我國互聯(lián)網(wǎng)金融風(fēng)險監(jiān)管創(chuàng)新研究

●胡傳東 石菁菁 史欣欣

由于互聯(lián)網(wǎng)金融業(yè)務(wù)成本低，受眾面廣，解決了傳統(tǒng)金融業(yè)的部分服務(wù)盲區(qū)，近年來互聯(lián)網(wǎng)金融在我國取得了蓬勃發(fā)展。然而，互聯(lián)網(wǎng)金融業(yè)務(wù)不僅存在傳統(tǒng)金融固有的風(fēng)險，由于對互聯(lián)網(wǎng)信息技術(shù)的應(yīng)用還帶來了新的風(fēng)險，互聯(lián)網(wǎng)金融風(fēng)險擴散速度快，交叉?zhèn)魅靖鼑?yán)重，危害影響更廣泛，監(jiān)管更困難。然而遺憾的是，我國仍采用傳統(tǒng)的金融監(jiān)管模式來監(jiān)管互聯(lián)網(wǎng)金融風(fēng)險，實踐中對于新興的互聯(lián)網(wǎng)金融風(fēng)險監(jiān)控情況不容樂觀?！皳?jù)2016年一份互聯(lián)網(wǎng)金融行業(yè)安全調(diào)查，在總共336家的調(diào)查對象中，有134家被公開披露了安全漏洞”。[1]有效監(jiān)管互聯(lián)網(wǎng)金融發(fā)展過程中的風(fēng)險，是互聯(lián)網(wǎng)金融健康發(fā)展的前提。因此本文剖析互聯(lián)網(wǎng)金融風(fēng)險的特性，科學(xué)確定互聯(lián)網(wǎng)金融風(fēng)險監(jiān)管的目標(biāo)，以創(chuàng)新我國互聯(lián)網(wǎng)金融風(fēng)險監(jiān)管的模式與措施。

一、我國互聯(lián)網(wǎng)金融風(fēng)險監(jiān)管創(chuàng)新的必要性

互聯(lián)網(wǎng)金融風(fēng)險監(jiān)管需要創(chuàng)新，源于互聯(lián)網(wǎng)金融風(fēng)險監(jiān)管與傳統(tǒng)金融風(fēng)險監(jiān)管面臨的問題不同，而當(dāng)前金融監(jiān)管模式與互聯(lián)網(wǎng)金融風(fēng)險已不相適應(yīng)。

（一）互聯(lián)網(wǎng)金融風(fēng)險監(jiān)管與傳統(tǒng)金融風(fēng)險監(jiān)管面臨的問題不同

不少互聯(lián)網(wǎng)金融風(fēng)險如信用風(fēng)險、流動性風(fēng)險、系統(tǒng)性風(fēng)險是傳統(tǒng)金融風(fēng)險在互聯(lián)網(wǎng)金融領(lǐng)域的表現(xiàn)，但互聯(lián)網(wǎng)金融由于是金融業(yè)務(wù)和信息技術(shù)的有機結(jié)合，由于外部網(wǎng)絡(luò)的開放性、自由性、易遭受攻擊性，給互聯(lián)網(wǎng)金融的運行帶來特定的風(fēng)險，所以互聯(lián)網(wǎng)金融還有一些前所未有的未知風(fēng)險，其風(fēng)險監(jiān)管面臨著與傳統(tǒng)金融風(fēng)險監(jiān)管不同的問題：第一，互聯(lián)網(wǎng)金融風(fēng)險更難以監(jiān)控?；ヂ?lián)網(wǎng)金融以計算機網(wǎng)絡(luò)技術(shù)為支撐進行交易，使互聯(lián)網(wǎng)金融具有虛擬性的特征，由此“增加了監(jiān)管的難度?！盵2]互聯(lián)網(wǎng)金融通過互聯(lián)網(wǎng)完成交易，交易不受時間地理位置限制，放大了風(fēng)險的效應(yīng)；互聯(lián)網(wǎng)金融交易過程不透明使得外部監(jiān)管者難以獲得交易信息和數(shù)據(jù)，監(jiān)管機構(gòu)很難核查互聯(lián)網(wǎng)金融經(jīng)營者的真實資產(chǎn)，難以了解互聯(lián)網(wǎng)金融企業(yè)的業(yè)務(wù)情況，網(wǎng)絡(luò)技術(shù)下的新風(fēng)險也使得傳統(tǒng)監(jiān)管手段難以發(fā)揮作用。另外，互聯(lián)網(wǎng)金融風(fēng)險管理控制體系還不成型，多部門監(jiān)管還沒有理順各自明確的監(jiān)管范圍，從而導(dǎo)致各自監(jiān)管范圍不明確，監(jiān)管活動缺乏配合，風(fēng)險監(jiān)管效果不好。第二，互聯(lián)網(wǎng)金融風(fēng)險擴散速度快?；ヂ?lián)網(wǎng)技術(shù)可以提供便捷快速的金融服務(wù)，提高了運營的效率，但同時也加快了風(fēng)險的遠程傳播?；ヂ?lián)網(wǎng)金融在一些交易中流動的并不是現(xiàn)實貨幣，而是電子貨幣、虛擬貨幣，交易速度快，風(fēng)險也可以在非常短的時間內(nèi)在很廣的區(qū)域爆發(fā)，“互聯(lián)網(wǎng)金融一旦出現(xiàn)問題，將會很快地傳遞到每個人，甚至引發(fā)群體性事件，很難在短時間內(nèi)控制局面?！盵3]第三，互聯(lián)網(wǎng)金融風(fēng)險系統(tǒng)關(guān)聯(lián)增強、風(fēng)險交織可能性大?；ヂ?lián)網(wǎng)金融行業(yè)的業(yè)務(wù)往往涉及銀行、第三方支付機構(gòu)及互聯(lián)網(wǎng)金融企業(yè)，各個主體之間的業(yè)務(wù)互相滲透和交叉。當(dāng)發(fā)生危及時，會相互影響，甚至可能演化成系統(tǒng)性風(fēng)險?；ヂ?lián)網(wǎng)金融也打破了傳統(tǒng)金融行業(yè)通過分業(yè)經(jīng)營等隔離風(fēng)險的監(jiān)管方式。傳統(tǒng)銀行業(yè)監(jiān)管往往通過分業(yè)經(jīng)營、行業(yè)特許、準(zhǔn)入限制等，把業(yè)務(wù)風(fēng)險隔開，而這些監(jiān)管方式與管轄模式對互聯(lián)網(wǎng)金融難以奏效，監(jiān)管的隔離有效性大大減弱。

