財(cái)務(wù)造假的甄別與案例分析

王永貴

摘要：財(cái)務(wù)造假，是指所有違法、違規(guī)的財(cái)務(wù)處理行為，其目的是粉飾經(jīng)營成果，謀取不當(dāng)利益。財(cái)務(wù)造假產(chǎn)生的虛假財(cái)務(wù)信息，會(huì)誤導(dǎo)經(jīng)營、投資等相關(guān)決策行為，導(dǎo)致相關(guān)市場(chǎng)行為主體作出錯(cuò)誤判斷，破壞市場(chǎng)運(yùn)行機(jī)制。

關(guān)鍵詞：財(cái)務(wù)造假；甄別；案例分析

一、財(cái)務(wù)造假的目的與特點(diǎn)

有財(cái)務(wù)造假動(dòng)機(jī)的企業(yè)，往往是對(duì)經(jīng)營指標(biāo)有要求的上市公司、國企等，上市公司經(jīng)營業(yè)績的優(yōu)劣，直接影響到公司股價(jià)的高低，國企經(jīng)營業(yè)績的好壞，直接影響企業(yè)領(lǐng)導(dǎo)人的升遷，部分企業(yè)則為逃避國家的稅收。

財(cái)務(wù)造假作為一項(xiàng)系統(tǒng)性行為，涉及的部門多、鏈條長、時(shí)間久，且手法專業(yè)，欺騙性強(qiáng)，一般是經(jīng)過周密的謀劃后組織實(shí)施的，各主要參與人員分工明確，實(shí)施過程中，通常還有專業(yè)人員參與策劃、組織和實(shí)施。

由于造假需要付出較大的成本，在達(dá)到目的后，造假人需要時(shí)間消化以前造假留下的窟窿，因此，一旦實(shí)施了財(cái)務(wù)造假，往往會(huì)陷入囚徒困境，因?yàn)橐坏┩Ｖ关?cái)務(wù)造假，即會(huì)出現(xiàn)業(yè)績“變臉”，造假的努力將付之東流，如果繼續(xù)造假，則需要更多的資金維持業(yè)績?cè)鲩L的假象，當(dāng)資金無以為繼時(shí)，泡沫就會(huì)破裂。

二、財(cái)務(wù)造假的主要模式

財(cái)務(wù)造假是一個(gè)系統(tǒng)工程，涉及到的環(huán)節(jié)比較多，但無外乎是關(guān)鍵的兩方面，一是業(yè)績?cè)旒伲ㄟ^虛構(gòu)客戶和供應(yīng)商，達(dá)到虛增資產(chǎn)、利潤的目的；二是資金流造假，通過虛構(gòu)資金流與虛構(gòu)的經(jīng)濟(jì)業(yè)務(wù)相匹配，使造假更具隱蔽性。

（一）業(yè)績?cè)旒?/p>

1.業(yè)績?cè)旒俚闹饕侄?/p>

1）成立殼公司進(jìn)行造假

造假人在虛構(gòu)客戶和供應(yīng)商時(shí)，一般利用親屬成立殼公司進(jìn)行造假。這類公司存在的價(jià)值就是在造假過程中飾演客戶或供應(yīng)商的角色。由于殼公司的所有財(cái)務(wù)、工商資料文件、印章等都由造假人掌控，造假極為便利。

比如，2014年受證監(jiān)會(huì)處罰的新中基，新中基通過自己設(shè)立的隱形空殼公司天津晟中，利用非關(guān)聯(lián)的中轉(zhuǎn)過賬公司新疆豪客，連續(xù)多年虛構(gòu)購銷業(yè)務(wù)，虛增業(yè)務(wù)收入與成本，虛增或者虛減利潤，不僅隱瞞關(guān)聯(lián)關(guān)系、關(guān)聯(lián)交易，更直接導(dǎo)致公司2006年至2011年年度報(bào)告信息披露存在虛假記載及重大遺漏。根據(jù)證監(jiān)會(huì)的調(diào)查結(jié)果，2006年虛增利潤9，085.55萬元，2007年虛增利潤1，933.81萬元，2008年虛減利潤2，805.84萬元，2009年虛減利潤675.04萬元，2010年虛減利潤5，648.11萬元，2011年虛減利潤1，890.47萬元。

