“一帶一路”背景下中國(guó)跨境人民幣結(jié)算業(yè)務(wù)的發(fā)展現(xiàn)狀、存在問(wèn)題及應(yīng)對(duì)策略*

劉洪鐸 陳曉珊

“一帶一路”建設(shè)與人民幣國(guó)際化是新時(shí)期中國(guó)構(gòu)建開(kāi)放新格局以及促進(jìn)經(jīng)濟(jì)增長(zhǎng)的兩大重要戰(zhàn)略部署。事實(shí)上，中國(guó)政府一直在不遺余力地推進(jìn)人民幣的國(guó)際化進(jìn)程，而跨境人民幣結(jié)算業(yè)務(wù)作為人民幣國(guó)際化的核心步驟之一，自2009年4月在上海、廣州、深圳、珠海和東莞等地試行以來(lái)便迎來(lái)了迅猛發(fā)展的局面。隨著人民幣在國(guó)際貿(mào)易中承擔(dān)的計(jì)價(jià)與結(jié)算職能的日益加強(qiáng)，大力推動(dòng)跨境人民幣結(jié)算業(yè)務(wù)，一方面有助于降低貨幣的使用和交易成本，進(jìn)而促進(jìn)投資貿(mào)易便利化水平的提升；另一方面，跨境人民幣結(jié)算還扮演著跨境貿(mào)易與資金融通的媒介角色，其對(duì)于促成“一帶一路”建設(shè)的“五通”內(nèi)容之一的“資金融通”的重要作用毋庸多言。在上述背景下，對(duì)中國(guó)與“一帶一路”沿線國(guó)家跨境人民幣結(jié)算業(yè)務(wù)的發(fā)展現(xiàn)狀與存在問(wèn)題進(jìn)行深入的探討能夠?yàn)橄嚓P(guān)政策的制定、實(shí)施以及調(diào)整提供有益的決策參考，這對(duì)于促進(jìn)中國(guó)跨境人民幣結(jié)算業(yè)務(wù)的持續(xù)、健康發(fā)展，進(jìn)而推動(dòng)“一帶一路”建設(shè)與人民幣國(guó)際化兩大戰(zhàn)略部署的相向而行、相互促進(jìn)、協(xié)同發(fā)展而言將具有積極而深遠(yuǎn)的實(shí)踐意義。

國(guó)內(nèi)文獻(xiàn)從國(guó)家以及省際等層面，對(duì)中國(guó)跨境貿(mào)易人民幣結(jié)算業(yè)務(wù)的發(fā)展做了相應(yīng)的分析，但鮮有涉及對(duì)“一帶一路”背景下中國(guó)跨境人民幣結(jié)算業(yè)務(wù)的發(fā)展現(xiàn)狀、存在問(wèn)題以及應(yīng)對(duì)策略的探討。針對(duì)此，本文采用來(lái)自中國(guó)人民銀行RCPMIS系統(tǒng)記錄的跨境貨物貿(mào)易人民幣結(jié)算統(tǒng)計(jì)數(shù)據(jù)，借助這一套嶄新的跨國(guó)面板數(shù)據(jù)，研究得以突破數(shù)據(jù)限制并且將分析觸角拓展至“一帶一路”層面，從而較為系統(tǒng)和深入地揭示了中國(guó)與“一帶一路”沿線國(guó)家跨境人民幣結(jié)算業(yè)務(wù)的發(fā)展現(xiàn)狀、存在問(wèn)題，并在此基礎(chǔ)上提出相應(yīng)的應(yīng)對(duì)策略。

一、中國(guó)與“一帶一路”沿線國(guó)家跨境人民幣結(jié)算業(yè)務(wù)的發(fā)展現(xiàn)狀

經(jīng)過(guò)8年的推進(jìn)，中國(guó)跨境人民幣結(jié)算業(yè)務(wù)不但在全國(guó)范圍內(nèi)由點(diǎn)到面全面鋪開(kāi)，還與全球200多個(gè)國(guó)家(地區(qū))建立了業(yè)務(wù)往來(lái)關(guān)系。中國(guó)與“一帶一路”沿線國(guó)家跨境人民幣結(jié)算業(yè)務(wù)也經(jīng)歷了不斷發(fā)展壯大的歷程，并呈現(xiàn)如下特點(diǎn)：

