當(dāng)前我國(guó)中小企業(yè)融資困境與風(fēng)險(xiǎn)研究

汪新利

[摘要]在我國(guó)經(jīng)濟(jì)發(fā)展的過程中，中小企業(yè)作為國(guó)民經(jīng)濟(jì)的重要組成部分，其發(fā)展和壯大對(duì)我國(guó)經(jīng)濟(jì)的發(fā)展有著重要的推動(dòng)作用。隨著我國(guó)社會(huì)經(jīng)濟(jì)體制改革的進(jìn)一步加深，中小企業(yè)開始在經(jīng)濟(jì)中扮演著越來越重要的作用。但是在我國(guó)中小企業(yè)發(fā)展的過程中，融資難是阻礙這些企業(yè)進(jìn)一步發(fā)展的重要因素。研究當(dāng)前我國(guó)中小企業(yè)融資面臨的問題和風(fēng)險(xiǎn)，對(duì)我國(guó)中小企業(yè)的發(fā)展有著重要的指導(dǎo)意義。

[關(guān)鍵詞]中小企業(yè) 融資 困境 風(fēng)險(xiǎn)

目前在我國(guó)經(jīng)濟(jì)發(fā)展的過程中，中小企業(yè)作為重要的經(jīng)濟(jì)力量，在國(guó)民經(jīng)濟(jì)中扮演著重要的角色和地位。中小企業(yè)發(fā)展過程中，能夠擴(kuò)大就業(yè)，生產(chǎn)社會(huì)必須的商品，具有一定的活力和創(chuàng)新力，對(duì)社會(huì)的發(fā)展起著重要的推動(dòng)作用。目前，我國(guó)中小企業(yè)在發(fā)展過程中，存在著許多的問題，面臨很多挑戰(zhàn)，其中融資問題是我國(guó)中小企業(yè)面臨的最重要挑戰(zhàn)之一。在傳統(tǒng)經(jīng)濟(jì)模式中，中小企業(yè)融資的重要渠道是通過商業(yè)銀行等金融機(jī)構(gòu)，辦理企業(yè)經(jīng)營(yíng)所需的貸款。但是，由于銀行等金融機(jī)構(gòu)對(duì)辦理貸款的企業(yè)有著嚴(yán)格的準(zhǔn)入條件，對(duì)企業(yè)規(guī)模、營(yíng)業(yè)額等方面有著一定的規(guī)定，對(duì)我國(guó)的中小企業(yè)而言，由于自身企業(yè)狀況的限制，企業(yè)規(guī)模等相對(duì)較小，在融資方面存在一定困境。

一、我國(guó)中小企業(yè)融資現(xiàn)狀

近年來，隨著我國(guó)經(jīng)濟(jì)的快速發(fā)展，中小企業(yè)開始大量成立，并且在國(guó)民經(jīng)濟(jì)中扮演著越來越重要的地位。目前，我國(guó)中小企業(yè)在融資過程中，主要包括兩方面的融資類型，一種是企業(yè)內(nèi)部自融資，是指企業(yè)通過自有的現(xiàn)金流，或者將原來的生產(chǎn)設(shè)備進(jìn)行折舊出售等方式，在企業(yè)內(nèi)部解決資金的籌集問題；另一種方式是通過外部渠道籌集資金，在這種情況下，企業(yè)可以通過向銀行申請(qǐng)貸款，或者是通過其他類型的金融機(jī)構(gòu)，獲得一定的資金，用于保證企業(yè)的生產(chǎn)。

目前，我國(guó)中小企業(yè)在進(jìn)行融資的過程中，具有一定的特點(diǎn)，具體表現(xiàn)在以下幾個(gè)方面：

（一）融資主要依靠企業(yè)內(nèi)部自融資

對(duì)一些中小企業(yè)而言，在需要融資的過程中，很多都是通過內(nèi)部自融資的方式獲取資金，例如將現(xiàn)有生產(chǎn)線進(jìn)行折舊出售，獲取一定的發(fā)展資金。對(duì)中小企業(yè)而言，可以通過內(nèi)部的自融資，以較低的成本獲取企業(yè)經(jīng)營(yíng)所需要的資金，對(duì)企業(yè)的發(fā)展起到一定的推動(dòng)作用。

