美國稅改對我國經(jīng)濟的影響我分析及應(yīng)對策略

蔡杰

摘要：2015年來，貿(mào)易保護主義、民粹主義、孤立主義開始大行其道，從美國、英國、歐盟等發(fā)達國家和地區(qū)興起“反全球化”浪潮開始席卷全球。以美國為首的多國紛紛推出減稅計劃，全球減稅風(fēng)潮逐步醞釀。就在2017年12月2日，距美國眾議院通過稅改議案不到一個月時間，美國參議院也投票批準通過了稅改議案。

關(guān)鍵詞：稅改；經(jīng)濟影響；應(yīng)對策略

中圖分類號：F74 文獻標(biāo)識碼：A doi：10.19311/j.cnki.1672-3198.2018.07.037

1目前通過的參眾兩院稅改議案及現(xiàn)行稅法之間的主要區(qū)別

稅改議案在參眾兩院通過后，美國稅改通過的主要障礙已掃除。根據(jù)美國的立法程序，還需經(jīng)過四個步驟即最終完成：（1）兩院會議委員會對眾議院和參議院通過的版本進行磋商，修訂最后法案；（2）法案最終完成，即由兩院審議過的版本完成；（3）由國會通過，再交由兩院做最后批準；（4）總統(tǒng)簽署法案。參眾兩院稅改議案及現(xiàn)行稅法之間的主要區(qū)別見表1。

2稅改完成后，對美國經(jīng)濟的潛在競爭力及對我國經(jīng)濟的影響分析

（1）根據(jù)世界經(jīng)濟論壇發(fā)布的《2016年全球經(jīng)濟競爭力報告》，目前影響美國經(jīng)濟競爭力的主要拖累因素是高稅負和復(fù)雜的納稅程序。特朗普稅改將有利于消除投資短板，促進資本和人才進一步向美國聚集，提高美國經(jīng)濟的潛在競爭力，提升至第3位，見圖1。

（2）美國稅改對我國經(jīng)濟的影響分析。

美國稅改給我們的直觀感受：減稅疊加海外利潤回流，資金外流壓力加大，匯率承壓。直觀感受是影響很大，具體會怎樣呢？

我們首先從歷史的角度來看一看。20世紀80年代以來，美國如此大幅度降低法定稅率還沒有過，但為解決美國的赤字財政和巨額貿(mào)易逆差，美國2004年曾經(jīng)通過了《本土投資法案》，該法案規(guī)定，如果資金在2005年底前回國，就會享受5.25%的優(yōu)惠稅率，前提是企業(yè)將這部分資金用于國內(nèi)投資、創(chuàng)造就業(yè)和償還債務(wù)。在這個法案的保護下，約9700個符合條件的美國跨國公司，有800多家公司最終實施，超3200億美元的海外利潤返回了美國。占2004年美國海外留存利潤總額8040億美元的39.8%，該稅收優(yōu)惠的影響還是相當(dāng)顯著的。

與此同時，2004年的美國海外利潤回流政策對我國的影響如何呢？我們?nèi)∽钪庇^外匯儲備數(shù)據(jù)來看。我國2005年外匯儲備每月末數(shù)據(jù)見圖2。從圖2我們可以看出，2005年，我國外匯儲備余額每月是穩(wěn)步增加。

2004年至2008年我國外匯儲備數(shù)據(jù)見表2。我們可以看到，我國外匯儲備余額按年也是穩(wěn)步增長的。短期和長期看，我國并未受到美國海外利潤回流政策的多大影響。

那么，這次美國稅改中，減稅疊加海外留存利潤回流會對我國經(jīng)濟造成重大影響嗎？

筆者認為短期會有，長期趨向于中性。理由主要有以下幾點。

首先，從宏觀方面來看：

（1）我國不是避稅地，不是海外利潤回流主要來源地，海外利潤回流政策沖擊較避稅地小很多。

（2）美國稅改正式實施，大幅下降法定稅率會帶來一定程度國際的稅收競爭。筆者認為包括我國在內(nèi)，世界主要經(jīng)濟體也會出臺相應(yīng)的減稅措施，進行政策對沖。

（3）中國共產(chǎn)黨局領(lǐng)導(dǎo)的多黨合作的政黨制度，賦予了我們黨及我們的政府先天的優(yōu)勢：快速地政策反應(yīng)能力和強大的政策執(zhí)行力。這也是我國改革開放近40年來，經(jīng)濟高速發(fā)展的重要保證。

