網(wǎng)約車的護(hù)城河為何這么淺

陳嘉禾

從誕生的那天起，網(wǎng)約車行業(yè)的強(qiáng)烈競爭就沒有停息過。新的加入者經(jīng)常對現(xiàn)有行業(yè)格局產(chǎn)生巨大沖擊。為什么它的護(hù)城河這么淺？

首先，出行是一個(gè)消費(fèi)者明確了解自己的消費(fèi)，因而極愛比價(jià)、極易比價(jià)的行業(yè)。在消費(fèi)行業(yè)里，消費(fèi)者對不同的商品，認(rèn)知是不一樣的。舉例來說，購買有機(jī)高檔大米的消費(fèi)者，并不能自己回家檢測其中的農(nóng)藥殘留量、種植中的有機(jī)程度等；到餐廳吃飯的消費(fèi)者，并不能100%精確比較兩家餐廳的食材、環(huán)境究竟如何。

在這些行業(yè)里，消費(fèi)者會傾向于對已經(jīng)被證實(shí)的品牌給出一定的溢價(jià)?，F(xiàn)有占壟斷地位的企業(yè)，就會有其溢價(jià)。新進(jìn)入者由于其品牌知名度較低，也就不容易與現(xiàn)有企業(yè)競爭。

但是對于出行行業(yè)來說，消費(fèi)者極其精準(zhǔn)的知道，自己到底買到了什么東西（就是從A地以某個(gè)速度跑到B地）。自然就會對價(jià)格極其敏感，對品牌極其不敏感。而新加入的網(wǎng)約車公司，也就很容易挑戰(zhàn)現(xiàn)有公司的戰(zhàn)略格局。其實(shí)，大打價(jià)格戰(zhàn)的廉價(jià)航空公司，經(jīng)常能夠迅速異軍突起，道理是一樣的。

其次，網(wǎng)約車行業(yè)的網(wǎng)絡(luò)效應(yīng)，沒有其它互聯(lián)網(wǎng)行業(yè)強(qiáng)。對于絕大多數(shù)傳統(tǒng)的互聯(lián)網(wǎng)公司來說，網(wǎng)絡(luò)效應(yīng)是保護(hù)它們的利器。舉例來說，越多的人用微軟的Office系統(tǒng)，就會有更多的人必須用Office系統(tǒng)，不然你打不開別人發(fā)來的文件；越多的人在一個(gè)網(wǎng)購平臺上買東西，就會吸引更多的商家來賣東西，反過來又會吸引更多的顧客；越多的人使用一種聊天軟件，他們的朋友們就會被迫使用同一種聊天軟件。

但是，網(wǎng)約車行業(yè)的網(wǎng)絡(luò)效應(yīng)，卻更多的只存在于一個(gè)城市內(nèi)，而一個(gè)城市中的網(wǎng)約車數(shù)量是有限的。因此，現(xiàn)有行業(yè)龍頭公司的全國性布局，不會對新進(jìn)入的、資金實(shí)力和品牌知名度都更差的挑戰(zhàn)者，在一兩個(gè)城市的精準(zhǔn)進(jìn)攻，造成太大的障礙。

另外，乘客的轉(zhuǎn)換成本極低。對于一些行業(yè)來說，客戶的轉(zhuǎn)移成本是很高的。比如，對于安防攝像系統(tǒng)來說，如果某公司整體采用了一套系統(tǒng)，那么在新增一部分設(shè)備的時(shí)候，想使用另一家公司的產(chǎn)品，就面臨和老系統(tǒng)不兼容的問題；一個(gè)銀行客戶想把銀行戶口銷掉、轉(zhuǎn)到另一個(gè)銀行戶口，就需要重新登記幾乎所有的綁定關(guān)系。

但是，對于網(wǎng)約車行業(yè)來說，乘客即使之前一直在使用一家公司的產(chǎn)品，但在下一次叫車的時(shí)候，轉(zhuǎn)換到另一家公司幾乎沒有成本。相比之下，司機(jī)的轉(zhuǎn)換成本會稍微大一些，他無法將在之前一家公司的所有評價(jià)和積分轉(zhuǎn)到新的公司，換一個(gè)新的平臺約車意味著一切重新開始。但是，這也并不妨礙現(xiàn)有的司機(jī)同時(shí)嘗試新公司的平臺。

最后是資本對新興行業(yè)的躁動。對于新興行業(yè)來說，其市場前途相比成熟行業(yè)更充滿不確定性，更容易吸引到高估值，也更容易被媒體報(bào)道，更容易吸引投資者的眼球。幾個(gè)原因加起來，就導(dǎo)致新興行業(yè)更容易被新進(jìn)資本關(guān)注，導(dǎo)致更強(qiáng)的行業(yè)競爭。這種特質(zhì)并非網(wǎng)約車行業(yè)所獨(dú)有，而是一種幾乎所有新興行業(yè)都會面臨的壓力。隨著行業(yè)的逐漸成熟，這種壓力會有所減輕。

不可否認(rèn)，作為一種利用了互聯(lián)網(wǎng)和定位技術(shù)改革了人們出行方式的行業(yè)來說，網(wǎng)約車行業(yè)是一個(gè)極大改進(jìn)了社會出行效率的行業(yè)。只不過，由于出行行業(yè)本身的透明性、強(qiáng)地域性、弱網(wǎng)絡(luò)性、低轉(zhuǎn)換成本，以及網(wǎng)約車行業(yè)的新興屬性，導(dǎo)致這個(gè)行業(yè)里的企業(yè)相較于傳統(tǒng)的互聯(lián)網(wǎng)企業(yè)，更容易遭到競爭者的挑戰(zhàn)。

作者為信達(dá)證券首席策略分析師、研發(fā)中心執(zhí)行總監(jiān)