（二）從銀行等金融機(jī)構(gòu)獲取融資比較困難

與大型的企業(yè)相比，我國(guó)中小企業(yè)在需要進(jìn)行資金融通時(shí)，由于銀行等傳統(tǒng)的金融機(jī)構(gòu)對(duì)借款有著較高的要求，使得中小企業(yè)較難從銀行等獲得相應(yīng)的貸款。此外，從銀行等機(jī)構(gòu)獲得的貸款，其資金利息成本相對(duì)較高，對(duì)企業(yè)而言也是較大的壓力。目前，我國(guó)的中小企業(yè)在發(fā)展過程中，較難從銀行等機(jī)構(gòu)進(jìn)行融資，使得中小企業(yè)的發(fā)展存在一定的資金壓力。

（三）中小企業(yè)融資成本相對(duì)較高

我國(guó)的中小企業(yè)在融資過程中，由于從銀行等金融機(jī)構(gòu)獲取資金存在一定的難度，中小企業(yè)可能通過其他方式籌集資金，例如民間借貸等。而民間借貸的利息通常相對(duì)銀行利息而言比較高，增加了中小企業(yè)的融資成本，加重了中小企業(yè)的融資負(fù)擔(dān)。近年來，甚至有中小企業(yè)在急需資金的情況下，通過民間借貸，甚至是高利貸的方式來進(jìn)行融資，對(duì)企業(yè)的發(fā)展產(chǎn)生不利影響，形成惡性循環(huán)。

二、我國(guó)中小企業(yè)出現(xiàn)融資困境的原因

隨著我國(guó)中小企業(yè)在國(guó)際經(jīng)濟(jì)中地位的不斷提升，各界對(duì)中小企業(yè)融資困難的現(xiàn)狀也給予了充分的關(guān)注。現(xiàn)目前，我國(guó)中小企業(yè)存在一定的融資困境，主要原因既有中小企業(yè)內(nèi)部自身的因素，也有外部市場(chǎng)狀況、監(jiān)管現(xiàn)狀等一系列因素的影響，具體表現(xiàn)在以下幾個(gè)方面：

（一）中小企業(yè)自身經(jīng)營(yíng)存在一定的風(fēng)險(xiǎn)

我國(guó)的中小企業(yè)目前絕大多數(shù)還是“家族式”的民營(yíng)企業(yè)，企業(yè)的管理層就是企業(yè)的擁有者，在企業(yè)運(yùn)營(yíng)的過程中，更多的是以管理層個(gè)人意志為主，與大型企業(yè)的職業(yè)經(jīng)理人制度不同，在運(yùn)營(yíng)過程中存在一定的管理風(fēng)險(xiǎn)。對(duì)傳統(tǒng)的銀行等金融機(jī)構(gòu)而言，由于中小企業(yè)運(yùn)營(yíng)過程中的管理風(fēng)險(xiǎn)等，對(duì)其進(jìn)行貸款等業(yè)務(wù)時(shí)，需要有著更加嚴(yán)格的審核。

（二）銀行等金融機(jī)構(gòu)貸款門檻較高

目前，我國(guó)商業(yè)銀行等金融機(jī)構(gòu)在開展信貸業(yè)務(wù)時(shí)，處于合規(guī)性、安全性的考慮，對(duì)需要借款的企業(yè)進(jìn)行嚴(yán)格的審核，并對(duì)企業(yè)的資信狀況、運(yùn)營(yíng)情況、財(cái)務(wù)狀況等提出了一定的要求。而我國(guó)的中小企業(yè)，通常運(yùn)營(yíng)的資產(chǎn)規(guī)模相對(duì)大型企業(yè)而言較小，有可能無法滿足銀行的信貸要求。此外，目前我國(guó)的商業(yè)銀行也更加愿意向大型的民營(yíng)企業(yè)、國(guó)營(yíng)企業(yè)貸款，而對(duì)中小企業(yè)的支持力度還不夠，使得中小企業(yè)的融資也存在一定的困難。