1.中國(guó)與“一帶一路”沿線國(guó)家跨境人民幣結(jié)算業(yè)務(wù)的發(fā)展勢(shì)頭整體趨好。截至2012年，中國(guó)跨境人民幣結(jié)算業(yè)務(wù)已對(duì)沿線66個(gè)國(guó)家實(shí)現(xiàn)全覆蓋，與沿線國(guó)家跨境人民幣結(jié)算規(guī)模呈跨越式增長(zhǎng)態(tài)勢(shì)。如表1所示，中國(guó)對(duì)沿線國(guó)家跨境人民幣結(jié)算業(yè)務(wù)的收入額由2009年的1.879億元增至2016年的5 553.054億元，占全球收入總額的比重在2010年后穩(wěn)定在13.305%～31.120%；支出額由2009年的4.754億元升至2016年的7 084.063億元，占全球支出總額的比重在2010年后介于7.212%～16.585%；收支總額占全球收支總額的比重在2010年后介于10.745%～15.916%?？傮w而言，近年來(lái)中國(guó)與沿線國(guó)家跨境人民幣結(jié)算業(yè)務(wù)的發(fā)展勢(shì)頭良好。

2.中國(guó)與“一帶一路”沿線國(guó)家跨境人民幣結(jié)算業(yè)務(wù)的資金流向基本呈凈流出特征。表1的凈收入指標(biāo)反映了中國(guó)與“一帶一路”沿線國(guó)家跨境人民幣結(jié)算業(yè)務(wù)的資金流動(dòng)方向。由此可以發(fā)現(xiàn)，除2013年外，其余年份中國(guó)對(duì)“一帶一路”地區(qū)跨境人民幣結(jié)算均表現(xiàn)為凈流出，且隨著時(shí)間的推移凈流出規(guī)模呈激增趨勢(shì)，其由2009年的2.875億元擴(kuò)大至2016年的1 531.010億元。2013年“一帶一路”倡議提出后，中國(guó)對(duì)沿線國(guó)家跨境人民幣結(jié)算凈流出規(guī)模邁上新臺(tái)階，2014～2016年均維持在1 000億元以上。

表1 中國(guó)與“一帶一路”沿線國(guó)家以及全球歷年跨境人民結(jié)算額*數(shù)據(jù)來(lái)源：文中數(shù)據(jù)均來(lái)源于人民幣跨境收付信息管理系統(tǒng)。 單位：億元

3.區(qū)分交易項(xiàng)目來(lái)看，經(jīng)常項(xiàng)目的跨境人民幣結(jié)算規(guī)模遠(yuǎn)大于資本項(xiàng)目，且貨物貿(mào)易的跨境人民幣結(jié)算規(guī)模在各項(xiàng)子業(yè)務(wù)中處于主導(dǎo)地位。由表2顯示，通過(guò)分別加總可以發(fā)現(xiàn)，除2016年外，中國(guó)與沿線國(guó)家的經(jīng)常項(xiàng)下、資本項(xiàng)下的跨境人民幣結(jié)算規(guī)模均保持快速增長(zhǎng)趨勢(shì)。其中，經(jīng)常項(xiàng)目的跨境人民幣結(jié)算規(guī)模由2009年的6.622億元上升至2015年的13 067.335億元；資本項(xiàng)目的跨境人民幣結(jié)算規(guī)模由2009年的0.01億元上升至2015年的4 798.007億元。從經(jīng)常項(xiàng)下的各項(xiàng)子業(yè)務(wù)來(lái)看，2009～2016年貨物貿(mào)易的跨境人民幣結(jié)算規(guī)模在經(jīng)常項(xiàng)目中各年的占比非常高，介于66.853%～95.364%，大幅領(lǐng)先于服務(wù)貿(mào)易、收益和經(jīng)常轉(zhuǎn)移等子業(yè)務(wù)。從資本項(xiàng)下的各項(xiàng)子業(yè)務(wù)來(lái)看，由于目前中國(guó)的資本項(xiàng)目尚未完全放開(kāi)，導(dǎo)致資本賬戶、證券投資項(xiàng)目的跨境人民幣結(jié)算業(yè)務(wù)的發(fā)生額非常低，而直接投資、其他投資業(yè)務(wù)的跨境人民幣結(jié)算規(guī)模在資本項(xiàng)目中占絕對(duì)比重。進(jìn)一步比較經(jīng)常項(xiàng)下和資本項(xiàng)下的子業(yè)務(wù)還可以發(fā)現(xiàn)，貨物貿(mào)易的跨境人民幣結(jié)算規(guī)模除領(lǐng)先于經(jīng)常項(xiàng)下的其他子業(yè)務(wù)外，還大幅領(lǐng)先于資本項(xiàng)下的所有子業(yè)務(wù)，已成為我國(guó)與沿線國(guó)家開(kāi)展跨境人民幣結(jié)算業(yè)務(wù)的最主要構(gòu)成。

