“一帶一路”戰(zhàn)略下中國企業(yè)海外投資風險研究

趙地　滿海雁

【摘要】“一帶一路”戰(zhàn)略是我國為了發(fā)展而做出的戰(zhàn)略性決策，也是我國政府為了順應當前的全球經(jīng)濟而做出的戰(zhàn)略選擇，在建設及發(fā)展過程中成功的啟動了經(jīng)濟貿易、能源、區(qū)域、互聯(lián)網(wǎng)及金融方面的合作，帶動了國家經(jīng)濟的快速發(fā)展，為海外投資企業(yè)提供了良好的發(fā)展機遇。海外企業(yè)要想在“一帶一路”戰(zhàn)略下，取得良好的發(fā)展，必須要降低海外投資風險，加強對投資風險進行分析，制定出完善的投資風險策略，本文首先對“一帶一路”戰(zhàn)略和海外投資風險進行簡單介紹，對“一帶一路”戰(zhàn)略下我國企業(yè)走出去面臨的投資風險進行分類，在此基礎上從企業(yè)和政府兩個層面分析了海外投資企業(yè)投資風險的成因，進而提出了合理化的應對風險策略。

【關鍵詞】“一帶一路”；海外企業(yè)；投資風險

前言

當前，全球經(jīng)濟發(fā)展迅速，全球化問題日益凸顯，反全球化的呼聲越來越高。以美國為首的發(fā)達國家首先制定出了限制國際貨物貿易、人員流動、抑制資本的相關政策，導致世界經(jīng)濟格局呈現(xiàn)出不確定性及復雜性。但是并不意味著全球化進程的退化，反而導致全球化進程呈現(xiàn)出上升發(fā)展趨勢。近年來的海外企業(yè)發(fā)展數(shù)據(jù)表明，全球化商品的進出口總額呈現(xiàn)出逐年上升發(fā)展趨勢，世界貿易處于上升狀態(tài)，反全球化難以阻擋全球化的發(fā)展進程。中國的全球化參與程度較高，變化趨勢與全球化的發(fā)展變化相一致，在同一時期的發(fā)展水平甚至高于世界水平。由于中國有著較高的全球化參與熱情，為中國海外企業(yè)贏得了發(fā)展機會?！耙粠б宦贰睉?zhàn)略目標的提出，加速了我國與東南亞、東亞、歐洲及非洲等國家及地區(qū)的合作，構建了政治、經(jīng)濟、安全及人文相統(tǒng)一的共同利益命運共同體。我國的海外企業(yè)在發(fā)展中受政治、經(jīng)濟、文化及環(huán)境等因素影響，導致海外企業(yè)的發(fā)展并非一帆風順，一些項目在發(fā)展中被強行叫停，導致企業(yè)出現(xiàn)嚴重虧損。因此，在面對全球化帶來的機遇和挑戰(zhàn)，了解中國海外企業(yè)在發(fā)展中存在的投資風險，并提出合理化的應對策略具有必要性。

一、“一帶一路”戰(zhàn)略下中國企業(yè)海外投資風險的理論概述

（一）“一帶一路”戰(zhàn)略的內涵

“一帶一路”分別是指“絲綢之路經(jīng)濟帶”和“21世紀海上絲綢之路”?！耙粠б宦贰睉?zhàn)略是中國高層領導首倡的國家戰(zhàn)略，對促進我國的現(xiàn)代化建設及發(fā)展發(fā)揮了重要作用，奠定了我國在世界上的歷史地位?！耙粠б宦贰睉?zhàn)略的提出，滿足了沿線國家的經(jīng)濟發(fā)展需求，使各個國家之間能夠充分利用自身的優(yōu)勢，實現(xiàn)優(yōu)勢互補、開放發(fā)展，為沿線國家的發(fā)展提供了新的發(fā)展機遇。依靠中國周邊國家的雙多邊機制，開展行之有效的區(qū)域性合作，并借助古絲綢之路的歷史符號，高舉和平發(fā)展旗幟，與沿線國家建立了密切的合作關系，打造出了文化包容、經(jīng)濟融合、政治互信的利益共同體?！耙粠б宦贰睉?zhàn)略合作的發(fā)展，建立在平等文化認同的基礎上，為國家經(jīng)濟的發(fā)展提供了戰(zhàn)略性決策，展現(xiàn)出了沿線國家的合作、理解、和平、交流、共贏。海外企業(yè)要想在“一帶一路”戰(zhàn)略下，取得良好的發(fā)展，降低企業(yè)海外投資風險，就要深刻的認識到投資風險規(guī)避方法，應把握投資機會，促進海外企業(yè)的可持續(xù)發(fā)展。

