科技型小微企業(yè)云融資系統(tǒng)的構(gòu)建研究

張寧 孫繼華

摘 要：科技型小微企業(yè)對社會的科技發(fā)展、經(jīng)濟結(jié)構(gòu)的調(diào)整發(fā)揮著至關(guān)重要的作用，但是融資難是制約其發(fā)展的重要因素，很多學(xué)者也從諸多角度進行了分析并提出了相應(yīng)的建議。本文則是從云創(chuàng)新的視角出發(fā)，把云創(chuàng)新的理論應(yīng)用于科技型小微企業(yè)的融資活動，首先明確了科技型小微企業(yè)構(gòu)建云融資系統(tǒng)的必要性，然后分析了云融資系統(tǒng)的各主體，并在此基礎(chǔ)上提出了云融資系統(tǒng)理論模型及其運行的保障措施。

關(guān)鍵詞：云創(chuàng)新；云融資；組成主體；理論模型

隨著現(xiàn)代信息技術(shù)的發(fā)展，整個社會跨入了更加開放的互聯(lián)網(wǎng)信息時代，云創(chuàng)新理論涌現(xiàn)并被廣泛地應(yīng)用在各個領(lǐng)域。云創(chuàng)新理論的思想是指在全球范圍內(nèi)，通過各種形式、極易擴展的網(wǎng)絡(luò)平臺，把分散、海量的創(chuàng)新資源聚合起來，形成一個充分體現(xiàn)群體智慧的創(chuàng)新共同體，為企業(yè)、團體或個人提供持續(xù)發(fā)展的“營養(yǎng)源”，具有低成本、高效率等顯著特征?；谝陨显苿?chuàng)新的思想，科技型小微企業(yè)可以在世界范圍內(nèi)尋求到滿足需求的“低成本、高效率”的資金，從而擺脫資金困境。因此，本文以科技型小微企業(yè)融資為研究對象，以云創(chuàng)新為理論基礎(chǔ)，構(gòu)建出科技型小微企業(yè)云融資系統(tǒng)理論模型并提出相應(yīng)的保障措施，以期為科技型小微企業(yè)乃至其他企業(yè)實現(xiàn)云融資、解決融資難問題提供必要的參考和幫助。

1 科技型小微企業(yè)云融資系統(tǒng)的內(nèi)涵

“云”的來源于云計算，原意是指云計算外部資源整合模式，后將這種云資源的轉(zhuǎn)化模式引入創(chuàng)新領(lǐng)域，為創(chuàng)業(yè)公司提供資金、推廣、支付、物流等一整套服務(wù)，進而形成一種“云創(chuàng)新”模式。云創(chuàng)新系統(tǒng)是適應(yīng)現(xiàn)代信息技術(shù)時代，是一種更加開放的創(chuàng)新模式，它的視角是從全球范圍內(nèi)去搜尋所需要的資源，開始許多組織把云創(chuàng)新思想運用于創(chuàng)新領(lǐng)域，為企業(yè)產(chǎn)品營銷在全球范圍內(nèi)搜尋營銷創(chuàng)新資源，然后擴展到把云創(chuàng)新思想運用到中小企業(yè)運作流程的創(chuàng)新等等，推而廣之，可以把云創(chuàng)新思想應(yīng)用于科技型小微企業(yè)的融資領(lǐng)域，旨在全球范圍內(nèi)，運用現(xiàn)代發(fā)達的信息技術(shù)，憑借網(wǎng)絡(luò)服務(wù)平臺，為資金的供需雙方搭建起來一座高效地聯(lián)結(jié)橋梁，把分散的海量的融資資源和信息聚合起來，形成一個充分體現(xiàn)群體力量的資金資源共同體，從而為科技型小微企業(yè)的持續(xù)性發(fā)展提供高效率、低成本的資金融通途徑。本文把云創(chuàng)新的理論應(yīng)用到科技型小微企業(yè)的融資領(lǐng)域，以科技型小微企業(yè)融資為研究對象，以云創(chuàng)新為理論基礎(chǔ)，構(gòu)建出科技型小微企業(yè)云融資系統(tǒng)。