2）利用真實(shí)交易對(duì)象進(jìn)行造假

由于空殼公司沒有具體的經(jīng)營，容易被發(fā)現(xiàn)，因此造假人往往選擇真實(shí)的客戶與供應(yīng)商進(jìn)行造假，主要方式為，在真實(shí)的交易的基礎(chǔ)上，通過篡改交易憑證偽造部分交易，如交易數(shù)量、交易價(jià)格等達(dá)到目的，也有客戶與供應(yīng)商配合造假人一起造假的。

真實(shí)的交易對(duì)象參與進(jìn)來，既有真實(shí)業(yè)務(wù)，也有虛構(gòu)的業(yè)務(wù)，隱蔽性極強(qiáng)，但由于需要交易對(duì)象的配合，客觀上造成造假成本、風(fēng)險(xiǎn)的提高，如交易對(duì)象面臨監(jiān)管問責(zé)時(shí)，被供出的風(fēng)險(xiǎn)較高。

比如，2018年受證監(jiān)會(huì)處罰的昆明機(jī)床，與相關(guān)經(jīng)銷商或者客戶簽訂真實(shí)的銷售合同，在經(jīng)銷商或客戶支付部分貨款后，產(chǎn)品未發(fā)貨前即提前確認(rèn)收入?；蛘哳A(yù)付定金，但最終并不提貨，后期將定金退回客戶，或直接按照客戶退貨進(jìn)行處理，完成虛假銷售。在此過程中，昆明機(jī)床虛構(gòu)合同、發(fā)貨單、運(yùn)輸協(xié)議等單據(jù)，同時(shí)采用在賬外設(shè)立庫房的方式，將存貨以正常銷售的方式出庫，但存貨并未實(shí)際發(fā)往客戶，而是移送至賬外庫房。之后，通過“二次”銷售，虛構(gòu)銷售退回，或?qū)a(chǎn)成品拆解為零配件從第三方虛構(gòu)采購購回等方式處理賬外存貨。

此外，昆明機(jī)床在與部分客戶簽訂合同后，單邊虛增合同價(jià)格，其中，2013年昆明機(jī)床虛增合同價(jià)格1，485，581.20元，涉及客戶14戶，機(jī)床44臺(tái)；2014年虛增合同價(jià)格620，205.13元，涉及客戶10戶，機(jī)床22臺(tái)。

3）利用境外交易進(jìn)行造假

造假人進(jìn)行財(cái)務(wù)造假的另一重要手段，就是利用境外客戶或供應(yīng)商進(jìn)行財(cái)務(wù)造假，這種方式由于是境外交易，很難發(fā)覺。一般有兩種情形，一是篡改與真實(shí)海外客戶或供應(yīng)商的交易信息，達(dá)到虛假交易價(jià)格或交易數(shù)量的目的，虛假部分的采購或銷售通過造假人控制的境外關(guān)聯(lián)方進(jìn)行收付款，此方式的特點(diǎn)是交易有部分是真實(shí)的，隱蔽性更強(qiáng)。二是在海外設(shè)立或控制若干用于造假的公司，與之進(jìn)行虛假交易。此方式的特點(diǎn)是客戶或供應(yīng)商、交易都是虛假的，但由于都是造假人全流程操作的，利于控制。

在審計(jì)過程中，由于國內(nèi)外的工商、法律環(huán)境等都不太一樣，很難通過信息查詢、函證等一般核查程序發(fā)現(xiàn)境外造假，而實(shí)地走訪，由于受到成本、時(shí)間等的限制，一般審計(jì)機(jī)構(gòu)的覆蓋面也不會(huì)很廣，就算是實(shí)地走訪，由于在境外語言、經(jīng)營模式的差異性，造假人也會(huì)通過精心策劃讓審計(jì)單位難以獲取真實(shí)信息。