4.從空間分布與貿(mào)易路徑來(lái)看，中國(guó)與“一帶一路”沿線國(guó)家跨境人民幣結(jié)算業(yè)務(wù)主要集中在東南亞、西亞地區(qū)以及“海上絲綢之路”一帶。據(jù)相關(guān)統(tǒng)計(jì)資料顯示，從中國(guó)與“一帶一路”地區(qū)內(nèi)部各子區(qū)域2009～2016年跨境人民結(jié)算的平均收支合計(jì)額的占比來(lái)看，中國(guó)與“一帶一路”各地區(qū)跨境貿(mào)易人民幣結(jié)算規(guī)模按從大到小排序呈東南亞>西亞>獨(dú)聯(lián)體>中亞>南亞>東亞>中東歐的分布。其中，中國(guó)與東南亞地區(qū)2009～2016年跨境人民幣結(jié)算業(yè)務(wù)一枝獨(dú)秀，平均占比高達(dá)85.820%，遠(yuǎn)超過(guò)其余六個(gè)子區(qū)域；西亞地區(qū)次之，平均占比為8.895%；而獨(dú)聯(lián)體、中亞、南亞和東亞等地區(qū)的平均占比僅介于1.042%～2.319%。由上可見(jiàn)，東南亞、西亞地區(qū)是目前中國(guó)與沿線國(guó)家開(kāi)展跨境人民幣結(jié)算業(yè)務(wù)的主要發(fā)生地。從表3中國(guó)與“海上絲綢之路”“絲綢之路經(jīng)濟(jì)帶”各年跨境人民結(jié)算規(guī)模來(lái)看，“海上絲綢之路”跨境人民幣結(jié)算規(guī)模超過(guò)“絲綢之路經(jīng)濟(jì)帶”，并呈壓倒性優(yōu)勢(shì)。出現(xiàn)上述情況的主要原因在于“海上絲綢之路”經(jīng)濟(jì)帶的構(gòu)成包含東南亞地區(qū)，而前文的分析已表明東南亞國(guó)家是目前中國(guó)與沿線國(guó)家發(fā)生跨境人民幣結(jié)算業(yè)務(wù)的最主要來(lái)源地。

