我國(guó)商業(yè)銀行綠色金融發(fā)展問(wèn)題和對(duì)策研究

張娜 武立勛 田彥花 顧銘軒 張書棋

摘 要：發(fā)展綠色金融是順應(yīng)我國(guó)進(jìn)入“新時(shí)代”金融業(yè)發(fā)展的潮流。針對(duì)我國(guó)商業(yè)銀行綠色金融發(fā)展過(guò)程中面臨的問(wèn)題，通過(guò)主成分分析法對(duì)其影響因素進(jìn)行實(shí)證分析，認(rèn)為我國(guó)商業(yè)銀行綠色金融發(fā)展的指標(biāo)按影響程度逐漸降低依次為：金融業(yè)從業(yè)人數(shù)、受高等教育比例、商業(yè)銀行綠色信貸比例、城鎮(zhèn)居民人均可支配收入、環(huán)境治理投資、金融化程度。

關(guān)鍵詞：商業(yè)銀行；綠色金融；主成分分析

綠色金融，也被稱為環(huán)境金融、可持續(xù)性金融。綠色金融主要是研究綠色經(jīng)濟(jì)資金融通問(wèn)題，是經(jīng)濟(jì)可持續(xù)發(fā)展與金融問(wèn)題的有機(jī)結(jié)合（Cowan，1999）；Salazar（1998）認(rèn)為，綠色金融是金融產(chǎn)業(yè)的偉大創(chuàng)新，在力行環(huán)境保護(hù)中尋求經(jīng)濟(jì)發(fā)展，實(shí)現(xiàn)經(jīng)濟(jì)與環(huán)境的平衡；而有的學(xué)者認(rèn)為綠色金融是以市場(chǎng)為研究基礎(chǔ)，提高環(huán)境質(zhì)量、轉(zhuǎn)移環(huán)境風(fēng)險(xiǎn)的金融工具（Labatt、White，2002）。

黨的十九大中提出：“推進(jìn)綠色發(fā)展，構(gòu)建市場(chǎng)導(dǎo)向的綠色技術(shù)創(chuàng)新體系，發(fā)展綠色金融，壯大節(jié)能環(huán)保產(chǎn)業(yè)、清潔能源產(chǎn)業(yè)?！本G色金融在未來(lái)一段時(shí)間內(nèi)將會(huì)是我國(guó)銀行業(yè)發(fā)展的重點(diǎn)方向，綠色金融也將會(huì)是解決人民日益增長(zhǎng)的美好生活需要和不平衡不充分的發(fā)展之間的矛盾的重要手段之一。我國(guó)商業(yè)銀行綠色金融發(fā)展主要面臨產(chǎn)業(yè)規(guī)模不足，體量較小；產(chǎn)品創(chuàng)新缺乏，市場(chǎng)不完善；專業(yè)性技術(shù)人才缺失；制度設(shè)計(jì)欠缺，政策法規(guī)配套缺乏四種問(wèn)題。

一、相關(guān)文獻(xiàn)綜述

由于近些年來(lái)互聯(lián)網(wǎng)金融的不斷發(fā)展，傳統(tǒng)的銀行業(yè)受到廣泛沖擊，發(fā)展綠色金融是促進(jìn)企業(yè)可持續(xù)發(fā)展的重要保證（Jeucken，2006），金融企業(yè)推行綠色金融不僅能提高其聲望、滿足利益相關(guān)者日益提高的要求，還能更好地實(shí)現(xiàn)企業(yè)風(fēng)險(xiǎn)管理，做出有利于其發(fā)展的戰(zhàn)略決策（Chami，2002），綠色金融的發(fā)展在宏觀層面可以推進(jìn)國(guó)家節(jié)能減排戰(zhàn)略的實(shí)施，在微觀層面可以促進(jìn)企業(yè)履行保護(hù)環(huán)境的職責(zé)和義務(wù)，同時(shí)提出企業(yè)應(yīng)該加大綠色科技創(chuàng)新，為綠色金融發(fā)展提供技術(shù)保障（郭玲，2010），更重要的是綠色金融對(duì)可持續(xù)發(fā)展具有促進(jìn)作用（于永達(dá)、郭沛源，2003）。但就我國(guó)目前的情況看，商業(yè)銀行綠色金融的發(fā)展還處于起步階段，面臨著諸多困難和障礙，遠(yuǎn)滯后于綠色經(jīng)濟(jì)發(fā)展的需要（王朝弟、趙濱和呂蘇越，2012）。

