我國商業(yè)銀行盈利能力及影響因素的實(shí)證研究

王雅婷 林子明

摘 要：中國的商業(yè)銀行過去往往只注重規(guī)模的擴(kuò)張，卻忽視了銀行最重要的盈利性指標(biāo)。因此如何提高我國商業(yè)銀行的盈利能力，增強(qiáng)我國商業(yè)銀行國際核心競爭力，成為我國各商業(yè)銀行及學(xué)術(shù)界最迫切關(guān)心的重要議題。正是基于這種背景，本文對我國商業(yè)銀行盈利能力及影響因素做了實(shí)證研究。

關(guān)鍵詞：商業(yè)銀行；盈利能力；影響因素；實(shí)證分析

一、問題提出的背景

由于歷史包袱過重，中國的商業(yè)銀行特別是國有銀行普遍存在資產(chǎn)質(zhì)量較差、經(jīng)營管理水平不足、業(yè)務(wù)創(chuàng)新能力較低的問題，經(jīng)過近年來的金融體制改革，原有問題已經(jīng)得到一定改善，但是要在中國金融業(yè)對外資銀行完全放開前的數(shù)年內(nèi)較快提高競爭能力，除了處理好以前遺留下來的呆帳、壞帳，提高資產(chǎn)質(zhì)量以外，更要重視增強(qiáng)銀行的盈利能力，才能保證銀行的持續(xù)發(fā)展。

二、盈利能力影響因素的規(guī)范化分析

1.資產(chǎn)質(zhì)量與盈利能力的關(guān)系

資產(chǎn)質(zhì)量反映銀行的資產(chǎn)優(yōu)劣狀況。如果一家銀行的資產(chǎn)能帶來較高收益，同時(shí)面臨著較小的風(fēng)險(xiǎn)，那么該資產(chǎn)的質(zhì)量則較好。反之，如果銀行資產(chǎn)是由大量呆壞帳構(gòu)成，則資產(chǎn)質(zhì)量較差。銀行的資產(chǎn)質(zhì)量與其盈利性存在著緊密聯(lián)系。

2.資產(chǎn)負(fù)債結(jié)構(gòu)與盈利能力的關(guān)系

首先，一家銀行發(fā)放的貸款越多，其所能收取的貸款利息也越多，利潤也自然將增多。其次，存款是銀行資本金的主要來源，若存款能有效轉(zhuǎn)變?yōu)橘J款，能使銀行利潤增多。

3.資本充足率與盈利能力的關(guān)系

一方面，當(dāng)銀行擁有較多的資本金時(shí)，為其抵御外部風(fēng)險(xiǎn)和壓力提供了堅(jiān)強(qiáng)的后盾，降低銀行風(fēng)險(xiǎn)，這樣既可以降低銀行融資成本，又可以為銀行樹立安全可靠的社會(huì)形象以吸引更多存款，從而提高銀行的盈利能力；另一方面，當(dāng)銀行擁有的資本金不足則必然需要借債，債務(wù)利息將會(huì)減少銀行利潤，從而降低其盈利能力。

4.流動(dòng)性與盈利能力的關(guān)系

一般說來，銀行流動(dòng)性越好，則銀行抵御外界負(fù)面沖擊的能力越強(qiáng)；但另一方面，銀行資產(chǎn)的流動(dòng)性越高，其預(yù)期收益率也就越低。因此理論上講銀行盈利能力與流動(dòng)性之間的關(guān)系并不是太明確。

5.運(yùn)營效率與盈利能力的關(guān)系

首先，商業(yè)銀行的運(yùn)營效率通常用管理費(fèi)用比率來衡量。一般說來，銀行的運(yùn)營效率越高，越能在相同的時(shí)間內(nèi)提供更多更優(yōu)質(zhì)的服務(wù)，能在最程度上保證該家銀行的正常運(yùn)行，從而提高銀行的盈利能力，這時(shí)的管理費(fèi)用比率相對較低。

