全球再保險(xiǎn)市場(chǎng)現(xiàn)狀及特點(diǎn)分析

莊建非　胡菲

再保險(xiǎn)市場(chǎng)是全球保險(xiǎn)市場(chǎng)的重要組成部分，具有廣泛的國(guó)際性。在再保險(xiǎn)市場(chǎng)上，全世界的保險(xiǎn)人可以充分安排再保險(xiǎn)業(yè)務(wù)，保障業(yè)務(wù)的穩(wěn)定性。盡管再保險(xiǎn)市場(chǎng)是從保險(xiǎn)市場(chǎng)發(fā)展而來(lái)的，但不是簡(jiǎn)單的延伸，而是全球保險(xiǎn)市場(chǎng)不可缺少的重要組成部分。本文通過(guò)對(duì)最新數(shù)據(jù)的搜集整理，詳細(xì)闡述當(dāng)前全球再保險(xiǎn)總體規(guī)模情況、各地區(qū)再保險(xiǎn)分布情況以及各地區(qū)間風(fēng)險(xiǎn)轉(zhuǎn)移情況，并對(duì)世界上主要的再保險(xiǎn)市場(chǎng)的特點(diǎn)進(jìn)行分析。職業(yè)保險(xiǎn)人需要掌握各個(gè)世界再保險(xiǎn)市場(chǎng)特點(diǎn)，并對(duì)做出合理的再保險(xiǎn)安排。

一、世界再保險(xiǎn)市場(chǎng)總體情況

（一）世界再保險(xiǎn)規(guī)模

根據(jù)The International Association of Insurance Supervisors（IAIS）提供數(shù)據(jù)顯示，03年到15年以來(lái)，世界再保險(xiǎn)市場(chǎng)毛保費(fèi)收入在小范圍內(nèi)波動(dòng)，市場(chǎng)規(guī)模大小變化不大，毛保險(xiǎn)費(fèi)規(guī)模約為17500億美元。但2016世界再保險(xiǎn)毛保費(fèi)收入激增，超過(guò)了20000億美元，其中凈再保險(xiǎn)費(fèi)近年來(lái)逐步增加，并超過(guò)了15000億美元。另?yè)?jù)S&P Global Ratins數(shù)據(jù)顯示世界前5大再保險(xiǎn)公司依次為Swiss Reinsurance Co.、Munich Reinsurance Co.、Hannover Rueck SEBerkshire Hathaway Re、SCOR SE。其中德國(guó)公司有占了兩個(gè)名額，其它分別屬于瑞士、美國(guó)和法國(guó)。瑞士再保險(xiǎn)再和慕尼黑再保險(xiǎn)凈再保險(xiǎn)保費(fèi)收入更是超過(guò)了3000億美元，占據(jù)市場(chǎng)超過(guò)32%的市場(chǎng)份額。可見(jiàn)，瑞士再保險(xiǎn)與慕尼黑再保險(xiǎn)公司在市場(chǎng)上是高度壟斷的。

（二）各業(yè)務(wù)再保險(xiǎn)凈再保險(xiǎn)費(fèi)收入占比情況

2017年IAIS（International Association of Insurance Supervisors）調(diào)查數(shù)據(jù)顯示，在再保險(xiǎn)市場(chǎng)上，主要的凈再保險(xiǎn)保費(fèi)收入來(lái)自壽險(xiǎn)業(yè)和財(cái)產(chǎn)保險(xiǎn)業(yè)，分別占據(jù)了34%與37%的市場(chǎng)份額，另外責(zé)任保險(xiǎn)所占市場(chǎng)份額也不容小覷，大約占據(jù)了27%的市場(chǎng)份額。財(cái)務(wù)再保險(xiǎn)所占市場(chǎng)份額比例較少，約為2%。