對(duì)綠色金融的研究，有些學(xué)者通過(guò)SEM模型（馬勇，曾蘭蘭，2017）從微觀個(gè)體出發(fā)探索宏觀規(guī)律來(lái)研究綠色信貸發(fā)展的影響因素；有些學(xué)者基于空間面板Durbin模型（馬留赟、白欽先、李文，2017）分析中國(guó)金融業(yè)如何影響綠色產(chǎn)業(yè)；還有些運(yùn)用SWOT矩陣分析法（甘雨、何濤、劉媛媛，2017）分析實(shí)施綠色金融所面臨的機(jī)遇與威脅、優(yōu)勢(shì)與劣勢(shì)。本文使用主成分分析法對(duì)商業(yè)銀行綠色金融發(fā)展影響因素進(jìn)行分析，據(jù)此找出問(wèn)題所在并有針對(duì)性地采取措施，解決綠色金融發(fā)展的問(wèn)題，達(dá)到促進(jìn)商業(yè)銀行綠色金融可持續(xù)的目標(biāo)。

二、模型構(gòu)建

1.主成分分析法原理介紹

主成分分析法是設(shè)法將原來(lái)眾多具有一定相關(guān)性的P個(gè)指標(biāo)X1，X2，…，Xp重新組合成一組新的互不相關(guān)的綜合指標(biāo)Fm來(lái)代替原來(lái)的指標(biāo)。設(shè)F1表示變量的第一個(gè)線性組合所形成的主成分指標(biāo)，即F1=a11X1+a21X2+…+ap1Xp，每一個(gè)主成分所提取的信息量可以用其方差Var（F1）來(lái)度量，其方差Var（F1）越大，表示F1包含的信息越多。通常選取的第一主成分F1是X1，X2，…，Xp的所有線性組合中方差最大的。如果第一主成分不足以代表原來(lái)個(gè)指標(biāo)的信息，再考慮選取第二個(gè)主成分指標(biāo)F2，為了有效地反映原信息，F(xiàn)1中已有的信息不需要要再出現(xiàn)在F2中，即F1與F2保持獨(dú)立、不相關(guān)以此類推就可以構(gòu)造出F1、F2、……、Fm為原變量指標(biāo)X1，X2，…，Xp的第一、第二、......、第m個(gè)主成分。

2.主成分模型構(gòu)建

假定有n個(gè)樣本，每個(gè)樣本共有p變量，構(gòu)成一個(gè)n×p階的數(shù)據(jù)矩陣

數(shù)學(xué)中常用一組不相關(guān)的綜合指標(biāo)Fi來(lái)代替原指標(biāo)，如下式：

Fi=a1iX1+a2iX2+…+apiXp

由主成分分析法原理，要求使Var（F1）取最大值的a1j（j=1，2，3…，m），此時(shí)由a1j（j=1，2，3…，m）所確定的隨機(jī)變量F1稱為隨機(jī)變量X1，X2，X3，…，Xp的第一主成分。若第一成分不足以表現(xiàn)原來(lái)p個(gè)指標(biāo)的信息，可以考慮選擇第二、第三、......、第m個(gè)主成分。