表2 中國(guó)與“一帶一路”沿線國(guó)家歷年經(jīng)常項(xiàng)目、資本項(xiàng)目的跨境人民結(jié)算額 單位：億元

表3 中國(guó)與“海上絲綢之路”“絲綢之路經(jīng)濟(jì)帶”歷年跨境人民結(jié)算額 單位：億元

二、中國(guó)與“一帶一路”沿線國(guó)家跨境人民幣結(jié)算業(yè)務(wù)存在的主要問(wèn)題

1.中國(guó)與“一帶一路”沿線國(guó)家跨境人民幣結(jié)算業(yè)務(wù)存在空間分布失衡和結(jié)構(gòu)失衡。中國(guó)與“一帶一路”沿線國(guó)家跨境人民幣結(jié)算業(yè)務(wù)的失衡問(wèn)題主要體現(xiàn)在以下兩個(gè)方面：一是跨境人民幣結(jié)算業(yè)務(wù)在“一帶一路”地區(qū)內(nèi)部的空間分布存在明顯的失衡。盡管目前中國(guó)跨境人民幣結(jié)算業(yè)務(wù)已涵蓋“一帶一路”整個(gè)地區(qū)，但在沿線地區(qū)的空間分布卻極度不平衡。如前文所述，中國(guó)跨境人民幣結(jié)算業(yè)務(wù)高度集中在東南亞地區(qū)，單與該地區(qū)2009～2016年跨境人民幣業(yè)務(wù)的平均結(jié)算規(guī)模占整個(gè)“一帶一路”地區(qū)的比重就高達(dá)八成以上，遠(yuǎn)超過(guò)其他子區(qū)域之和；其次，中國(guó)與“海上絲綢之路”跨境人民幣結(jié)算業(yè)務(wù)的體量也遠(yuǎn)大于“絲綢之路經(jīng)濟(jì)帶”，兩者的結(jié)算規(guī)模相比非常懸殊；再者，從國(guó)別層面來(lái)看，2015、2016年僅新加坡一個(gè)國(guó)家的跨境人民幣結(jié)算規(guī)模就占整個(gè)“一帶一路”地區(qū)的1/2強(qiáng)、接近2/3的比重，遠(yuǎn)超過(guò)沿線其他國(guó)家的占比。二是沿線地區(qū)跨境人民幣結(jié)算業(yè)務(wù)在某種程度上存在結(jié)構(gòu)失衡。綜合經(jīng)常項(xiàng)下和資本項(xiàng)下各項(xiàng)子業(yè)務(wù)的歷年發(fā)展情況來(lái)看，我國(guó)與“一帶一路”地區(qū)的貨物貿(mào)易的跨境人民幣收支合計(jì)額占整體的比重最高為90.495%，最低也達(dá)到61.677%；反觀其他投資、直接投資、服務(wù)貿(mào)易、收益、經(jīng)常轉(zhuǎn)移、資本賬戶、證券投資等子項(xiàng)目的跨境人民幣收支合計(jì)額的占比，要么處于大幅下降的趨勢(shì)(如服務(wù)貿(mào)易)，由2009年的33.092%銳減至2016年的2.946%；要么處于波動(dòng)震蕩或上升的走勢(shì)(如其他投資、直接投資)，但最高占比從未超過(guò)25%；要么規(guī)模過(guò)小(如經(jīng)常轉(zhuǎn)移、資本賬戶、證券投資)，其各年的占比均在1%之下。由上可見(jiàn)，各項(xiàng)子業(yè)務(wù)的跨境人民幣結(jié)算發(fā)展水平極不均衡，尤其是經(jīng)常轉(zhuǎn)移、資本賬戶、證券投資、服務(wù)貿(mào)易等子項(xiàng)目的跨境人民幣結(jié)算規(guī)模未來(lái)亟待進(jìn)一步的發(fā)展。

2.中國(guó)與“一帶一路”沿線國(guó)家跨境貿(mào)易人民幣結(jié)算規(guī)模與雙邊貿(mào)易規(guī)模的匹配度有待提高。在表4中，計(jì)算得到2009～2016年中國(guó)與“一帶一路”沿線國(guó)家跨境貿(mào)易人民幣結(jié)算業(yè)務(wù)的收入、支出與收支合計(jì)額與出口額、進(jìn)口額以及進(jìn)出口總額的比例。雖然從變化趨勢(shì)看，收入、支出與收支合計(jì)的占比均呈逐年上升趨勢(shì)，但收支合計(jì)額的占比僅為0.013%～19.675%，而收入占比更低，為0.009%～14.755%，支出占比雖然略高，但也僅在2014～2015年超過(guò)20%，之后回落到17.048%?？傮w而言，中國(guó)與“一帶一路”沿線國(guó)家跨境貿(mào)易人民幣結(jié)算規(guī)模偏小，與龐大的雙邊貿(mào)易規(guī)模形成鮮明的反差，兩者的匹配度仍有待進(jìn)一步提高。

表4 歷年中國(guó)與“一帶一路”沿線國(guó)家跨境貿(mào)易人民幣結(jié)算規(guī)模與貿(mào)易規(guī)模的占比*與我國(guó)2009～2016年的貨物貿(mào)易、服務(wù)貿(mào)易的出口、進(jìn)口以及進(jìn)出口總額相比得到。 單位：%