（二）海外投資風險的含義

海外投資風險主要是指跨國企業(yè)在進行境外投資時所面臨的風險與挑戰(zhàn)。由于海外企業(yè)對海外的投資項目、投資環(huán)境缺乏有效的風險評估，導致投資存在盲目性，海外企業(yè)在發(fā)展過程中可能會出現(xiàn)的本金損失、收益落空等情況，企業(yè)所獲取的預期收入存在較強的不確定性。海外投資完成了對國境外企業(yè)經(jīng)營管理權為核心經(jīng)濟活動的控制。將國外、港澳臺地區(qū)的實物、現(xiàn)金、無形資本等作為主要投資形式，為了確保海外企業(yè)在經(jīng)營、發(fā)展及擴張過程中能夠維持正常的經(jīng)營活動，提升了企業(yè)的投資收益，但是卻未能實現(xiàn)預期結果的風險。

二、“一帶一路”戰(zhàn)略下中國企業(yè)海外投資風險的類型

（一）經(jīng)營風險

海外企業(yè)在投資過程中，避免不了經(jīng)營風險的存在，企業(yè)的決策機構、組織結構、人力資源管理、財務管理及跨文化管理等工作，都是誘發(fā)經(jīng)營風險產生的直接原因。為了避免海外企業(yè)出現(xiàn)嚴重的投資風險事故，需要對企業(yè)可能面臨的風險進行嚴格的評估，結合評估結果做好風險決策，避免決策風險的產生，給企業(yè)的經(jīng)營發(fā)展造成嚴重的后果。目前，我國海外企業(yè)在經(jīng)營發(fā)展中面臨的主要經(jīng)營風險包括公司治理風險、戰(zhàn)略風險、勞務風險及運營風險等。

（二）管理風險

由于“一帶一路”沿線涉及的國家較多，各個國家之間的政治局勢、經(jīng)濟局勢及文化均存在著較大的差異，各個國家在選擇海外投資形式上也存在著不同的看法，增加了管理風險的發(fā)生概率。我國的海外企業(yè)在投資過程中面臨的管理風險包括整合管理風險、跨文化管理風險、員工人身安全風險及宗教信仰風險等。

（三）貨幣政策變動風險

貨幣政策變動風險是“一帶一路”戰(zhàn)略中存在的主要風險，該項風險的存在給投資者帶來了極大的損失。中國企業(yè)在進行海外投資時，選擇的貨幣支付方式主要包括人民幣、投資國的貨幣及國際通用貨幣。受匯率變動影響，不同國家的貨幣匯率會發(fā)生一定的變動，導致貨幣政策變動風險產生，增加了我國海外企業(yè)的收益風險，影響著海外投資企業(yè)的商品需求量。

（四）政治風險

政治風險是指投資國存在的政治、經(jīng)濟、社會等方面可能會出現(xiàn)變遷的可能性。中國企業(yè)在開展海外投資時，面臨的政治風險主要包括國有化風險、恐華反華事件風險、恐怖主義活動、東道國自身的政治動蕩、違約風險及匯兌限制風險等。

（五）法律風險

法律風險包括投資過程中及投資人自身存在的風險，該項風險的出現(xiàn)受海外投資行為影響較大，導致投資行為跨越了兩個不同的國家，兩種不同的法律制度之間存在著一定的沖突，并且與東道國的法律條文存在嚴重不一致，增加了法律風險的發(fā)生概率。同時，由于缺乏對東道國法律制度的認知及理解，便開展投資工作，對法律的錯誤使用，增加了風險的發(fā)生概率。中國企業(yè)海外投資法律風險包括：貿易壁壘法律風險、跨國兼并收購法律風險、企業(yè)設立初期面臨的法律風險、勞工法律風險及、環(huán)保法律風險及跨國糾紛處理法律風險等。

