不同擔保模式對中小企業(yè)融資條件的影響分析

程琳

摘 要：為了研究不同擔保模式的內(nèi)在運行機制與監(jiān)督成本，本文針對專業(yè)擔保和互助擔保兩大模式加以分析，分析了其對中小企業(yè)融資條件的影響。通過研究表明，對于互助擔保內(nèi)在的隱性長期互助契約而言，其具有節(jié)約監(jiān)督成本的優(yōu)點，在有效的集群組織當中，建立了互助擔保，互助擔保機構(gòu)作為主要的擔保機構(gòu)，其履行監(jiān)督責任，為中小企業(yè)融資提供了有利的條件，從而對中小企業(yè)融資有顯著的幫助。

關(guān)鍵詞：不同擔保模式；中小企業(yè)；融資條件；影響

文章編號：1004-7026（2018）03-0071-02 中國圖書分類號：F276.3；F832.4 文獻標志碼：A

1 無第三方擔保情況下銀行對抵押品的相關(guān)要求

如果中小企業(yè)存在道德風險，在融資過程中，若在無第三方擔保的情況之下，銀行對融資時所需的最低抵押品有嚴格的要求。當企業(yè)的有限責任、投資風險以及銀行的資金成本均增加時，最低抵押品的價值隨之上升，但企業(yè)的投資收益增加時，最低抵押品的價值卻減少。如果信息不對稱，銀行的監(jiān)管成本和資金成本有所增多，針對于參與約束條件，銀行為了滿足該條件，對抵押品的價值有更高的要求，導(dǎo)致高風險企業(yè)自動放棄貸款，甚至是退出了信貸市場，因而產(chǎn)生了信貸配給現(xiàn)象。

2 中小企業(yè)融資對擔保模式的選擇

為了明確不同擔保模式對中小企業(yè)融資條件的影響，需要通過中小企業(yè)對擔保模式的選擇，對不同擔保模式監(jiān)督成本的分析。在分析過程中，要從如下兩大方面實施：第一，一次性博弈分析[1]。因為中小企業(yè)和專業(yè)擔保機構(gòu)產(chǎn)業(yè)關(guān)聯(lián)程度比較低，征信系統(tǒng)不健全，造成信息不對稱程度高，從而增加了道德風險和實施成本。因此，通過選擇專業(yè)擔保機構(gòu)，有利于規(guī)范中小企業(yè)的行為。第二，無限次重復(fù)博弈分析。在產(chǎn)業(yè)集群基礎(chǔ)上，建立了互助擔保非盈利機構(gòu)，因為互助擔保向金融機構(gòu)提供了擔保，幫扶會員企業(yè)，幫助企業(yè)獲得貸款。另外，在集群企業(yè)間，具有隱形的長期互助契約，在擔保契約方面，和專業(yè)擔保機構(gòu)相比，可以節(jié)約一定的實施成本[2]。此外，從監(jiān)督成本的道德角度進行分析，專業(yè)擔保機構(gòu)和互助擔保機構(gòu)均實施監(jiān)督活動，能夠有效的避免中小企業(yè)由于偷懶而獲取的私立，從而對規(guī)范借款人的行為有很大的幫助。

3 不同擔保模式下促進中小企業(yè)融資的有效措施

3.1 建立健全的征信體系

為了實現(xiàn)對信用信息的甄別，需要以征信體系為基礎(chǔ)，通過建立健全的征信體系，繼而為規(guī)范企業(yè)融資創(chuàng)造有利的條件。因為不同的擔保模式對中小企業(yè)的融資條件會產(chǎn)生一定的影響，所以完善道德風險模式，與此同時，降低監(jiān)督成本，達到中小企業(yè)獲取最佳的融資條件，應(yīng)該基于不同的擔保模式，通過采取構(gòu)建健全的征信體系，實現(xiàn)對場中的信貸配給加以均衡的效果，那么，專業(yè)擔保對監(jiān)督成本與監(jiān)督收益的權(quán)衡。在建立健全的征信體系過程中，要從兩大方面入手：第一，應(yīng)該正確的引導(dǎo)行業(yè)協(xié)會組織與金融機構(gòu)，使其可以加強對中小企業(yè)群體內(nèi)部信用體系的建設(shè)，確保所交易的信息檔案更為健全，而且借助于所構(gòu)建的信用激勵與約束機制，規(guī)范擔保和融資。

第二，對企業(yè)與個人的基礎(chǔ)信用數(shù)據(jù)庫予以高度重視，在保證企業(yè)與個人的基礎(chǔ)信用信息數(shù)據(jù)庫比較健全的基礎(chǔ)之上，逐步完善征信體系，尤其是加大對市場上各種中介組織的規(guī)范，比如合作社和行業(yè)協(xié)會等，將這些的信用信息納入到征信體系當中，為建立健全的征信體系提供堅實的保障。總而言之，在不同的保模式下，為了促進中小企業(yè)融資獲取良好的條件，當采取了建立健全的征信體系的基本措施，將市場中介組織作為媒介，大力開展聯(lián)保貸款業(yè)務(wù)，從而提供更為真實可靠的信息技術(shù)支持[3]。

