上市公司社會責任信息披露影響因素研究

[摘 要] 首先分析上市公司社會責任信息披露的現(xiàn)狀，然后進一步分析影響社會責任信息披露的影響因素，主要包括公司規(guī)模、盈利能力、行業(yè)特征、公司治理結(jié)構(gòu)以及媒體關(guān)注度等因素。最后，分別從建立政府監(jiān)督機制、強化管理層履責意識、完善公司治理結(jié)構(gòu)以及充分發(fā)揮媒體監(jiān)督職能等四個方面論述提升上市公司社會責任信息披露水平的建議。

[關(guān)鍵詞] 上市公司；社會責任；信息披露；影響因素

doi ： 10 . 3969 / j . issn . 1673 - 0194 . 2018. 03. 016

[中圖分類號] F276.6；F275 [文獻標識碼] A [文章編號] 1673 - 0194（2018）03- 0038- 03

1 社會責任信息披露的內(nèi)涵

企業(yè)社會責任理論認為，企業(yè)在追求自身價值最大化的同時應該積極履行其社會責任。社會責任信息披露是指企業(yè)按照一定的方法將其在一定階段內(nèi)履行社會責任的情況以特定的形式傳達給社會公眾，并滿足社會公眾對履責信息的使用需求。基于利益相關(guān)者理論與受托責任理論，企業(yè)披露的社會責任信息應該包括企業(yè)對股東的責任、企業(yè)對消費者的責任、企業(yè)對員工的責任、企業(yè)對債權(quán)人的責任、企業(yè)對政府的責任以及對環(huán)境的責任履責情況。企業(yè)披露履行社會責任信息的形式包括官方新聞、社會責任報告等。其中，定期披露年度社會責任報告是上市公司對外披露社會責任信息的主要方式。披露的平臺主要包括企業(yè)官方網(wǎng)站，上海證券交易所與深圳證券交易所的定期公告發(fā)布平臺等。

2 社會責任信息披露的現(xiàn)狀

深圳證券交易所發(fā)布的《上市公司社會責任指引》旨在引導上市公司承擔社會責任。該《指引》實施以來，多數(shù)上市公司能夠按照指引要求，履行社會責任，積極對外披露社會責任履責情況。但是，絕大多數(shù)非上市公司沒有對外披露社會責任履行情況，少數(shù)披露的企業(yè)也是基于自愿原則對外發(fā)布社會責任履行信息。通過對上市公司社會責任信息披露的現(xiàn)狀進行分析，可以發(fā)現(xiàn)雖然披露社會責任報告的企業(yè)數(shù)量逐年增多，內(nèi)容逐步完善，形式逐步統(tǒng)一，但在信息披露中仍存在較多問題。

首先，披露的內(nèi)容不夠客觀全面。選擇性披露行為較普遍，即企業(yè)更傾向于披露對自身有積極影響的履責情況，比如，企業(yè)積極披露對消費者、政府以及生態(tài)環(huán)境的履責情況；對員工和債權(quán)人的履責情況披露不夠客觀全面，尤其是對安全生產(chǎn)方面的信息披露避重就輕。其次，側(cè)重定性披露，缺乏定量披露。上市公司社會責任報告的內(nèi)容以文字描述為主，缺乏形象可比的數(shù)據(jù)指標，即忽視定量披露。重定性輕定量的信息披露導致利益相關(guān)者無法有效地對社會責任報告進行縱向比對或橫向分析。最后，缺乏社會責任履責審計制度，即缺乏獨立的第三方審計。國內(nèi)尚未形成強制要求企業(yè)披露社會責任報告以及對社會責任報告進行審計的法律法規(guī)制度。多數(shù)企業(yè)基于自愿原則對外披露社會責任報告且報告未經(jīng)審計。部分上市公司為了樹立良好社會形象，會采取粉飾社會責任報告的行為。由于缺乏獨立第三方審計，部分上市公司社會責任報告的真實性和客觀性有待檢驗。

3 社會責任信息披露的影響因素

3.1 公司規(guī)模

基于政治成本理論，規(guī)模越大的公司受到的社會關(guān)注越多。一家受社會公眾關(guān)注程度高的企業(yè)，更傾向于披露其履行社會責任的情況。因此，規(guī)模越大的上市公司更愿意披露能為其帶來良好社會影響力的社會責任履責信息。另外，企業(yè)規(guī)模越大，其管理制度更加規(guī)范，也能夠積極履行其責任。對于小規(guī)模企業(yè)而言，考慮到履行社會責任的成本問題，小企業(yè)履行并披露社會責任的積極性較低。

3.2 盈利能力

基于信號傳遞理論，盈利能力狀況好的上市公司傾向于披露更為詳細的社會責任履責信息，以此向社會公眾傳達企業(yè)實力雄厚、發(fā)展前景良好的正面信息。盈利能力好的上市公司積極披露社會責任信息能夠增強投資人和債權(quán)人的投資信息，促使更多的投資者購買公司股票或債券，從而提升企業(yè)市場價值。因此，盈利能力強，企業(yè)更愿意披露社會責任信息，不僅可以樹立良好的社會形象，還能夠提高企業(yè)價值。

