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    新舊動能轉(zhuǎn)換背景下科技金融體系發(fā)展研究

    2018-05-14 15:12:39倪淑敏

    倪淑敏

    摘 要:本文分析了淄博市科技金融服務(wù)發(fā)展?fàn)顩r,提出了該市科技金融體系存在的問題,并從融資結(jié)構(gòu)、科技信貸、科技保險以及科技金融中介服務(wù)體系方面提出了改進建議。

    關(guān)鍵詞:科技金融;科技信貸;科技保險

    一、淄博市科技金融服務(wù)現(xiàn)狀

    1.政府層面

    自2016年以來,全市持續(xù)加大對高層次人才創(chuàng)業(yè)的金融支持力度,對高層次人才和大學(xué)生創(chuàng)(領(lǐng))辦科技型小微企業(yè)的擔(dān)保貸款,符合條件的,由市、區(qū)縣政府所屬的政策性擔(dān)保機構(gòu)分別提供擔(dān)保支持,擔(dān)保費用還可享受政府補助,同時這些企業(yè)的商業(yè)貸款利息可以按基礎(chǔ)利率計算利息的50%給予貼息,單戶企業(yè)貼息總額不超過200萬元。

    為鼓勵企業(yè)利用資本市場,2018年4月發(fā)布的《淄博市鼓勵企業(yè)上市和并購重組助推新舊動能轉(zhuǎn)換的若干政策》中,明確規(guī)定了對在滬深交易市場上市企業(yè)的分階段補助標(biāo)準(zhǔn)和實現(xiàn)港交所上市企業(yè)的一次性補助標(biāo)準(zhǔn),已上市企業(yè)再融資并將70%以上資金投自于本市的,可按到位融資金額的一定比例享受補助。

    2.各類金融機構(gòu)積極探索業(yè)務(wù)創(chuàng)新,科技金融業(yè)務(wù)規(guī)模穩(wěn)定增長

    商業(yè)銀行積極開拓,面向科技型企業(yè)的金融業(yè)務(wù)品種逐漸增多,業(yè)務(wù)規(guī)模持續(xù)增長。現(xiàn)已有銀行推出知識產(chǎn)權(quán)抵押貸款、政府采購合同融資業(yè)務(wù)“商票貸”等面向科技企業(yè)的貸款品種,分別以企業(yè)知識產(chǎn)權(quán)、政府采購合同和商業(yè)匯票為授信基礎(chǔ)。

    直接融資方面,淄博市目前有29家上市公司,其中23家在A股上市,2017年實現(xiàn)了總計28.13億元的直接融資規(guī)模。值得一提的是,作為山東省內(nèi)的區(qū)域性股權(quán)交易市場,位于淄博的齊魯股權(quán)交易中心自成立以來,一直以為本省企業(yè)提供綜合金融服務(wù)為己任,所服務(wù)企業(yè)遍及全省所有區(qū)縣域。2016年,國內(nèi)第一個省級財政直投基金將投資目標(biāo)集中于齊魯股權(quán)交易市場掛牌企業(yè),并進行了第一批股權(quán)投資,投資目標(biāo)集中于創(chuàng)新型、科技型企業(yè),2017年獲得直投基金投資的科技型企業(yè)達到340家。淄博市牢牢抓住自身的區(qū)位優(yōu)勢積極推動企業(yè)借助齊魯股權(quán)融通資金,掛牌企業(yè)累計達到529家,名列全省榜首。2017年有104家企業(yè)掛牌齊魯股權(quán),334家淄博企業(yè)在齊魯股權(quán)交易市場以多種方式融資61.26億元。

    3.科技金融服務(wù)體系初步形成

    科技金融中介服務(wù)體系一般要涵蓋評估機構(gòu)、會計師事務(wù)所、擔(dān)保機構(gòu)以及專門的咨詢服務(wù)機構(gòu),例如融資登記服務(wù)中心等。淄博市的工業(yè)基礎(chǔ)較好,各項投融資配套設(shè)施起步較早,呈現(xiàn)出良好的發(fā)展態(tài)勢,為各類投融資活動創(chuàng)造了較為適宜的環(huán)境。截至2015年末,淄博共有擔(dān)保企業(yè)32家,民營融資服務(wù)中心2家,另外許多創(chuàng)業(yè)創(chuàng)新服務(wù)中心也提供融資信息服務(wù)。

    二、淄博市科技金融體發(fā)展面臨的問題

    1.融資結(jié)構(gòu)不盡合理,直接融資比重過低

    從全國范圍看,各類企業(yè)對銀行信貸的依賴程度過高,直接融資手段利用率偏低,淄博市也不例外。2017年淄博市直接融資增加規(guī)模占全部融資規(guī)模增量的比重僅為11.9%,比上一年度下降36.4%。