（二）當(dāng)前金融監(jiān)管模式與互聯(lián)網(wǎng)金融風(fēng)險的不相適應(yīng)性

首先，20世紀(jì)90年代初我國在傳統(tǒng)金融業(yè)務(wù)領(lǐng)域確立了分業(yè)經(jīng)營的原則，這一做法有效地解決了當(dāng)時的金融業(yè)務(wù)風(fēng)險較大、管理難度大的問題，同時我國確立了分業(yè)監(jiān)管制度與機構(gòu)型監(jiān)管模式，即銀行業(yè)、證券業(yè)、保險業(yè)的監(jiān)督和管理分別由銀監(jiān)會、證監(jiān)會和保監(jiān)會負(fù)責(zé)。我國目前沒有出臺相關(guān)的互聯(lián)網(wǎng)金融監(jiān)管法律法規(guī)，但現(xiàn)行政策對互聯(lián)網(wǎng)金融監(jiān)管仍采取的是分業(yè)監(jiān)管模式，這容易出現(xiàn)監(jiān)管的空白與不協(xié)調(diào)問題。與傳統(tǒng)金融業(yè)務(wù)不同，互聯(lián)網(wǎng)金融大多是混業(yè)經(jīng)營、跨行業(yè)經(jīng)營?！敖陙砘ヂ?lián)網(wǎng)行業(yè)、金融行業(yè)以及其他行業(yè)相互融合，界限趨于模糊?！盵4]比如第三方支付平臺的業(yè)務(wù)范圍涉及到多個行業(yè)，包括代繳水電煤氣費、保險、信貸等傳統(tǒng)領(lǐng)域，監(jiān)管部門也由此變得多了。不同的監(jiān)管主體監(jiān)管互聯(lián)網(wǎng)金融的不同業(yè)務(wù)，只有在幾個主體之間進行良好的協(xié)調(diào)才不會出現(xiàn)監(jiān)管空白，但如何協(xié)調(diào)、如何在監(jiān)管上溝通，目前立法并沒有做出規(guī)定，是否在協(xié)調(diào)中會出現(xiàn)扯皮也不得而知。即使不同監(jiān)管機構(gòu)能夠很好協(xié)調(diào)，也會出現(xiàn)對接的時間成本等問題，這與互聯(lián)網(wǎng)金融的高效快捷是不相符的?？傊覈鹑跇I(yè)務(wù)實行的是機構(gòu)型監(jiān)管，但我國互聯(lián)網(wǎng)金融業(yè)務(wù)在經(jīng)營范圍上允許混業(yè)經(jīng)營，在混業(yè)經(jīng)營的前提下繼續(xù)推行機構(gòu)型監(jiān)管，將出現(xiàn)不匹配。學(xué)者也指出，“實行分業(yè)監(jiān)管時不同監(jiān)管機構(gòu)難以無縫對接，也會導(dǎo)致無法及時評估和發(fā)現(xiàn)金融混業(yè)經(jīng)營時的問題?！盵5]