比如，2017年受證監(jiān)會(huì)處罰的雅百特，通過簽訂海外合同，虛構(gòu)木爾坦地鐵公交工程項(xiàng)目，利用其主要供應(yīng)商李某松安排的公司構(gòu)建資金循環(huán)，制造海外回款的假象，同時(shí)偽造木爾坦項(xiàng)目的工程進(jìn)度單、人工成本計(jì)算單、材料成本等相關(guān)資料，安排公司相關(guān)人員負(fù)責(zé)工程相關(guān)建設(shè)，并將報(bào)關(guān)出口至巴基斯坦的建筑材料運(yùn)送到香港、新加坡等地，然后再安排有關(guān)公司將貨物進(jìn)口回中國，制造項(xiàng)目施工假象。同時(shí)，還通過安美國際公司偽造虛假的建筑材料出口合同，將報(bào)關(guān)出口至安哥拉的貨物運(yùn)送至香港，然后再由其控制的關(guān)聯(lián)公司將貨物進(jìn)口回中國，以達(dá)到虛增營業(yè)收入、營業(yè)利潤的目的。

2.虛增業(yè)績的主要掩蓋手法

造假人通過虛構(gòu)客戶或供應(yīng)商，主要目的就是虛增業(yè)績，而虛增業(yè)績，根據(jù)會(huì)計(jì)恒等式“有借必有貸，借貸必相等”的基本原理，往往伴隨著應(yīng)收賬款、存貨或費(fèi)用支出的虛假，才能掩蓋或消化虛增業(yè)績帶來的平衡。

1）虛增應(yīng)收款項(xiàng)

虛增業(yè)績則會(huì)產(chǎn)生資金流入，但由于是業(yè)務(wù)造假，資金流入成了造假人的一大難題，造假人為緩解資金流的壓力，往往會(huì)掛大量的應(yīng)收賬款，應(yīng)收賬款成了業(yè)績?cè)旒俚闹饕休d體。但由于長期掛賬導(dǎo)致計(jì)提壞賬準(zhǔn)備比例高，對(duì)利潤有較大負(fù)面影響，同時(shí)面臨審計(jì)函證的壓力，造假人一般采取賬外回款、偽造銀行單據(jù)、偽造函證回函等手段消除虛增的應(yīng)收賬款帶來的影響。

比如，2016年受證監(jiān)會(huì)處罰的欣泰電氣，為解決應(yīng)收賬款余額過大，達(dá)到少計(jì)提應(yīng)收賬款壞賬準(zhǔn)備，虛增利潤的目的，在2011年12月至2013年6月（上市前），通過外部借款、使用自有資金或偽造銀行單據(jù)的方式，虛構(gòu)應(yīng)收賬款的收回，在上市后，繼續(xù)沿用之前同樣的手法，虛構(gòu)應(yīng)收賬款收回，相關(guān)虛假財(cái)務(wù)數(shù)據(jù)（如表1）：

2）虛增存貨

虛增的業(yè)績（利潤），大部分來源存貨的消耗，故通過虛增存貨是常見的一種手法，而該手法一般在一些存貨難以計(jì)量、核價(jià)的行業(yè)，如農(nóng)林牧魚等行業(yè)，虛增的存貨往往通過現(xiàn)金采購，而采購的數(shù)量、價(jià)格往往具有可變性，如水產(chǎn)養(yǎng)殖行業(yè)，采購的魚苗會(huì)長大、繁殖，林業(yè)的花木苗會(huì)生長，待實(shí)際盤點(diǎn)時(shí)，往往時(shí)過境遷，且缺乏成熟的市場(chǎng)參考價(jià)，對(duì)存疑之處也難以找到對(duì)標(biāo)，舉證其質(zhì)疑的合理性。造假人通過調(diào)高存貨數(shù)量、調(diào)低單價(jià)，同時(shí)調(diào)高投入、產(chǎn)出比，達(dá)到虛增產(chǎn)成品數(shù)量、降低產(chǎn)成品單位成本，虛增銷售利潤的目的。