    科技型企業(yè)往往有形資產(chǎn)較少,商業(yè)銀行按照常規(guī)信貸機制不可能向所有的科技企業(yè)提供信貸支持,特別是處于種子期和初創(chuàng)期的小微科技企業(yè),對這類企業(yè)而言,首選直接融資,風(fēng)險投資、私募股權(quán)投資是最為適合的資金來源。對于市場化運作的風(fēng)投機構(gòu)來說,淄博的地理區(qū)位優(yōu)勢不明顯,主要依靠政府推動設(shè)立的創(chuàng)投基金。2016年淄博市共有創(chuàng)投機構(gòu)7家,且分布不均勻,只在三個區(qū)設(shè)立,未能覆蓋所有區(qū)縣。

    2.科技信貸創(chuàng)新緩慢,科技銀行仍存空白

    盡管駐淄銀行乃至省內(nèi)銀行已經(jīng)在科技信貸產(chǎn)品創(chuàng)新方面做出了很多有益的嘗試,也達到了一定效果,但總體上看創(chuàng)新力度不夠,步伐相對落后,對科技企業(yè)的金融支持力度亟待提高。形成這一局面的原因在于大多數(shù)商業(yè)銀行并未把科技型企業(yè)作為重點客戶,資金、技術(shù)、人力投入不夠,更談不上為科技企業(yè)提供綜合金融服務(wù)了。淄博至今沒有一家真正意義上的科技銀行,反觀國內(nèi)其他地區(qū),首批科技支行早在2009年即成立,2011年在上海誕生了第一家完全意義上的科技銀行――浦發(fā)硅谷銀行。經(jīng)過將近十年的開疆拓土,科技銀行在經(jīng)濟發(fā)達、科技創(chuàng)新活躍的地區(qū)從無到有,隊伍逐漸壯大,大幅度提升了面向科技型企業(yè)的金融服務(wù)能力,省內(nèi)的威海、煙臺、青島和濟南也都實現(xiàn)了科技銀行零的突破,而淄博仍為空白。

    3.科技保險服務(wù)水平較低,覆蓋面窄

    科技企業(yè)的研發(fā)經(jīng)營活動具有較大的不確定性,這也使得科技金融業(yè)務(wù)中資金供應(yīng)者面臨著更大的風(fēng)險,因此科技保險不僅是科研投入和科技成果轉(zhuǎn)換的“穩(wěn)定劑”,也是科技金融健康發(fā)展的“守護人”。淄博市政府部門重視科技保險的發(fā)展,也積極幫助企業(yè)用好上級政府對企業(yè)投??萍急kU的優(yōu)惠補助政策,如山東省級財政對高新技術(shù)企業(yè)在2016至2017年間投保特定的險種給予補助。但總體來看,科技保險的險種不多且較為老化,科技企業(yè)實際發(fā)生的科技保險保費很少能獲得補助,制約了科技保險業(yè)務(wù)的增長。近年來,江蘇、湖北、安徽、河北等省先后成立了科技保險專營機構(gòu),而淄博市乃至山東省目前尚無科技保險的專營機構(gòu),科技保險經(jīng)營的專業(yè)化水平較低。

    4.面向科技金融的中介服務(wù)體系不夠完善

    在科技企業(yè)聚集處建立科技金融服務(wù)平臺,將評估機構(gòu)、擔(dān)保機構(gòu)以及會計師事務(wù)所、律師事務(wù)所等中介機構(gòu)與銀行、保險公司等金融機構(gòu)納入其中,可以大大降低信息搜尋成本和交易成本,實現(xiàn)規(guī)模經(jīng)濟。目前淄博市已建立張店區(qū)大學(xué)生創(chuàng)業(yè)園以及市創(chuàng)業(yè)孵化中心、臨淄區(qū)創(chuàng)業(yè)孵化中心、高新區(qū)生物醫(yī)藥產(chǎn)業(yè)創(chuàng)新園等科技產(chǎn)業(yè)園區(qū)。各園區(qū)之間相互孤立,缺乏有效聯(lián)系,總體面積不小但利用效率并不高。受此條件限制,無法建立專門面向科技企業(yè)的信用服務(wù)體系,尤其是缺乏第三方信用評級機構(gòu)。各類擔(dān)保企業(yè)、評估和鑒證機構(gòu)、知識產(chǎn)權(quán)和法律服務(wù)機構(gòu)等也由于服務(wù)對象的分散,無法將業(yè)務(wù)集聚于科技企業(yè),服務(wù)專業(yè)化程度不高。

    三、大力發(fā)展淄博市科技金融的政策建議

    1.鼓勵科技企業(yè)直接融資

    2018年上半年,以商業(yè)銀行體系為主導(dǎo)的“去杠桿”,進一步加劇了民營企業(yè)融資難問題,而中小型科技型企業(yè)大多屬于民營企業(yè),受到了較大沖擊。因此,無論是當(dāng)前還是長遠來看,科技型企業(yè)應(yīng)該設(shè)法提高直接融資比重,逐步降低對間接融資的依賴程度。要在現(xiàn)有產(chǎn)業(yè)引導(dǎo)基金和股權(quán)投資引導(dǎo)基金的基礎(chǔ)上,積極探索引導(dǎo)基金新模式,并鼓勵有條件的大型企業(yè)參投市級和區(qū)級產(chǎn)業(yè)引導(dǎo)基金。

