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    中小型企業(yè)籌資風(fēng)險的成因及防范策略分析

    2019-04-19 01:26:48彭咨鑫
    神州·下旬刊 2019年3期
    關(guān)鍵詞:籌資風(fēng)險中小型企業(yè)防范策略

    彭咨鑫

    摘要:自我國社會主義市場經(jīng)濟確立后,中小型企業(yè)作為市場經(jīng)濟活動的主體,作用日益重要。但同時,由于眾多因素的局限與影響,使中小型企業(yè)面臨籌資難的問題。本文從中小型企業(yè)籌資存在的問題起述,而后對中小型企業(yè)自身缺陷、政府政策支持力度不夠、金融市場發(fā)展不平衡等導(dǎo)致中小型企業(yè)融資難的原因進(jìn)行分析,并提出相應(yīng)防范策略。

    關(guān)鍵詞:中小型企業(yè);籌資風(fēng)險;防范策略

    1 引言

    改革開放以來,我國社會主義市場經(jīng)濟蓬勃發(fā)展。企業(yè)作為市場經(jīng)濟活動的主要參與者,作為“國民經(jīng)濟的細(xì)胞”,更是發(fā)揮著日益重要的作用。越來越多的中小型企業(yè)進(jìn)入市場參與經(jīng)濟活動,為擴大就業(yè)、促進(jìn)資源合理配置、增加財政收入以及促進(jìn)經(jīng)濟穩(wěn)定增長等做出了重要貢獻(xiàn)。但在籌資方面所面臨的一系列困難,也為中小型企業(yè)的長遠(yuǎn)發(fā)展埋下了隱患。在我國市場經(jīng)濟環(huán)境下,企業(yè)競爭壓力較大,如何有效地分析并解決中小型企業(yè)籌資難的問題,就顯得意義非凡。

    2 我國中小型企業(yè)籌資存在的問題

    2.1 籌資方式局限

    首先,就目前來說,我國中小型企業(yè)的籌資方式比較局限化,主要渠道為銀行貸款,并且依賴度很高。其次,我國銀監(jiān)會對于股票、企業(yè)證券發(fā)行主體進(jìn)行了明確規(guī)定,必須是兩個國有或國有獨資成立的股份有限公司、責(zé)任公司,這明確的限制,使得我國中小型企業(yè)的籌資活動多樣性銳減,進(jìn)而就導(dǎo)致我國中小型企業(yè)的籌資活動充滿不確定性,增加了其籌資的風(fēng)險[1]。不僅如此,凈資產(chǎn)額的限制,使得中小型企業(yè)中能夠達(dá)到標(biāo)準(zhǔn)的只能是鳳毛麟角。故而,就當(dāng)下而言,我國中小型企業(yè)的籌資方式只能受限于寥寥幾種,籌資難度大,不利于中小型企業(yè)的生存與發(fā)展。

    2.2 籌資規(guī)劃缺乏長遠(yuǎn)考慮

    這主要表現(xiàn)在中小型企業(yè)缺少科學(xué)的長遠(yuǎn)考慮與決策、資本構(gòu)架不夠合理和靈活兩個方面。一方面,許多中小型企業(yè)在確立籌資方案時,容易只顧及短期的利益,而忽略了長遠(yuǎn)的發(fā)展,具有一定的盲目性,這也是許多企業(yè)所存在的問題。決策缺乏長遠(yuǎn)考慮,沒有充分的計量與準(zhǔn)確預(yù)估企業(yè)的發(fā)展需要。在我國現(xiàn)階段市場經(jīng)濟體制下,中小型企業(yè)的競爭壓力巨大,缺乏長遠(yuǎn)的籌資規(guī)劃決策,無疑是非常危險的。中小型企業(yè)對于資金的規(guī)劃和利用不夠到位、有效,無法有效利用資金進(jìn)行再生產(chǎn)或擴大規(guī)模,反而容易造成資金的浪費,好不容易籌集到的資金也不能充分發(fā)揮作用。另一方面,一些企業(yè)對資本結(jié)構(gòu)的初始確立不夠合理,比例確立后也不能夠為適應(yīng)市場情況的變動而靈活調(diào)整,且不會時時監(jiān)測與更新數(shù)據(jù),適應(yīng)市場的能力下降,使得企業(yè)承受風(fēng)險的能力直接下滑,更是雪上加霜[2]。

