中國企業(yè)投資美國的稅務籌劃

王素榮

一、引言

美國是世界第一大經(jīng)濟體，也是全球最大的消費市場。中美經(jīng)貿關系，既相互依賴，又相互競爭。近些年，美國一直是中國企業(yè)對外投資的重要目的地。2011～2015年，中國企業(yè)對美國的投資流量分別為：18.1億美元、40億美元、38.7億美元、45.9億美元、80.2億美元。2016年，中國企業(yè)對美國投資流量169.8 億美元（比對“一帶一路”沿線53個國家的投資還多出24.5億美元），占當年對外投資總額的8.7%，位列中國對外投資流量第2位。截至2016年年末，在美國的投資存量為605.8億美元，占對外投資存量的4.4%，位列中國對外投資存量第4位。因此，研究投資美國的稅務籌劃，具有現(xiàn)實意義。

美國現(xiàn)行稅制以所得稅為主體稅種，輔以其他稅種構成。美國主要稅種有個人所得稅、公司所得稅、社會保障稅、銷售稅、財產(chǎn)稅、遺產(chǎn)與贈與稅、消費稅等。聯(lián)邦政府主要征收聯(lián)邦所得稅、社會保障稅、贈與稅與遺產(chǎn)稅、關稅等。州政府主要征收銷售稅，輔之以州個人所得稅和州公司所得稅等。地方政府主要征收財產(chǎn)稅。

二、美國的國內稅收規(guī)定

美國的國內稅收規(guī)定，主要介紹美國稅法針對居民公司和居民個人的征稅規(guī)定。

（一）個人所得稅

美國個人所得稅分為聯(lián)邦個人所得稅、州個人所得稅和地方個人所得稅。美國個人所得稅在整個財政收入中所占比重不斷上升，體現(xiàn)了美國以直接稅為主體的特征。

個人所得稅的納稅人為美國公民、居民和非居民。美國公民是指出生在美國的人和加入美國國籍的人。美國居民指非美國公民，但按美國移民法擁有法律認可的永久居住權（如獲得綠卡）的人，不符合美國公民和居民身份的為非居民。個人所得稅的課稅對象是美國公民和居民來源于全球的所得，美國非居民來源于美國境內的所得。美國個人所得稅有個人寬免額，標準扣除額、子女扣除、贍養(yǎng)扣除等多種優(yōu)惠。非居民外國人不能享受標準扣除額，可以申請子女扣除和贍養(yǎng)扣除。2017年特朗普稅改后，美國聯(lián)邦個人所得稅仍實行七級超額累進，如表1所示。

美國稅收申報分為：單身申報，戶主申報，已婚聯(lián)合申報。報稅人可以自由選擇導致最低稅負的稅收申報。美國公民和綠卡持有者，無論在不在美國居住，或出入境美國多少次，都需要向美國申報個人所得稅。納稅申報是綠卡持有人保持身份的必要條件。美國稅務報表有兩種：標準扣除額報表和列舉扣除額報表，納稅人可以自由選擇。2018年，聯(lián)邦個人所得稅的標準扣除額為：單身$12 000，已婚聯(lián)合申報$24 000。

在聯(lián)邦個人所得稅體系中有替代最低稅，是為確保富人不因利用各種稅收優(yōu)惠而導致稅負過輕。因此，要求高收入群體按照正常方法和替代最低稅法分別計算應納稅額，并取其較高者作為應納稅額。自2018年起，個人收入50萬美元，夫妻聯(lián)合報稅100萬美元觸發(fā)替代最低稅。替代最低稅有26%和28%兩檔稅率。

美國有43個州征收個人所得稅，個人所得稅是州政府財政收入的主要來源，大約占其收入的37%①。阿拉斯加、佛羅里達、內華達、南達科他、得克薩斯、華盛頓和懷俄明等7個州不征收個人所得稅。新罕布什爾和田納西僅對利息和股利收入征稅。有8個州采用單一比例稅率，包括科羅拉多（4.63%）、伊利諾伊（3.75%）、印第安納（3.3%）、馬薩諸塞（5.1%）、密歇根（4.25%）、北卡羅來（5.75%）、賓夕法尼亞（3.07%）、猶他（5.00%）；33個州采用多級超額累進稅率，表2為2017年度采用累進稅率各州個人所得稅稅率。

個人所得稅的納稅人按日歷年度為納稅年度的，在納稅年度次年的4月15日前申報納稅；按財務年度為納稅年度的，應在納稅年度終止后次年的第4個月的第15日前申報納稅；以領取工薪的納稅人，實行由雇主預扣代繳制度。