6.其他因素與盈利能力的關(guān)系

一般來說，當(dāng)宏觀經(jīng)濟(jì)向好，經(jīng)濟(jì)周期處于繁榮期時(shí)，社會(huì)資金供需增長，居民擁有樂觀的預(yù)期，這時(shí)銀行的各類業(yè)務(wù)都隨之?dāng)U張，帶來較高的盈利性，反之則會(huì)降低其盈利能力。

三、商業(yè)銀行盈利能力影響因素的實(shí)證分析

1.變量的選擇與數(shù)據(jù)來源

（1）資產(chǎn)收益率（ROA）。也叫資產(chǎn)回報(bào)率，是用來衡量每單位資產(chǎn)創(chuàng)造了多少凈利潤的指標(biāo)，等于凈利潤/總資產(chǎn)×100%。

（2）L/TA與D/TL。TA為資產(chǎn)總額來衡量銀行的資產(chǎn)規(guī)模。在模型中對其取了自然對數(shù)貸款規(guī)模（L），資產(chǎn)負(fù)債結(jié)構(gòu)則主要以貸款占總資產(chǎn)的比率（L/TA）和存款占總負(fù)債的比率（Deposit/TL）來衡量，這兩個(gè)指標(biāo)將納入模型中。

（3）資本充足率（CAR）：銀行資本與其風(fēng)險(xiǎn)的比例。根據(jù)巴塞爾監(jiān)管協(xié)議可知，資本充足率存在下線，故銀行需要留存資金，這會(huì)影響銀行的盈利能力。因此本文選其作為分析盈利能力的一個(gè)解釋變量。

（4）不良貸款率（NPL）：金融機(jī)構(gòu)不良貸款占總貸款余額的比重。不良貸款率是評價(jià)金融機(jī)構(gòu)信貸資產(chǎn)安全狀況的重要指標(biāo)。

（5）手續(xù)費(fèi)收入（NIR）現(xiàn)代商業(yè)銀行除傳統(tǒng)的存貸業(yè)務(wù)以外，中間業(yè)務(wù)的重要性更是日益凸顯，一家銀行中間業(yè)務(wù)經(jīng)營的好壞將對其盈利能力有著重要的影響。本文用手續(xù)費(fèi)及傭金收入占營業(yè)總收入的比率（Non-interest Income Ratio， NIR）作為指標(biāo)，來衡量銀行的中間業(yè)務(wù)經(jīng)營情況。

（6）C/TA：商業(yè)銀行的流動(dòng)性與盈利能力存在負(fù)相關(guān)的關(guān)系。本文用商業(yè)銀行的貨幣資金占總資產(chǎn)的比重（C/TA）來衡量流動(dòng)性，一般說來，該比例越大，流動(dòng)性越強(qiáng)。

（7）與外部宏觀因素相關(guān)的指標(biāo)：除上述銀行內(nèi)部自身因素對盈利能力有重大影響之外，商業(yè)銀行的盈利也在很大程度上依賴著外部的宏觀環(huán)境。為了簡化分析，這個(gè)因素本文將用GDP進(jìn)行衡量。

2.數(shù)據(jù)選擇、模型的建立及實(shí)證分析結(jié)果

（1）數(shù)據(jù)選擇：本論文研究對象國有商業(yè)銀行、全國性股份制商業(yè)銀行。文中所用的數(shù)據(jù)為這4家銀行1999年至2012年的相關(guān)數(shù)據(jù)。具體數(shù)據(jù)見附錄。

（2）模型的建立：本文將會(huì)對16家上市商業(yè)銀行分為三類，并對銀行自身影響因素滯后一期，利用最小二乘估計(jì)分別對它們其進(jìn)行回歸分析，考察各影響因素對其盈利性所產(chǎn)生影響的方式和程度，并進(jìn)行對比分析。計(jì)量模型建立如下：

其中，ROAi.t代表商業(yè)銀行i在第t年的ROA，代表商業(yè)銀行i在第t-1年與盈利能力相關(guān)的影響因素，Zt代表t年對盈利能力有影響的外部宏觀因素，ei，t代表殘差項(xiàng)。將上述各變量帶入模型，則模型變?yōu)椋?/p>