3）漏減開支

隱瞞成本、費(fèi)用列支是財(cái)務(wù)造假最常見的手段，其手法多樣，在此不再闡述。只要銷售毛利率、費(fèi)用占收入比等財(cái)務(wù)指標(biāo)與同行業(yè)無較大差異，往往難以察覺。

比如，2018年受證監(jiān)會(huì)處罰的昆明機(jī)床，高管薪酬方面，昆明機(jī)床董事會(huì)2015年3月29日通過了公司高管人員2014年度薪酬考評(píng)方案，2016年3月30日通過了公司高管人員2015年度薪酬考評(píng)方案，昆明機(jī)床應(yīng)當(dāng)按照考評(píng)方案計(jì)提當(dāng)年高管薪酬，但財(cái)務(wù)未予全部計(jì)提，2014年少計(jì)專項(xiàng)獎(jiǎng)勵(lì)1，000，000元，相應(yīng)少計(jì)管理費(fèi)用1，000，000元；2015年少計(jì)基本年薪及專項(xiàng)獎(jiǎng)勵(lì)共2，122，550.71元，相應(yīng)少計(jì)管理費(fèi)用2，122，550.71元。

（二）資金流造假

業(yè)績?cè)旒伲厝慌c資金流產(chǎn)生緊密聯(lián)系，否則無法構(gòu)成一個(gè)完整的體系。虛構(gòu)資金流，一般通過虛假現(xiàn)金交易、變?cè)熨Y金交易憑證以及偽造資金循環(huán)三種方式。

1.使用現(xiàn)金交易

利用現(xiàn)金交易進(jìn)行造假，是最為原始的一種造假方式，此方式簡(jiǎn)單易行，一般出現(xiàn)在工程、零售、農(nóng)、林、牧等行業(yè)。而現(xiàn)金交易的對(duì)象，一般為個(gè)體戶或自然人。個(gè)體戶或自然人由于規(guī)?；騻€(gè)體因素的原因，不方便銀行操作，這也為現(xiàn)金交易提供了解析便利?，F(xiàn)金交易的最大特點(diǎn)就是無法追溯資金來源及去向，故難以判斷交易的真實(shí)性。此造假手段由于存在天生的缺陷，目前已經(jīng)很少企業(yè)使用。

2.變?cè)熨Y金交易憑證

為了使財(cái)務(wù)造假顯得更真實(shí)可信，通過變?cè)熨Y金交易憑證是最為常見的一種造假手段，同時(shí)由于此種造假方式，操作成本較低，且變?cè)斓膽{證屬于第三方證據(jù)，證明效力比較強(qiáng)。變?cè)熨Y金交易憑證一般有兩種形式：

一是造假人自行行為，通過篡改、偽造銀行收付交易回單、對(duì)賬單、現(xiàn)金存取憑證等，達(dá)到與虛假賬務(wù)處理一致的目的，此方式不足之處是審計(jì)機(jī)構(gòu)如嚴(yán)格執(zhí)行函證程序，很容易被發(fā)現(xiàn)。比如，2014年受證監(jiān)會(huì)處罰的天豐節(jié)能，偽造的某建設(shè)銀行賬戶2011年12月31日的財(cái)務(wù)賬面余額為30，380，019.96元，實(shí)際該銀行賬戶余額為380，019.96元。此外，為了配合前述財(cái)務(wù)造假行為，還偽造了某農(nóng)村信用聯(lián)合社賬戶自2010至2012年的全套對(duì)賬單。

二是造假人與銀行配合共通造假，銀行根據(jù)造假人安排的“交易”出具對(duì)賬單、函證等外部證據(jù)，此方式隱蔽性極高，除非有執(zhí)法部門參與調(diào)查，否則被發(fā)現(xiàn)的幾率很低。如康華農(nóng)業(yè)造假案，監(jiān)管機(jī)構(gòu)與審計(jì)機(jī)構(gòu)從康華農(nóng)業(yè)主要銀行賬戶所在的銀行調(diào)取到的是一份假的對(duì)賬單，即為造假人與銀行配合共通造假的典型案例。