其次，我國的傳統(tǒng)金融監(jiān)管向來重視合規(guī)性監(jiān)管，但對于互聯(lián)網(wǎng)金融業(yè)務(wù)來說，不能只重視合規(guī)性監(jiān)管，互聯(lián)網(wǎng)金融發(fā)展的一個重大問題是，“隨著產(chǎn)品的日益豐富和市場業(yè)務(wù)量的不斷增加，其中的風(fēng)險也快速飆升?！盵6]因此，互聯(lián)網(wǎng)金融要加強風(fēng)險監(jiān)管，風(fēng)險監(jiān)管中的一個重點就是技術(shù)風(fēng)險監(jiān)管。許多互聯(lián)網(wǎng)金融企業(yè)原來從事的不是金融業(yè)，也沒有金融風(fēng)險管理的經(jīng)歷，加上為了降低業(yè)務(wù)成本縮小風(fēng)控環(huán)節(jié)，使得很多交易脫離風(fēng)控，這也給網(wǎng)絡(luò)攻擊留下了機會?；ヂ?lián)網(wǎng)行業(yè)本身技術(shù)更新?lián)Q代快，陳舊的技術(shù)隨著時代發(fā)展存在的漏洞越來越多，為互聯(lián)網(wǎng)企業(yè)風(fēng)險管控制造了難題，這樣互聯(lián)網(wǎng)金融的風(fēng)險監(jiān)管需要以技術(shù)風(fēng)險監(jiān)管為首要目標(biāo)?！盎ヂ?lián)網(wǎng)經(jīng)濟的興起建立在計算機技術(shù)的蓬勃發(fā)展基礎(chǔ)上，但是不可否認(rèn)的是，計算機技術(shù)本身就存在著很多尚待解決的問題。”[7]我國至今尚未針對互聯(lián)網(wǎng)金融特殊的業(yè)務(wù)開展方式建立專門的技術(shù)風(fēng)險防控措施，至今也缺乏統(tǒng)一的技術(shù)風(fēng)險評估標(biāo)準(zhǔn)，互聯(lián)網(wǎng)金融的技術(shù)風(fēng)險測評辦法及計算模型尚未確定。由于繼續(xù)沿用傳統(tǒng)的綜合評級系統(tǒng)，使得監(jiān)管機構(gòu)及其他部門無法及時發(fā)現(xiàn)互聯(lián)網(wǎng)金融的風(fēng)險。

二、我國互聯(lián)網(wǎng)金融風(fēng)險監(jiān)管創(chuàng)新的依據(jù)

互聯(lián)網(wǎng)金融是一種典型的金融創(chuàng)新，與傳統(tǒng)金融相比，互聯(lián)網(wǎng)金融在服務(wù)對象、銷售渠道、擔(dān)保體系、經(jīng)營理念等方面都實現(xiàn)了創(chuàng)新，實現(xiàn)了金融產(chǎn)品創(chuàng)新和金融業(yè)務(wù)流程創(chuàng)新，以及金融服務(wù)理念、金融營利模式、金融運營方法的創(chuàng)新。[8]還有學(xué)者認(rèn)為，互聯(lián)網(wǎng)金融在金融產(chǎn)品銷售和金融服務(wù)獲取渠道上的變化，改變了金融交易的范圍、人數(shù)、金額和環(huán)境等，創(chuàng)新了業(yè)務(wù)流程和投融資渠道，有效地消除了經(jīng)紀(jì)人和交易商等傳統(tǒng)的金融中介。同時，由于互聯(lián)網(wǎng)金融機構(gòu)充分重視技術(shù)融合，使其內(nèi)部管理也趨于網(wǎng)絡(luò)化，金融機構(gòu)內(nèi)部治理和組織結(jié)構(gòu)也發(fā)生了變化，傳統(tǒng)金融機構(gòu)的垂直管理模式，將會被新的、網(wǎng)絡(luò)化的、扁平的管理模式所代替。[9]基于互聯(lián)網(wǎng)金融的發(fā)展，一些傳統(tǒng)金融機構(gòu)開始建設(shè)自己網(wǎng)絡(luò)投融資平臺，另一方面一些涉及征信、支付、數(shù)據(jù)收集分析、電子商務(wù)、移動互聯(lián)網(wǎng)業(yè)務(wù)的企業(yè)，也紛紛開始開拓金融業(yè)務(wù)，使整個金融運行發(fā)生體系重構(gòu)。