3.指標(biāo)選取與數(shù)據(jù)來(lái)源

本文研究商業(yè)綠色金融發(fā)展問(wèn)題及對(duì)策，要研究問(wèn)題就要研究其影響因素。商業(yè)銀行綠色金融業(yè)務(wù)的發(fā)展情況受其綠色金融業(yè)務(wù)規(guī)模、從事其業(yè)務(wù)的技術(shù)人才數(shù)量及文化程度、環(huán)境污染治理投資、國(guó)家金融化程度、社會(huì)群眾的受教育水平、居民人均收入、國(guó)家法律法規(guī)制度等方面因素影響。因此，依據(jù)以上因素并結(jié)合數(shù)據(jù)可得性，選取了六個(gè)指標(biāo)：環(huán)境治理投資x1（數(shù)據(jù)來(lái)自國(guó)家統(tǒng)計(jì)局）、金融業(yè)就業(yè)人數(shù)x2（數(shù)據(jù)來(lái)自國(guó)家統(tǒng)計(jì)局）、商業(yè)銀行綠色信貸比例x3（數(shù)據(jù)來(lái)源于企業(yè)社會(huì)責(zé)任報(bào)告及商業(yè)銀行年度報(bào)告）、城鎮(zhèn)居民可支配收入x4（數(shù)據(jù)來(lái)源于《中國(guó)統(tǒng)計(jì)年鑒》）、受高等教育比例x5（數(shù)據(jù)來(lái)源于國(guó)家統(tǒng)計(jì)局和中國(guó)信息網(wǎng)）、金融化程度x6，本文用我國(guó)商業(yè)銀行存款與國(guó)民生產(chǎn)總值的比值來(lái)表示。

三、實(shí)證分析

本文運(yùn)用IBM SPSS Statistics 19軟件，首先對(duì)數(shù)據(jù)進(jìn)行處理，得到了六個(gè)指標(biāo)之間的相關(guān)系數(shù)矩陣R（表1）。

注：①數(shù)據(jù)來(lái)自國(guó)家統(tǒng)計(jì)局和商業(yè)銀行年度報(bào)告；②本文選取2009年-2016年相關(guān)數(shù)據(jù)

再根據(jù)SPSS軟件運(yùn)行得出的特征值λi，并計(jì)算出特征向量（表2）。

計(jì)算得出主成分貢獻(xiàn)率和累計(jì)貢獻(xiàn)率，根據(jù)累計(jì)貢獻(xiàn)率大于等于85%的原則可以得到兩個(gè)主成分F1、F2。其中F1的主成分方差貢獻(xiàn)率r1為79.116%，主成分累計(jì)貢獻(xiàn)率為79.116%；F2的主成分方差貢獻(xiàn)率為16.016%，主成分累計(jì)貢獻(xiàn)率為95.132%。由影響因素主成分荷載系數(shù)矩陣可得到兩個(gè)主成分的表達(dá)式：

F1=0.090X1+0.412X2+0.268X3+0.329X4+0.366X5-0.006X6

F2=0.219X1-0.262X2-0.21X3-0.701X4-0.182X5+0.344X6

以因子旋轉(zhuǎn)綜后各因子的方差放差貢獻(xiàn)率為權(quán)重，則綜合主成分得分公式（F：綜合主成分得分；ri：主成分貢獻(xiàn)率；Fi：主成分i得分），并進(jìn)行綜合總成分得分排名（表3）。

由表3可以清楚地看出每個(gè)主成分的得分以及綜合主成分的得分大小，主成分得分?jǐn)?shù)值的正負(fù)情況與絕對(duì)值的大小反映每個(gè)指標(biāo)的影響程度，商業(yè)銀行可據(jù)此找出問(wèn)題所在并有針對(duì)性地采取措施，解決綠色金融發(fā)展的問(wèn)題，達(dá)到促進(jìn)綠色金融可持續(xù)的目標(biāo)。從上表（表3）的排名結(jié)果可以看出，影響我國(guó)商業(yè)銀行綠色金融發(fā)展的指標(biāo)按影響程度逐漸降低依次為：金融業(yè)從業(yè)人數(shù)、受高等教育比例、商業(yè)銀行綠色信貸比例、城鎮(zhèn)居民人均可支配收入、環(huán)境治理投資、金融化程度。