    3 中小型企業(yè)籌資風(fēng)險產(chǎn)生的原因分析

    3.1 中小型企業(yè)自身缺陷

    首先表現(xiàn)在,企業(yè)經(jīng)營規(guī)模一般較小,經(jīng)營穩(wěn)定性顯得較差。中小型企業(yè)與競爭力強的大企業(yè)相比之下,更容易受到經(jīng)濟政策、金融環(huán)境等外部環(huán)境的影響,抗風(fēng)險能力有待提高。再者,中小型企業(yè)的資產(chǎn)相對有限。且由于經(jīng)營規(guī)模局限,中小型企業(yè)對于資金的利用效率低,產(chǎn)出也就相對薄弱。沒有充足的設(shè)備、土地等要素,其擔(dān)保能力自然較差。這也使得商業(yè)銀行以及其他出資方對于中小型企業(yè)的還款與抗風(fēng)險能力缺乏自信,從而審慎出資,導(dǎo)致中小型企業(yè)籌資難度加大[3]。第三,不少中小型企業(yè)在籌資方面的認(rèn)識尚有所欠缺,信用不高、履約意識較差也會影響其或能收獲的外部投資。除此之外,中小型企業(yè)往往追求經(jīng)濟效益的快速獲得,而沒有很好的積累與沉淀,盲目擴大生產(chǎn),致使其根基不夠穩(wěn)固。

    3.2 政府的政策支持與保護(hù)力度不夠

    國家近年來針對大企業(yè)陸續(xù)出臺與實施了許多扶持政策,對于中小型企業(yè)的重視程度相比之下顯得較低。且國家對于金融機構(gòu)、商業(yè)銀行等的嚴(yán)格規(guī)定,如嚴(yán)查壞賬、嚴(yán)格擔(dān)保等制度,使銀行機構(gòu)不得不更加謹(jǐn)慎地對中小型企業(yè)發(fā)放信貸。優(yōu)惠政策的缺失,讓中小型企業(yè)只能更多依靠自身來完成籌資。不僅如此,政府在創(chuàng)業(yè)鼓勵與保護(hù)方面也沒有太多的系統(tǒng)管理,造成了許多中小型企業(yè)極易被經(jīng)濟浪潮所吞沒或擊倒。這直接在一定程度上增加了以穩(wěn)定性投資為主的金融機構(gòu)對于中小型企業(yè)的不信任。而要謀求生存,多數(shù)中小型企業(yè)會選擇依附于實力強大的企業(yè),受到諸多限制,反而可能會造成自身發(fā)展的局限,造成籌資力度的不夠強大。

    3.3 金融市場發(fā)展不平衡

    我國市場環(huán)境較為寬松,規(guī)則制定局限性相對較小,也就將中小型企業(yè)與大企業(yè)置于同一個競爭平臺,中小型企業(yè)壓力倍增[4]。大企業(yè)競爭力強,資本利用率高,資金流通速度也相對快速,使得利潤產(chǎn)出高于絕大多數(shù)中小型企業(yè),甚至成倍,這也就成為了金融市場之中許多資源更傾向于大企業(yè)的一個重要原因。對于風(fēng)險投資基金而言,中小型企業(yè)并不具備成熟的經(jīng)營體系與良好的前景,更是使得中小型企業(yè)難以受到風(fēng)投的青睞。

    4 中小型企業(yè)籌資風(fēng)險的防范策略

    4.1 樹立科學(xué)管理意識,提高經(jīng)營穩(wěn)定性

    第一,中小型企業(yè)應(yīng)該完善管理制度,科學(xué)管理并提高擬定方案時的審慎程度以及決策的科學(xué)性。許多企業(yè)的管理制度不甚合理,存在許多弊病。例如,家族式管理體系或過分集權(quán)等,都會影響企業(yè)內(nèi)部的運作秩序。這時,完善公司管理制度就顯得尤為重要,用人重能而不重親、適度放權(quán)、明確分工等策略,都能夠在規(guī)范內(nèi)部運作體系方面起到客觀的作用。除此之外,更為重要的是企業(yè)決策者應(yīng)該樹立高度的危機意識,能夠充分認(rèn)識當(dāng)下的市場情況,做出適合于企業(yè)發(fā)展現(xiàn)狀的、客觀可行的方案來,避免因決策失誤導(dǎo)致企業(yè)陷入困境。其次,中小型企業(yè)應(yīng)樹立穩(wěn)步發(fā)展的觀念,穩(wěn)扎穩(wěn)打,走好每一步。前期穩(wěn)定的資本積累,有助于中小型企業(yè)打牢發(fā)展基礎(chǔ),提高經(jīng)營穩(wěn)定性。經(jīng)營是否穩(wěn)定是銀行等金融機構(gòu)評估企業(yè)還款能力的重要指標(biāo),影響著中小型企業(yè)的籌資強度與信用,故而,提高企業(yè)經(jīng)營的穩(wěn)定性十分重要??蓮慕⑵髽I(yè)內(nèi)專門風(fēng)險評估體系、提高所籌資金的利用效率、提升企業(yè)盈利能力等方面進(jìn)行提高。

