簡議金融科技對金融監(jiān)管的影響及其建議

劉旭東

摘要：金融科技主要是通過互聯(lián)網(wǎng)特別是移動互聯(lián)網(wǎng)、大數(shù)據(jù)、云計算、人工智能、區(qū)塊鏈技術等對傳統(tǒng)金融進行滲透、改造與革新甚至顛覆。為了保障金融安全，本文概述了金融科技，闡述了金融科技的主要類別及其監(jiān)管要求，探討分析了金融科技對金融監(jiān)管的影響及其建議。

關鍵詞：金融科技 類別 監(jiān)管要求 影響 建議

金融科技的興起對金融監(jiān)管體系的影響十分深遠，現(xiàn)有監(jiān)管框架以及互聯(lián)網(wǎng)金融風險專項整治行動可能難以適應金融科技對監(jiān)管的要求，難以有效防控金融科技引致的技術、金融和法律等多層面的風險。以下就金融科技對金融監(jiān)管的影響及其建議進行探討。

一、金融科技的概述

目前對于金融科技這一概念的內(nèi)涵和外延尚無統(tǒng)一規(guī)范的定義，各國討論的“金融科技”的涵蓋范圍并不完全相同。在國際層面，金融穩(wěn)定理事會2016年對“金融科技”進行了初步定義，即金融技術方面帶來的創(chuàng)新，它在業(yè)務模式、應用、流程或產(chǎn)品等方面都能創(chuàng)新，從而對金融市場、金融機構(gòu)或金融服務的提供方式造成重大影響。在各國層面，目前已有部分國家或地區(qū)對金融科技進行了官方定義，例如在中國臺灣，金融科技業(yè)整體上被認定為“金融相關事業(yè)”，具體定義為利用咨詢或網(wǎng)絡科技，為金融機構(gòu)提供支持性信息數(shù)據(jù)服務，以及效率或安全性提升服務等創(chuàng)新金融服務的行業(yè)。

二、

金融科技的主要類別及其監(jiān)管要求

移動支付和互聯(lián)網(wǎng)及其監(jiān)管要求，能極大程度的提供便利以及支付效率，促進了金融體系的服務工程，同時帶動了金融體系進一步提高自身的效率。然而第三方支付依然要依靠銀行體系，包括資金的結(jié)算和客戶的獲得。因此盡管在體驗和客戶服務中，通過“移動互聯(lián)技術+小額支付”的結(jié)算，給商業(yè)銀行帶來了巨大的影響，但兩者的關系又是互相依附，對現(xiàn)有金融體系的影響不容小覷。

監(jiān)管要求：重點在于客戶保護、反洗錢和反恐融資、資金和網(wǎng)絡的安全性等，各國現(xiàn)有關于支付環(huán)節(jié)的金融監(jiān)管要求大多適用。

（一）網(wǎng)絡融資及其監(jiān)管要求

網(wǎng)絡融資中的以眾籌和P2P為代表，基本都是定位于小額消費借貸和小額股權(quán)融資，有的是對金融服務空白有填補，有的則是在客戶風險和信用評審上有獨特的創(chuàng)新模式。其能實現(xiàn)僅限于小額和消費信貸領域的可持續(xù)發(fā)展的網(wǎng)絡融資模式，假如對于大型項目的融資和線下融資，則相對于商業(yè)銀行的融資優(yōu)勢就不明顯。其主要是對現(xiàn)有金融體系的一個重要補充，同時傳統(tǒng)金融業(yè)在社會資源配置上是有不可替代的重要作用。

監(jiān)管要求：現(xiàn)行對于商業(yè)銀行信用風險管理的基本要求多數(shù)適用，然而因為各國的信用中介和信息中介只分，又或者是股權(quán)融資和債務融資之分，所以監(jiān)管的要求不盡相同，但金融風險監(jiān)管和風險管理，及行為監(jiān)管和功能監(jiān)管的原則是可以運用的。

（二）智能金融理財服務及其監(jiān)管要求

其主要是指借助人工智能技術提供財富管理的咨詢、顧問等服務，智能機器人是其中的代表之一，但該領域仍屬小眾，并且由于金融市場和產(chǎn)品較為復雜，因此目前其還不能對現(xiàn)有金融管理模式形成較大沖擊。

監(jiān)管要求：目前，在歐美國家對現(xiàn)有的這類金融理財咨詢公司實施的是同樣的監(jiān)管標準，在金融消費者保護和產(chǎn)品信息披露方面顯得尤為顯著。

（三）區(qū)塊鏈技術及其監(jiān)管要求

目前普遍認為，區(qū)塊鏈技術屬于根本性、顛覆性的技術，具有的特征有分布式、時間戳、免信任、加密和智能合約等。

該技術一旦在金融領域全面采用，則可能會徹底改變現(xiàn)有金融體系結(jié)構(gòu)和基礎設施，該技術已受到各國監(jiān)管當局和金融機構(gòu)高度關注。

監(jiān)管要求：面對區(qū)塊鏈技術的監(jiān)管，全球主要金融機構(gòu)和交易所已經(jīng)開始積極布局，其內(nèi)容包括組建聯(lián)盟制訂行業(yè)標準和攜手金融科技公司發(fā)展核心業(yè)務區(qū)塊鏈應用等。

三、金融科技對金融監(jiān)管的影響分析

（一）金融科技監(jiān)管欠缺一個統(tǒng)一的標準，目前各國根據(jù)金融科技的創(chuàng)新性和成熟度的不同，采用網(wǎng)絡融資和電子貨幣監(jiān)管等，在一些金融科技類別中，對于支付的監(jiān)管已經(jīng)相對成熟，然而有些技術還處于摸索階段。因各國的監(jiān)管存在不同程度的差異，所以監(jiān)管也欠缺統(tǒng)一的標準。