2 科技型小微企業(yè)云融資系統(tǒng)的構(gòu)建

2.1 科技型小微企業(yè)云融資系統(tǒng)構(gòu)建的目標及必要性

運用云理論構(gòu)建科技小微企業(yè)融資系統(tǒng)，我們簡稱該融資系統(tǒng)為“云融資”，科技型小微企業(yè)云融資系統(tǒng)是一個開放的系統(tǒng)，也是一個多主體多功能的系統(tǒng)，它功能的發(fā)揮充分體現(xiàn)了云創(chuàng)新的開放性、高效性、自由性；它的構(gòu)建是為了科技型小微企業(yè)在發(fā)展的不同階段根據(jù)不同的融資需求能夠擁有更多的融資途徑，并與提供資金的主體建立良好的聯(lián)結(jié)，通過各主體間融資資源的有效整合與各主體網(wǎng)絡(luò)系統(tǒng)功能的發(fā)揮，實現(xiàn)資源共享，提高融資效率。因此，在科技型小微企業(yè)云融資系統(tǒng)的構(gòu)建過程中，應(yīng)充分考慮各主體在整個云融資系統(tǒng)中的功能，設(shè)定相關(guān)主體在云融資系統(tǒng)中的位置，充分發(fā)揮在整個系統(tǒng)中最大的效用，并加以實施保障措施，保證云融資系統(tǒng)的順利運行。

2.2 科技型小微企業(yè)云融資系統(tǒng)的組成主體

科技型小微企業(yè)的云融資系統(tǒng)中各個主體看扮演著各自不同的角色，發(fā)揮著各自不同的功能，彼此聯(lián)結(jié)和影響。一般來說，科技型小微企業(yè)云融資系統(tǒng)一般包括以下主體：

（1）資金需求方（科技型小微企業(yè)）。一方面，科技型小微企業(yè)作為資金需求方，是資金融資活動的發(fā)起者，是直接受益者和直接參與者；另一方面，科技型小微企業(yè)也是資金的償還者和各種專業(yè)服務(wù)費用的支付者。更重要的是，在云融資活動過程中，科技型小微企業(yè)為了高效率和低成本地獲得所需資金，需向云融資服務(wù)平臺提供本企業(yè)即時、真實可靠的生產(chǎn)、技術(shù)、市場及財務(wù)信息，并與其它云融資主體互動、交流，從而盡可能消除各主體之間信息不對稱的障礙。

（2）政府。一方面，為了促進技術(shù)創(chuàng)新以及當?shù)亟?jīng)濟發(fā)展，政府可為科技型小微企業(yè)，尤其是處于種子期或初創(chuàng)期的科技型小微企業(yè)提供一定規(guī)模的扶持性資金，或一部分貼息或低息貸款資源；另一方面，政府負責(zé)制定和執(zhí)行產(chǎn)業(yè)政策并直接引導(dǎo)和監(jiān)督科技型小微企業(yè)的發(fā)展方向和社會資金的流向，因此，政府是科技型小微企業(yè)云融資系統(tǒng)中一個特殊的主體，具有多種不同的身份，它既是資金的提供者，也是系統(tǒng)的引導(dǎo)者和監(jiān)管者。

（3）資金供給者。資金供給者類型諸多，不僅包括傳統(tǒng)的金融機構(gòu)如銀行等，還包括其他新興的金融機構(gòu)，如小貸公司、P2P、眾籌、創(chuàng)業(yè)板上市資金等。這些類型的資金供給者主體是云融資系統(tǒng)的資金供給供者和收益者。尤其科技型小微企業(yè)的發(fā)展期，與初創(chuàng)期相比，隨著科技型小微企業(yè)信用的逐漸提高，融資相對寬松一些，風(fēng)險投資成為企業(yè)最佳的融資模式，其次可以考慮債務(wù)性融資，比如銀行借款、P2P等方式，最后添加股權(quán)融資作為有效補充，比如創(chuàng)業(yè)板上市等等。因此，這一系列商業(yè)資金供給者分別在科技型小微企業(yè)發(fā)展的不同階段扮演著關(guān)鍵性的作用。