    4.2 政府出臺、完善相關(guān)政策

    政府作為國家宏觀調(diào)控的主要力量,在我國市場經(jīng)濟活動中發(fā)揮著重要的作用,在不干涉市場正常秩序的情況下對市場進(jìn)行調(diào)控與撥正。中小型企業(yè)的困境僅靠自身解決顯得力量不足,故需要政府的有力支持。首先,針對在市場大環(huán)境下中小型企業(yè)發(fā)展不利的現(xiàn)狀,政府應(yīng)建立針對中小型企業(yè)的專門信貸機構(gòu)??捎烧l(fā)起、金融機構(gòu)與中小型企業(yè)作為主體、以一定的國家財政作為支撐,對于剛剛進(jìn)入市場參與競爭或盈利能力尚比較弱的中小型企業(yè),可適當(dāng)降低貸款門檻。再者,政府還可以在現(xiàn)有政策的基礎(chǔ)上進(jìn)行細(xì)化,對于市場經(jīng)濟活動的主體進(jìn)行分類,在不干擾市場經(jīng)濟活動正常進(jìn)行的前提下,設(shè)置不同的活動標(biāo)準(zhǔn)與規(guī)范,以保證中小型企業(yè)在籌資中的公平競爭地位。此外,政府還可加強對于中小型企業(yè)籌資信息的管理與關(guān)注,實時了解中小型企業(yè)大致發(fā)展情況與所需幫助與否,為中小型企業(yè)提供及時的幫助與發(fā)展建議,以促成其籌資的成功。

    4.3 健全金融市場發(fā)展機制

    如上文所提到的,金融市場競爭放開,中小型企業(yè)與大企業(yè)處于同一平臺競爭,難免顯出勢弱。就此來看,中小型企業(yè)可以通過依附大企業(yè)來謀求自身發(fā)展以外,更重要的是有能供自身順利發(fā)展的一方空間。金融市場下,各主體應(yīng)該開展面對中小型企業(yè)籌資的專門放款活動,并根據(jù)各企業(yè)不同的情況靈活調(diào)整利率、擔(dān)保信用程度、提高貸款等事項,減輕企業(yè)壓力,激發(fā)其經(jīng)營活力。不僅如此,我國債券市場近年來發(fā)展過程中,中小型企業(yè)參與比例很低,適度降低中小型企業(yè)發(fā)行債券、股票的準(zhǔn)入門檻,對中小型企業(yè)適度開放債券、股票市場,也能夠有效地拓寬其籌資渠道,中小型企業(yè)也會得到更長遠(yuǎn)的發(fā)展[5]。

    5 結(jié)語

    中小型企業(yè)籌資難的問題有多方原因。在防范風(fēng)險時,既要從中小型企業(yè)自身出發(fā)、規(guī)避自身缺陷、樹立科學(xué)管理理念、提高經(jīng)營穩(wěn)定性與盈利能力,又要充分發(fā)揮政府職能、完善相關(guān)法律法規(guī)、保護(hù)并支持中小型企業(yè)籌資活動,還要健全金融市場發(fā)展機制、創(chuàng)造公平競爭的良好發(fā)展環(huán)境。綜上所述,我們應(yīng)通過多方努力,在未來逐步地解決中小型企業(yè)籌資難問題。

    參考文獻(xiàn):

    [1]譚曉莉.中小型企業(yè)籌資現(xiàn)狀分析及對策[J].財經(jīng)界(學(xué)術(shù)版),2015 (23):163.

    [2]李夢迪.中小型企業(yè)籌資風(fēng)險問題的研究[J].中國國際財經(jīng)(中英文),2018 (02):163.

    [3]秦玉玲.我國中小型企業(yè)的籌資風(fēng)險及規(guī)避策略[J].財經(jīng)界(學(xué)術(shù)版),2016 (11):109-148.

    [4]吳如玉.我國中小型企業(yè)籌資困境的成因及解決對策[J].品牌(下半月),2014 (11):60.

    [5]師炫钖.淺析我國中小型企業(yè)融資管理的相關(guān)問題[J].財會學(xué)習(xí),2017 (13):5-7.

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