二、世界再保險(xiǎn)分布情況

（一）世界再保險(xiǎn)分區(qū)域凈保費(fèi)收入規(guī)模

根據(jù)S&P Global Ratings數(shù)據(jù)顯示，美國(guó)、歐洲（瑞士、德國(guó)西班牙、英國(guó)、愛(ài)爾蘭）、亞洲（中國(guó)、日本、韓國(guó)）等國(guó)家或區(qū)域凈再保險(xiǎn)保費(fèi)收入都超過(guò)了2500百萬(wàn)美元，美國(guó)的凈再保險(xiǎn)費(fèi)收入為4308億美元，德國(guó)凈再保險(xiǎn)費(fèi)收入為4282億美元，瑞士?jī)粼俦ｋU(xiǎn)費(fèi)收入為1769.3億美元，英國(guó)凈再保險(xiǎn)費(fèi)收入為1389億美元，日本凈再保險(xiǎn)費(fèi)收入為1069.5億美元，中國(guó)凈再保險(xiǎn)費(fèi)收入為392.1億美元，這些國(guó)家是世界上最主要的再保險(xiǎn)收入來(lái)源區(qū)域；緊接著是印度、澳大利亞等國(guó)家，其凈保險(xiǎn)保費(fèi)收入在1500至2500百萬(wàn)美元之間；世界的第三梯隊(duì)是巴西和南非，凈保險(xiǎn)保費(fèi)收入在500-1500百萬(wàn)美元之間；稍微次之的是加拿大、俄羅斯、波蘭和土耳其等國(guó)家，再保險(xiǎn)凈保費(fèi)收入少于500百萬(wàn)美元。

（三）各地區(qū)再保險(xiǎn)保費(fèi)承保和分出情況

數(shù)據(jù)顯示北美再保險(xiǎn)市場(chǎng)與歐洲再保險(xiǎn)市場(chǎng)仍是世界最主要的兩大再保險(xiǎn)市場(chǎng)，兩大再保險(xiǎn)市場(chǎng)承保的再保險(xiǎn)保費(fèi)規(guī)模十分接近，都超過(guò)了200000百萬(wàn)美元。分出的再保險(xiǎn)凈保費(fèi)中北美占據(jù)第一的位置，達(dá)到了135124百萬(wàn)美元，歐洲緊隨其后也達(dá)到了49755百萬(wàn)美元，亞洲最少，為27214百萬(wàn)美元。

（四）各地區(qū)間風(fēng)險(xiǎn)轉(zhuǎn)移（再保險(xiǎn)業(yè)務(wù)分出）情況

在世界上所有分出的再保險(xiǎn)凈保險(xiǎn)費(fèi)中，北美，歐洲和亞洲市場(chǎng)承接了幾乎所有的風(fēng)險(xiǎn)。在北美市場(chǎng)上，承保的絕大部分再保險(xiǎn)保費(fèi)來(lái)自北美本地區(qū)，占據(jù)了約90%份額，達(dá)到了99323.37百萬(wàn)美元。其他區(qū)域分出的再保險(xiǎn)保費(fèi)占比較少；而在歐洲市場(chǎng)，承保的凈再保險(xiǎn)保費(fèi)收入來(lái)自多個(gè)地區(qū)，且歐洲地區(qū)自己分出的再保險(xiǎn)保費(fèi)收入相對(duì)較少，占據(jù)總體比例為41.56%，其次承保的風(fēng)險(xiǎn)來(lái)自北美，為32.13%，另外，亞洲和澳大利亞分出的再保險(xiǎn)費(fèi)也不容忽視，也占據(jù)了超過(guò)17%的市場(chǎng)份額；亞洲地區(qū)承保的世界分出的再保險(xiǎn)保費(fèi)收入較少，只有3674.12百萬(wàn)美元。

三、世界再保險(xiǎn)市場(chǎng)特點(diǎn)