三、“一帶一路”戰(zhàn)略下中國企業(yè)海外投資風險的成因分析

（一）企業(yè)層面的成因

1.對東道國國情、風險及標準等不能正確認識

首先，我國企業(yè)海外投資發(fā)展相對于發(fā)達國家較晚，在對海外投資上缺乏明確的認識，導致我國企業(yè)海外投資工作在開展過程中存在較多的問題，其中最為典型的問題就是缺乏對東道國國情的充分理解，沒有結合當?shù)氐膰閬戆l(fā)展企業(yè)。由于“一帶一路”戰(zhàn)略沿線國家存在較大的貧富差距，缺乏對國情的全面認識，與當?shù)孛癖?、政府的關系比較緊張，給企業(yè)的發(fā)展造成較大影響。其次，海外投資企業(yè)缺乏投資風險意識，大多數(shù)“一帶一路”沿線國家均處于復雜的國際關系中，在合作中，合作方會出現(xiàn)單方面取消合作等情況，給企業(yè)的發(fā)展帶來較大的損失，增加了企業(yè)的發(fā)展風險。最后，海外項目缺乏合理的固定標準，當合作在開展時出現(xiàn)突然改變項目標準情況，會導致原計劃被打亂，影響項目的順利實施。

2.缺乏核心技術，創(chuàng)新能力不強

近年來科學技術發(fā)展迅速，為企業(yè)之間的競爭提供了技術上的支持，企業(yè)的競爭逐漸演變?yōu)閯?chuàng)新能力上的競爭及技術上的競爭。我國目前與發(fā)達國家相比，海外投資水平普遍偏低，企業(yè)以勞動密集型行業(yè)為主。另外，我國海外企業(yè)的技術人員相對于發(fā)達國家較少，在開展“一帶一路”戰(zhàn)略時，我國缺乏核心技術，無法成為信息技術創(chuàng)新的主體，在國外市場上缺乏技術競爭優(yōu)勢。

3.缺乏高素質國際化管理人才

要想確保我國海外投資各項工作的高效開展，必須有國際化的管理人才作為支撐，要求海外投資企業(yè)的管理人員應熟悉國際投資規(guī)則，對國際資金項目有著較強的分析能力，具備海外工作經(jīng)驗，能夠勝任海外企業(yè)的財務及管理工作。在“一帶一路”戰(zhàn)略下，高素質的國際化管理人才是確保海外投資成功的關鍵。

（二）政府層面的成因

1.我國目前仍無完整的、實施性強的海外投資立法

我國政府為了確保“一帶一路”戰(zhàn)略下，海外投資工作的順利開展，結合我國海外投資企業(yè)的目前發(fā)展現(xiàn)狀，制定出了一系列的法律條文規(guī)定。但是從條文規(guī)定內容進行了解可知，存在操作性欠佳、系統(tǒng)性不強、配套性不夠等情況，導致我國的海外投資法律缺乏協(xié)調與統(tǒng)一，對我國海外投資企業(yè)的長遠發(fā)展造成了較大的影響，無法通過法律來確保投資者的合法權益。

2.我國政府與東道國政府簽署的合作協(xié)議有待落實

“一帶一路”戰(zhàn)略在實施及開展過程中，各政府之間通過簽署合作協(xié)議的形式，來彼此傳遞社會信息，簽署協(xié)議的落實及開展促進了戰(zhàn)略的高效開展，避免了企業(yè)在海外投資發(fā)展中出現(xiàn)停滯不前的情況。我國海外企業(yè)在發(fā)展中由于不能清楚掌握目前的發(fā)展形式，存在過于客觀的心態(tài)，導致對投資出現(xiàn)誤判情況，嚴重影響海外投資工作的高效開展。

