供應(yīng)鏈金融風(fēng)險及商業(yè)銀行對策

單文濤 王永青

供應(yīng)鏈金融是一種考慮供應(yīng)鏈核心企業(yè)運行狀況，運用自償性融資信貸模型， 對供應(yīng)鏈中的企業(yè)提供的信貸融資服務(wù)。與傳統(tǒng)金融相比，供應(yīng)鏈金融具有授信門檻低、“1+N”運行模式、自償性和封閉性等特征，可有效解決中小企業(yè)融資難的問題。但是，供應(yīng)鏈金融作為一種銀行金融業(yè)務(wù)創(chuàng)新，在給商業(yè)銀行帶來客觀利潤的同時，也增加了商業(yè)銀行的授信風(fēng)險， 除了大眾化的傳統(tǒng)風(fēng)險外，供應(yīng)鏈金融還表現(xiàn)出不同于傳統(tǒng)金融的特有風(fēng)險。只有及時采取妥善措施對這些風(fēng)險進(jìn)行防范和管理，才能降低授信風(fēng)險，促進(jìn)銀行的發(fā)展。本文對供應(yīng)鏈金融的風(fēng)險研究以及商業(yè)銀行對策分析具有較好的理論和現(xiàn)實意義。

供應(yīng)鏈金融風(fēng)險的來源、特點和影響因素

供應(yīng)鏈金融風(fēng)險的來源

與傳統(tǒng)授信業(yè)務(wù)風(fēng)險來源不同，對商業(yè)銀行來說，供應(yīng)鏈金融的風(fēng)險主要來源于核心企業(yè)和整個供應(yīng)鏈，具體表現(xiàn)在以下幾個方面。

核心企業(yè)的風(fēng)險傳遞。供應(yīng)鏈金融在對供應(yīng)鏈上的中小企業(yè)進(jìn)行信用評估時， 不僅要考察授信企業(yè)的生產(chǎn)規(guī)模、財務(wù)狀況及信用等級，還要對供應(yīng)鏈中核心企業(yè)的行業(yè)地位、商業(yè)信譽、盈利能力等方面進(jìn)行評估，通過核心企業(yè)的融資能力來判斷供應(yīng)鏈上下游企業(yè)的償債能力，進(jìn)而從整體上準(zhǔn)確把握授信風(fēng)險。因此，核心企業(yè)在供應(yīng)鏈金融中處于關(guān)鍵地位，其發(fā)展對上下游企業(yè)和整個供應(yīng)鏈都會產(chǎn)生重大影響。如果核心企業(yè)在經(jīng)營上出現(xiàn)問題， 引發(fā)風(fēng)險，那么通過供應(yīng)鏈企業(yè)間的貿(mào)易傳遞，該風(fēng)險必然會擴散到與其相關(guān)的上下游節(jié)點企業(yè)，進(jìn)而對整個供應(yīng)鏈金融的安全造成威脅。

交易合同的欺詐風(fēng)險。與傳統(tǒng)金融不同，在供應(yīng)鏈金融中，商業(yè)銀行利用自償性貿(mào)易融資信貸模型，在進(jìn)行風(fēng)險測評時將重點放在整個供應(yīng)鏈上下游的真實交易情況，考察上下游企業(yè)間的貿(mào)易合同是否符合銀行授信條件，而不僅僅是企業(yè)自身的信用評級和財務(wù)狀況。如果從一開始上下游企業(yè)間的貿(mào)易合同便是虛假的，企業(yè)間并不存在交易事實，那么商業(yè)銀行就面臨供應(yīng)鏈企業(yè)間聯(lián)合串通的欺詐風(fēng)險。

缺乏完整的信用體系。由于供應(yīng)鏈金融采用自償性貿(mào)易融資信貸模型，對企業(yè)授信時要考察其上下游企業(yè)的信用狀況， 是一個封閉的生態(tài)圈，因此該業(yè)務(wù)的正常運轉(zhuǎn)需要供應(yīng)鏈企業(yè)間穩(wěn)定的信用關(guān)系作為支撐。如果供應(yīng)鏈中上下游企業(yè)之間缺乏穩(wěn)固的信用關(guān)系，可能會造成供應(yīng)鏈斷裂的風(fēng)險，從而會對銀行造成巨大的風(fēng)險。

