新舊動(dòng)能轉(zhuǎn)換背景下科技金融體系發(fā)展研究

倪淑敏

摘 要：本文分析了淄博市科技金融服務(wù)發(fā)展?fàn)顩r，提出了該市科技金融體系存在的問題，并從融資結(jié)構(gòu)、科技信貸、科技保險(xiǎn)以及科技金融中介服務(wù)體系方面提出了改進(jìn)建議。

關(guān)鍵詞：科技金融;科技信貸;科技保險(xiǎn)

一、淄博市科技金融服務(wù)現(xiàn)狀

1.政府層面

自2016年以來，全市持續(xù)加大對(duì)高層次人才創(chuàng)業(yè)的金融支持力度，對(duì)高層次人才和大學(xué)生創(chuàng)（領(lǐng)）辦科技型小微企業(yè)的擔(dān)保貸款，符合條件的，由市、區(qū)縣政府所屬的政策性擔(dān)保機(jī)構(gòu)分別提供擔(dān)保支持，擔(dān)保費(fèi)用還可享受政府補(bǔ)助，同時(shí)這些企業(yè)的商業(yè)貸款利息可以按基礎(chǔ)利率計(jì)算利息的50%給予貼息，單戶企業(yè)貼息總額不超過200萬元。

為鼓勵(lì)企業(yè)利用資本市場(chǎng)，2018年4月發(fā)布的《淄博市鼓勵(lì)企業(yè)上市和并購重組助推新舊動(dòng)能轉(zhuǎn)換的若干政策》中，明確規(guī)定了對(duì)在滬深交易市場(chǎng)上市企業(yè)的分階段補(bǔ)助標(biāo)準(zhǔn)和實(shí)現(xiàn)港交所上市企業(yè)的一次性補(bǔ)助標(biāo)準(zhǔn)，已上市企業(yè)再融資并將70%以上資金投自于本市的，可按到位融資金額的一定比例享受補(bǔ)助。

2.各類金融機(jī)構(gòu)積極探索業(yè)務(wù)創(chuàng)新，科技金融業(yè)務(wù)規(guī)模穩(wěn)定增長(zhǎng)

商業(yè)銀行積極開拓，面向科技型企業(yè)的金融業(yè)務(wù)品種逐漸增多，業(yè)務(wù)規(guī)模持續(xù)增長(zhǎng)。現(xiàn)已有銀行推出知識(shí)產(chǎn)權(quán)抵押貸款、政府采購合同融資業(yè)務(wù)“商票貸”等面向科技企業(yè)的貸款品種，分別以企業(yè)知識(shí)產(chǎn)權(quán)、政府采購合同和商業(yè)匯票為授信基礎(chǔ)。

直接融資方面，淄博市目前有29家上市公司，其中23家在A股上市，2017年實(shí)現(xiàn)了總計(jì)28.13億元的直接融資規(guī)模。值得一提的是，作為山東省內(nèi)的區(qū)域性股權(quán)交易市場(chǎng)，位于淄博的齊魯股權(quán)交易中心自成立以來，一直以為本省企業(yè)提供綜合金融服務(wù)為己任，所服務(wù)企業(yè)遍及全省所有區(qū)縣域。2016年，國(guó)內(nèi)第一個(gè)省級(jí)財(cái)政直投基金將投資目標(biāo)集中于齊魯股權(quán)交易市場(chǎng)掛牌企業(yè)，并進(jìn)行了第一批股權(quán)投資，投資目標(biāo)集中于創(chuàng)新型、科技型企業(yè)，2017年獲得直投基金投資的科技型企業(yè)達(dá)到340家。淄博市牢牢抓住自身的區(qū)位優(yōu)勢(shì)積極推動(dòng)企業(yè)借助齊魯股權(quán)融通資金，掛牌企業(yè)累計(jì)達(dá)到529家，名列全省榜首。2017年有104家企業(yè)掛牌齊魯股權(quán)，334家淄博企業(yè)在齊魯股權(quán)交易市場(chǎng)以多種方式融資61.26億元。

