供應(yīng)鏈金融下的中小企業(yè)融資模式研究

王瑛

【摘 要】近年來，隨著市場的不斷完善與經(jīng)濟(jì)的不斷發(fā)展，作為市場的新興力量，中小企業(yè)在推動經(jīng)濟(jì)發(fā)展過程中，發(fā)揮了至關(guān)重要的作用。中小企業(yè)的存在為市場輸入了更多的活力，使市場變得更加豐富與多元，有效地防止了壟斷的形成，促進(jìn)了市場競爭的公平與合理?；谶@一點(diǎn)，商業(yè)銀行根據(jù)中小企業(yè)自身的特點(diǎn)，量身定制了供應(yīng)鏈金融這一新的融資模式，為弱勢中小企業(yè)提供提供更多的資金服務(wù)與支持，促進(jìn)中小企業(yè)與市場經(jīng)濟(jì)的不斷發(fā)展。

【關(guān)鍵詞】中小企業(yè)；供應(yīng)鏈；融資模式

中小企業(yè)在我國經(jīng)濟(jì)建設(shè)中占有非常重要的地位，占全國經(jīng)濟(jì)總量的99%，占經(jīng)濟(jì)總量的65%，占稅收收入的55%，創(chuàng)新專利占77%，創(chuàng)近90個工作的百分比。但作為推動經(jīng)濟(jì)增長和就業(yè)的主力，由于規(guī)模小、資產(chǎn)缺乏、實(shí)力不足、制度不健全、信息不對稱等原因，長期以來一直受到銀行的排擠。大量中小企業(yè)難以獲得擴(kuò)大再生產(chǎn)的資金，發(fā)展面臨諸多困難。

供應(yīng)鏈金融的引入，為中小企業(yè)將核心企業(yè)的信用轉(zhuǎn)移到中小企業(yè)，提高整個供應(yīng)鏈的競爭力，使中小企業(yè)能夠獲得真實(shí)的訂單，增強(qiáng)流動性提供了另一種途徑。然而，隨著中國供應(yīng)鏈金融的快速發(fā)展，許多問題逐漸顯露出來。究其原因，信息不對稱尚未得到真正有效的解決，銀行依據(jù)傳統(tǒng)的信用評級仍存在諸多不準(zhǔn)確之處，整個融資過程仍然繁瑣冗長。在當(dāng)今日益高速發(fā)展，社會商機(jī)迅速變化的社會發(fā)展中，中小企業(yè)依然無法滿足資金需求。

一、基于中小企業(yè)融資的供應(yīng)鏈金融模式概述

供應(yīng)鏈金融是指將金融服務(wù)從核心供應(yīng)鏈延伸至整個供應(yīng)鏈，并向渠道合作伙伴提供應(yīng)收賬款融資、預(yù)付款、存貨融資、原材料和制造業(yè)融資等服務(wù)的銀行。供應(yīng)鏈金融模式不僅具有相應(yīng)的理論基礎(chǔ)，而且在不斷的實(shí)踐中積累了豐富的經(jīng)驗(yàn)，可以有效解決中小企業(yè)融資難問題。

1.理論基礎(chǔ)信息不對稱理論、交易成本理論、供應(yīng)鏈管理理論和委托代理理論為供應(yīng)鏈金融模型提供了重要的理論基礎(chǔ)

在市場經(jīng)濟(jì)環(huán)境下，企業(yè)面臨著越來越激烈的競爭，為了不被淘汰，必須增強(qiáng)自身的實(shí)力，企業(yè)只能利用外部資源以最快速度對市場做出反映。整個供應(yīng)鏈需要保持足夠的穩(wěn)定性，最終產(chǎn)品的質(zhì)量是占領(lǐng)市場的重要因素，上下游中小企業(yè)的正常運(yùn)作和相互配合在這個過程中發(fā)揮著關(guān)鍵作用。因此，核心企業(yè)與銀行合作具有明顯的目的性和動力，能夠有效解決中小企業(yè)融資困難的問題。在供應(yīng)鏈金融模式下，第三方物流公司也發(fā)揮了比較重要的作用，能夠有效解決物流企業(yè)真實(shí)性與合法性。在這種模式下，物流公司和銀行也可以視為共同的主體，更容易把握中小企業(yè)的日常生產(chǎn)方式和還款能力，同時簽訂防范條款，有效防止供應(yīng)商和中小企業(yè)勾結(jié)欺詐銀行貸款和違約風(fēng)險。

2.在國內(nèi)，供應(yīng)鏈金融的實(shí)際操作過程中，大部分經(jīng)營主體是商業(yè)銀行，其次是大型企業(yè)集團(tuán)、第三方物流企業(yè)和綜合性金融物流供應(yīng)商