3.偽造資金循環(huán)

上述兩種虛構(gòu)資金流的手法最大的缺陷在于其資金流本身是虛假的，所以被識(shí)別的幾率相對(duì)偽造資金循環(huán)會(huì)更高，于是造假人“發(fā)明”了另一種更高明的手法，通過構(gòu)建資金循環(huán)偽造“真實(shí)”的資金流，達(dá)到同時(shí)虛增收入、資產(chǎn)的目的。此手法最大特點(diǎn)就是，所有的資金軌跡在銀行系統(tǒng)都有據(jù)可查，只有通過層層穿透、抽絲剝繭的方式去核查資金流的軌跡，才能發(fā)現(xiàn)資金在循環(huán)轉(zhuǎn)圈。通過資金循環(huán)造假一般有兩種手段：

第一，造假人偽造虛假合同，進(jìn)行真實(shí)資金的劃撥，然后通過若干關(guān)聯(lián)公司的真實(shí)業(yè)務(wù)，將資金運(yùn)行到賬外。由于中間摻雜了真實(shí)業(yè)務(wù)，給審計(jì)機(jī)構(gòu)的辨識(shí)帶來難度。比如，2017年受證監(jiān)會(huì)處罰的九好集團(tuán)，通過和供應(yīng)商簽訂虛假業(yè)務(wù)合同來確認(rèn)服務(wù)費(fèi)收入，九好集團(tuán)收到這些供應(yīng)商支付的服務(wù)費(fèi)款項(xiàng)，均通過其控制使用的個(gè)人銀行賬戶循環(huán)退回至供應(yīng)商法定代表人或其指定銀行賬戶。

第二，利用銀行業(yè)務(wù)進(jìn)行“乾坤大挪移”，切斷資金循環(huán)關(guān)系。造假人通過控制的企業(yè)（非關(guān)聯(lián)方）或個(gè)人，進(jìn)行資金的借貸，然后再通過質(zhì)押、擔(dān)保、貸款、開具銀行承兌等手段，將資金重新回流到資金借出方，在資金循環(huán)過程中，造假人也因此得到了銷售回款或擁有大額資金的假象。比如，2017年受證監(jiān)會(huì)處罰的九好集團(tuán)，從2015年3月開始通過外部借款購買理財(cái)產(chǎn)品或定期存單，于借款當(dāng)日或次日通過將理財(cái)產(chǎn)品或定期存單為借款方關(guān)聯(lián)公司質(zhì)押擔(dān)保，并通過承兌匯票貼現(xiàn)的方式將資金歸還借款方，從而在賬面形成并持續(xù)維持3億元銀行存款的假象。操作示意圖（如圖1）：

2015年3月24日、25日，九好集團(tuán)通過好融實(shí)業(yè)、煜升科技及郭叢軍向賽諾索斯借款合計(jì)3億元，再由好融實(shí)業(yè)、煜升科技及郭叢軍賬戶轉(zhuǎn)入九好集團(tuán)賬戶，然后用此資金購買閉式理財(cái)產(chǎn)品。2015年3月25日，九好集團(tuán)以其3億元理財(cái)產(chǎn)品為賽諾索斯提供擔(dān)保，賽諾索斯開具銀行承兌匯票3億元并隨即貼現(xiàn)，貼現(xiàn)款直接歸還賽諾索斯。貼票利息由杜曉芳代替九好集團(tuán)向賽諾索斯支付。2015年9月，上述3億元銀行理財(cái)產(chǎn)品到期后，銀行將理財(cái)產(chǎn)品資金解付直接歸還銀行存兌匯票。

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（作者單位：深圳市中蘭環(huán)?？萍脊煞萦邢薰荆?/p>