3.科技金融服務(wù)體系初步形成

科技金融中介服務(wù)體系一般要涵蓋評(píng)估機(jī)構(gòu)、會(huì)計(jì)師事務(wù)所、擔(dān)保機(jī)構(gòu)以及專門的咨詢服務(wù)機(jī)構(gòu)，例如融資登記服務(wù)中心等。淄博市的工業(yè)基礎(chǔ)較好，各項(xiàng)投融資配套設(shè)施起步較早，呈現(xiàn)出良好的發(fā)展態(tài)勢(shì)，為各類投融資活動(dòng)創(chuàng)造了較為適宜的環(huán)境。截至2015年末，淄博共有擔(dān)保企業(yè)32家，民營(yíng)融資服務(wù)中心2家，另外許多創(chuàng)業(yè)創(chuàng)新服務(wù)中心也提供融資信息服務(wù)。

二、淄博市科技金融體發(fā)展面臨的問題

1.融資結(jié)構(gòu)不盡合理，直接融資比重過低

從全國(guó)范圍看，各類企業(yè)對(duì)銀行信貸的依賴程度過高，直接融資手段利用率偏低，淄博市也不例外。2017年淄博市直接融資增加規(guī)模占全部融資規(guī)模增量的比重僅為11.9%，比上一年度下降36.4%。

科技型企業(yè)往往有形資產(chǎn)較少，商業(yè)銀行按照常規(guī)信貸機(jī)制不可能向所有的科技企業(yè)提供信貸支持，特別是處于種子期和初創(chuàng)期的小微科技企業(yè)，對(duì)這類企業(yè)而言，首選直接融資，風(fēng)險(xiǎn)投資、私募股權(quán)投資是最為適合的資金來源。對(duì)于市場(chǎng)化運(yùn)作的風(fēng)投機(jī)構(gòu)來說，淄博的地理區(qū)位優(yōu)勢(shì)不明顯，主要依靠政府推動(dòng)設(shè)立的創(chuàng)投基金。2016年淄博市共有創(chuàng)投機(jī)構(gòu)7家，且分布不均勻，只在三個(gè)區(qū)設(shè)立，未能覆蓋所有區(qū)縣。

2.科技信貸創(chuàng)新緩慢，科技銀行仍存空白

盡管駐淄銀行乃至省內(nèi)銀行已經(jīng)在科技信貸產(chǎn)品創(chuàng)新方面做出了很多有益的嘗試，也達(dá)到了一定效果，但總體上看創(chuàng)新力度不夠，步伐相對(duì)落后，對(duì)科技企業(yè)的金融支持力度亟待提高。形成這一局面的原因在于大多數(shù)商業(yè)銀行并未把科技型企業(yè)作為重點(diǎn)客戶，資金、技術(shù)、人力投入不夠，更談不上為科技企業(yè)提供綜合金融服務(wù)了。淄博至今沒有一家真正意義上的科技銀行，反觀國(guó)內(nèi)其他地區(qū)，首批科技支行早在2009年即成立，2011年在上海誕生了第一家完全意義上的科技銀行――浦發(fā)硅谷銀行。經(jīng)過將近十年的開疆拓土，科技銀行在經(jīng)濟(jì)發(fā)達(dá)、科技創(chuàng)新活躍的地區(qū)從無到有，隊(duì)伍逐漸壯大，大幅度提升了面向科技型企業(yè)的金融服務(wù)能力，省內(nèi)的威海、煙臺(tái)、青島和濟(jì)南也都實(shí)現(xiàn)了科技銀行零的突破，而淄博仍為空白。

3.科技保險(xiǎn)服務(wù)水平較低，覆蓋面窄

科技企業(yè)的研發(fā)經(jīng)營(yíng)活動(dòng)具有較大的不確定性，這也使得科技金融業(yè)務(wù)中資金供應(yīng)者面臨著更大的風(fēng)險(xiǎn)，因此科技保險(xiǎn)不僅是科研投入和科技成果轉(zhuǎn)換的“穩(wěn)定劑”，也是科技金融健康發(fā)展的“守護(hù)人”。淄博市政府部門重視科技保險(xiǎn)的發(fā)展，也積極幫助企業(yè)用好上級(jí)政府對(duì)企業(yè)投?？萍急ｋU(xiǎn)的優(yōu)惠補(bǔ)助政策，如山東省級(jí)財(cái)政對(duì)高新技術(shù)企業(yè)在2016至2017年間投保特定的險(xiǎn)種給予補(bǔ)助。但總體來看，科技保險(xiǎn)的險(xiǎn)種不多且較為老化，科技企業(yè)實(shí)際發(fā)生的科技保險(xiǎn)保費(fèi)很少能獲得補(bǔ)助，制約了科技保險(xiǎn)業(yè)務(wù)的增長(zhǎng)。近年來，江蘇、湖北、安徽、河北等省先后成立了科技保險(xiǎn)專營(yíng)機(jī)構(gòu)，而淄博市乃至山東省目前尚無科技保險(xiǎn)的專營(yíng)機(jī)構(gòu)，科技保險(xiǎn)經(jīng)營(yíng)的專業(yè)化水平較低。