相關(guān)立法不健全。與其他業(yè)務(wù)創(chuàng)新一樣，隨著供應(yīng)鏈金融產(chǎn)品的不斷發(fā)展和豐富，其必然面臨著相關(guān)合同及協(xié)議難以實現(xiàn)標(biāo)準(zhǔn)化的難題。但供應(yīng)鏈金融業(yè)務(wù)從興起發(fā)展以來，我國還未建立專門關(guān)于此業(yè)務(wù)的法律法規(guī)，也未出臺相關(guān)的行業(yè)性政策指導(dǎo)文件。因此，供應(yīng)鏈金融的發(fā)展在現(xiàn)實中存在金融監(jiān)管趕不上金融創(chuàng)新速度的法律問題，呈現(xiàn)出相關(guān)法律滯后、分散、龐雜的等混亂現(xiàn)象，從而阻礙供應(yīng)鏈金融業(yè)務(wù)的發(fā)展。

供應(yīng)鏈金融風(fēng)險的特點

與傳統(tǒng)金融相比，供應(yīng)鏈金融具有獨特的創(chuàng)新性和優(yōu)越性，因而其風(fēng)險也呈現(xiàn)出與傳統(tǒng)融資模式不同的特點，具體表現(xiàn)在以下幾個方面。

動態(tài)性。動態(tài)性本質(zhì)上是與市場的動態(tài)性緊密相連的。隨著外界貿(mào)易環(huán)境不斷變化以及客戶需求的不斷更新，供應(yīng)鏈金融所處環(huán)境的不確定性比以往更加凸顯。為適應(yīng)環(huán)境的變化以及維持供應(yīng)鏈上企業(yè)間貿(mào)易關(guān)系的穩(wěn)定，供應(yīng)鏈上的企業(yè)必須不斷調(diào)整環(huán)境戰(zhàn)略和經(jīng)營決策，因此供應(yīng)鏈金融呈現(xiàn)出動態(tài)性的特征。

可傳遞性。供應(yīng)鏈金融業(yè)務(wù)具有自償性的特點，涉及的參與主體較多，且各參與主體形成一個封閉的生態(tài)圈。供應(yīng)鏈上各企業(yè)之間通過貿(mào)易關(guān)系緊密聯(lián)系，因此相互之間的風(fēng)險也具有極強的關(guān)聯(lián)性。風(fēng)險可通過企業(yè)間的緊密關(guān)系沿著供應(yīng)鏈在企業(yè)之間進(jìn)行相互傳遞，呈現(xiàn)出可傳遞性的特征。

復(fù)雜性。供應(yīng)鏈金融相比傳統(tǒng)金融涉及的參與主體較多，行業(yè)和領(lǐng)域也較廣， 審查流程包括多層次、多環(huán)節(jié)，對從業(yè)人員的數(shù)量及質(zhì)量的需求都相對較高，任何一個環(huán)節(jié)出錯都有可能為供應(yīng)鏈金融帶來很大的風(fēng)險，因而其風(fēng)險防護(hù)、排查及控制都比傳統(tǒng)金融要復(fù)雜，產(chǎn)生的風(fēng)險必然具有復(fù)雜性的特征。

系統(tǒng)性。由于供應(yīng)鏈金融涉及主體較多，具有復(fù)雜的網(wǎng)絡(luò)結(jié)構(gòu)。在這個結(jié)構(gòu)中，各參與節(jié)點緊密相連，形成一個系統(tǒng)，在這個系統(tǒng)中，某個節(jié)點的風(fēng)險可通過供應(yīng)鏈傳遞到其他節(jié)點，使風(fēng)險放大， 危及整個供應(yīng)鏈的安全，因此風(fēng)險具有系統(tǒng)性的特點。

供應(yīng)鏈金融風(fēng)險的影響因素

在實際操作中，有諸多因素可對供應(yīng)鏈金融的正常運行產(chǎn)生影響，有效分析和識別這些因素，對商業(yè)銀行規(guī)避供應(yīng)鏈金融的風(fēng)險具有非常重要的意義。具體來說影響供應(yīng)鏈金融風(fēng)險的因素有以下幾個方面。