（三）中小企業(yè)融資渠道相對(duì)單一

近年來我國(guó)的資本市場(chǎng)呈現(xiàn)出快速發(fā)展的態(tài)勢(shì)，出現(xiàn)了互聯(lián)網(wǎng)金融等一系列新的融資渠道。但是對(duì)我國(guó)大多數(shù)的中小企業(yè)而言，目前的融資渠道仍然還比較單一，主要是以銀行信貸為主，在無法獲得銀行貸款的時(shí)候，更多的會(huì)考慮尋求民間的借貸方式，例如不同企業(yè)之間的借款，或者是一些貸款公司的貸款。但目前我國(guó)民間企業(yè)借貸的利息相對(duì)較高，對(duì)企業(yè)而言，也并不是最優(yōu)的融資選擇。

三、中小企業(yè)融資過程中存在的風(fēng)險(xiǎn)

我國(guó)的中小企業(yè)在發(fā)展過程中將會(huì)進(jìn)行一系列的融資，用于企業(yè)的擴(kuò)大生產(chǎn)和經(jīng)營(yíng)，力圖推動(dòng)企業(yè)的發(fā)展。但是目前我國(guó)中小企業(yè)在融資過程中，可能面臨一定的風(fēng)險(xiǎn)，融資對(duì)企業(yè)而言是一把雙刃劍，既能推動(dòng)企業(yè)的發(fā)展，同時(shí)也可能對(duì)企業(yè)產(chǎn)生負(fù)面的影響。

（一）中小企業(yè)融資成本過大風(fēng)險(xiǎn)

對(duì)中小企業(yè)而言，中小企業(yè)進(jìn)行融資的過程中，獲取資金的同時(shí)也需要支付相應(yīng)的利息，或者是出讓部分的股權(quán)，對(duì)這些中小企業(yè)而言，融資也需要一定的成本，如果企業(yè)融資成本過高，而未來企業(yè)的經(jīng)營(yíng)沒有達(dá)到預(yù)期，再融資到期日需要?dú)w還本金或者利息的時(shí)候，企業(yè)將面臨極大的資金壓力。

（二）中小企業(yè)借款違約風(fēng)險(xiǎn)

對(duì)商業(yè)銀行而言，在向中小企業(yè)進(jìn)行貸款的過程中，如果未來中小企業(yè)經(jīng)營(yíng)發(fā)生不利的事件，對(duì)整個(gè)企業(yè)的有著重大的影響，有可能造成中小企業(yè)無法按時(shí)歸還相應(yīng)的借款，出現(xiàn)信用違約現(xiàn)象。

四、應(yīng)對(duì)中小企業(yè)融資困境及風(fēng)險(xiǎn)的解決方案

針對(duì)目前我國(guó)中小企業(yè)在發(fā)展過程中出現(xiàn)的融資困難的現(xiàn)狀，中小企業(yè)自身、銀行等金融機(jī)構(gòu)，包括政府部門等，都需要做出一定的創(chuàng)新和改革，推動(dòng)中小企業(yè)融資的發(fā)展，具體可以參考以下一些方案：

（一）中小企業(yè)積極拓展新的融資渠道

隨著近年來我國(guó)互聯(lián)網(wǎng)金融行業(yè)的快速發(fā)展，越來越多的互聯(lián)網(wǎng)金融企業(yè)開始涉足對(duì)中小企業(yè)的貸款業(yè)務(wù)，在貸款利率優(yōu)惠、貸款便捷性方面，有了較大的改進(jìn)和創(chuàng)新。對(duì)我國(guó)的中小企業(yè)而言，可以充分利用互聯(lián)網(wǎng)金融發(fā)展的趨勢(shì)，積極拓寬融資渠道，選擇適合自己發(fā)展的融資方式，從而推動(dòng)企業(yè)規(guī)模的擴(kuò)大和企業(yè)的長(zhǎng)遠(yuǎn)、健康發(fā)展。

