弱市捕捉 “妖股”有妙招

邊惠宗

弱市中趨勢(shì)跟蹤的操作機(jī)會(huì)比較少，從勝算率和盈虧比的角度看，并不適合做中線，而更合適做短線投機(jī)。尤其是在情緒修復(fù)的反彈周期中，“妖股”會(huì)頻繁出現(xiàn)，比如最近市場(chǎng)中就頻現(xiàn)德新交運(yùn)、金鴻控股等逆勢(shì)突破的“妖股”。

不過(guò)，對(duì)于缺乏經(jīng)驗(yàn)的交易者而言，操作這些“妖股”很有難度，但如果能夠深刻理解“強(qiáng)軋空”以及多頭換手的操作模式，遵循小虧大賺的操作原則，并采取相應(yīng)的資金管理和風(fēng)控策略，則依然可以在弱市中取得不錯(cuò)的業(yè)績(jī)。

什么是“強(qiáng)軋空”模式

“強(qiáng)軋空”模式是順勢(shì)順波交易中最典型的突破模式，而突破有效性的研判是任何突破策略中的難點(diǎn)和重點(diǎn)。

突破策略的有效性一般通過(guò)兩種方式驗(yàn)證：一種是通過(guò)幅度閾值（即突破幅度超過(guò)一定水平）來(lái)驗(yàn)證；另一種是通過(guò)突破后回撤得到支撐來(lái)驗(yàn)證。

“強(qiáng)軋空”模式本身就帶有突破和驗(yàn)證的雙重屬性，即通過(guò)“強(qiáng)攻擊性突破+強(qiáng)攻擊性續(xù)攻”來(lái)確認(rèn)突破的可靠性。其本質(zhì)是多頭對(duì)壓力攻擊后該回不回、甚至多頭力道繼續(xù)增強(qiáng)的行為。

在A股中，以漲停板的行為對(duì)壓力突破體現(xiàn)為一種多頭強(qiáng)攻擊性，而突破壓力后維持一定的多頭強(qiáng)攻擊性或多頭增強(qiáng)行為，則顯然是一種典型的“強(qiáng)軋空”模式。

弱市中“強(qiáng)軋空”需換手

在弱市中，一致性預(yù)期的強(qiáng)催化因素驅(qū)動(dòng)的一字板漲停在確立“強(qiáng)軋空”模式后，需要進(jìn)行充分的多頭換手，才能更好地延續(xù)多頭動(dòng)能，否則連續(xù)一字板開(kāi)板后的機(jī)會(huì)往往是陷阱。因?yàn)槿绻谌跏兄腥狈ΩM(jìn)盤(pán)，一致性預(yù)期很容易把多頭的“子彈”打光，造成多頭能量力竭。

比較典型的是8月3日以來(lái)連續(xù)8個(gè)一字板的東方新星，其在第四個(gè)一字板確立了第一個(gè)主要的“強(qiáng)軋空”模式，后續(xù)連續(xù)一字板加速拉升，多頭動(dòng)能的一次性釋放，使之無(wú)法形成充分的換手，于是開(kāi)板之后放量直接悶殺。這種類(lèi)型的“強(qiáng)軋空”在弱市中很難操作。

相反，兼具充分換手的實(shí)體漲停確立的“強(qiáng)軋空”走勢(shì)，則相對(duì)更易操作。因?yàn)樵谌跏泻蛷?qiáng)監(jiān)管背景下，“強(qiáng)軋空”連板“妖股”基本上都是市場(chǎng)多路資金合力的結(jié)果，只有多頭充分換手，才能使得成本隨著股價(jià)上升而提升，才能形成賺錢(qián)效應(yīng)出現(xiàn)、追漲資金繼續(xù)跟進(jìn)的正反饋。所以，多頭充分換手具有相當(dāng)重要的意義。

如何捕捉到“妖股”

在近期人氣極度低迷的市場(chǎng)中，結(jié)合“強(qiáng)軋空”模式和多頭有效換手，可以高勝算地捕捉到“妖股”啟動(dòng)或上攻中期的做多機(jī)會(huì)。

多頭有效換手可以用“BVE”來(lái)量化，通過(guò)它的突破來(lái)定義可靠的多頭換手。因?yàn)锽VE指標(biāo)的突破行為，意味著階段性?xún)舳囝^量能水平達(dá)到更高水平，更利于多頭動(dòng)能進(jìn)一步釋放。

近期的市場(chǎng)情緒龍頭非“妖股”德新交運(yùn)莫屬，其代表了弱市中比較典型的高勝算率“妖股”模式——“強(qiáng)軋空”+“BVE突破”。

德新交運(yùn)在8月22日確立了“強(qiáng)軋空”模式，同時(shí)確立了“BVE量能突破”模式。此時(shí)該股并沒(méi)有顯而易見(jiàn)的強(qiáng)催化因素，并沒(méi)有形成一致性看多預(yù)期?！癇VE量能突破”表明該股在“強(qiáng)軋空”當(dāng)天形成充分的多頭換手，這提高了多頭動(dòng)能進(jìn)一步釋放即繼續(xù)拉升的可靠性，并且“BVE量能突破”的級(jí)別越大，其勝算率也越大。

類(lèi)似的還有之前的“妖股”斯太爾，其通過(guò)“強(qiáng)軋空”+“BVE突破”的走勢(shì)路徑和德新交運(yùn)如出一轍。再比如，在上周中比較典型的有金鴻控股，其在9月3日第三個(gè)漲停時(shí)，確立了針對(duì)8月20日追殺K線的“強(qiáng)軋空”模式，并且伴隨BVE突破，后續(xù)繼續(xù)強(qiáng)勢(shì)沖高，9月4日至7日又收出三個(gè)漲停。

近日符合“強(qiáng)軋空”以及“BVE突破”的還有9月13日的寶德股份，該股次日繼續(xù)強(qiáng)勁漲停，但能否升級(jí)為更大級(jí)別的“妖股”，則更多地取決于后續(xù)的市場(chǎng)情緒。