3.“一帶一路”沿線地區(qū)錯(cuò)綜復(fù)雜的現(xiàn)實(shí)情況導(dǎo)致了跨境人民幣結(jié)算業(yè)務(wù)在該地區(qū)的推進(jìn)難度大大增加?！耙粠б宦贰钡貐^(qū)橫跨歐亞非三大洲，沿線國(guó)家的國(guó)情錯(cuò)綜復(fù)雜。由于在經(jīng)濟(jì)、政治、社會(huì)、文化、宗教以及種族等方面存在巨大差異，且許多國(guó)家面臨異常尖銳的社會(huì)、宗教、種族矛盾，國(guó)家間以及國(guó)家內(nèi)部的沖突頻頻發(fā)生?！耙粠б宦贰钡貐^(qū)作為國(guó)家風(fēng)險(xiǎn)的高發(fā)地帶，兼之時(shí)常處于地緣政治關(guān)系緊張的局面這一情況不可避免地會(huì)為中國(guó)與沿線國(guó)家的投資、貿(mào)易往來(lái)帶來(lái)較大的沖擊，進(jìn)而對(duì)中國(guó)與沿線國(guó)家跨境人民幣結(jié)算業(yè)務(wù)的進(jìn)一步開(kāi)展產(chǎn)生負(fù)面影響，加大了跨境人民幣結(jié)算業(yè)務(wù)在沿線地區(qū)的推進(jìn)難度。

4.人民幣匯率形成機(jī)制的不完善阻礙了中國(guó)與“一帶一路”沿線國(guó)家跨境人民幣結(jié)算業(yè)務(wù)的進(jìn)一步發(fā)展。當(dāng)前人民幣的匯率形成機(jī)制主要存在以下三方面的問(wèn)題：一是中國(guó)同許多沿線國(guó)家尚未建立直接的貨幣兌換匯率機(jī)制；二是對(duì)人民幣匯率中間價(jià)仍存在較為顯著的干預(yù)，這在一定程度上影響了人民幣交易價(jià)格的連續(xù)性，降低了外匯市場(chǎng)的透明度與可預(yù)測(cè)性；三是人民幣的匯率形成應(yīng)充分反映經(jīng)濟(jì)基本面，并且在更大程度上交由市場(chǎng)供求來(lái)決定，而在當(dāng)前背景下人民幣的匯率預(yù)期缺乏足夠的穩(wěn)定性，人民幣匯率的持續(xù)高低估現(xiàn)象以及貶值預(yù)期仍時(shí)有出現(xiàn)。顯而易見(jiàn)，人民幣匯率形成機(jī)制的不完善會(huì)增加中國(guó)與沿線國(guó)家的貨幣交易、使用成本，從而對(duì)中國(guó)與沿線國(guó)家跨境人民幣結(jié)算業(yè)務(wù)的進(jìn)一步發(fā)展產(chǎn)生消極的影響效應(yīng)。

5.中國(guó)與“一帶一路”沿線國(guó)家間的雙邊銀行體系、跨境金融服務(wù)和基礎(chǔ)設(shè)施建設(shè)仍較為薄弱，成為制約跨境人民幣結(jié)算進(jìn)一步發(fā)展的瓶頸。目前中國(guó)與“一帶一路”沿線國(guó)家間的雙邊銀行體系、跨境金融服務(wù)和基礎(chǔ)設(shè)施建設(shè)仍不完善，人民幣跨境清算渠道也尚未形成嚴(yán)格意義上的人民幣國(guó)際清算系統(tǒng)。一方面，中國(guó)與“一帶一路”沿線國(guó)家在跨境金融機(jī)構(gòu)設(shè)置方面缺乏實(shí)質(zhì)性的突破和進(jìn)展，目前中國(guó)同沿線許多國(guó)家尚未正式開(kāi)辟雙邊人民幣結(jié)算渠道，跨境人民幣清算行和離岸人民幣中心的布局和建設(shè)仍存在巨大的發(fā)展空間。截至2016年末，中國(guó)央行僅與沿線9個(gè)國(guó)家建立了人民幣清算安排，由于其輻射范圍有限，目前尚無(wú)法實(shí)現(xiàn)對(duì)“一帶一路”地區(qū)的全面覆蓋。另一方面,現(xiàn)行的清算模式和結(jié)算系統(tǒng)在處理效率、清算成本以及合規(guī)監(jiān)管等方面均存在明顯的不足，難以支持中國(guó)與沿線國(guó)家跨境人民幣結(jié)算業(yè)務(wù)的長(zhǎng)期、持續(xù)發(fā)展。一是人民幣代理行模式、人民幣境外清算行模式和非居民人民幣賬戶模式等清算模式存在未能有效滿足跨時(shí)區(qū)交易需求、與國(guó)際清算系統(tǒng)接口不完全匹配以及部分業(yè)務(wù)無(wú)法實(shí)時(shí)結(jié)算等問(wèn)題；二是近期推出的跨境人民幣結(jié)算系統(tǒng)(CIPS)雖然在很大程度上解決了代理行和清算行模式存在的弊端，但目前該清算系統(tǒng)的業(yè)務(wù)類型較為單一，且實(shí)行全額實(shí)時(shí)結(jié)算模式，在結(jié)算機(jī)制方面欠缺完備，仍存在較大的改進(jìn)和完善空間。