（二）中小企業(yè)加強(qiáng)對(duì)自身運(yùn)營(yíng)流程制度的建設(shè)

目前，我國(guó)許多中小企業(yè)在運(yùn)營(yíng)過程中，企業(yè)管理制度相對(duì)比較松散，沒有形成統(tǒng)一的管理流程模式，是的運(yùn)營(yíng)過程中存在一定的風(fēng)險(xiǎn)。我國(guó)的中小企業(yè)可以學(xué)習(xí)國(guó)內(nèi)外優(yōu)秀大企業(yè)的運(yùn)營(yíng)管理制度，并結(jié)合自身企業(yè)的實(shí)際情況，進(jìn)行一定的改進(jìn)，最終推動(dòng)本企業(yè)運(yùn)營(yíng)流程的規(guī)范化。

（三）商業(yè)銀行等金融機(jī)構(gòu)就信貸標(biāo)準(zhǔn)進(jìn)行更新

目前我國(guó)的商業(yè)銀行在進(jìn)行信貸業(yè)務(wù)時(shí)，企業(yè)貸款標(biāo)準(zhǔn)比較統(tǒng)一，雖然有利于銀行的管理，防范和控制借款違約風(fēng)險(xiǎn)，但是對(duì)一些優(yōu)質(zhì)的中小企業(yè)而言，雖然其目前在資金規(guī)模等方面可能達(dá)不到銀行的要求，但其處在一個(gè)充滿潛力的成長(zhǎng)市場(chǎng)中，如果獲得一定的融資，未來企業(yè)可能發(fā)展會(huì)更加好。我國(guó)的商業(yè)銀行可以設(shè)立不同的信貸準(zhǔn)入門檻，通過區(qū)別化利率等方式向中小企業(yè)提供貸款，促進(jìn)中小企業(yè)的發(fā)展。

（四）政府相關(guān)機(jī)構(gòu)加強(qiáng)對(duì)中小企業(yè)的扶持

中小企業(yè)作為我國(guó)重要的經(jīng)濟(jì)力量之一，對(duì)促進(jìn)經(jīng)濟(jì)發(fā)展、擴(kuò)大就業(yè)、提高人民生活水平和生活質(zhì)量等方面，有著重要的影響，我國(guó)政府的相關(guān)機(jī)構(gòu)可以從政策上進(jìn)行支持，制定和實(shí)施一些推動(dòng)中小企業(yè)發(fā)展，有利于中小企業(yè)融資的政策，幫助中小企業(yè)在市場(chǎng)上進(jìn)行合理的融資。例如，針對(duì)目前我國(guó)中小企業(yè)在商業(yè)銀行借貸困難，更多的轉(zhuǎn)向民間借貸的事實(shí)，政府可以推動(dòng)民間借貸的標(biāo)準(zhǔn)化，鼓勵(lì)合法的民間借貸活動(dòng)，并從法律上保障借貸雙方的利益。

綜上，近年來我國(guó)中小企業(yè)的發(fā)展呈現(xiàn)出良好的態(tài)勢(shì)，但融資困難這一問題仍然困擾了大量的中小企業(yè)，并且成為制約中小企業(yè)發(fā)展的重要因素之一。針對(duì)目前我國(guó)中小企業(yè)融資過程中存在的問題與出現(xiàn)的風(fēng)險(xiǎn)，需要相關(guān)的利益方積極采取措施，解決問題，防范風(fēng)險(xiǎn)。必須要政府監(jiān)管部門、中小企業(yè)自身、貸款金融機(jī)構(gòu)等共同努力，才能推動(dòng)我國(guó)中小企業(yè)融資的發(fā)展，最終推動(dòng)我國(guó)中小企業(yè)的不斷成長(zhǎng)和規(guī)模擴(kuò)大。