（二）金融科技跨境監(jiān)管合作應對不足。目前傳統(tǒng)金融業(yè)已開始逐步受到金融科技業(yè)的無國界競爭，但對于金融科技的跨境監(jiān)管合作安排卻明顯滯后于跨境展業(yè)步伐。以螞蟻金服為例，其國際化步伐日益加快，支付已覆蓋220多個國家和地區(qū)，同時已在印度投資支付公司，在韓國的合資互聯(lián)網(wǎng)銀行已獲批籌建。對于商業(yè)銀行而言，已經(jīng)有一系列母國和東道國監(jiān)管當局合作的機制化安排，包括在信息共享、跨境檢查、持續(xù)協(xié)調(diào)、處置計劃等方面東道國監(jiān)管當局和母國都已經(jīng)展開了溝通合作。其中有一些金融科技業(yè)已經(jīng)在開展跨境經(jīng)營，不管是在消費者保護還是監(jiān)管方面，暫時還沒有機制化的安排。就目前來說，部分公司正在進行全球化的擴張，對待已經(jīng)出現(xiàn)的龐大的金融科技公司。未來必然需要對全球或國內(nèi)“系統(tǒng)重要性”金融科技進行聯(lián)合評估，并在評估的基礎上采取相應監(jiān)管應對。

四、加強金融科技監(jiān)管的建議

（一）明確金融科技監(jiān)管的職責范圍

無論如何定義金融科技，根據(jù)業(yè)務本質(zhì)，對其中的金融活動實施監(jiān)管，已是一個國際共識。中國人民銀行今年成立了金融科技（FinTech）委員會，其目的旨在加強金融科技工作的研究規(guī)劃和統(tǒng)籌協(xié)調(diào)。并且絕大多數(shù)國家和地區(qū)都要求金融科技創(chuàng)新必須遵循現(xiàn)有金融監(jiān)管基本原則，以確保標準的一致性。在金融科技發(fā)展的最初階段，即要對監(jiān)管職責有非常清晰明確的界定。如何對金融科技實施準確的分類，是否對其中的股權(quán)和債權(quán)融資分別按不同辦法實施監(jiān)管，如何在中央和地方、央行和監(jiān)管當局之間劃分監(jiān)管職責，這些問題在各國的解決必然有所差異，其核心在于明確金融科技監(jiān)管的職責范圍。

（二）加速推進合作

國際金融穩(wěn)定理事會2016年將金融科技納入其議程之后，下屬的銀行、證券和保險等行業(yè)委員會紛紛加速推進在這一領域的工作進程。未來預計巴塞爾銀行監(jiān)管委員會BCBS、國際證監(jiān)會組織IOSCO以及國際保險監(jiān)督官協(xié)會IAIS等行業(yè)監(jiān)管國際委員會將發(fā)布進一步的金融科技評估報告，屆時會根據(jù)針對現(xiàn)行國際監(jiān)管框架以及指引中是否存在與市場發(fā)展相沖突的內(nèi)容，屆時各委員會將作出相應的判斷。

（三）加強金融科技監(jiān)管未來走向的分析

金融科技監(jiān)管的未來走向，需要認識到目前的監(jiān)管理念和法規(guī)框架所面臨的根本性挑戰(zhàn)。具體表現(xiàn)為：

1.在監(jiān)管理念房間，就目前柵欄式雖然可以把商業(yè)銀行和網(wǎng)絡借貸區(qū)分開，避免風險傳播，但現(xiàn)階段以金融市場跨行業(yè)的突飛猛進，在加上服務的多元化，恐怕很難再用此種方式避免風險以及防范風險，所以跨行業(yè)的監(jiān)管如何實現(xiàn)任重道遠。

2.監(jiān)管能力方面。如何運用金融科技來提高監(jiān)管效能，如何培育和發(fā)展監(jiān)管科技，以大數(shù)據(jù)為例，傳統(tǒng)金融機構(gòu)積累并持續(xù)產(chǎn)生海量數(shù)據(jù)，大數(shù)據(jù)分析的工具紛繁復雜，監(jiān)管部門運用數(shù)據(jù)分析輔助監(jiān)管的意愿和能力有待提升。

3.監(jiān)管路徑方面。當前采取的是自上而下的監(jiān)管路徑，并且當前金融體系中的規(guī)模和關聯(lián)性以及壟斷租金等不斷強化當前體系，然而固有的格局是否阻礙了效率提升，所以增加新的監(jiān)管路徑勢在必行，關注新的金融企業(yè)，更好發(fā)揮技術和市場的創(chuàng)新動力，更好的提升和保持現(xiàn)有的監(jiān)管目標。

4.監(jiān)管規(guī)則方面：例如是否需要調(diào)整一些核心業(yè)務的外包，如何堅持數(shù)據(jù)本地化，是不是有新的體現(xiàn)方式，市場上已經(jīng)有許多金融科技公司可以幫助傳統(tǒng)金融機構(gòu)流程外部化，并且使用架在云端的平臺幫助金融機構(gòu)提升中后臺流程的績效和效率。而區(qū)域公共云中心正在為區(qū)內(nèi)多個國家提供數(shù)據(jù)服務。

五、結(jié)語

綜上所述，目前金融科技主要包括互聯(lián)網(wǎng)和移動支付、網(wǎng)絡融資、智能金融理財服務以及區(qū)塊鏈技術等部分。并且不同部分在技術和商業(yè)模式成熟程度、對于現(xiàn)有金融體系的影響程度完全不同，因此監(jiān)管要求也各不相同。因此為了保障金融安全，探討分析金融科技對金融監(jiān)管的影響及其建議具有重要意義。