互聯(lián)網(wǎng)金融創(chuàng)新會新增許多風(fēng)險，也會導(dǎo)致一些風(fēng)險被隱藏，會使原有的金融風(fēng)險有了新的表現(xiàn)形態(tài)，使得金融業(yè)的原有脆弱性增大。互聯(lián)網(wǎng)金融創(chuàng)新和金融風(fēng)險監(jiān)管是一對矛盾。金融創(chuàng)新往往會弱化金融風(fēng)險監(jiān)管的有效性。在金融創(chuàng)新的背景下，金融經(jīng)營者的類型和模式豐富起來，多樣化的準(zhǔn)金融機構(gòu)迅速涌現(xiàn)出來。不同類金融經(jīng)營者之間的跨行業(yè)經(jīng)營成為普遍現(xiàn)象。因此，金融風(fēng)控體系監(jiān)管體系不但要監(jiān)控傳統(tǒng)的銀行業(yè)機構(gòu)，還要監(jiān)控各種新型的金融經(jīng)營者；不但要監(jiān)控傳統(tǒng)的金融業(yè)務(wù)，還要監(jiān)控新興的互聯(lián)網(wǎng)金融業(yè)務(wù)，因此面對互聯(lián)網(wǎng)金融創(chuàng)新必須要創(chuàng)新互聯(lián)網(wǎng)金融風(fēng)險監(jiān)管。比如在監(jiān)管方式上，現(xiàn)場檢查是傳統(tǒng)銀行監(jiān)管的重要監(jiān)管措施，互聯(lián)網(wǎng)金融的因特網(wǎng)運行環(huán)境給銀行監(jiān)管的這種檢查方式提出了極大的挑戰(zhàn)，對互聯(lián)網(wǎng)金融進行現(xiàn)場監(jiān)管，需要互聯(lián)網(wǎng)金融經(jīng)營者在其內(nèi)部網(wǎng)絡(luò)系統(tǒng)為監(jiān)管機構(gòu)、監(jiān)管人員的網(wǎng)絡(luò)技術(shù)設(shè)備設(shè)置特別通道，以便于監(jiān)管人員調(diào)用所需資料進行稽查，當(dāng)然必須保證這一通道在技術(shù)上的安全性。在監(jiān)管內(nèi)容上，傳統(tǒng)的銀行業(yè)監(jiān)管內(nèi)容，對互聯(lián)網(wǎng)金融監(jiān)管仍具有重要意義，仍屬于互聯(lián)網(wǎng)金融監(jiān)管的重要內(nèi)容，但由于互聯(lián)網(wǎng)金融的技術(shù)性風(fēng)險，使得技術(shù)性安全保障將成為互聯(lián)網(wǎng)金融監(jiān)管的重中之重，對此要加強金融機構(gòu)內(nèi)控機制，以彌補傳統(tǒng)銀行監(jiān)管內(nèi)容側(cè)重點的不足。在監(jiān)管地域管轄上，傳統(tǒng)金融監(jiān)管部門的監(jiān)管工作基本上按地域進行分工，監(jiān)管部門按照所屬地監(jiān)管原則，利用特許等方式，把外部風(fēng)險隔離在一個相對獨立的領(lǐng)域內(nèi)。但互聯(lián)網(wǎng)金融開展業(yè)務(wù)不受地域限制，從理論上講，互聯(lián)網(wǎng)金融經(jīng)營者在任何一個地方建立營業(yè)場所，便可以向全球的網(wǎng)絡(luò)使用者提供業(yè)務(wù)，互聯(lián)網(wǎng)金融的虛擬網(wǎng)絡(luò)金融業(yè)務(wù)，使地域概念弱化，給監(jiān)管管轄提出了挑戰(zhàn)。完全依靠一國的金融監(jiān)管，難以對互聯(lián)網(wǎng)金融業(yè)務(wù)進行有效監(jiān)管。