三、推動(dòng)中國(guó)與“一帶一路”沿線國(guó)家跨境人民幣結(jié)算業(yè)務(wù)發(fā)展的對(duì)策建議

1.優(yōu)化跨境人民幣結(jié)算業(yè)務(wù)的空間分布結(jié)構(gòu)和業(yè)務(wù)結(jié)構(gòu)，促進(jìn)其在“一帶一路”沿線地區(qū)的均衡發(fā)展。通過(guò)鞏固經(jīng)常項(xiàng)目業(yè)務(wù)、有序推進(jìn)人民幣資本項(xiàng)目的可兌換等方式夯實(shí)和擴(kuò)大人民幣跨境使用的基礎(chǔ)，在確?？缇橙嗣駧沤Y(jié)算規(guī)模的基礎(chǔ)上，通過(guò)出臺(tái)優(yōu)化跨境人民幣結(jié)算結(jié)構(gòu)的政策，著力解決跨境人民幣結(jié)算業(yè)務(wù)的空間分布結(jié)構(gòu)失衡和子業(yè)務(wù)結(jié)構(gòu)發(fā)展失衡等問(wèn)題。只有規(guī)模的擴(kuò)大和結(jié)構(gòu)的合理化，才能進(jìn)一步提升中國(guó)與沿線國(guó)家跨境人民幣結(jié)算業(yè)務(wù)的發(fā)展水平。

2.與“一帶一路”沿線國(guó)家建立全方位、深層次的經(jīng)貿(mào)合作關(guān)系，打造有利于跨境人民幣結(jié)算業(yè)務(wù)發(fā)展的區(qū)域生態(tài)環(huán)境。一是通過(guò)雙邊高層確立“一帶一路”政策合作框架，深化中國(guó)與沿線國(guó)家在區(qū)域金融和貨幣領(lǐng)域的互動(dòng)協(xié)作機(jī)制，共同消除政策壁壘，營(yíng)造互惠共利的金融發(fā)展環(huán)境；二是加強(qiáng)與沿線國(guó)家在政治、經(jīng)濟(jì)、文化等方面的合作，挖掘人民幣在區(qū)域內(nèi)廣泛使用的內(nèi)生需求；三是我國(guó)央行應(yīng)加快實(shí)施本幣互換，擴(kuò)大本幣互換協(xié)議在沿線地區(qū)的簽署范圍，并做好協(xié)議展期、續(xù)簽等工作，充分發(fā)揮本幣互換在推動(dòng)人民幣跨境使用上的功能；四是商業(yè)銀行作為跨境人民幣結(jié)算相關(guān)金融服務(wù)的主要提供者，應(yīng)加快國(guó)際化經(jīng)營(yíng)步伐，加強(qiáng)同沿線國(guó)家金融機(jī)構(gòu)的交流合作，通過(guò)與沿線國(guó)家構(gòu)建業(yè)務(wù)網(wǎng)絡(luò)的方式來(lái)推動(dòng)跨境人民幣結(jié)算業(yè)務(wù)的發(fā)展。