四、結(jié)論及對(duì)策建議

綠色金融隨綠色發(fā)展應(yīng)運(yùn)而生，代表國(guó)際金融業(yè)發(fā)展的新方向和新趨勢(shì)，但作為商業(yè)銀行的一項(xiàng)新興業(yè)務(wù)，綠色金融在發(fā)展中面臨著很多問(wèn)題，受很多因素影響。本文在上述的分析得出一些主要因素的影響程度。其中金融業(yè)就業(yè)人員影響程度最大，可見一項(xiàng)新興業(yè)務(wù)的發(fā)展離不開專業(yè)人員的研究，專業(yè)型人才的研究可以評(píng)估收益能力和經(jīng)營(yíng)分險(xiǎn)，從而制定正確的實(shí)施細(xì)則，降低無(wú)謂的付出。其次，本文以商業(yè)銀行綠色信貸的比例代表我國(guó)綠色金融業(yè)務(wù)總體體量，可以看出綠色金融的體量也很大程度上影響著我國(guó)商業(yè)銀行綠色金融的發(fā)展，因此，增大綠色金融業(yè)務(wù)的規(guī)模和體量也是非常重要的。另外，從結(jié)果可以看出受高等教育比例和城鎮(zhèn)居民可支配收入也影響著綠色金融的發(fā)展，這兩個(gè)因素是商業(yè)銀行客觀無(wú)法改變的，它們都正向作用于商業(yè)銀行綠色金融的發(fā)展，正常情況下，我國(guó)的教育水平和居民生活水平是逐漸上升的，因此會(huì)促進(jìn)我國(guó)商業(yè)銀行綠色金融的發(fā)展。綜合以上分析，本文給出以下五點(diǎn)對(duì)策建議，其中前三點(diǎn)為商業(yè)銀行建議，后兩點(diǎn)為政策建議：

第一，培養(yǎng)專業(yè)型技術(shù)人才。商業(yè)銀行可以參照國(guó)際上其他綠色金融業(yè)務(wù)發(fā)展較早，實(shí)踐管理經(jīng)驗(yàn)更加豐富的商業(yè)銀行，成立專門的綠色金融部門，培養(yǎng)專業(yè)型技術(shù)人才，熟悉專業(yè)領(lǐng)域的技術(shù)工藝，研究并制定專業(yè)的綠色金融業(yè)務(wù)發(fā)展戰(zhàn)略，為綠色金融業(yè)務(wù)作出風(fēng)險(xiǎn)評(píng)估。

第二，增加綠色金融業(yè)務(wù)規(guī)模，推動(dòng)綠色金融產(chǎn)品創(chuàng)新。商業(yè)銀行可加大開展綠色金融的試點(diǎn)，擴(kuò)大綠色金融業(yè)務(wù)的宣傳，根據(jù)不同客戶的需求，結(jié)合我國(guó)的實(shí)際情況，推出除綠色信貸外的其他創(chuàng)新產(chǎn)品，可在基礎(chǔ)工具上研發(fā)綠色金融衍生品，拓寬商業(yè)銀行綠色金融業(yè)務(wù)的發(fā)展領(lǐng)域。

第三，積極參與國(guó)際合作。早在20世紀(jì)70年代，國(guó)際上就有發(fā)達(dá)國(guó)家的商業(yè)銀行開展綠色金融業(yè)務(wù)，而我國(guó)的綠色金融業(yè)務(wù)起步較晚，因此，我國(guó)可以有選擇的借鑒國(guó)外的經(jīng)驗(yàn)發(fā)展國(guó)內(nèi)商業(yè)銀行綠色金融業(yè)務(wù)，并且與國(guó)際金融機(jī)構(gòu)積極合作，構(gòu)建風(fēng)險(xiǎn)分擔(dān)模式。國(guó)際金融機(jī)構(gòu)提供一定數(shù)額的資金支持和專業(yè)技術(shù)指導(dǎo)，而國(guó)內(nèi)商業(yè)銀行完善整改流程的信貸管理制度，為目前所面臨的問(wèn)題給出有效的解決方案。