在上述變量中，總資產(chǎn)TA與國內(nèi)生產(chǎn)總值GDP是絕對數(shù)，且數(shù)值較大，考慮到回歸時(shí)數(shù)據(jù)的統(tǒng)一性和分析的科學(xué)性，本文將TA與GDP的值以億元作為單位，并對它們?nèi)∽匀粚?shù)。

（3）實(shí)證分析：

①國有商業(yè)銀行ROA回歸結(jié)果：

回歸結(jié)果顯示，國有商業(yè)銀行的資產(chǎn)負(fù)債結(jié)構(gòu)、中間業(yè)務(wù)、資本充足率、流動(dòng)性以及宏觀經(jīng)濟(jì)運(yùn)行情況對盈利能力不具有顯著的影響，究其原因可能是由于國有商業(yè)銀行本身資產(chǎn)規(guī)模巨大，資本充足率可以較輕松的得以保持，并且它們?nèi)砸源尜J利差為主要利潤來源，雖然中間業(yè)務(wù)的重要性日益凸顯，但仍不足以成為盈利來源的最主要組成部分，再加上國有商業(yè)銀行在一定程度上得到國家政策的扶持，受經(jīng)濟(jì)宏觀環(huán)境相對較小，這些經(jīng)營現(xiàn)狀導(dǎo)致他們的盈利能力受上述因素影響不顯著。

②全國性股份制商業(yè)銀行ROA回歸結(jié)果：

與國有商業(yè)銀行不同，資產(chǎn)質(zhì)量對全國性股份制商業(yè)銀行的盈利能力影響不再顯著，取而代之的是資本充足率、中間業(yè)務(wù)、存款以及資產(chǎn)規(guī)模，表明中間業(yè)務(wù)在全國性股份制商業(yè)銀行中具有重要地位，它們已經(jīng)開始了從傳統(tǒng)存貸盈利模式向現(xiàn)代化銀行轉(zhuǎn)型，但仍需要大力獲取存款和資產(chǎn)規(guī)模來提高資本充足率，這些條件它們在滿足監(jiān)管條件下正常運(yùn)營的前提，也是獲取利潤的重要保證。

3.結(jié)論及建議

（1）針對國有商業(yè)銀行的政策建議

國有商業(yè)銀行應(yīng)充分利用自己健全完善的培訓(xùn)機(jī)制，對信貸人員進(jìn)行統(tǒng)一的培訓(xùn)，從而提高銀行信貸系統(tǒng)的整體素質(zhì)，盡可能規(guī)避貸款過程中的操作風(fēng)險(xiǎn)，不因信貸員疏忽造成貸款質(zhì)量下降。在具體操作層面上，信貸人員在發(fā)放貸款前，要對借款人的信用等級、財(cái)務(wù)狀況、資金用途等情況進(jìn)行深入謹(jǐn)慎的調(diào)查研究；在辦理貸款過程中，要落實(shí)好辦理手續(xù)，抵押貸款還需要落實(shí)借款人的抵押物，進(jìn)一步規(guī)避風(fēng)險(xiǎn)發(fā)生；貸款發(fā)放完成以后，還需要進(jìn)行有效的事后監(jiān)督，及時(shí)對借款人的財(cái)務(wù)狀況和信用等級等信息進(jìn)行更新，以便做到在最大程度上避免信用風(fēng)險(xiǎn)的發(fā)生。

（2）針對全國性股份制商業(yè)銀行的政策建議

想提高全國性股份制商業(yè)銀行的盈利能力則主要從提高存款規(guī)模和資本充足率，積極拓展中間業(yè)務(wù)等方面入手。全國性股份制商業(yè)銀行要積極吸收存款，努力提高存款占總負(fù)債的比重和資本充足率，從而將存款及自有資金有效轉(zhuǎn)變?yōu)橘J款來獲取利潤。商業(yè)銀行吸收存款主要通過傳統(tǒng)模式和創(chuàng)新模式進(jìn)行。通過提升服務(wù)意識和質(zhì)量、積極參加社會(huì)公益性項(xiàng)目等舉措來不斷樹立和增強(qiáng)品牌效應(yīng)，培育自己的忠誠客戶群，銀行擁有良好的口碑和忠誠客戶對吸存也具有重要作用。

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