世界再保險(xiǎn)市場(chǎng)主要由歐洲、北美和亞洲三大再保險(xiǎn)市場(chǎng)組成。歐洲再保險(xiǎn)市場(chǎng)主要以著名的倫敦再保險(xiǎn)市場(chǎng)與瑞士再保險(xiǎn)市場(chǎng)為主；北美再保險(xiǎn)市場(chǎng)主要由紐約再保險(xiǎn)市場(chǎng)和百慕大再保險(xiǎn)市場(chǎng)組成；亞洲再保險(xiǎn)市場(chǎng)主要由新加坡、日本、香港再保險(xiǎn)市場(chǎng)組成。這些再保險(xiǎn)市場(chǎng)幾乎集中了世界90%的再保險(xiǎn)費(fèi)， 其中前十大再保險(xiǎn)集團(tuán)占有40%的市場(chǎng)份額。

（一）北美與歐洲再保險(xiǎn)市場(chǎng)規(guī)模領(lǐng)先，亞洲再保險(xiǎn)市場(chǎng)所占份額較少

北美與歐洲再保險(xiǎn)市場(chǎng)分人總再保險(xiǎn)保費(fèi)都超過(guò)了2萬(wàn)億美元，且兩者份額相當(dāng)，是當(dāng)之無(wú)愧的世界再保險(xiǎn)兩大中心。不僅如此，根據(jù)世界上前40大再保險(xiǎn)公司的再保險(xiǎn)費(fèi)收入排名，再保費(fèi)之和超過(guò)市場(chǎng)份額32%的前五大再保險(xiǎn)公司中，有四家來(lái)自歐洲，一家來(lái)自美國(guó)?？偟膩?lái)說(shuō)，前40大再保險(xiǎn)公司中有8家來(lái)自歐洲，6家來(lái)自美國(guó)，13家來(lái)自百慕大。世界再保險(xiǎn)市場(chǎng)的結(jié)構(gòu)是多樣化的， 美國(guó)再保險(xiǎn)市場(chǎng)是高度競(jìng)爭(zhēng)的， 市場(chǎng)上的保險(xiǎn)公司與再保險(xiǎn)公司眾多但規(guī)模都相對(duì)較??； 歐洲則是市場(chǎng)寡頭高度壟斷； 與兩者相比，百慕大地區(qū)的市場(chǎng)集中度在二者之間。另外，亞洲規(guī)模較大的再保險(xiǎn)公司主要來(lái)自中國(guó)與日本，且亞洲再保費(fèi)收入最高的為中國(guó)再保險(xiǎn)集團(tuán)，但亞洲整體所占市場(chǎng)份額較低。

（二）百慕大再保險(xiǎn)市場(chǎng)特點(diǎn)突出，再?；A(chǔ)設(shè)施發(fā)達(dá)。

百慕大地區(qū)吸引著世界資本的目光， 不僅因?yàn)樗窃俦ｋU(xiǎn)公司規(guī)避稅收和監(jiān)管的天堂， 還因?yàn)樗脑俦ｋU(xiǎn)基礎(chǔ)設(shè)施非常發(fā)達(dá)， 很容易進(jìn)行購(gòu)并活動(dòng)以及更為簡(jiǎn)化的資本管制和運(yùn)行準(zhǔn)則。百慕大地區(qū)還是全球最大的財(cái)產(chǎn)巨災(zāi)再保險(xiǎn)市場(chǎng)， 為美國(guó)提供了40 % 的巨災(zāi)承保能力。

在與其他地區(qū)相比獲得了市場(chǎng)份額的同時(shí)， 百慕大地區(qū)再保險(xiǎn)市場(chǎng)發(fā)展得很快， 從2001年的92 億美元增加到了2016 年的1743.9億美元， 增長(zhǎng)了約19倍。百慕大地區(qū)的再保險(xiǎn)保費(fèi)收入占世界總份額從1 998 年的4.5 % 增長(zhǎng)到了2016 年的9.8%， 2016年， 前40大再保險(xiǎn)公司中，百慕大地區(qū)共有13家再保險(xiǎn)公司， 按凈保費(fèi)收入排名前3位的再保險(xiǎn)公司為Everest Reinsurance Co.、PartnerRe Ltd.、XL Catlin Group 。 百慕大地區(qū)的再保險(xiǎn)市場(chǎng)是高度集中的，是高度開(kāi)放、充分競(jìng)爭(zhēng)的， 因此， 將全球資本吸引于此。

