其他綜合收益文獻(xiàn)綜述

譚曉珍

隨著其他綜合收益信息的披露，人們對(duì)于其他綜合收益信息的關(guān)注日益增加，關(guān)于其他綜合收益價(jià)值相關(guān)性及其列報(bào)等問(wèn)題的研究也越來(lái)越多。本文分析與梳理了國(guó)內(nèi)外其他綜合收益的主要觀點(diǎn)，立足于其他綜合收益信息的決策有用惶，主要關(guān)注與其他綜合收益預(yù)測(cè)能力、份值相關(guān)性、風(fēng)險(xiǎn)相關(guān)性、契約有用性相關(guān)的文獻(xiàn)并進(jìn)行評(píng)述。

其他綜合收益 價(jià)值相關(guān)性

契約有用性 列報(bào)與披露

2007年9月修訂的《國(guó)際會(huì)計(jì)準(zhǔn)則第1號(hào)一財(cái)務(wù)報(bào)表的列報(bào)》規(guī)定：其他綜合收益，是指按照其他國(guó)際財(cái)務(wù)報(bào)告準(zhǔn)則不要求或不允許在損益中確認(rèn)的收益和費(fèi)用項(xiàng)目（包括重分類調(diào)整）。其中，重分類調(diào)整是指某個(gè)會(huì)計(jì)期間由于交易和其他事項(xiàng)導(dǎo)致的，由所有者之外的交易和事項(xiàng)而引起的凈資產(chǎn)變動(dòng)。在與國(guó)際準(zhǔn)則趨同的大背景下，2014年我國(guó)財(cái)政部發(fā)布了最新修訂的《企業(yè)會(huì)計(jì)準(zhǔn)則第30號(hào)一財(cái)務(wù)報(bào)表列報(bào)》，其中對(duì)其他綜合收益的界定用了排除法，即“企業(yè)依據(jù)其他會(huì)計(jì)準(zhǔn)則規(guī)定未在當(dāng)期損益中確認(rèn)的各項(xiàng)利得和損失。”作為新列入財(cái)務(wù)報(bào)告中的項(xiàng)目，其他綜合收益反映資產(chǎn)負(fù)債的公允價(jià)值變動(dòng)，可以為投資者提供更全面的信息，幫助其更好做出正確的投資決策，是全面收益觀的體現(xiàn)。 我國(guó)對(duì)其他綜合收益的研究包含又不同階段?，F(xiàn)對(duì)國(guó)內(nèi)外其他綜合收益的重要文獻(xiàn)進(jìn)行回顧，可為今后的理論研究提供參考和借鑒。本文立足于決策有用觀，將其他綜合收益的文獻(xiàn)分為三大類，具體框架如圖l所示：

投資者有用性

其他綜合收益的預(yù)測(cè)能力主要體現(xiàn)在對(duì)未來(lái)盈余和經(jīng)營(yíng)活動(dòng)現(xiàn)金流的預(yù)測(cè)上。在Ohlson（ 1999）的凈盈余理論的研究中，其他綜合收益的可預(yù)測(cè)性和預(yù)測(cè)能力并未有相應(yīng)結(jié)論。國(guó)內(nèi)學(xué)者針對(duì)其他綜合收益的實(shí)證研究，主要集中在檢驗(yàn)綜合收益與凈利潤(rùn)相比是否具有增量的價(jià)值相關(guān)性，或者也可以說(shuō)其他綜合收益是否提供了增量的價(jià)值相關(guān)性。歐陽(yáng)愛(ài)平等（ 2010）選取2007年和2008年上市公司數(shù)據(jù)檢驗(yàn)綜合收益的價(jià)值相關(guān)性，結(jié)果顯示綜合收益的價(jià)值相關(guān)性低于凈利潤(rùn)，王鑫（ 2013）選擇2009～2011年A股上市公司的數(shù)據(jù)，分別通過(guò)價(jià)格模型和報(bào)酬模型兩種方式驗(yàn)證其他綜合收益各具體項(xiàng)目及綜合收益總額的價(jià)值相關(guān)性，結(jié)果發(fā)現(xiàn)其他綜合收益項(xiàng)目中可供出售金融資產(chǎn)公允價(jià)值變動(dòng)項(xiàng)目同股票價(jià)格顯著相關(guān)；可供出售金融資產(chǎn)公允價(jià)值變動(dòng)、外幣報(bào)表折算差額和享有的被投資單位其他綜合收益份額與股票收益率顯著相關(guān)。

列報(bào)與披露

國(guó)際準(zhǔn)則由于給予企業(yè)其他綜合收益列報(bào)模式的選擇權(quán)，國(guó)外學(xué)者的研究涉及對(duì)列報(bào)模式選擇情況的研究，以及不同列報(bào)模式下其他綜合收益信息相關(guān)性的研究。Punclit等（2004）以納斯達(dá)克上市公司為樣本，統(tǒng)計(jì)分析在SFAS 130生效5年之時(shí)，上市公司對(duì)綜合收益列報(bào)模式的選擇情況。SFAS 130提供了“單表法”、“雙表法”和“所有者權(quán)益變動(dòng)表法”三種可供選擇的列報(bào)模式，研究結(jié)果表明：與另外兩種列報(bào)模式相比，大多數(shù)公司選擇在所有者權(quán)益變動(dòng)表中列報(bào)其他綜合收益及其構(gòu)成項(xiàng)目的信息[22]。Chamher等（2007）研究SFAS 130實(shí)施之后其他綜合收益的列報(bào)位置對(duì)其價(jià)值相關(guān)性的影響。結(jié)果表明：其他綜合收益列示在所有者權(quán)益變動(dòng)表中要比列示在利潤(rùn)表中具有更強(qiáng)的決策相關(guān)性，認(rèn)為出現(xiàn)這種結(jié)果的原因在于SFAS130實(shí)施之前，其他綜合收益通過(guò)所有者權(quán)益變動(dòng)表進(jìn)行列報(bào)，投資者對(duì)這種列報(bào)方式更為熟悉。

結(jié)論與展望

現(xiàn)有文獻(xiàn)主要研究了投資者關(guān)注其他綜合收益的價(jià)值相關(guān)性問(wèn)題，多集中于其他綜合收益總額的研究，而從按照來(lái)源分類（包括可供出售金融資產(chǎn)公允價(jià)值變動(dòng)損益、外幣報(bào)表折算差額、現(xiàn)金流套期工具產(chǎn)生的利得或損失以及按權(quán)益法核算被投資單位計(jì)入其他綜合收益中所享有的份額）和按重分類調(diào)整進(jìn)行分類由于其他綜合收益在財(cái)務(wù)報(bào)表中越來(lái)越重要，債務(wù)契約中是否也會(huì)越來(lái)越傾向于在其債務(wù)條款中包含其他綜合收益，債務(wù)契約中的其他綜合收益的持續(xù)性是否能夠提高，這些都值得未來(lái)展開(kāi)進(jìn)一步研究；在我國(guó)存在大量非上市的大中型國(guó)有企業(yè)，對(duì)我國(guó)市場(chǎng)經(jīng)濟(jì)發(fā)展有著重要影響，他們按照政策規(guī)定同時(shí)在執(zhí)行企業(yè)會(huì)計(jì)準(zhǔn)則而且一旦經(jīng)過(guò)國(guó)家政策許可進(jìn)行股份制改造后就可能成為明日的上市公司，因此對(duì)這些企業(yè)其他綜合收益的研究也將對(duì)相關(guān)政策的實(shí)施有重要的借鑒意義。

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