3.統(tǒng)籌協(xié)調(diào)金融基礎(chǔ)設(shè)施建設(shè)和金融制度改革。人民幣跨境使用不僅僅是金融業(yè)務(wù)的創(chuàng)新，同時(shí)也是金融領(lǐng)域的重要制度改革，其牽涉到方方面面的政策、制度以及基礎(chǔ)設(shè)施建設(shè)。因此，在推進(jìn)與沿線地區(qū)人民幣跨境結(jié)算業(yè)務(wù)中，應(yīng)通過(guò)夯實(shí)跨境人民幣計(jì)價(jià)結(jié)算的基礎(chǔ)和拓寬人民幣計(jì)價(jià)結(jié)算的范圍、強(qiáng)化金融基礎(chǔ)設(shè)施建設(shè)、適時(shí)推進(jìn)資本項(xiàng)目的可兌換等措施來(lái)統(tǒng)籌協(xié)調(diào)各項(xiàng)配套改革的同步發(fā)展，同時(shí)還可以考慮借助亞投行等平臺(tái)載體強(qiáng)化人民幣在沿線地區(qū)的結(jié)算能力以及跨境使用。除此，加強(qiáng)對(duì)CIPS清算系統(tǒng)的功能建設(shè)和推廣應(yīng)成為金融基礎(chǔ)設(shè)施建設(shè)的題中應(yīng)有之義：一是探索將境內(nèi)代理行模式以及境外清算行模式整合至CIPS清算系統(tǒng)中，實(shí)現(xiàn)跨境渠道和資源的有效整合，確保中國(guó)與沿線國(guó)家等境內(nèi)外參與主體的有效對(duì)接，構(gòu)建統(tǒng)一、高效的人民幣跨境清算體系；二是加大對(duì)人民幣跨境支付系統(tǒng)的推廣力度，通過(guò)積極邀請(qǐng)加入的方式來(lái)提高沿線國(guó)家金融機(jī)構(gòu)參與人民幣跨境支付系統(tǒng)的熱度，力爭(zhēng)實(shí)現(xiàn)對(duì)沿線地區(qū)的全覆蓋；三是進(jìn)一步完善CIPS清算系統(tǒng)的功能建設(shè)，優(yōu)化結(jié)算模式、充實(shí)業(yè)務(wù)種類并延長(zhǎng)清算運(yùn)營(yíng)時(shí)間，為支持人民幣在沿線國(guó)家的跨境使用提供強(qiáng)有力的支撐，進(jìn)而打造真正意義的人民幣國(guó)際清算系統(tǒng)。

4.充分利用“一帶一路”建設(shè)的契機(jī)大力推進(jìn)跨境人民幣結(jié)算業(yè)務(wù)的發(fā)展。一是中國(guó)應(yīng)立足于“一帶一路”現(xiàn)行貿(mào)易格局，在此基礎(chǔ)上爭(zhēng)取大宗商品的定價(jià)權(quán)，大力推動(dòng)鋁礦石、鐵礦石以及煤等大宗商品實(shí)現(xiàn)人民幣計(jì)價(jià)結(jié)算；二是利用中國(guó)在資金動(dòng)員上的優(yōu)勢(shì)，促成人民幣成為沿線地區(qū)的關(guān)鍵貨幣，進(jìn)一步發(fā)揮人民幣在對(duì)外援助、貸款以及債券融資中的重要作用；三是根據(jù)沿線地區(qū)的實(shí)際情況和特定優(yōu)勢(shì)，在沿線國(guó)家的園區(qū)規(guī)劃和建設(shè)中積極引導(dǎo)人民幣的使用，同時(shí)利用沿線各國(guó)發(fā)展跨境電子商務(wù)的良機(jī)，積極支持電子商務(wù)的人民幣計(jì)價(jià)和跨境支付；四是通過(guò)對(duì)外直接投資等方式促進(jìn)人民幣的流通和沉淀，不斷拓展跨境人民幣結(jié)算的深度和廣度；五是借力亞投行、絲路基金等平臺(tái)組織加強(qiáng)中國(guó)與沿線國(guó)家的產(chǎn)業(yè)和金融投資合作，通過(guò)支持國(guó)內(nèi)高新技術(shù)企業(yè)和優(yōu)質(zhì)產(chǎn)能“走出去”帶動(dòng)跨境人民幣結(jié)算業(yè)務(wù)的發(fā)展。

