)模偏小，服務(wù)于裝備制造業(yè)等實體經(jīng)濟的效用有限。

2.融資租賃企業(yè)缺乏長期穩(wěn)定資金來源。租賃企業(yè)開展業(yè)務(wù)服務(wù)實體經(jīng)濟的基礎(chǔ)就是資金，而融資租賃企業(yè)的資金來源形式受相關(guān)政策規(guī)定的限制相對單一，且其資金來源中短期資金占有很大比重，這對租賃企業(yè)服務(wù)裝備制造業(yè)的業(yè)務(wù)特性相沖突。裝備制造行業(yè)通過融資租賃解決的是設(shè)備購置與技術(shù)改造等問題，而這些往往是一項中長期工程，涉及的資金期限也較長，與租賃企業(yè)的短期資金來源不匹配，從而限制租賃企業(yè)開展業(yè)務(wù)，甚至出現(xiàn)企業(yè)財務(wù)危機。

3.融資租賃形式相對單一。目前，融資租賃的業(yè)務(wù)模式應(yīng)用較多的僅有直租和回租兩種方式，這種單一的融資結(jié)構(gòu)和還款方式，不能滿足裝備制造企業(yè)不同的資金情況和需求，阻礙租賃企業(yè)拓展業(yè)務(wù)空間。

4.信用風(fēng)險大，信用體系有待完善。由于目前對融資租賃的債權(quán)保護體系不健全，且承租客中小企業(yè)占比大，造成欠租問題一直是行業(yè)的一大弊病。而這一問題又會導(dǎo)致租賃企業(yè)為了降低風(fēng)險，縮短租賃期限，造成承租企業(yè)償付壓力，這樣有悖于融資租賃行業(yè)服務(wù)裝備制造企業(yè)的初衷。

三、融資租賃服務(wù)裝備制造業(yè)對策建議

1.依托自貿(mào)區(qū)發(fā)展融資租賃業(yè)，助力裝備制造業(yè)走出去。沈陽自貿(mào)區(qū)大力推動融資租賃業(yè)的發(fā)展，為沈陽市融資租賃業(yè)的發(fā)展提供良好的機遇。同時融資租賃天然具有國際貿(mào)易的屬性，也為裝備制造業(yè)的“引進來”與“走出去”奠定了基礎(chǔ)。因此，應(yīng)積極出臺實質(zhì)性政策為自貿(mào)區(qū)融資租賃發(fā)展提供支持。目前，雖然政府部門出臺了部分政策，但政策仍停留在簡化程序與優(yōu)惠補貼等間接層面上，故應(yīng)會同有關(guān)部門，深入研究租賃行業(yè)需求，從制約租賃行業(yè)發(fā)展的難點入手，出臺靶向政策切實解決相關(guān)問題，形成貨物出口、外匯管理、海關(guān)監(jiān)管、租賃形式等全方位配套政策體系。

2.拓寬融資租賃業(yè)資金來源渠道。政府應(yīng)出臺相關(guān)政策，拓展租賃業(yè)資金渠道。一是鼓勵銀行針對融資租賃行業(yè)發(fā)放專項中長期貸款，特別針對自貿(mào)區(qū)的跨境融資租賃項目，積極鼓勵利用外匯儲備委托貸款。二是放寬其吸收存款，特別是一年以上中長期存款的政策限制。三是允許符合條件企業(yè)通過發(fā)行股票、債券等直接融資工具籌措資金，同時針對租賃公司固定資產(chǎn)比重大的特點，推動其通過資產(chǎn)證券化的方式盤活資產(chǎn)。四是支持租賃公司吸收基金、保險、信托資金，同時也為投資者投資租賃業(yè)提供渠道，鼓勵租賃公司探索設(shè)立租賃產(chǎn)業(yè)基金信托等。

3.豐富融資租賃業(yè)務(wù)模式。目前，我國應(yīng)用較多的租賃業(yè)務(wù)模式主要集中在直接租賃和售后回租兩種方式，因此相關(guān)政策應(yīng)鼓勵企業(yè)依據(jù)租賃企業(yè)實際需求嘗試新模式，探索使用杠桿租賃、委托租賃、轉(zhuǎn)租賃等方式，特別是在共享經(jīng)濟的大背景下，依托互聯(lián)網(wǎng)探索結(jié)構(gòu)化共享式租賃模式，節(jié)約成本，提升效率。沈陽機床集團現(xiàn)已經(jīng)率先嘗試推出共享機床業(yè)務(wù)模式，此種模式為其他裝備制造企業(yè)應(yīng)用共享模式提供了良好的范本，融資租賃公司應(yīng)切合這一市場趨勢，借此契機開拓共享租賃市場。

4.建立健全融資租賃信用體系與風(fēng)險防范制度。應(yīng)建立租賃企業(yè)信息共享平臺，實行租賃合同備案登記制度，包括出租方、承租方、供應(yīng)商、擔(dān)保方等在內(nèi)的信息都要錄入相關(guān)平臺，并對各方合同履約情況進行記錄及公布，為其他開展業(yè)務(wù)企業(yè)提供參考依據(jù)，降低行業(yè)風(fēng)險。同時，建立租賃風(fēng)險準(zhǔn)備金制度，一旦發(fā)生違約造成損失，可動用準(zhǔn)備金彌補相關(guān)方損失，對違約方繳存的準(zhǔn)備金進行罰沒，并加入違約黑名單。如此，融資租賃各參與方接受全行業(yè)監(jiān)督，相關(guān)風(fēng)險得到防控管理，各方違約成本大大提高，從而降低違約發(fā)生的可能性。

（作者單位：遼寧經(jīng)濟管理干部學(xué)院財經(jīng)學(xué)院）

責(zé)任編輯：張永輝