3.我國與沿線各國經(jīng)濟關系缺乏制度化

長期以來，我國的海外投資工作處于依靠經(jīng)濟援助、高層互訪及單方面技術支持的情況，在發(fā)展過程中受不同國家之間經(jīng)濟、貿易依賴等因素影響，增加了國家之間的矛盾和摩擦，逐漸發(fā)展為較大的政治沖突，增加了多邊或雙邊國家的不穩(wěn)定性。因此，我國海外企業(yè)投資工作要想取得良好的發(fā)展，應通過“一帶一路”戰(zhàn)略建立起新的國際經(jīng)濟制度，將我國海外企業(yè)的投資利益保護從被動政策上升為主動法律層面。

四、“一帶一路”戰(zhàn)略下中國企業(yè)海外投資風險的應對方法

投資風險直接影響著我國海外企業(yè)的發(fā)展，投資風險的形成受多方面因素影響較大。加強對投資風險的分析，制定出完善的投資風險策略，總結投資風險經(jīng)驗變得尤為關鍵。以“一帶一路”戰(zhàn)略為切入點，從實踐角度對海外企業(yè)現(xiàn)階段面臨的投資風險進行分析，提出如下投資風險應對方法。

（一）經(jīng)營風險的應對方法

經(jīng)營風險的存在給海外企業(yè)的日常經(jīng)營發(fā)展造成了較大的影響，經(jīng)營風險的應對包括以下幾方面內容：首先，通過對我國海外企業(yè)的管理部門進行了解可知，缺乏專門的風險管理部門，增加了管理部門的發(fā)展風險，在經(jīng)營過程中出現(xiàn)不妥當及不完善之處。因此，需要在企業(yè)內部增加風險管理部門，完善企業(yè)內部的投資結構，確保企業(yè)投資工作的有效開展。其次，應合理建立細化及完善的經(jīng)營管理流程，構建采購——投入——生產——產出——銷售等一系列的經(jīng)營流程，在對各個流程進行制定時，需要結合企業(yè)現(xiàn)階段的實際發(fā)展情況，做好詳細的計劃，合理設置規(guī)章制度，充分考慮到企業(yè)在經(jīng)營過程中可能會出現(xiàn)的突發(fā)事件及風險，避免風險事件的產生。同時還應該做好經(jīng)營風險控制工作，制定出科學的追責制度、監(jiān)控機制、決策機制，確保海外經(jīng)營戰(zhàn)略制定的切實可行。同時，還應該明確海外企業(yè)的市場定位，對于超出經(jīng)營發(fā)展規(guī)劃的內容，必須要經(jīng)過決策會議的通過才可執(zhí)行，嚴格杜絕專行決策行為的出現(xiàn)。另外，還應建立完善的項目評審制度，使各項決策更具科學性，建立完善的風險防控組織制度建設，對項目的各個階段做好風險防范及監(jiān)控工作，降低經(jīng)營風險的發(fā)生概率。

（二）管理風險的應對方法

企業(yè)的管理工作直接影響著企業(yè)的經(jīng)營發(fā)展效果，降低海外企業(yè)的管理風險，有助于確保“一帶一路”戰(zhàn)略的順利實施。管理風險的應對包括以下幾方面內容：首先，應結合海外企業(yè)目前的實際發(fā)展現(xiàn)狀，合理制定出全面完善的管理機制，加強企業(yè)風險管理，做好企業(yè)風險預估，確保企業(yè)管理機制的全面建立。經(jīng)營管理是海外企業(yè)在經(jīng)營發(fā)展過程中一個極其重要的環(huán)節(jié)，企業(yè)應合理制定管理機制，管理機制在制定過程中應做好細化處理，并將機制細化到每一個環(huán)節(jié)及每一個工作人員中，對負責機制中的某些環(huán)節(jié)合理進行安排，避免某一環(huán)節(jié)出錯，而影響整體。一旦發(fā)現(xiàn)某個環(huán)節(jié)出錯時，應采用問責制，追究負責人的相關責任，對每個工作人員的具體工作進行明確分工，做到權責到位，避免員工之間在工作時出現(xiàn)互相推諉現(xiàn)象。其次，加強管理機制各個環(huán)節(jié)的管理，在開展日常的經(jīng)營活動時，要求各環(huán)節(jié)的工作人員之間應該針對同一工作內容進行溝通和交流，積極發(fā)表自己的想法及意見，集中對信息進行反饋和交流，確保各環(huán)節(jié)工作人員能夠深入了解各項管理機制，而不是僅了解自己負責部分的工作內容，使管理機制更具系統(tǒng)性，降低了管理風險的發(fā)生概率，確保當風險發(fā)生時能夠及時準確去應對。最后，對海外企業(yè)已經(jīng)完成的項目風險數(shù)據(jù)進行集中的收集和整理，合理設置風險數(shù)據(jù)資源庫，深入了解已經(jīng)完成的投資項目中存在的風險因素，積極應對企業(yè)存在的投資風險，收集整理企業(yè)的風險數(shù)據(jù)。對于企業(yè)來說，該種方法自身具有經(jīng)濟性及高效性特點，是由于這些資料是經(jīng)過長期的實踐經(jīng)驗所總結出來的，從企業(yè)的實際發(fā)展情況出發(fā)，與企業(yè)的人員安排、組織結構、運行模式相一致，降低了企業(yè)的管理風險，提升了企業(yè)的經(jīng)營管理效果及質量。