美國個人資本利得征稅，適用聯(lián)邦個人所得稅的七級超額累進稅率（10%，12%，22%，24%，32%，35%和37%），但對持有時間超過一年的資產(chǎn)，其資本利得有稅收優(yōu)惠。具體稅率情況，如表3所示。

（二）公司所得稅

美國公司指根據(jù)美國各州法律成立，在各州政府注冊的公司，均為美國居民公司。凡根據(jù)外國法律成立的公司，均為外國非居民公司。美國公司就其來源于美國境內外的所得，繳納公司所得稅，外國公司僅就其來源于美國境內的所得，繳納公司所得稅。公司所得稅分聯(lián)邦所得稅和州所得稅。美國聯(lián)邦公司所得稅采用超額累進稅率15%～35%，已經(jīng)實行了近30年。自2018年起，美國聯(lián)邦公司所得稅調整為21%。外國分公司與法人適用同一稅率，分公司利潤不再投資于美國業(yè)務的，則征收30%的分公司利潤稅，但可依據(jù)雙邊稅收協(xié)定免除。中美稅收協(xié)定，分公司稅后利潤，不再征稅。來源于美國，但與境內機構場所無關的收入，按30%比例稅率繳納預提稅。外國公司和非居民個人來源于美國的船舶或飛機的租賃收入或服務收入，每年需繳納4%的總運輸所得稅。

資本利得視同經(jīng)營所得納稅。資本虧損可以前轉3年，后轉5年，且只能抵減資本利得。經(jīng)營虧損可以前轉2年，后轉20年。美國公司從境內獲得的股息，實行特殊抵免：持股20%以下的，股利收入的70%可以稅前扣除，只有30%作為應稅收入。當持股在20%～80%時，股利收入的80%可以稅前扣除，只有20%作為應稅收入。持股80%以上的，股利收入的100%可以稅前扣除。

在計算應稅所得額時，集團公司以避免股東繳納個人所得稅為目的，將累計盈余不分配，將遭受懲罰性稅收，征收15%的累計盈余稅。美國公司和外國公司收到大量的消極收入，將被征收15%的個人控股公司稅。母公司及其直接或間接持股80%的子公司組成集團公司，可以合并申報聯(lián)邦所得稅。除在墨西哥和加拿大組建的公司外，境外子公司不能與美國集團公司合并申報。

美國的大多數(shù)州都征收公司所得稅。美國有44個州收取公司所得稅，稅率4%～12%之間。內華達、俄亥俄、得克薩斯以及華盛頓4個州雖然不征收公司所得稅，但是它們征收更繁重的稅收，南達科他和懷俄明兩個州完全不征收所得稅。

美國公司所得稅的納稅人可以任意選擇納稅年度，但一經(jīng)確定，就不得隨意改變。納稅人應在每年4月15日前提交預計申報表和上年實際納稅表，并按預計申報表金額在4月15日、6月15日、9月15日、12月15日前，預繳公司所得稅。公司所得稅按年一次征收。納稅人可在納稅年度終了后兩個半月內年終申報。

（三）銷售稅及其他稅

美國聯(lián)邦政府不征收流轉稅，州政府和地方政府征收流轉稅。州政府征收的銷售和使用稅（sales and use taxes）稅率在2.9%～7.5%之間。各州政府還允許地方政府再加征地方銷售稅。如有些地方政府征收零售銷售稅，實行差別比例稅率。由于美國各州有稅法制定權，各州的稅負差異較大。稅負最低的州是阿拉斯加，不到2%，稅負最高的州是加利福尼亞，稅負達到20%以上。

消費稅由聯(lián)邦政府和州政府針對部分商品和活動征收，包括成品油、航空旅行、特定商品生產(chǎn)、室內曬黑服務等。美國進口商品申報分為應征關稅商品和免征關稅商品。進口關稅稅率有從價稅、從量稅和復合稅三種。

美國社會保障稅包括職工薪酬保險、醫(yī)療保險、失業(yè)保險和員工福利計劃等。職工薪酬保險由雇主和雇員分別繳納6.2%，醫(yī)療保險由雇主和雇員分別繳納1.45%。失業(yè)保險由雇主繳納6.2%。另外，雇主需要為員工福利計劃支付款項。

美國聯(lián)邦政府不征收財產(chǎn)稅，州政府和地方政府征收財產(chǎn)稅。州政府和地方政府還征收印花稅、特許稅和資本稅。另對進口、生產(chǎn)和銷售石油或臭氧消耗物，征收環(huán)境稅。