自然災(zāi)害。自然災(zāi)害主要是指外界的、客觀的、不能人為避免的因素，比如地震、臺風(fēng)、戰(zhàn)爭等。這些因素不僅會給供應(yīng)鏈中某個企業(yè)造成損失，帶來風(fēng)險， 還可能通過供應(yīng)鏈進(jìn)行傳遞和擴散，對整個供應(yīng)鏈的穩(wěn)定性產(chǎn)生影響，比如可能會造成供應(yīng)鏈中的資金流斷裂，使供應(yīng)鏈企業(yè)無法實現(xiàn)既定的業(yè)績目標(biāo)與財務(wù)目標(biāo)， 給放貸銀行帶來巨大風(fēng)險。

政策及法律因素。商業(yè)銀行以及企業(yè)的經(jīng)營受國家宏觀經(jīng)濟(jì)政策的影響，一旦政策發(fā)生改變，比如對產(chǎn)業(yè)結(jié)構(gòu)進(jìn)行調(diào)整，則會對供應(yīng)鏈企業(yè)的資金籌集、投資經(jīng)營及生產(chǎn)活動產(chǎn)生重大影響，加大供應(yīng)鏈運營風(fēng)險，進(jìn)而使放貸銀行風(fēng)險加大。同樣，相關(guān)法律法規(guī)的出臺以及修訂也可能對供應(yīng)鏈的正常運轉(zhuǎn)產(chǎn)生影響，誘發(fā)供應(yīng)鏈經(jīng)營風(fēng)險， 從而危及供應(yīng)鏈金融的安全。

中小企業(yè)信用缺失。中小企業(yè)融資困難的主要原因是缺乏信用，究其本源是因為中小企業(yè)的基礎(chǔ)力量薄弱、資產(chǎn)規(guī)模較小、對自身信用管理不足等造成的。銀行對這樣的企業(yè)授信和放貸本身就存在巨大風(fēng)險。

信息不對稱因素。在供應(yīng)鏈中，貿(mào)易關(guān)系是聯(lián)系上下游企業(yè)的紐帶，企業(yè)之間并沒有協(xié)議約束，因此供應(yīng)鏈的組織結(jié)構(gòu)是相對松散的。隨著供應(yīng)鏈整體規(guī)模的不斷擴大，供應(yīng)鏈中企業(yè)間信息傳遞失誤的風(fēng)險也不斷加大，信息不對稱程度也會更高，這樣會導(dǎo)致供應(yīng)鏈企業(yè)在市場需求和產(chǎn)品生產(chǎn)上產(chǎn)生分歧，在經(jīng)營中遭受損失。銀行受供應(yīng)鏈企業(yè)不對稱信息的影響，無法做出準(zhǔn)確的貸前審批判斷決策， 從而給銀行帶來風(fēng)險。

供應(yīng)鏈金融風(fēng)險的管理原則

自償性原則。供應(yīng)鏈金融涉及的參與主體較多、網(wǎng)絡(luò)結(jié)構(gòu)復(fù)雜，具有自償性和封閉性的特征，這些特征決定了該業(yè)務(wù)具有與傳統(tǒng)金融不同的風(fēng)險。在推行供應(yīng)鏈金融業(yè)務(wù)時要靈活運用短期金融產(chǎn)品、單筆授信、封閉貸款等方法為授信企業(yè)提供貿(mào)易融資服務(wù)，通過“借一筆——完一單——還一筆”的自貸自償模式，切實化解供應(yīng)鏈金融的運營風(fēng)險。

整體目標(biāo)一致原則。商業(yè)銀行風(fēng)險管理的目標(biāo)是在資源及可承受風(fēng)險的范圍內(nèi)開展業(yè)務(wù)，通過對風(fēng)險與收益的分析與評估，達(dá)到二者之間的平衡，努力實現(xiàn)最大化的銀行收益率。供應(yīng)鏈金融的風(fēng)險管理必須與上述目標(biāo)相兼容，要認(rèn)真評估該業(yè)務(wù)的收益風(fēng)險比，制定與風(fēng)險管理整體目標(biāo)相一致的風(fēng)險管理政策，才能更好地推進(jìn)、實施供應(yīng)鏈金融風(fēng)險管理工作。