第四，提高教育水平，完善金融教育。一般情況下，我們國(guó)家的公民都會(huì)經(jīng)歷義務(wù)教育，并且其中一些還會(huì)接受大專以上高等教育，除此之外，我們受到的教育都是來(lái)自工作和生活中的方方面面。因此，金融教育不能只是局限于課本中，應(yīng)該通過(guò)互聯(lián)網(wǎng)、報(bào)刊等各種媒介宣傳金融知識(shí)，將金融教育拓展到生活中的各個(gè)角落，通過(guò)各種方式培養(yǎng)廣大社會(huì)群眾的金融素養(yǎng)和金融思維。

第五，完善綠色金融法律法規(guī)體系。截至目前，我國(guó)出臺(tái)了一系列有關(guān)綠色金融的法律、法規(guī)、制度及條例，但并未形成完整的法律法規(guī)體系。建議完善法律法規(guī)體系，并且要提出具有執(zhí)行性的行為規(guī)范，一方面完善商業(yè)銀行綠色金融的相關(guān)管理法，嚴(yán)格要求商業(yè)銀行；另一方面完善環(huán)境保護(hù)相關(guān)的立法，以法律的形式規(guī)范綠色金融并結(jié)合其他法規(guī)以保證綠色金融有序、健康地發(fā)展。再者，商業(yè)銀行也要完善其內(nèi)部控制制度，防范風(fēng)險(xiǎn)。

參考文獻(xiàn)：

[1]Labatt， S.，White， R. Environmental Finance； A Uuide to Environmental Risk Assessment and Financial Products[M].Canada；John Wilcy g- Sons.lnc，2002.

[2]Jcuckcn， M.Sustainablc Finance and Banking[m].USA；Thc Earthscan Publication，2006.

[3]馬勇，曾蘭蘭.江西省綠色信貸發(fā)展的影響因素研究-基于SEM模型[J]金融與經(jīng)濟(jì)，2017（6）；35-40；46.

[4]鄧翔.金融研究述評(píng)[J].中南財(cái)經(jīng)政法大學(xué)學(xué)報(bào)，2012（6）；67-71.

[5]馬駿.論構(gòu)建中國(guó)綠色金融體系[J].金融論壇，2015（5）：18-27.

[6]劉春彥，邵律.法律視角下綠色金融體系構(gòu)建[J].上海經(jīng)濟(jì)，2017（2）：113-117

[7]麥均洪，徐楓.基于聯(lián)合分析的我國(guó)綠色金融影響因素研究[J].宏觀經(jīng)濟(jì)研究，2015，（O5）：23-37.

作者簡(jiǎn)介：張娜（1998.04- ），女，漢族，寧夏中衛(wèi)人，安徽財(cái)經(jīng)大學(xué)金融學(xué)院本科在讀，研究方向：金融學(xué)；武立勛（1995.10- ），男，漢族，安徽合肥人，安徽財(cái)經(jīng)大學(xué)金融學(xué)院本科在讀，研究方向：金融學(xué)；田彥花（1995.03- ），女，回族，寧夏吳忠人，安徽財(cái)經(jīng)大學(xué)金融學(xué)院本科在讀，研究方向：金融工程；顧銘軒（1997.03- ）女，漢族，江蘇南通人，安徽財(cái)經(jīng)大學(xué)金融學(xué)院本科在讀，研究方向：金融學(xué)；張書棋（1997.03- ），女，漢族，安徽合肥人，安徽財(cái)經(jīng)大學(xué)會(huì)計(jì)學(xué)院本科在讀，研究方向：會(huì)計(jì)學(xué)