5.健全人民幣匯率形成機(jī)制，保持人民幣匯率的相對(duì)穩(wěn)定。自2005年“匯改”以來(lái)，無(wú)論是對(duì)主要國(guó)際貨幣的匯率，還是對(duì)一攬子貨幣的有效匯率，人民幣均經(jīng)歷了較大幅度的升值。保持人民幣匯率的基本穩(wěn)定對(duì)于維持幣值信心和擴(kuò)大國(guó)際使用具有至關(guān)重要的作用，因此，應(yīng)健全人民幣匯率市場(chǎng)化形成機(jī)制，并避免人民幣匯率的大幅波動(dòng)。一是降低對(duì)人民幣匯率中間價(jià)頻繁和過(guò)度的干預(yù)，在順應(yīng)市場(chǎng)供需關(guān)系的基礎(chǔ)上緩解人民幣有效匯率的過(guò)快升值；二是設(shè)立年度寬幅匯率目標(biāo)區(qū)，在增強(qiáng)人民幣匯率波動(dòng)彈性的同時(shí)避免人民幣匯率的大幅波動(dòng)；三是與沿線國(guó)家完善和構(gòu)建直接貨幣兌換機(jī)制，為跨境人民幣結(jié)算業(yè)務(wù)的開(kāi)展提供便捷渠道。

6.完善人民幣的回流渠道，加快“一帶一路”地區(qū)離岸金融市場(chǎng)的布局建設(shè)。從降低交易成本和滿足投融資需求等角度來(lái)看，擴(kuò)大人民幣的跨境使用客觀上要求形成相應(yīng)的境外離岸市場(chǎng)，方有助于形成良好的人民幣循環(huán)態(tài)勢(shì)。因此，一方面應(yīng)健全人民幣的回流渠道，放寬人民幣合格境外投資者(RQFII)等的準(zhǔn)入限制，擴(kuò)大金融市場(chǎng)的開(kāi)放度。另一方面，應(yīng)大力發(fā)展人民幣離岸金融市場(chǎng)，在鞏固已有離岸中心的基礎(chǔ)上進(jìn)一步推動(dòng)人民幣離岸市場(chǎng)在沿線地區(qū)的布局建設(shè)，以實(shí)現(xiàn)對(duì)“一帶一路”沿線地區(qū)的全覆蓋，并充分發(fā)揮其輻射作用。

7.加強(qiáng)綜合實(shí)力的培育，全面提升中國(guó)政府、外貿(mào)企業(yè)參與全球經(jīng)濟(jì)治理和區(qū)域競(jìng)爭(zhēng)的話語(yǔ)權(quán)。人民幣能否為沿線國(guó)家所接納并成為區(qū)域計(jì)價(jià)結(jié)算貨幣，最終要靠中國(guó)的自身實(shí)力說(shuō)話，從這個(gè)意義上說(shuō)，要推動(dòng)跨境人民幣結(jié)算業(yè)務(wù)的發(fā)展，歸根到底離不開(kāi)中國(guó)綜合實(shí)力的培育和強(qiáng)化。首先，應(yīng)注重從經(jīng)濟(jì)、政治、外交以及文化等多個(gè)方面提升中國(guó)的綜合國(guó)力，在強(qiáng)化硬實(shí)力培育的同時(shí)兼顧軟實(shí)力的構(gòu)建，以此帶動(dòng)國(guó)際地位的攀升，進(jìn)而提升中國(guó)參與全球經(jīng)濟(jì)治理的話語(yǔ)權(quán)；其次，中國(guó)在推進(jìn)跨境人民幣結(jié)算業(yè)務(wù)的同時(shí)應(yīng)著力于調(diào)整產(chǎn)業(yè)結(jié)構(gòu)和促進(jìn)對(duì)外貿(mào)易的轉(zhuǎn)型升級(jí)，在此基礎(chǔ)上重塑新型的比較優(yōu)勢(shì)，并引導(dǎo)中國(guó)企業(yè)積極參與到區(qū)域競(jìng)爭(zhēng)中，增強(qiáng)其綜合競(jìng)爭(zhēng)力，從而提升中國(guó)外貿(mào)企業(yè)在國(guó)際市場(chǎng)上的議價(jià)、定價(jià)主動(dòng)權(quán)。

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