三、我國互聯(lián)網(wǎng)金融風(fēng)險監(jiān)管模式的創(chuàng)新

（一）實現(xiàn)機構(gòu)監(jiān)管與功能監(jiān)管相結(jié)合

鑒于互聯(lián)網(wǎng)金融混業(yè)經(jīng)營的特點，以機構(gòu)監(jiān)管為主的監(jiān)管模式已經(jīng)無法適應(yīng)，互聯(lián)網(wǎng)金融監(jiān)管除了承繼原有的審慎監(jiān)管、機構(gòu)監(jiān)管做法之外，還要突出功能監(jiān)管。功能監(jiān)管的概念最早源自于美國，是按照經(jīng)營業(yè)務(wù)的性質(zhì)來劃分監(jiān)管權(quán)限，對發(fā)揮同一金融功能的不同金融經(jīng)營者所開展的類似業(yè)務(wù)與活動進行大體相同的監(jiān)管。機構(gòu)監(jiān)管是一種“縱向”的監(jiān)管，而功能監(jiān)管是一種“橫向的監(jiān)管，監(jiān)管的協(xié)調(diào)性高；功能監(jiān)管是在跨行業(yè)經(jīng)營的情況下，對不同主體實施的相同或類似業(yè)務(wù)進行的統(tǒng)一監(jiān)管，監(jiān)管中發(fā)現(xiàn)的同類問題能夠得到及時解決。在嚴(yán)格的分業(yè)經(jīng)營、分業(yè)監(jiān)管格局下，我國的銀監(jiān)會、證監(jiān)會、保監(jiān)會既是銀行、證券和保險業(yè)的機構(gòu)監(jiān)管機構(gòu)，同時也是銀行業(yè)務(wù)、證券業(yè)務(wù)和保險業(yè)務(wù)的功能監(jiān)管機構(gòu)，本身就是機構(gòu)監(jiān)管和功能監(jiān)管相融合的體制。在互聯(lián)網(wǎng)金融創(chuàng)新的驅(qū)動下，當(dāng)前我國金融綜合經(jīng)營業(yè)務(wù)范圍不斷擴大互聯(lián)網(wǎng)金融經(jīng)營者的業(yè)務(wù)風(fēng)險已經(jīng)超出原有的監(jiān)管領(lǐng)域。以機構(gòu)為對象的監(jiān)管范圍也開始出現(xiàn)擴大和交叉甚至空白，在這種情況下，要按照機構(gòu)監(jiān)管與功能監(jiān)管并重的原則，打造互聯(lián)網(wǎng)金融風(fēng)險監(jiān)管網(wǎng)。

當(dāng)前互聯(lián)網(wǎng)監(jiān)管最大的問題是如果按照被監(jiān)管機構(gòu)性質(zhì)作為確定監(jiān)管機關(guān)的依據(jù)，許多互聯(lián)網(wǎng)企業(yè)開展混業(yè)經(jīng)營，難以準(zhǔn)確、細化的確定其業(yè)務(wù)性質(zhì)和機構(gòu)類型因此，對于金融機構(gòu)類型確定的經(jīng)營者，比如開展互聯(lián)網(wǎng)金融業(yè)務(wù)的傳統(tǒng)銀行，仍可以遵循機構(gòu)監(jiān)管的原則對其進行監(jiān)管。在機構(gòu)監(jiān)管的基礎(chǔ)上，對于更多的機構(gòu)類型難以明確劃分的互聯(lián)網(wǎng)金融企業(yè)要著重進行功能監(jiān)管通過功能監(jiān)管實現(xiàn)對同一或類似業(yè)務(wù)標(biāo)準(zhǔn)大體相同的監(jiān)管。實行功能監(jiān)管要增強監(jiān)管措施的針對性，依據(jù)不同業(yè)務(wù)確定不同的監(jiān)管手段；強調(diào)業(yè)務(wù)行為監(jiān)管，關(guān)注金融機構(gòu)的業(yè)務(wù)活動及其所發(fā)揮的功能，針對業(yè)務(wù)進行監(jiān)管而不管從事業(yè)務(wù)的機構(gòu)性質(zhì)，相同的業(yè)務(wù)就應(yīng)該接受相同的監(jiān)管。[10]機構(gòu)監(jiān)管和功能監(jiān)管不是相互分割的，而應(yīng)通過高效的配合機制形成兩者之間的有機對接。

（二）實現(xiàn)分業(yè)監(jiān)管與聯(lián)合監(jiān)管相結(jié)合

當(dāng)前我國金融業(yè)實行分業(yè)監(jiān)管，實踐中多個監(jiān)管部門有著不同的監(jiān)管準(zhǔn)則，并有著不同的監(jiān)管方法措施，監(jiān)管不一致性在所難免。不過在互聯(lián)網(wǎng)金融發(fā)展之初，并沒有完善的監(jiān)管制度，需要借助傳統(tǒng)金融業(yè)監(jiān)管機制，不能一下子廢除原有的金融分業(yè)監(jiān)管模式。傳統(tǒng)金融業(yè)的監(jiān)管采用了分業(yè)監(jiān)管模式，因此互聯(lián)網(wǎng)金融的監(jiān)管當(dāng)前仍然以分業(yè)監(jiān)管為基礎(chǔ)。以互聯(lián)網(wǎng)金融中的網(wǎng)貸業(yè)務(wù)監(jiān)管為例。2015年，P2P網(wǎng)貸行業(yè)繼續(xù)保持高速發(fā)展的勢頭，成交量突破萬億大關(guān)，網(wǎng)貸被監(jiān)管機構(gòu)認(rèn)可，同時也迎來正式監(jiān)管。[11]2015年，我國正式確立了“依法監(jiān)管、適度監(jiān)管、分類監(jiān)管、協(xié)同監(jiān)管、創(chuàng)新監(jiān)管”的互聯(lián)網(wǎng)金融發(fā)展原則，網(wǎng)貸業(yè)務(wù)由中國人民銀行和銀監(jiān)會進行監(jiān)管，但是相關(guān)部門，如公安部、財政部、工業(yè)和信息化部和國家工商總局也有權(quán)利進行監(jiān)管，實現(xiàn)了分業(yè)監(jiān)管和聯(lián)合監(jiān)管相結(jié)合。今后一段時期，我國還應(yīng)堅持這一原則，對互聯(lián)網(wǎng)金融業(yè)務(wù)進行分業(yè)、分類監(jiān)管，不同的互聯(lián)網(wǎng)金融業(yè)務(wù)依據(jù)分業(yè)監(jiān)管的體系劃分，納入不同的監(jiān)管機構(gòu)監(jiān)管體系，同時在分業(yè)監(jiān)管格局下按照金融業(yè)務(wù)特點進行監(jiān)管合作、聯(lián)合行動，推進各個業(yè)務(wù)監(jiān)管部門之間的溝通。今后可以成立互聯(lián)網(wǎng)金融監(jiān)管協(xié)調(diào)小組，促進跨部門風(fēng)險監(jiān)管協(xié)調(diào)協(xié)同，互聯(lián)網(wǎng)金融監(jiān)管協(xié)調(diào)小組可以吸收金融監(jiān)管部門、信息監(jiān)管部門、司法部門等部門參加。