（三）貨幣政策變動風險的應對方法

貨幣政策變動風險直接影響著企業(yè)的資金運轉，對企業(yè)的健康持續(xù)發(fā)展造成了較大的影響。首先，海外投資企業(yè)在發(fā)展過程中，應結合企業(yè)的實際發(fā)展情況，合理制定貨幣政策變動風險管理戰(zhàn)略，在企業(yè)內部建立完善的貨幣政策變動風險管理體系，海外企業(yè)的發(fā)展應著眼于外匯頭寸，而不應著眼于外匯收益。其次，為了降低貨幣政策變動風險，應采用合理的手段，充分利用金融外匯工具及貿易合同，來降低政策變動風險，避免由于政策變動給企業(yè)的經(jīng)營發(fā)展造成嚴重影響。如，充分利用貿易合同條款，有助于降低企業(yè)在發(fā)展中存在的不必要損失。再次，對企業(yè)的貨幣政策風險做好科學的判斷及評估，靈活使用各種貨幣技巧，加強政策風險的防范及控制。海外投資企業(yè)在發(fā)展中，應與銀行等機構建立密切的合作及聯(lián)系，采用多種方法，全面、正確評估海外投資貨幣政策風險，強化對海外風險的了解，提升對海外風險的認識能力。在充分了解東道國貨幣政策變動風險后，應積極采用各種手段來規(guī)避及防范風險事件，如貨幣市場保值及遠期外匯市場保值等方式，降低貨幣政策變動風險發(fā)生概率。

（四）政治風險的應對方法

政治風險是引發(fā)海外投資風險的關鍵性因素，要想規(guī)避海外投資公司的風險，需要從企業(yè)自身的微觀層面上做好風險設計工作，全面收集風險信息，要求政府部門應做好引導，結合海外企業(yè)的實際發(fā)展現(xiàn)狀，構建風險評估預警機制，主要包括海外投資政治風險預警機制及海外投資政治風險評估體系。目前，通過對以上兩方面的政治風險規(guī)避上來看，我國的工作力度還不夠，導致政治風險規(guī)避的實效性較差，風險仍然存在。因此，應結合海外企業(yè)的實際發(fā)展現(xiàn)狀，切實制定出專門的海外投資評估機制，對“一帶一路”戰(zhàn)略沿線的東道國海外投資發(fā)展情況做好全面、科學的評估工作，了解海外企業(yè)在發(fā)展中存在的風險，合理制定風險評估策略，確保風險評估策略的科學性及全面性，幫助海外企業(yè)化解政治風險，為企業(yè)提供發(fā)展機會。另外，為了確保我國的海外企業(yè)能夠盡快的融入到東道國當中去，要求海外投資企業(yè)應積極的參與到當?shù)氐墓媸聵I(yè)中去，在當?shù)貥淞⒘己玫钠髽I(yè)形象，以包容及開放的胸懷支持當?shù)氐墓媸聵I(yè)發(fā)展，確保能夠贏得當?shù)卣目隙爸С?，樹立正面的社會形象，為企業(yè)的發(fā)展奠定基礎。同時，為了確保海外企業(yè)在東道國中品牌形象的深刻，應采用本土化宣傳方法，加大對品牌進行宣傳及推廣，確保品牌能夠獲取當?shù)厝藗兊恼J可，促進海外企業(yè)的健康持續(xù)發(fā)展。海外投資企業(yè)在發(fā)展中，應該深刻了解到自身的實際情況，靈活利用各種跨國投資策略，以降低政治風險。