聯(lián)邦遺產(chǎn)稅采用總遺產(chǎn)稅制。應稅遺產(chǎn)額是遺產(chǎn)總額先減去死者的喪葬費用、負債和遺產(chǎn)損失后，得出“經(jīng)濟遺產(chǎn)額”，繼而再減去夫妻之間遺贈的全部財產(chǎn)以及慈善捐款等稅法允許扣除項目金額后的余額。自2018年起，遺產(chǎn)稅個人起征點為1 100萬美元。遺產(chǎn)稅實行累進稅率18%～40%（40%適用于300萬美元以上的遺產(chǎn)）。

贈與稅以應稅贈與額為計稅依據(jù)。應稅贈與額是贈與財產(chǎn)總額減去稅法允許的每年免稅贈與額、夫妻之間贈與的全部財產(chǎn)以及慈善捐款等之后的余額。贈與稅稅率為18%～45%。若巨額財產(chǎn)（超過100萬美元）被生前贈與或死后轉讓給隔代受益人，征收隔代財產(chǎn)轉讓稅50%。

三、美國的涉外稅收規(guī)定

居民公司獲得境外的股利收入和分公司利潤，計入應稅所得額，繳納公司所得稅。美國居民公司控股超過50%的受控外國公司，其應歸屬于美國股東部分，應在美國繳納公司所得稅。自2018年起，現(xiàn)金資產(chǎn)適用稅率15.5%，其他資產(chǎn)適用稅率8%。境外實際已納稅，可以選擇稅收抵免或列為費用稅前扣除。當年未抵免完的境外已納稅，可前轉1年，后轉10年。

美國轉讓定價指南適用于境內外關聯(lián)方的銷售商品、提供服務、轉讓無形資產(chǎn)和關聯(lián)貸款，關聯(lián)交易必須遵循正常交易原則。涉及多國的關聯(lián)方交易，可以采用可比利潤法或利潤分割法將利潤在各成員企業(yè)進行分配。美國轉讓定價要求很嚴格，違反轉讓定價指南，將征收最多達40%的罰金。在美國，可以談簽預約定價。

美國的資本弱化規(guī)則適用于關聯(lián)方借款或由關聯(lián)方擔保的貸款。關聯(lián)方債務股本比例不超過1.5：1時，利息扣除不會被調整。當超過1.5：1時，超額利息費用（即關聯(lián)方利息支出超出利息收入的金額）超過應稅所得額的50%時，不允許稅前扣除，視同股利征收30%的預提稅。

對非稅收居民支付股利、利息、特許權、租金及其他收入，征收30%的預提稅，但可按稅收協(xié)定減免。在宣布發(fā)放股利前3年內，公司總收入的80%以上來源于活躍的涉外業(yè)務，則這類公司分配股利，不征收預提稅。投資組合利息，免征預提稅。非居民取得美國合伙公司的分配利潤，征收35%的預提稅。非居民處置美國不動產(chǎn)，按總價款征收15%的預提稅。

美國已經(jīng)簽訂了57個雙邊稅收協(xié)定。在美國已經(jīng)簽訂的稅收協(xié)定中，持股達到規(guī)定比例時，股息預提稅為0的有：英國、荷蘭、盧森堡、丹麥、芬蘭、瑞典、比利時、法國、德國、澳大利亞、日本、新西蘭和墨西哥等13個國家。利息和特許權預提稅均為0的有16個國家，包括英國、荷蘭、盧森堡、丹麥、芬蘭、瑞典、比利時、法國、德國、南非、俄羅斯、奧地利、愛爾蘭、匈牙利、瑞士和挪威等，另有冰島、加拿大、烏克蘭、斯洛伐克、捷克和波蘭等6個國家利息預提稅為0。

中國與美國協(xié)定：股息、利息和特許權預提稅均為10%，設備租金預提稅為7%，分公司稅后利潤不再征稅，持股10%以上可以間接抵免，無稅收饒讓。對于在一個納稅年度中，中國居民個人、中國政府或完全由政府擁有的機構，直接或間接地完全擁有的中國公司，美國應在該納稅年度免予征收個人控股公司稅和累積收益稅。下列利息免征預提稅：中央銀行或者完全為其政府所有的金融機構取得的利息；中央銀行或者完全為其政府所有的金融機構間接提供資金的利息。