（三）探索未來互聯(lián)網(wǎng)金融的集中監(jiān)管改革

有學(xué)者提出，應(yīng)當(dāng)把集中監(jiān)管作為我國互聯(lián)網(wǎng)金融監(jiān)管改革的方向，因為集中監(jiān)管具有以下優(yōu)勢:第一，集中監(jiān)管能夠更好地解決由于互聯(lián)網(wǎng)金融產(chǎn)品種類難以清晰界定而引發(fā)的監(jiān)管重疊或監(jiān)管真空。無論涉及何種互聯(lián)網(wǎng)金融業(yè)務(wù)，均由一個機構(gòu)按照統(tǒng)一的標(biāo)準(zhǔn)進行監(jiān)管，保持監(jiān)管公正與合理。[12]第二，集中監(jiān)管有助于節(jié)約監(jiān)管成本和提高監(jiān)管效率。但在我國金融領(lǐng)域，中國人民銀行、銀監(jiān)會、保監(jiān)會和證監(jiān)會的“一行三會”監(jiān)管格局是歷史形成的，具有很強的穩(wěn)定性，對現(xiàn)有的這種分類監(jiān)管模式進行改革非常困難，因此，現(xiàn)階段，我國很難拋棄分類監(jiān)管模式而變更為集中監(jiān)管。當(dāng)前，較為可行的辦法是在各種監(jiān)管機構(gòu)之上再成立金融監(jiān)管領(lǐng)導(dǎo)小組或者委員會等，即針對互聯(lián)網(wǎng)金融監(jiān)管統(tǒng)一進行“頂層”設(shè)計，確保監(jiān)管政策和標(biāo)準(zhǔn)的統(tǒng)一性。長遠來看，未來成立專門的、統(tǒng)一的監(jiān)管機構(gòu)將是金融監(jiān)管的發(fā)展趨勢。從“分類監(jiān)管”到“集中監(jiān)管”不僅能夠更專業(yè)地為互聯(lián)網(wǎng)金融發(fā)展提供保障，還有利于提升我國互聯(lián)網(wǎng)金融風(fēng)險監(jiān)管的水平。

四、我國互聯(lián)網(wǎng)金融風(fēng)險監(jiān)管措施的創(chuàng)新

（一）加強互聯(lián)網(wǎng)金融監(jiān)管的國際合作

由于互聯(lián)網(wǎng)金融跨境經(jīng)營的特征，互聯(lián)網(wǎng)金融可以便捷的通過網(wǎng)絡(luò)向境外的客戶開展業(yè)務(wù)，這決定了不同國家互聯(lián)網(wǎng)金融監(jiān)管機構(gòu)要密切合作。由于各國的法律傳統(tǒng)、現(xiàn)實國情不同，對互聯(lián)網(wǎng)金融與客戶權(quán)利義務(wù)的規(guī)定也不盡一致，使得法律的沖突成為互聯(lián)網(wǎng)金融監(jiān)管中不可避免的問題。對此，可以通過制定國際條約對解決這些問題達成共識，而我國互聯(lián)網(wǎng)金融監(jiān)管機構(gòu)也應(yīng)積極地同有關(guān)國家的金融監(jiān)管當(dāng)局交流信息，加強監(jiān)管協(xié)調(diào)，在必要時可以考慮與其他國家或地區(qū)建立聯(lián)合的金融監(jiān)管機制。