（三）北美再保險(xiǎn)市場(chǎng)中分出的風(fēng)險(xiǎn)絕大部分由本地區(qū)承擔(dān)

美國(guó)的再保險(xiǎn)市場(chǎng)是北美再保險(xiǎn)市場(chǎng)中最重要的構(gòu)成部分，也是全球最大的財(cái)產(chǎn)巨災(zāi)再保險(xiǎn)市場(chǎng)。其中經(jīng)過(guò)二十多年的發(fā)展，紐約再保險(xiǎn)市場(chǎng)已經(jīng)成為世界再保險(xiǎn)中心之一， 是繼倫敦之后的世界第二大再保險(xiǎn)市場(chǎng)。在過(guò)去的10年中，美國(guó)本土自然災(zāi)害與恐怖事件頻發(fā)，導(dǎo)致了美國(guó)保險(xiǎn)公司對(duì)再保險(xiǎn)的需求增大，盡管本土公司承保能力強(qiáng)，但倫敦再保險(xiǎn)市場(chǎng)分入的美國(guó)業(yè)務(wù)也在大幅上升。不過(guò)從再保險(xiǎn)的需求和供給保費(fèi)數(shù)量看， 美國(guó)稱得上全球最大的再保險(xiǎn)市場(chǎng)， 且自身承保的本土分入的風(fēng)險(xiǎn)仍然占據(jù)絕大部分比例。

（四）歐洲再保險(xiǎn)市場(chǎng)承擔(dān)的國(guó)外分出風(fēng)險(xiǎn)比例更大

倫敦再保險(xiǎn)市場(chǎng)是歐洲再保險(xiǎn)中心，也是世界再保險(xiǎn)市場(chǎng)提供巨災(zāi)風(fēng)險(xiǎn)保障的中心， 已經(jīng)形成了倫敦超賠再保險(xiǎn)市場(chǎng)， 不僅為意外險(xiǎn)、責(zé)任險(xiǎn)等承擔(dān)再保險(xiǎn)責(zé)任，還專門(mén)為地震、洪水等巨災(zāi)損失提供全面、穩(wěn)妥地保障。倫敦再保險(xiǎn)市場(chǎng)的國(guó)際化程度非常高， 歐洲分入的美國(guó)再保險(xiǎn)風(fēng)險(xiǎn)占總體比例達(dá)到了32.13%，而美國(guó)分入的國(guó)外再保險(xiǎn)風(fēng)險(xiǎn)占總體比例不到10%，相比之下，歐洲再保險(xiǎn)市場(chǎng)國(guó)際化程度遠(yuǎn)遠(yuǎn)大于其他再保險(xiǎn)市場(chǎng)。另外，在倫敦再保險(xiǎn)市場(chǎng)交易的再保險(xiǎn)業(yè)務(wù)中， 外國(guó)業(yè)務(wù)的比重非常高， 以勞合社為例， 美國(guó)的業(yè)務(wù)占60%， 其中大部分是以美元成交， 其他40%中的大部分業(yè)務(wù)來(lái)源于世界100多個(gè)國(guó)公司， 只有少部分業(yè)務(wù)來(lái)源于本地。（作者單位為1.對(duì)外經(jīng)濟(jì)貿(mào)易大學(xué)保險(xiǎn)學(xué)院統(tǒng)計(jì)與精算系；2.對(duì)外經(jīng)濟(jì)貿(mào)易大學(xué)英語(yǔ)學(xué)院商務(wù)英語(yǔ)）

作者簡(jiǎn)介：1.莊建非（1996-）男，貴州省黔西縣人，漢，本科，研究方向：保險(xiǎn)精算；2.胡菲，女，對(duì)外經(jīng)濟(jì)貿(mào)易大學(xué)英語(yǔ)學(xué)院商務(wù)英語(yǔ)。