四、投資美國的稅務籌劃

通過上述對美國稅收制度的分析，總結美國稅收制度的特點如下：

第一，資本弱化要求關聯(lián)方債務股本比例不超過1.5：1。當超過1.5：1時，超額利息費用（即關聯(lián)方利息支出超出利息收入的金額）超過應稅所得額的50%時，不允許稅前扣除，視同股利征收30%的預提稅。

第二，對非稅收居民支付股利、利息、特許權、租金及其他收入，征收30%的預提稅，非居民處置美國不動產(chǎn)，按總價款征收15%的預提稅。中美協(xié)定股息、利息、特許權使用費預提稅均為10%。在美國簽訂的稅收協(xié)定中持股達到規(guī)定比例時股息預提稅為0的有13個國家，包括英國、荷蘭、盧森堡、澳大利亞、新西蘭和墨西哥等，其中英國和荷蘭最適合作為投資美國的控股公司所在地。

第三，利息預提稅為0的有22個國家，其中荷蘭、盧森堡、丹麥、芬蘭、瑞典、瑞士、法國、德國、奧地利和匈牙利等，適合做轉貸的控股公司所在地，英國的財務公司可以向美國公司貸款。這樣的債權來源選擇，可以使得利息的預提稅為0，又少交美國的公司所得稅。

美國的所得稅稅負比較高，聯(lián)邦所得稅和地方所得稅合計在25%以上，再加上利潤匯回繳納預提稅，所以，投資美國進行稅務籌劃非常重要。根據(jù)美國所簽訂的稅收協(xié)定，有適合作為架構設計的第三個國家。因此，提出投資美國的股權架構，如圖1所示。

通過上述控股架構投資美國，中間環(huán)節(jié)（即英國公司，香港公司和荷蘭公司）既不征收所得稅，將股息匯回中國，也不征收預提稅。這樣，使股息預提稅由10%降到0。

例如：中國居民公司愛華集團投資美國一個影視業(yè)項目。項目所需資金2.5億美元，愛華集團100%控股。控股方案有三個：（1）由中國母公司直接控股美國公司；（2）中國母公司100%控股英國公司，英國公司100%控股美國公司；（3）中國母公司100%控股中國香港公司，中國香港公司100%控股荷蘭公司，荷蘭公司100%控股美國公司。

預計項目每年息稅前利潤10 000萬美元，美國項目的稅后利潤全部匯回中國母公司。則各方案下的稅負情況，分析如下：

（一）在不運用資本弱化規(guī)則的情況下，三種控股方案的稅負，如表4所示。

由表4分析可知，采用方案2和方案3由中間公司控股美國公司，比中國母公司直接控股美國公司，稅負降低7.25個百分點。

（二）在運用資本弱化規(guī)則的情況下，由中國母公司直接借款給美國子公司，借款利息10%。利息10%符合美國的關聯(lián)交易要求。三種控股方案的稅負，如表5所示。

由表5可知，運用資本結構進行稅務籌劃的情況下，三種方案稅負都有所降低，中國母公司直接控股方案，稅負降低3.71%，由中間控股公司方案，稅負降低2.63%。但方案1比方案2和方案3，稅負高出6.17%。

在前面說過，借款是由中國母公司直接借款給美國公司，所以，美國公司向中國母公司支付利息，均征收10%的預提稅。根據(jù)美國的稅收協(xié)定，如果通過荷蘭、盧森堡等公司轉借，或通過英國的財務公司借款給美國公司，則利息預提稅為0。故美國項目借款來源，如圖2所示。

在控股架構相同的情況下，中國母公司現(xiàn)金股利收入相同，但不同借款來源又會給公司稅負帶來什么影響呢？表6以間接控股為例，對不同借款來源的稅負進行分析，并分析中國母公司最終稅負。

由表6可知，運用財務公司進行稅務籌劃的情況下，海外稅負升高了1.36%，運用轉貸方式借款給美國公司，海外稅負降低了1.5%。

下面進一步分析回中國母公司后的稅負情況，如表7所示。

由表7可知，通過中間控股公司進行轉貸方式借款給美國公司，回中國需要補稅162.5萬美元，整體稅負25%；提供英國財務公司借款給美國公司，雖回中國無需補稅，但整體稅負26.23%。

在美國稅改后實行21%聯(lián)邦公司所得稅情況下，中國企業(yè)投資美國，若不進行稅務籌劃，案例中海外稅負為34.75%。進行股權稅務籌劃后，海外稅負為27.5%。運用資本結構籌劃，并實行轉貸方式借款，海外稅負為23.37%。稅務籌劃能使海外稅負降低11.38個百分點。