3.2 將競爭機制納入到擔保體系當中

在中小企業(yè)融資方面，擔保機構(gòu)起到了至關(guān)重要的作用，在市場經(jīng)濟組織下，為了實現(xiàn)對金融的創(chuàng)新，使得不同擔保模式對中小企業(yè)融資產(chǎn)生積極和有利的影響，應(yīng)當充分發(fā)揮競爭機制的作用，通過將競爭機制納入到擔保體系中，進而完善擔保方式，也確保擔保市場更加規(guī)范。目前，從擔保機制的理論與實踐角度出發(fā)，為了達到緩解擔保配給的目的，需要營造更為充分競爭的擔保市場，當擔保機構(gòu)面臨著盈利壓力時，為了提升盈利能力，在競爭激烈的市場上占有一席之地，才能更為積極主動的去創(chuàng)新，開辟全新的擔保方式。

與此同時，為了滿足小企業(yè)融資的條件，也拓寬中小企業(yè)分融資渠道，必須深化擔保體系的改革和創(chuàng)新，對擔保體系進行深層次的研究，使得當前的擔保機構(gòu)的之力機構(gòu)更加健全。當有效的引入競爭機制，優(yōu)化互助擔保模式，借助于互助擔保模式，對推動市場經(jīng)濟組織的金融創(chuàng)新打下堅實的基礎(chǔ)，最終使得在不同擔保模式下，降低對中小企業(yè)融資產(chǎn)生的不良影響，促進中小企業(yè)的融資[4]。

3.3 完善內(nèi)部聯(lián)保機制

為了促進中小企業(yè)的融資，在商業(yè)化的條件下，在建設(shè)信用擔保體系過程中，專業(yè)擔保已經(jīng)成為了重點內(nèi)容。但是，在實際操作中具有約束性，特別是部分中小企業(yè)的信息存在不對稱風險，在商業(yè)化的信用擔保模式下，所產(chǎn)生的風險遠遠大于收益，導(dǎo)致風險和收益結(jié)構(gòu)發(fā)生了本質(zhì)上的變化，由此產(chǎn)生了非對稱性失衡問題。針對于由于擔保失敗所產(chǎn)生的風險，專業(yè)擔保組織并不能有效的進行自我消化，僅僅依賴于收取擔保費的傳統(tǒng)模式面臨艱巨的挑戰(zhàn)，很難再維持擔保市場均衡和穩(wěn)定的發(fā)展。

基于擔保平臺，銀行可以充分運用長期關(guān)系或者是監(jiān)督。當中小企業(yè)不能提供抵押產(chǎn)品或者是合格的財務(wù)信息時，銀行對其產(chǎn)生的信貸缺口予以部分補償，對中小企業(yè)不利的融資條件加以改善。建立在產(chǎn)業(yè)集群基礎(chǔ)之上，構(gòu)建了互助擔保，其內(nèi)部形成了具有隱形長期的互助契約，具備節(jié)約成本的優(yōu)勢，在監(jiān)督有效的集群組織當中，如果建成互助擔保機構(gòu)，聯(lián)保機制必將充分發(fā)揮其作用，特別是同組監(jiān)督作用，對改善融資條件創(chuàng)造了良好的條件，繼而為中小企業(yè)營造了廣闊的融資途徑。基于不同的擔保模式，為了促進中小企業(yè)極大的符合融資條件，需要完善內(nèi)部聯(lián)保機制，通過內(nèi)部聯(lián)保機制的構(gòu)建，促使銀行、擔保者和借款人三者之間能夠緊密的聯(lián)系在一起，建立具有多邊信譽約束的機制。針對于借款人而言，在所建立的守約激勵與違約機會成本的制約下，對其行為加以規(guī)范[5]。

通常情況下，內(nèi)部擔保和外部擔保相比較，具有一定的優(yōu)勢，例如擁有不會增加交易成本的優(yōu)勢，所以為了有效的緩解中小企業(yè)貸款難的困境，加大內(nèi)部聯(lián)保機制的構(gòu)建是解決該問題的主要措施。總之，因為不同的擔保模式會對中小企業(yè)融資條件產(chǎn)生一定的影響，那么，為了創(chuàng)建規(guī)范的融資條件，需要促進和完善內(nèi)部聯(lián)保機制的建立，協(xié)調(diào)銀行、借款人和擔保者的關(guān)系，也為解決中小企業(yè)融資提供有利的保障。

結(jié)束語

在不同的擔保模式下，為了改善融資條件，同時節(jié)約成本，銀行要借助于擔保機構(gòu)的平臺，運用長期的監(jiān)督或者是關(guān)系，減輕不同擔保模式對中小企業(yè)融資條件的不利影響，既補償了一些中小企業(yè)的信用貸款缺口，也優(yōu)化了融資條件。當建立了聯(lián)保機制，并且構(gòu)建了互助擔保機構(gòu)，充分發(fā)揮同組監(jiān)督的作用，不斷的權(quán)衡專業(yè)擔保機構(gòu)在監(jiān)督成本和監(jiān)督收益之間的關(guān)系，在融資方面，專業(yè)擔保具有其獨特的優(yōu)勢，對優(yōu)化中小企業(yè)的融資條件具有極其關(guān)鍵的作用。

參考文獻：

[1]曹國華，閆彩云.不同擔保模式對中小企業(yè)融資條件的影響[J].技術(shù)經(jīng)濟與管理研究，2012（2）：82-85.