（4）云融資服務(wù)平臺。云融資服務(wù)平臺作為一個開放的大平臺，是連接各主體，為各主體進行信息交換的場所。首先，在一定的標準下，一方面各種金融服務(wù)資源自主地聯(lián)結(jié)進入服務(wù)平臺的同時，另一方面存在資金需求的科技型小微企業(yè)在融資服務(wù)平臺上會聯(lián)結(jié)進入并對外展示企業(yè)自身的實際信息和資金的需求信息，然后云融資服務(wù)平臺將以上融資的云資源和云信息進行嚴格的審核認證和聯(lián)結(jié)，這樣，融資雙方或多方的信息不對稱的問題就得以了解決。最后，在此基礎(chǔ)上，提供融資資源的資金的供給方與科技型小微企業(yè)即融資的需求方通過云融資服務(wù)平臺依靠現(xiàn)代信息技術(shù)的智能化手段以一種雙向選擇方式進行快速匹配對接。此外，云融資的各種專業(yè)服務(wù)也可以依靠其形成自己的優(yōu)勢資源為云融資系統(tǒng)的多方主體提供各種所需的專業(yè)服務(wù)。因此，云融資服務(wù)平臺是保證科技型小微企業(yè)融資云系統(tǒng)有效運行的必要前提。

（5）專業(yè)服務(wù)機構(gòu)。專業(yè)服務(wù)機構(gòu)主要是指在融資活動過程中，為資金的供需雙方提供相關(guān)服務(wù)的專業(yè)機構(gòu)。一般來說，該類主體涉及到信用擔(dān)保機構(gòu)、知識產(chǎn)權(quán)評估機構(gòu)、會計事務(wù)所等。比如說，信用擔(dān)保機構(gòu)可以分擔(dān)金融機構(gòu)回收資金的壓力，降低回款風(fēng)險；會計事務(wù)所可以通過專業(yè)報告降低資金供需雙方信息不對稱。當然，云融資系統(tǒng)的有效運作可以為專業(yè)服務(wù)機構(gòu)帶來相應(yīng)收益，是融資活動的收益分享者。所以，云融資活動的健康運行離不開專業(yè)服務(wù)機構(gòu)的有效運作。

2.3 科技型小微企業(yè)云融資系統(tǒng)的理論模型

筆者曾在另一篇文章中對科技型小微企業(yè)云融資系統(tǒng)從云融資系統(tǒng)運作的外部環(huán)境和內(nèi)部機制兩個大的方面論述了云融資系統(tǒng)的適用性。從外部環(huán)境來說，云融資系統(tǒng)的運作處于包括經(jīng)濟環(huán)境、法律經(jīng)濟環(huán)境、現(xiàn)代信息技術(shù)環(huán)境3個方面構(gòu)成的整體環(huán)境中；從內(nèi)部機制來說，云融資系統(tǒng)的各個參與主體之間主要包括驅(qū)動機制、信息資源共享機制和利益分配機制3大機制。外部環(huán)境引導(dǎo)了云融資系統(tǒng)的方向；內(nèi)部機制助力了整個融資活動。也就是說，現(xiàn)有的外部環(huán)境和內(nèi)部機制為科技型小微企業(yè)云融資系統(tǒng)運行提供了必要條件?；谝陨霞氨疚膶υ迫谫Y系統(tǒng)組成主體的分析，本文初步構(gòu)建出科技型小微企業(yè)云融資系統(tǒng)的理論模型（如下圖所示）。而融資創(chuàng)新的最終目的是通過云融資服務(wù)平臺化解信息不對稱，分擔(dān)共同市場風(fēng)險和分享收益?？萍夹托∥⑵髽I(yè)云融資系統(tǒng)的建立，可幫助其根據(jù)自己不同的生命周期特點迅速地建立與自身實際情況相匹配的云融資方式，從而提高企業(yè)融資的成功率，進而實現(xiàn)其快速健康的持續(xù)發(fā)展。

如上圖所示，首先，對于資金需求方科技型小微企業(yè)和資金供給方，科技型小微企業(yè)云融資系統(tǒng)的起始是科技型小微企業(yè)在云融資服務(wù)平臺上開始發(fā)布資金需求信息以及企業(yè)經(jīng)營的真實情況、科技創(chuàng)新水平的信息，與此同時，眾多正規(guī)金融機構(gòu)、小貸公司、風(fēng)險投資等不同類別的商業(yè)資金供給者會通過該云融資服務(wù)平臺尋取目標企業(yè)和目標項目，從而獲得資金的較好收益，然后供需雙方在平臺智能化手段的作用下就資金規(guī)模、期限、利率以及其他條款等實現(xiàn)“快速+精準”的匹配。企業(yè)在規(guī)定期限內(nèi)償還資金以及相應(yīng)的利息，資金供給主體安全回收資金和資金收益，科技型小微企業(yè)云融資活動得以順利完成。