4.面向科技金融的中介服務(wù)體系不夠完善

在科技企業(yè)聚集處建立科技金融服務(wù)平臺(tái)，將評(píng)估機(jī)構(gòu)、擔(dān)保機(jī)構(gòu)以及會(huì)計(jì)師事務(wù)所、律師事務(wù)所等中介機(jī)構(gòu)與銀行、保險(xiǎn)公司等金融機(jī)構(gòu)納入其中，可以大大降低信息搜尋成本和交易成本，實(shí)現(xiàn)規(guī)模經(jīng)濟(jì)。目前淄博市已建立張店區(qū)大學(xué)生創(chuàng)業(yè)園以及市創(chuàng)業(yè)孵化中心、臨淄區(qū)創(chuàng)業(yè)孵化中心、高新區(qū)生物醫(yī)藥產(chǎn)業(yè)創(chuàng)新園等科技產(chǎn)業(yè)園區(qū)。各園區(qū)之間相互孤立，缺乏有效聯(lián)系，總體面積不小但利用效率并不高。受此條件限制，無法建立專門面向科技企業(yè)的信用服務(wù)體系，尤其是缺乏第三方信用評(píng)級(jí)機(jī)構(gòu)。各類擔(dān)保企業(yè)、評(píng)估和鑒證機(jī)構(gòu)、知識(shí)產(chǎn)權(quán)和法律服務(wù)機(jī)構(gòu)等也由于服務(wù)對(duì)象的分散，無法將業(yè)務(wù)集聚于科技企業(yè)，服務(wù)專業(yè)化程度不高。

三、大力發(fā)展淄博市科技金融的政策建議

1.鼓勵(lì)科技企業(yè)直接融資

2018年上半年，以商業(yè)銀行體系為主導(dǎo)的“去杠桿”，進(jìn)一步加劇了民營(yíng)企業(yè)融資難問題，而中小型科技型企業(yè)大多屬于民營(yíng)企業(yè)，受到了較大沖擊。因此，無論是當(dāng)前還是長(zhǎng)遠(yuǎn)來看，科技型企業(yè)應(yīng)該設(shè)法提高直接融資比重，逐步降低對(duì)間接融資的依賴程度。要在現(xiàn)有產(chǎn)業(yè)引導(dǎo)基金和股權(quán)投資引導(dǎo)基金的基礎(chǔ)上，積極探索引導(dǎo)基金新模式，并鼓勵(lì)有條件的大型企業(yè)參投市級(jí)和區(qū)級(jí)產(chǎn)業(yè)引導(dǎo)基金。

在充分利用好齊魯股權(quán)交易市場(chǎng)直接融資功能的同時(shí)，繼續(xù)鼓勵(lì)和引導(dǎo)具備條件的科技企業(yè)在主板、創(chuàng)業(yè)板、中小企業(yè)板上市，對(duì)于那些處于初創(chuàng)期、資產(chǎn)規(guī)模較小的企業(yè)，也可通過政府購買服務(wù)方式進(jìn)行指導(dǎo)和培育，以幫助其盡快實(shí)現(xiàn)內(nèi)部治理規(guī)范化、提升企業(yè)管理水平，從而增加企業(yè)對(duì)各類投資者的吸引力。另外，要堅(jiān)持通過改善營(yíng)商環(huán)境、宣傳擴(kuò)大科技企業(yè)影響力等方式，吸引VC、PE、風(fēng)險(xiǎn)投資等，鼓勵(lì)小微型科技企業(yè)嘗試股權(quán)眾籌方式。