    在充分利用好齊魯股權(quán)交易市場直接融資功能的同時,繼續(xù)鼓勵和引導(dǎo)具備條件的科技企業(yè)在主板、創(chuàng)業(yè)板、中小企業(yè)板上市,對于那些處于初創(chuàng)期、資產(chǎn)規(guī)模較小的企業(yè),也可通過政府購買服務(wù)方式進行指導(dǎo)和培育,以幫助其盡快實現(xiàn)內(nèi)部治理規(guī)范化、提升企業(yè)管理水平,從而增加企業(yè)對各類投資者的吸引力。另外,要堅持通過改善營商環(huán)境、宣傳擴大科技企業(yè)影響力等方式,吸引VC、PE、風(fēng)險投資等,鼓勵小微型科技企業(yè)嘗試股權(quán)眾籌方式。

    2.加快科技信貸創(chuàng)新步伐,早日實現(xiàn)科技銀行零的突破

    與國內(nèi)創(chuàng)新活躍、科技金融發(fā)展處于領(lǐng)先地位的城市相比,目前淄博市的科技信貸對科技企業(yè)的覆蓋范圍較小。當(dāng)前,包括商業(yè)銀行在內(nèi)的各類金融機構(gòu)應(yīng)積極投身于大數(shù)據(jù)、區(qū)塊鏈以及人工智能的技術(shù)浪潮,重構(gòu)科技企業(yè)信用評估體系,通過金融科技大大降低資金供需雙方的信息搜集成本和交易成本,進而提供個性化、差異化金融服務(wù)。探索以政府增信為前提的無擔(dān)保的“政保貸”、以企業(yè)良好且具備一定規(guī)模的納稅記錄為授信基礎(chǔ)的“發(fā)票貸”;調(diào)整貸款期限結(jié)構(gòu),適當(dāng)增加對優(yōu)質(zhì)科技企業(yè)客戶的中長期貸款比例,在提供長期資金支持的同時也能培育忠誠客戶,實現(xiàn)銀行與企業(yè)的共贏。

    目前山東省內(nèi)已有的科技銀行都是由城市商業(yè)銀行設(shè)立,因此淄博市也可考慮由齊商銀行設(shè)立科技銀行,在高新區(qū)支行的基礎(chǔ)上升級而成??萍笺y行要遵循獨立事業(yè)部制的運營模式,單獨設(shè)定科技信貸額度,對科技企業(yè)在貸款風(fēng)險容忍度的設(shè)定上可以略高于一般企業(yè);在分行層面的內(nèi)控系統(tǒng)中需對科技支行單獨授權(quán)、單獨管理。

    3.擴大科技保險覆蓋面,加大保障力度

    科技保險發(fā)展滯后,即不利于鼓勵科技企業(yè)的創(chuàng)新與經(jīng)營活動,也制約著科技與金融的深度融合。駐淄保險機構(gòu)應(yīng)主動加強與科技企業(yè)的溝通與聯(lián)系,了解其所面臨風(fēng)險的特征并把握其經(jīng)營管理活動中的“痛點”,積極研發(fā)并推出適應(yīng)產(chǎn)業(yè)、地域特色的科技保險品種。盡快成立科技保險專營機構(gòu),用專業(yè)化團隊提供高水平科技保險服務(wù);同時盡早出臺淄博市本級的科技保險補貼辦法,通過財政補貼激發(fā)科技企業(yè)投保積極性,既能提高企業(yè)抗御風(fēng)險能力,又能提升信貸資金的安全性,起到“以小博大”的效果。在制定補貼企業(yè)資格認定、補貼險種范圍、補貼比率以及最高額度的相關(guān)規(guī)定時,既要考慮市級財政的承受能力,又要保證與其他城市的差距不宜過大,以防削弱淄博市的政策吸引力。

    4.優(yōu)化科技金融中介服務(wù)體系

    在互聯(lián)網(wǎng)+浪潮下,必須打破各自為政所形成的“信息孤島”,整合現(xiàn)有各個園區(qū)的信息平臺,由市政府牽頭建立統(tǒng)一的集技術(shù)、產(chǎn)品、人才、資金融通為一體的科技創(chuàng)新綜合信息平臺,科技金融作為其中的一個子平臺,可以實現(xiàn)資金供給者、需求者、政府以及中介機構(gòu)等各方面信息資源的共享,充分發(fā)揮規(guī)模效應(yīng)降低信息搜尋成本,減少信息不對稱,通過聚集真實且高質(zhì)量的信息,提高科技金融資源的配置效率。平臺運營過程中要堅持公益性原則,運營成本由政府和全體信息使用者共同分擔(dān)。同時要注重各類中介機構(gòu)的培育,以補貼、獎勵等形式激勵一批資產(chǎn)評估、擔(dān)保、鑒證、法律等中介機構(gòu)深度參與科技金融活動。

    參考文獻

    1.徐文亭.青島市科技金融服務(wù)現(xiàn)狀及對策研究.中國市場,2017(19).

    2.張嶺,張勝.金融體系支持創(chuàng)新驅(qū)動發(fā)展機制研究.科技進步與對策,2015(9).

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