國內(nèi)銀行已經(jīng)設(shè)計了應(yīng)收賬款，應(yīng)付賬款和庫存等供應(yīng)鏈金融產(chǎn)品。部分銀行已經(jīng)針對本行業(yè)引入了供應(yīng)鏈金融產(chǎn)品，個別銀行注重招商銀行“電子供應(yīng)鏈金融”等供應(yīng)鏈金融信息技術(shù)的應(yīng)用。中小企業(yè)融資與供應(yīng)鏈金融的實(shí)際需要脫節(jié)，多角度多方位解決方案的研究為供應(yīng)鏈融資提供了理論依據(jù)。從具體實(shí)踐來看，供應(yīng)鏈金融并不適合所有領(lǐng)域。發(fā)展好的地區(qū)具有一定的實(shí)施條件，比如，有且地區(qū)具有核心企業(yè)的領(lǐng)導(dǎo)，邊界比較清晰，供應(yīng)鏈成員之間具有長期的合作關(guān)系，關(guān)系比較密切，沒有嚴(yán)重的利益沖突，在這種情況下，實(shí)施起來就比較容易。

二、基于供應(yīng)鏈金融的中小企業(yè)的融資問題

目前，在多方努力下，中小企業(yè)融資難度有所緩解。但是，目前這個世界性的問題在我國依然存在，沒有得到完全解決。尤其對于那些規(guī)模小，資金短缺的小企業(yè)，由于發(fā)展不成熟，沒有足夠的信心申請銀行貸款，融資困難由多種因素組合而成，具體原因如下：

1.客觀因素

中國是發(fā)展中國家，資本市場的發(fā)展遠(yuǎn)遠(yuǎn)落后于發(fā)達(dá)國家。因此，我國中小企業(yè)在資本市場上直接融資難度很大。從國內(nèi)情況看，目前相關(guān)的政府措施不夠完善，無法落實(shí)。中小企業(yè)在政策信息和融資方面得不到保障，發(fā)展條件和生活條件令人擔(dān)憂。除了這些不利條件之外，由于商業(yè)銀行利益為上的出發(fā)點(diǎn)，通常情況下僅僅維護(hù)自身利益，實(shí)現(xiàn)經(jīng)濟(jì)效益的最大化，所以不會冒險貸款給中小企業(yè)，缺乏足夠的行為動機(jī)。盡管一些商業(yè)銀行愿意借貸給中小企業(yè)，但也會綜合考量中小企業(yè)的經(jīng)營狀況和發(fā)展能力，確認(rèn)他們有償還貸款的能力，而且會針對企業(yè)的實(shí)際情況，制定嚴(yán)格的防范措施來保障自身的利益。這個過程會耗費(fèi)一定的時間，不利于中小企業(yè)在最需要資金的時候迅速得到銀行的支持。這些錯綜復(fù)雜的問題會耗費(fèi)很大的時間精力和經(jīng)濟(jì)成本，會導(dǎo)致中小企業(yè)降低接受銀行的意愿。

2.主觀因素

中小企業(yè)在市場競爭中處于比較劣勢的地位，由于發(fā)展規(guī)模小、資金實(shí)力薄弱、技術(shù)低端、產(chǎn)品質(zhì)量差、抵御風(fēng)險能力較弱、缺乏專業(yè)規(guī)范的管理制度，所以在前進(jìn)的過程中面臨著重重困難，難以形成大規(guī)模的發(fā)展。中小企業(yè)在很多方面缺乏經(jīng)驗(yàn)，各個領(lǐng)域與衍生行業(yè)的資源短缺也不利于企業(yè)的多方位發(fā)展，難以獲得銀行的信任與支持。

目前，隨著金融產(chǎn)品的創(chuàng)新，其他一些因素也可能成為銀行可以接受的信貸資源。比如，產(chǎn)品知識產(chǎn)權(quán)，企業(yè)聲譽(yù)等因素也回成為銀行貸款考慮的因素。但是，由于許多中小企業(yè)處于新興地位，發(fā)展不成熟，在產(chǎn)權(quán)和相應(yīng)的制度方面不夠規(guī)范，手續(xù)往往不健全，沒有足夠的說服力，不能提供足夠的信貸資源，在這種情況下，很難獲得銀行的貸款。同時出于商業(yè)信息保密的原則，為防止信息泄露，大多數(shù)中小企業(yè)都不愿意把自己所有的信息都交給銀行，所以銀行沒有辦法對企業(yè)的相關(guān)信息進(jìn)行綜合的考量，不能清晰的了解到企業(yè)的發(fā)展?fàn)顩r。因此，銀行將不可避免地限制中小企業(yè)的貸款，甚至不會接受他們的貸款申請。

三、改善中小企業(yè)融資環(huán)境的對策與啟發(fā)