全面風(fēng)險管理相兼容原則。供應(yīng)鏈金融只是銀行眾多業(yè)務(wù)的一種，其風(fēng)險管理也只是銀行整個風(fēng)險管理工作的一部分， 因此在商業(yè)銀行全面風(fēng)險管理的范疇內(nèi)， 應(yīng)通盤考慮供應(yīng)鏈金融業(yè)務(wù)中遇到的市場風(fēng)險、信用風(fēng)險、法律風(fēng)險和操作風(fēng)險等各類風(fēng)險，建立包括貸前調(diào)查、貸中審查、貸后監(jiān)控在內(nèi)的詳盡的風(fēng)險管理操作流程，制定專門的風(fēng)險管理規(guī)定，設(shè)定專門的風(fēng)險測量方法，建立不同層次的風(fēng)險管理及評審體系，實現(xiàn)供應(yīng)鏈金融風(fēng)險的垂直化管理，切實規(guī)避信用風(fēng)險。

商業(yè)銀行應(yīng)對供應(yīng)鏈金融風(fēng)險的對策

與傳統(tǒng)金融相比，供應(yīng)鏈金融風(fēng)險具有動態(tài)性、可傳遞性和復(fù)雜性特征，這些特征決定了對供應(yīng)鏈風(fēng)險的管理是一個巨大的挑戰(zhàn)。要想避免供應(yīng)鏈金融風(fēng)險的發(fā)生以及阻止其風(fēng)險的擴散，則必須要遵守風(fēng)險管理的原則，建立及時、科學(xué)、有效的風(fēng)險管理體系，采用更為嚴(yán)格的主體準(zhǔn)入制度和更為專業(yè)的技術(shù)手段來防范和控制風(fēng)險。

完善相關(guān)法律法規(guī)，培育信用法制環(huán)境。政府部門應(yīng)本著與國際接軌的原則， 進(jìn)一步加強與供應(yīng)鏈金融相關(guān)的立法和執(zhí)法工作，制定相關(guān)法律法規(guī)，明確指出各參與方的權(quán)利及義務(wù)，實現(xiàn)合同及協(xié)議的統(tǒng)一與規(guī)范，為供應(yīng)鏈金融創(chuàng)造更加公平公正的外部法律環(huán)境。進(jìn)一步完善商業(yè)銀行的信用評級、企業(yè)及個人的征信系統(tǒng)、金融監(jiān)管系統(tǒng)的建設(shè)，為供應(yīng)鏈金融營造一個良好的法律生態(tài)圈，減少對銀行依法維權(quán)的行政干預(yù)，從而降低銀行的信用風(fēng)險、經(jīng)營風(fēng)險及損失。

構(gòu)建信息交流服務(wù)平臺，加強信息共享。構(gòu)建以政府為主導(dǎo)的信息交流服務(wù)平臺，在平臺上其他參與主體可以各自發(fā)揮自己的優(yōu)勢，為銀行提供政策向?qū)А⑿畔⒉樵?、法律咨詢、投訴監(jiān)督等全方位、深層次的服務(wù)與指導(dǎo)，提高各主體的風(fēng)險意識及風(fēng)險管理能力，提高供應(yīng)鏈信息的公開透明程度，實現(xiàn)對供應(yīng)鏈實施動態(tài)監(jiān)管，保證資金的安全和收益，減少由于銀行與供應(yīng)鏈之間由于信息不對稱帶來的信息傳遞風(fēng)險。除此以外，供應(yīng)鏈上的企業(yè)通過該平臺可以降低彼此間的信息不對稱程度，促進(jìn)自身及整個供應(yīng)鏈的資本優(yōu)化，鞏固其與供應(yīng)鏈上的其他企業(yè)間的合作關(guān)系，提高供應(yīng)鏈整體的穩(wěn)定性，降低運營風(fēng)險，進(jìn)而提升供應(yīng)鏈的抗風(fēng)險能力和綜合競爭力。

優(yōu)化業(yè)務(wù)流程，提高業(yè)務(wù)處理效率。由于供應(yīng)鏈金融具有不同于其他金融業(yè)務(wù)的特殊風(fēng)險，因此商業(yè)銀行應(yīng)該建立更具針對性的、更加科學(xué)的管理程序，通過在流程和技術(shù)手段上的創(chuàng)新來簡化供應(yīng)鏈金融的業(yè)務(wù)流程，加大金融創(chuàng)新力度，完善金融服務(wù)。銀行依靠科學(xué)的管理制度，幫助供應(yīng)鏈金融各參與方實現(xiàn)自動化支付， 實現(xiàn)物流、信息流和資金流的有效整合， 加強供應(yīng)鏈管理，提高供應(yīng)鏈中核心企業(yè)為其他企業(yè)提供更全面的金融服務(wù)的能力，進(jìn)而提高整個供應(yīng)鏈資金的使用效率，規(guī)避非系統(tǒng)性風(fēng)險。商業(yè)銀行還要加強對供應(yīng)鏈客戶的信息管理，完善融資操作平臺，實現(xiàn)貸前審批、貸中監(jiān)控、貸后管理的一元化操作。