2.加快科技信貸創(chuàng)新步伐，早日實(shí)現(xiàn)科技銀行零的突破

與國(guó)內(nèi)創(chuàng)新活躍、科技金融發(fā)展處于領(lǐng)先地位的城市相比，目前淄博市的科技信貸對(duì)科技企業(yè)的覆蓋范圍較小。當(dāng)前，包括商業(yè)銀行在內(nèi)的各類金融機(jī)構(gòu)應(yīng)積極投身于大數(shù)據(jù)、區(qū)塊鏈以及人工智能的技術(shù)浪潮，重構(gòu)科技企業(yè)信用評(píng)估體系，通過金融科技大大降低資金供需雙方的信息搜集成本和交易成本，進(jìn)而提供個(gè)性化、差異化金融服務(wù)。探索以政府增信為前提的無擔(dān)保的“政保貸”、以企業(yè)良好且具備一定規(guī)模的納稅記錄為授信基礎(chǔ)的“發(fā)票貸”;調(diào)整貸款期限結(jié)構(gòu)，適當(dāng)增加對(duì)優(yōu)質(zhì)科技企業(yè)客戶的中長(zhǎng)期貸款比例，在提供長(zhǎng)期資金支持的同時(shí)也能培育忠誠客戶，實(shí)現(xiàn)銀行與企業(yè)的共贏。

目前山東省內(nèi)已有的科技銀行都是由城市商業(yè)銀行設(shè)立，因此淄博市也可考慮由齊商銀行設(shè)立科技銀行，在高新區(qū)支行的基礎(chǔ)上升級(jí)而成?？萍笺y行要遵循獨(dú)立事業(yè)部制的運(yùn)營(yíng)模式，單獨(dú)設(shè)定科技信貸額度，對(duì)科技企業(yè)在貸款風(fēng)險(xiǎn)容忍度的設(shè)定上可以略高于一般企業(yè);在分行層面的內(nèi)控系統(tǒng)中需對(duì)科技支行單獨(dú)授權(quán)、單獨(dú)管理。

3.擴(kuò)大科技保險(xiǎn)覆蓋面，加大保障力度

科技保險(xiǎn)發(fā)展滯后，即不利于鼓勵(lì)科技企業(yè)的創(chuàng)新與經(jīng)營(yíng)活動(dòng)，也制約著科技與金融的深度融合。駐淄保險(xiǎn)機(jī)構(gòu)應(yīng)主動(dòng)加強(qiáng)與科技企業(yè)的溝通與聯(lián)系，了解其所面臨風(fēng)險(xiǎn)的特征并把握其經(jīng)營(yíng)管理活動(dòng)中的“痛點(diǎn)”，積極研發(fā)并推出適應(yīng)產(chǎn)業(yè)、地域特色的科技保險(xiǎn)品種。盡快成立科技保險(xiǎn)專營(yíng)機(jī)構(gòu)，用專業(yè)化團(tuán)隊(duì)提供高水平科技保險(xiǎn)服務(wù);同時(shí)盡早出臺(tái)淄博市本級(jí)的科技保險(xiǎn)補(bǔ)貼辦法，通過財(cái)政補(bǔ)貼激發(fā)科技企業(yè)投保積極性，既能提高企業(yè)抗御風(fēng)險(xiǎn)能力，又能提升信貸資金的安全性，起到“以小博大”的效果。在制定補(bǔ)貼企業(yè)資格認(rèn)定、補(bǔ)貼險(xiǎn)種范圍、補(bǔ)貼比率以及最高額度的相關(guān)規(guī)定時(shí)，既要考慮市級(jí)財(cái)政的承受能力，又要保證與其他城市的差距不宜過大，以防削弱淄博市的政策吸引力。

4.優(yōu)化科技金融中介服務(wù)體系

在互聯(lián)網(wǎng)+浪潮下，必須打破各自為政所形成的“信息孤島”，整合現(xiàn)有各個(gè)園區(qū)的信息平臺(tái)，由市政府牽頭建立統(tǒng)一的集技術(shù)、產(chǎn)品、人才、資金融通為一體的科技創(chuàng)新綜合信息平臺(tái)，科技金融作為其中的一個(gè)子平臺(tái)，可以實(shí)現(xiàn)資金供給者、需求者、政府以及中介機(jī)構(gòu)等各方面信息資源的共享，充分發(fā)揮規(guī)模效應(yīng)降低信息搜尋成本，減少信息不對(duì)稱，通過聚集真實(shí)且高質(zhì)量的信息，提高科技金融資源的配置效率。平臺(tái)運(yùn)營(yíng)過程中要堅(jiān)持公益性原則，運(yùn)營(yíng)成本由政府和全體信息使用者共同分擔(dān)。同時(shí)要注重各類中介機(jī)構(gòu)的培育，以補(bǔ)貼、獎(jiǎng)勵(lì)等形式激勵(lì)一批資產(chǎn)評(píng)估、擔(dān)保、鑒證、法律等中介機(jī)構(gòu)深度參與科技金融活動(dòng)。

參考文獻(xiàn)

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