1.完善、改進(jìn)和創(chuàng)新融資模式

供應(yīng)鏈金融中小企業(yè)融資模式有三種，分別是：動產(chǎn)資產(chǎn)質(zhì)押融資模式、保密倉位融資模式、應(yīng)收賬款融資模式。作為供應(yīng)鏈融資的基本形式之一，應(yīng)收賬款融資雖然在我國取得了一定程度的發(fā)展，為很多中小企業(yè)提供了一定數(shù)額的資金支持，但是發(fā)展規(guī)模仍然還有很大的差距。在市場經(jīng)濟(jì)環(huán)境下，必須不斷改進(jìn)和完善創(chuàng)新融資模式，建立相應(yīng)的制度保障和資金支持，政府可以在一定程度上進(jìn)行合理的引導(dǎo)。針對當(dāng)前我國中小企業(yè)的實(shí)際情況，通過中小企業(yè)融資模式創(chuàng)新的方法，對緩解中小企業(yè)融資困難的問題。

2.政府方面應(yīng)加強(qiáng)相關(guān)方面的支持

在當(dāng)前中小企業(yè)發(fā)展面臨重重困難的情況下，政府和地區(qū)要加大對中小企業(yè)的扶持力度，通過各種方式，為發(fā)展中小企業(yè)的發(fā)展創(chuàng)造有利條件，促進(jìn)中小企業(yè)的規(guī)?；l(fā)展。為了更好地讓中小企業(yè)獲得融資，首先要加快相關(guān)法律法規(guī)的實(shí)施，為中小企業(yè)融資創(chuàng)造良好的法律環(huán)境，給予制度支持。其次，完善銀行體系，促使銀行的多元化發(fā)展，加快私營和本地中小商業(yè)銀行建設(shè)，為中小企業(yè)爭取更多的融資渠道。

3.中小企業(yè)信貸體系的完善

信貸體系的完善對于中小企業(yè)的誠信化發(fā)展具有重要作用。首先，通過信用擔(dān)保機(jī)構(gòu)和銀行聯(lián)合實(shí)現(xiàn)風(fēng)險共擔(dān)，為中小企業(yè)融資創(chuàng)造更好地條件。其次，完善信用擔(dān)保體系，采取雙重?fù)?dān)保的形式，加強(qiáng)中小企業(yè)信用擔(dān)保體系建設(shè)。 最后，必須立足于中小企業(yè)本身的發(fā)展和實(shí)際情況，建立科學(xué)的信用評級體系。

4.中小企業(yè)自身的高素質(zhì)化

企業(yè)自身的素質(zhì)是競爭中的重要武器。為了更好地解決中小企業(yè)融資問題，必須提高自身的素質(zhì)，可以采取以下有效措施：第一，明確產(chǎn)權(quán)。確立嚴(yán)格的制度讓產(chǎn)權(quán)結(jié)構(gòu)更加清晰，產(chǎn)權(quán)的處理有相應(yīng)的規(guī)定和懲治依據(jù)。第二，優(yōu)化企業(yè)信譽(yù)，銀行理賠得到保留。企業(yè)應(yīng)加強(qiáng)自身信用建設(shè)，不斷完善自身的信用體系，創(chuàng)造良好的口碑，獲得銀行的信任與支持。第三，完善管理制度。建立科學(xué)完善的制度和內(nèi)部管理?xiàng)l例，嚴(yán)格規(guī)范領(lǐng)導(dǎo)和員工的行為，吸引更多的人才加入。第四，為了規(guī)范金融體系，企業(yè)應(yīng)該展示真實(shí)的信息，實(shí)現(xiàn)信息的對稱。

5.明確、清晰的商業(yè)銀行中小企業(yè)供應(yīng)鏈融資的定位

首先，明確中小企業(yè)融資的具體流程，針對各個環(huán)節(jié)的特點(diǎn)，促使產(chǎn)品向規(guī)范化與集約化發(fā)展。其次，完善產(chǎn)品生產(chǎn)與銷售體系，使產(chǎn)品銷售更加規(guī)范，通過專業(yè)化服務(wù)增強(qiáng)自身的競爭優(yōu)勢。最后，商業(yè)銀行應(yīng)該打開視野，從長遠(yuǎn)角度出發(fā)，看到發(fā)展中小企業(yè)在市場經(jīng)濟(jì)發(fā)展中的重要作用，增強(qiáng)對中小企業(yè)融資的重視程度。

四、結(jié)束語

中小企業(yè)在我國的經(jīng)濟(jì)發(fā)展中具有重要作用，供應(yīng)鏈金融業(yè)務(wù)在我國迅速發(fā)展。必須要針對目前存在的問題，進(jìn)行針對性的引導(dǎo)和治理，完善融資模式，加強(qiáng)政府支持，完善信貸體系，明確發(fā)展定位，提高自身素質(zhì)，增強(qiáng)競爭實(shí)力，不斷促進(jìn)中小企業(yè)與金融體系的進(jìn)一步發(fā)展。

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