其次，對于專業(yè)中介機構(gòu)，在此融資過程中，為化解供需雙方信息的不對稱，進一步化解、分擔(dān)風(fēng)險，信用擔(dān)保機構(gòu)、會計事務(wù)所等專業(yè)機構(gòu)依據(jù)企業(yè)的真實情況提供相應(yīng)的專業(yè)報告并得到服務(wù)收益。

最后，政府提供資金供給的同時，引導(dǎo)和監(jiān)管科技型小微企業(yè)云融資系統(tǒng)。一方面，政府對科技型小微企業(yè)尤其處于初創(chuàng)期的企業(yè)依據(jù)企業(yè)真實信息按照規(guī)定給予一定規(guī)模的資金扶持或一部分貼息或低息貸款資源；另一方面，政府作為政策和行為準則的制定者和執(zhí)行者，政府在云融資系統(tǒng)內(nèi)部制定一個通用的行為準則，確保系統(tǒng)的正常運行。這些云融資通用的行為準則可以有效引導(dǎo)、監(jiān)管各主體行為，否則不遵守規(guī)則的主體是不予進入系統(tǒng)的，進而保障平臺運行。

3 科技型小微企業(yè)云融資系統(tǒng)的保障

科技型小微企業(yè)云融資系統(tǒng)的構(gòu)建，讓科技型小微企業(yè)融資途徑更加多元化，從而可以高效率地獲取資金?？萍夹托∥⑵髽I(yè)云融資系統(tǒng)是把云創(chuàng)新理論運用到企業(yè)融資活動中，對現(xiàn)有傳統(tǒng)的融資模式的創(chuàng)新，更為關(guān)鍵地是，云融資系統(tǒng)是一個各個主體相互聯(lián)系構(gòu)成的有機整體，彼此之間相互聯(lián)結(jié)，而并不是一個孤立的系統(tǒng)，因此，需要相應(yīng)的保障機制保證其有效運行。

（1）人才?？萍夹托∥⑵髽I(yè)的融資環(huán)境較為多樣化和動態(tài)化，無論是科技型小微企業(yè)還是資金的需求者以及中介服務(wù)機構(gòu)，在云融資模式中都需要多領(lǐng)域人才對融資環(huán)境及動態(tài)變化實時分析、整合資源并對資金主體做全面了解，評估其風(fēng)險性和融資效率，才能更好地實現(xiàn)相關(guān)主體的功能。

（2）退出機制。在科技型小微企業(yè)云融資系統(tǒng)中，科技型小微企業(yè)可以和多個主體展開融資合作，但不代表融資活動一定能夠成功。云融資服務(wù)平臺的存在只是為科技型小微企業(yè)融資帶來了更多的選擇，使其融資活動更有效率。因此，云融資系統(tǒng)中的融資服務(wù)平臺或者政府還需積極地建立一個靈活地退出保障機制，在融資活動該退出的時候能夠可以比較有效地退出并給予適當?shù)耐顺霰Ｗo。

4 結(jié)語

本文從云創(chuàng)新視角在明確云創(chuàng)新理論內(nèi)涵的基礎(chǔ)上闡述了構(gòu)建科技型小微企業(yè)云融資系統(tǒng)的必要性和組成主體，并構(gòu)建出了科技型小微企業(yè)云融資系統(tǒng)理論模型?？萍夹托∥⑵髽I(yè)云融資系統(tǒng)能夠從科技型小微企業(yè)的資金需求特點出發(fā)，通過融資服務(wù)平臺高效快速地獲取資金資源，實現(xiàn)資金融通，從而促進企業(yè)的發(fā)展壯大。文章只是從理論出發(fā)構(gòu)建了科技型小微企業(yè)云融資系統(tǒng)的理論模型，真正地應(yīng)用于實踐還需以后更多更廣的研究。

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作者簡介：張寧（1985-），碩士，講師，研究方向：財務(wù)會計。