（二）完善互聯(lián)網(wǎng)金融風(fēng)險監(jiān)管的技術(shù)措施

首先，要加強互聯(lián)網(wǎng)金融數(shù)據(jù)監(jiān)測?；ヂ?lián)網(wǎng)金融依托計算機信息技術(shù)，在為客戶提供便捷的各類金融服務(wù)時，由于參與交易的人數(shù)眾多，會使風(fēng)險產(chǎn)生的社會影響變大，尤其是互聯(lián)網(wǎng)業(yè)務(wù)的連鎖性極易受到各種意外因素的影響，甚至網(wǎng)上的一個虛假信息就能很容易引發(fā)擠兌風(fēng)險。在互聯(lián)網(wǎng)金融逐漸普及的情形下，一個小概率事件的影響都有可能呈現(xiàn)幾何級增長，快速轉(zhuǎn)化為金融業(yè)內(nèi)的系統(tǒng)性風(fēng)險。面對互聯(lián)網(wǎng)金融可能出現(xiàn)的系統(tǒng)性風(fēng)險，監(jiān)管機構(gòu)應(yīng)當(dāng)隨時有應(yīng)變準(zhǔn)備和臨時性監(jiān)管措施，并加強互聯(lián)網(wǎng)金融數(shù)據(jù)監(jiān)測。數(shù)據(jù)的獲得與分析是監(jiān)管行動的前提。[13]為了及時準(zhǔn)確的掌握互聯(lián)網(wǎng)金融活動可能出現(xiàn)的風(fēng)險，較為有效的做法是對互聯(lián)網(wǎng)金融數(shù)據(jù)信息進行全面的收集和匯總，然后對各類數(shù)據(jù)進行監(jiān)控分析，判斷和預(yù)估互聯(lián)網(wǎng)金融的風(fēng)險等級?；诒O(jiān)管部門制定的經(jīng)營性指標(biāo)和風(fēng)險性指標(biāo)，對收集的大數(shù)據(jù)進行實時分析，建立有效的風(fēng)險預(yù)測和判斷模型，及時了解業(yè)內(nèi)最新發(fā)展動態(tài)，并出臺相應(yīng)解決方案。運用大數(shù)據(jù)管理工具和分析方法，可以為互聯(lián)網(wǎng)企業(yè)提供風(fēng)險管理依據(jù)，有利于保障互聯(lián)網(wǎng)金融企業(yè)健康可持續(xù)發(fā)展。[14]

其次，要建立互聯(lián)網(wǎng)金融的技術(shù)安全性標(biāo)準(zhǔn)。當(dāng)前互聯(lián)網(wǎng)金融業(yè)務(wù)中的技術(shù)標(biāo)準(zhǔn)大多由經(jīng)營者自行確定，水平參差不齊，國家的統(tǒng)一標(biāo)準(zhǔn)缺失。我國應(yīng)盡快從國家戰(zhàn)略高度，協(xié)調(diào)銀監(jiān)會等金融業(yè)監(jiān)管部門及行業(yè)組織，根據(jù)中國互聯(lián)網(wǎng)金融發(fā)展的特殊性和一般性，推動相關(guān)規(guī)章、規(guī)則的出臺，制定互聯(lián)網(wǎng)金融技術(shù)的國家標(biāo)準(zhǔn)?；ヂ?lián)網(wǎng)金融技術(shù)安全性體系要包括通過防火墻技術(shù)、用戶身份驗證技術(shù)、系統(tǒng)管理與病毒防護技術(shù)等網(wǎng)絡(luò)安全防護技術(shù)體系等。

五、我國互聯(lián)網(wǎng)金融風(fēng)險監(jiān)管參與主體的創(chuàng)新

對互聯(lián)網(wǎng)金融風(fēng)險進行監(jiān)管，首要的問題是誰來實施監(jiān)管，誰參與監(jiān)管，一般來說，為克服互聯(lián)網(wǎng)金融市場的失靈問題，政府要進行風(fēng)險監(jiān)管，行業(yè)組織要進行自律，而互聯(lián)網(wǎng)金融企業(yè)和消費者及其他交易主體也可以參與風(fēng)險監(jiān)管。