（五）法律風險的應對方法

中國海外投資企業(yè)要想降低法律風險，應對“一帶一路”沿線國家的發(fā)展情況做好法律調查工作，重視發(fā)展“一帶一路”戰(zhàn)略，在投資初期階段，應充分利用國內外的會計師事務所及律師事務所，并結合海外投資企業(yè)現(xiàn)階段的實際發(fā)展情況，構建出完善的營銷網(wǎng)絡及信息共享系統(tǒng)，為海外投資做出正確的判斷。同時，還應該不斷加強及完善內部法律風險防控體系，做好法律風險防控體系建設，確保海外投資企業(yè)各項工作的開展能夠得到法律層面的幫助及審核，降低法律項目風險，維護海外投資企業(yè)的合法權益。另外，應充分利用法律，在企業(yè)內部開展法律培訓活動，將其作為企業(yè)中的一項常規(guī)培訓活動，確保企業(yè)各項行為都能夠做到有章可循、有法可依，要求企業(yè)中的全體員工都應知法懂法，嚴格按照法律中的要求開展各項工作。同時，還應該聘請專門的法律顧問來到企業(yè)內部，對東道國的法律進行深度研究，并吸納法律人才，確保企業(yè)各項工作能夠嚴格按照法律要求去開展，在企業(yè)內部建立一支法律隊伍。另外，為了使更多的海外投資企業(yè)重視法律，中國的政府部門就可以采用網(wǎng)絡、廣播、電視及報紙等大眾媒體，來宣傳法律，向海外投資企業(yè)講解相關的法律知識，做好法律培訓工作，提升海外投資企業(yè)的法律風險防范意識，確?！耙粠б宦贰睉?zhàn)略沿線國家能夠深刻了解到相關的法律信息，為海外投資企業(yè)全面了解東道國的法律制度及法律環(huán)境提供依據(jù)，降低海外投資企業(yè)的法律風險。

五、結論

“一帶一路”戰(zhàn)略的提出及實施，促進了我國海外投資企業(yè)發(fā)展規(guī)模的不斷擴大，投資主體由單一趨勢逐漸向多元化趨勢發(fā)展，沖擊了強權利益分配格局，給我國海外投資企業(yè)的發(fā)展帶來了機遇和挑戰(zhàn)。從戰(zhàn)略的實施及規(guī)劃上可以看出，激發(fā)了我國企業(yè)走出去的熱情，為我國企業(yè)走出去創(chuàng)造了良好的外部發(fā)展條件，尋求到了更多的投資機會，促進了企業(yè)的發(fā)展和壯大。但是也會引發(fā)他國的排斥，對我國政府及海外投資企業(yè)的發(fā)展提出了較高的要求。在對海外企業(yè)進行投資前，應了解海外現(xiàn)階段的投資環(huán)境，大多數(shù)“一帶一路”戰(zhàn)略沿線國家的經(jīng)濟發(fā)展呈現(xiàn)出不平衡、整體發(fā)展水平不高等情況，投資環(huán)境面臨較多的新問題，給投資工作的開展帶來了嚴峻的挑戰(zhàn)。不同類型的投資風險之間存在著一定的交叉性，投資工作在開展過程中，應明確風險類型及風險層面，合理利用風險識別方法來區(qū)分投資風險，“一帶一路”戰(zhàn)略的實施及開展為我國開展海外投資提供了信心，加之國家一系列的優(yōu)惠政策，促進了海外投資的順利開展。為了確保“一帶一路”偉大戰(zhàn)略目標的順利實現(xiàn)，應建立健全“一帶一路”戰(zhàn)略法律法規(guī)體系，與東道國政府成功簽署貿易合作協(xié)議，在國際上制造輿論，確保各國的互惠互利合作，確保海外投資的持續(xù)發(fā)展，促進我國“中國夢”的早日實現(xiàn)。