其次，從微觀方面來看：

（1）美國企業(yè)所得稅稅率的大幅下降，可能對赴美投資的“走出去”企業(yè)未來境外收益的匯回會產(chǎn)生不利影響。從我國目前企業(yè)所得稅25%法定稅率及境外稅收抵免政策來看，美國企業(yè)所得稅稅率降為20%，那意味著在抵免限額不變的情況下，可抵免的境外所得稅稅額下降。

（2）實施屬地征稅，這將鼓勵我們的“走出去”企業(yè)在美國設(shè)立地區(qū)總部，再進行對外投資。該項政策規(guī)定美國企業(yè)從持有10%或以上股份權(quán)益的非美國企業(yè)（有一定持有期的要求）所獲得的非美源泉的股息收益可100%進行稅前扣除。

（3）外向型經(jīng)濟和制造業(yè)發(fā)達的東部城市，受美國稅改影響肯定較中西部地區(qū)要大。一是這類東部城市外資企業(yè)眾多，海外利潤回流政策會對部分外資企業(yè)的資金外流產(chǎn)生一定的推動作用，加大、加快企業(yè)分紅，利潤匯出行為；二是這類城市“走出去”企業(yè)的數(shù)量和規(guī)模，在全國來看也排在前列，減稅政策使部分本土企業(yè)可能優(yōu)先、加速在美投資，短期資本外流壓力加大。

3目前主要幾個國家（地區(qū)）的稅改狀況及我們的應(yīng)對策略

（1）目前主要幾個國家（地區(qū)）的稅改狀況如下。

一是北愛爾蘭2018年起將按12.5%稅率征收企業(yè)所得稅，與愛爾蘭共和國一致。

二是英國政府已經(jīng)醞釀多時，將推出削減企業(yè)稅的政策，希望借此改善企業(yè)投資環(huán)境，以吸引在英國退歐公投后不敢前來投資的企業(yè)，至2020年擬將企業(yè)稅下調(diào)至17%。

三是香港遵循單一屬地課稅原則，僅對來源于香港的所得課稅。為降低中小企業(yè)稅收負擔(dān)，對利得稅將引入兩級制，第一級即200萬港元利潤部分，利得稅率由現(xiàn)在的16.5%減至8.25%；200萬港元利潤以上部分，則以第二級利得稅計算，即維持目前16.5%的稅率。為推動企業(yè)投資科研，創(chuàng)新和科技局就研發(fā)費用扣除向社會征求意見，即對符合規(guī)定的研發(fā)費用，200萬港元以內(nèi)部分，允許按照300%扣除；超出部分按200%扣除。

（2）政策建議。

一是降低企業(yè)所得稅法定稅率。美國稅改后，稅率下降到20%，已經(jīng)明顯低于我國25%的法定稅率。如果我們不進行相應(yīng)調(diào)整，必將給我國帶來資本外流等方面的嚴峻挑戰(zhàn)。

二是進一步完善企業(yè)所得稅政策體系。包括完善加速折舊等政策推動傳統(tǒng)產(chǎn)業(yè)升級改造，促進我國產(chǎn)業(yè)邁向全球價值鏈中高端；完善跨境重組所得稅制，完善境外所得抵免制度，服務(wù)“一帶一路”戰(zhàn)略，支持企業(yè)“走出去”；完善高新技術(shù)企業(yè)和研發(fā)費加計扣除所得稅優(yōu)惠政策，促進建設(shè)科技強國、數(shù)字中國和智慧社會。

三是借鑒發(fā)達國家成功經(jīng)驗，構(gòu)建綜合與分類相結(jié)合的個人所得稅制度，促進社會公平和社會治理。以日本為例，我們可以看看日本的個人納稅稅單，如圖3。

日本的個人納稅稅單我們可以學(xué)習(xí)借鑒，相應(yīng)增加扣除范圍，比如按供養(yǎng)未成年小孩數(shù)量、供養(yǎng)60歲以上老人數(shù)量、房貸利息負擔(dān)情況、遭受洪水地震等自然災(zāi)害、購買指定保險等項目，分別給予定額或比例扣除，降低整體個人所得稅稅負。

四是稅務(wù)部門應(yīng)當(dāng)扛起大國稅務(wù)的責(zé)任和擔(dān)當(dāng)。我們稅務(wù)干部作為稅收政策貫徹策執(zhí)行第一人，既要看到美國稅改給我們帶來的巨大挑戰(zhàn)，更要看到我們有更廣闊的舞臺。以和平合作、開放包容、互學(xué)互鑒和互利共贏的絲路精神為指引，落實服務(wù)‘一帶一路建設(shè)10項稅收措施，拓展國別稅收咨詢等8個方面服務(wù)舉措，全方位做好“引進來”與“走出去”納稅人的管理與服務(wù)工作。