（一）政府在互聯(lián)網(wǎng)金融風(fēng)險監(jiān)管中的作用

政府在互聯(lián)網(wǎng)金融風(fēng)險監(jiān)管中處于主導(dǎo)地位，一般來說，政府監(jiān)管的內(nèi)容主要包括互聯(lián)網(wǎng)金融市場準(zhǔn)入監(jiān)管、互聯(lián)網(wǎng)金融業(yè)務(wù)運營監(jiān)管和互聯(lián)網(wǎng)金融企業(yè)市場退出監(jiān)管。其中，互聯(lián)網(wǎng)金融市場準(zhǔn)入監(jiān)管以資質(zhì)審批為主；互聯(lián)網(wǎng)金融業(yè)務(wù)運營過程監(jiān)管以日常的經(jīng)營活動監(jiān)控為主；互聯(lián)網(wǎng)金融市場退出監(jiān)管以監(jiān)管機構(gòu)處理嚴(yán)重違法違規(guī)經(jīng)營者為主，同時，兼顧互聯(lián)網(wǎng)金融經(jīng)營者破產(chǎn)管理。從狹義上，政府監(jiān)管主要是行業(yè)主管部門如銀監(jiān)會對互聯(lián)網(wǎng)金融風(fēng)險的監(jiān)管。從廣義上講，政府各個執(zhí)法機構(gòu)對互聯(lián)網(wǎng)金融企業(yè)的執(zhí)法，都屬于政府監(jiān)管，都對互聯(lián)網(wǎng)金融風(fēng)險監(jiān)管發(fā)揮重要作用，比如工商管理部門有權(quán)對互聯(lián)網(wǎng)金融企業(yè)損害消費者權(quán)益行為進行監(jiān)督和處罰等。

（二）行業(yè)組織在互聯(lián)網(wǎng)金融風(fēng)險監(jiān)管中的作用

由于互聯(lián)網(wǎng)金融行業(yè)組織來自市場，其接近市場、了解市場，因此行業(yè)組織在互聯(lián)網(wǎng)金融市場上的自律即行業(yè)監(jiān)管十分重要。[15]我國應(yīng)當(dāng)通過制定政策，積極鼓勵和引導(dǎo)互聯(lián)網(wǎng)金融行業(yè)組織進行自律監(jiān)管，行業(yè)組織的自律主要從以下方面入手：第一，制定互聯(lián)網(wǎng)金融自律規(guī)則，在法律允許的范圍內(nèi)，構(gòu)建交易模式、業(yè)務(wù)行為規(guī)范標(biāo)準(zhǔn)等。第二，在監(jiān)管機構(gòu)的協(xié)助下，互聯(lián)網(wǎng)金融行業(yè)要主動建立和完善自律組織，根據(jù)金融業(yè)務(wù)類型不同分類建立，分類進行業(yè)務(wù)指導(dǎo)。第三，促進提高從業(yè)人員的專業(yè)修養(yǎng)，強化從業(yè)人員的職業(yè)道德。第四，促進信息披露和信息共享，定期進行信息披露。涉及廣大金融投資者資金安全或者重大利益的信息，應(yīng)當(dāng)強制披露、定期披露，而且相關(guān)機構(gòu)應(yīng)當(dāng)實現(xiàn)信息共享。

（三）互聯(lián)網(wǎng)金融企業(yè)在互聯(lián)網(wǎng)金融風(fēng)險監(jiān)管中的作用

互聯(lián)網(wǎng)金融企業(yè)是互聯(lián)網(wǎng)金融的經(jīng)營者和重要參與者，它們的經(jīng)營行為可以直接引發(fā)互聯(lián)網(wǎng)金融風(fēng)險。發(fā)揮互聯(lián)網(wǎng)金融企業(yè)在互聯(lián)網(wǎng)金融風(fēng)險監(jiān)管中的作用，主要是加強互聯(lián)網(wǎng)金融企業(yè)的內(nèi)部控制。無論是政府監(jiān)管還是行業(yè)組織自律，相關(guān)業(yè)務(wù)風(fēng)險的防范最終都必須通過互聯(lián)網(wǎng)金融企業(yè)來落實?；ヂ?lián)網(wǎng)金融機構(gòu)的內(nèi)控機制建設(shè)既要充分借鑒傳統(tǒng)金融業(yè)成熟的風(fēng)險監(jiān)管經(jīng)驗與標(biāo)準(zhǔn)業(yè)務(wù)流程，更要結(jié)合互聯(lián)網(wǎng)金融業(yè)務(wù)自身特點建立完整的工作流程和風(fēng)險監(jiān)管體系，比如互聯(lián)網(wǎng)金融企業(yè)要出臺規(guī)范的業(yè)務(wù)流程和操作方案，防范操作風(fēng)險；設(shè)計嚴(yán)謹(jǐn)?shù)募夹g(shù)管理制度和評估制度，防范技術(shù)風(fēng)險；建立風(fēng)險管理部門，充實內(nèi)部稽核隊伍，評估和采取措施應(yīng)對法律風(fēng)險、信用風(fēng)險；在重要業(yè)務(wù)處理的關(guān)鍵環(huán)節(jié)設(shè)置授權(quán)審批制度，規(guī)定企業(yè)董事和高級管理人員對風(fēng)險進行規(guī)劃和實施控制的職責(zé)，在內(nèi)部人員之間進行可以相互監(jiān)督的權(quán)利義務(wù)安排，保障風(fēng)險防范工作的有效進行。