建立規(guī)范的運行機制和監(jiān)管機制。供應(yīng)鏈金融具有多層次、多節(jié)點的特點， 各節(jié)點及環(huán)節(jié)之間是緊密相連的，任何失誤或風(fēng)險都有可能通過供應(yīng)鏈的傳遞進(jìn)行擴散和放大，對整個供應(yīng)鏈產(chǎn)生動蕩影響。因此，銀行內(nèi)部應(yīng)本著審慎性、全面性、有效性和及時性的原則，建立有效的內(nèi)控及應(yīng)急處理機制，把自律和他律結(jié)合起來，從本源上減少因違規(guī)操作產(chǎn)生的風(fēng)險。加強應(yīng)對突發(fā)事件的訓(xùn)練和演習(xí)，在風(fēng)險發(fā)生后能夠采取積極有效的措施對風(fēng)險進(jìn)行控制和解決，從而保證供應(yīng)鏈金融的安全性。此外，應(yīng)建立規(guī)范的動態(tài)監(jiān)管機制，使遠(yuǎn)程監(jiān)控與現(xiàn)場監(jiān)控相互協(xié)調(diào)與配合，強化物流、信息流及資金流的協(xié)同運作，及時關(guān)注倉儲品市場的變化趨勢， 對供應(yīng)鏈價格及趨勢有準(zhǔn)確的判斷及分析。銀行應(yīng)依托自身優(yōu)勢，根據(jù)供應(yīng)鏈的結(jié)構(gòu)及其所處環(huán)境具體分析其可能的潛在風(fēng)險，同時通過多種風(fēng)險控制工具和手段對潛在的風(fēng)險進(jìn)行識別、監(jiān)測和控制，進(jìn)而形成有效的風(fēng)險預(yù)警及防護(hù)機制，以最優(yōu)的組合、最小的成本對風(fēng)險進(jìn)行規(guī)避， 提高資金使用效率，減少授信風(fēng)險。

加強人才隊伍建設(shè)。由于供應(yīng)鏈金融業(yè)務(wù)與其他業(yè)務(wù)相比審查范圍較廣，審查流程較長，涉及從業(yè)人員較多，因此更需要一支專業(yè)素質(zhì)及綜合實力強大的人才隊伍。銀行部門可通過人才引進(jìn)、在職培訓(xùn)、學(xué)習(xí)實踐等一系列方式提升從業(yè)人員的業(yè)務(wù)素質(zhì)，加快建立一支能夠全面覆蓋前臺、中臺、后臺的高素質(zhì)、專業(yè)化隊伍，減少因操作失誤帶來的風(fēng)險。同時， 還要注意積累在實務(wù)操作中的經(jīng)驗和教訓(xùn)，在人才隊伍及財務(wù)支出允許的情況下，安排專門人員關(guān)注并分析市場動態(tài)， 積累市場經(jīng)驗，逐步培養(yǎng)專業(yè)的風(fēng)控人才隊伍，從而提高銀行風(fēng)險識別、防范和管理能力。

供應(yīng)鏈金融作為一項金融創(chuàng)新業(yè)務(wù)， 可有效整合物流、資金流和信息流的協(xié)同運作，實現(xiàn)“三流合一”，切實解決中小企業(yè)融資難的問題，同時還能為銀行帶來新的利潤增長點。但是，供應(yīng)鏈金融具有自償性和封閉性等特點，從而表現(xiàn)出不同于其他傳統(tǒng)金融業(yè)務(wù)的風(fēng)險。面對這些風(fēng)險，商業(yè)銀行必須采取有針對性且積極有效的措施加以預(yù)防和控制，并充分利用自身優(yōu)勢，增強自身競爭力，使商業(yè)銀行在未來獲得更大的發(fā)展空間，并在行業(yè)競爭中處于不敗之地。

（作者單位：中國郵政集團(tuán)公司培訓(xùn)中心， 天津財經(jīng)大學(xué)商學(xué)院）