3.3 行業(yè)特征

不同行業(yè)在履行以及披露社會責任信息方面有所不同，社會公眾對其關(guān)注程度也各不相同。對于重污染行業(yè)而言，比如，化工、煤炭、鋼鐵等行業(yè)不僅處于產(chǎn)業(yè)壟斷地位，享有多種優(yōu)惠政策，同時又會給生態(tài)環(huán)境帶來潛在污染威脅。該類企業(yè)一旦發(fā)生安全生產(chǎn)事故，則會造成不同程度的人財損失和環(huán)境污染。因此，重污染行業(yè)更應該積極履行社會責任，向社會公眾及時傳遞社會責任履責信息。監(jiān)管部門也可以分行業(yè)、分地區(qū)制定相應的政策制度鼓勵企業(yè)履行并披露社會責任信息。

3.4 公司治理結(jié)構(gòu)

首先，董事會規(guī)模。董事會規(guī)模越大，成員越多，則知識層次與經(jīng)驗閱歷越豐富，董事會工作效率越高，越有利于社會責任信息披露水平的提升。因此，董事會規(guī)模對社會責任信息披露的水平有積極影響。其次，獨立董事與監(jiān)事會規(guī)模。獨立董事具有客觀公正的立場，獨立董事占比越高，越能夠影響企業(yè)的決策。監(jiān)事會能夠發(fā)揮監(jiān)督企業(yè)管理層的職能，因此，監(jiān)事會可以影響企業(yè)履行并披露社會責任信息的積極性。第三，股權(quán)集中度。股權(quán)集中度能夠衡量大股東對企業(yè)決策的影響程度。大股東為了樹立企業(yè)的良好社會形象從而實現(xiàn)自身利益最大化，愿意主張企業(yè)積極履行社會責任。最后，控制人類型。企業(yè)所有權(quán)性質(zhì)對企業(yè)披露社會責任信息的水平影響較為明顯。國有性質(zhì)上市公司與非國有企業(yè)相比，受到的政策約束更多，也更愿意承擔對利益相關(guān)者的社會責任。相較于國有企業(yè)，非國有企業(yè)的履責意愿及披露水平均較低。

3.5 媒體關(guān)注度

對于上市公司而言，社會媒體關(guān)注度越高，企業(yè)承受的公眾壓力越大，因此，企業(yè)更愿意承擔并披露社會責任信息。隨著信息技術(shù)的發(fā)展，媒體逐漸多樣化，不論是網(wǎng)絡媒體還是新聞財經(jīng)媒體，媒體的關(guān)注對企業(yè)形成一種監(jiān)督作用，增加了企業(yè)的透明度。因此，企業(yè)更愿意積極披露對消費者、生態(tài)環(huán)境以及政府等外部利益相關(guān)者的社會責任信息。這些信息也容易引起公眾媒體的關(guān)注。

4 提升社會責任信息披露水平的建議

4.1 建立政府監(jiān)管機制

多數(shù)上市公司能夠做到定期披露社會責任報告，但是絕大多數(shù)非上市公司仍無法做到及時全面的披露社會責任信息，因此，必要的政府監(jiān)管顯得尤為重要。政府應該積極制定法律法規(guī)制度，建立社會責任履責監(jiān)管機制與信息披露監(jiān)管機制，充分發(fā)揮監(jiān)管職能，鼓勵企業(yè)履行并及時、全面，客觀地披露社會責任信息。對于能夠及時全面披露社會責任信息的上市公司，政府可以給予政策扶持或者鼓勵；對于履行社會責任積極性較差的企業(yè)，政府可以加強處罰力度。

4.2 強化管理層的社會責任感

首先，上市公司管理層應該樹立正確的履行社會責任的觀念。管理層應將履行社會責任作為企業(yè)應盡的責任與義務，也是企業(yè)回報社會、感恩社會的方式。企業(yè)不能將承擔應盡的社會責任視同為負擔。然后，管理層應認識到承擔社會責任的積極影響。履行社會責任不僅能夠為企業(yè)樹立良好的社會形象和聲望，贏得社會公眾的信任；同時也與公司績效、公司價值的提升密切相關(guān)。

4.3 完善公司的治理結(jié)構(gòu)

首先，發(fā)揮公司董事會的領(lǐng)導角色與決策職能。董事會可以將履行社會責任融入到企業(yè)文化的建設中，將企業(yè)社會責任的履行事宜規(guī)范化、制度化，努力塑造履行社會責任的良好氛圍。然后，發(fā)揮獨立董事職能以及監(jiān)事會的監(jiān)督作用。獨立董事作為公司外部專家成員具有較強的專業(yè)技能與經(jīng)驗閱歷，與企業(yè)無實質(zhì)性質(zhì)的利益往來，立場客觀公正。監(jiān)事會通過對企業(yè)的政策方針的制定以及日常經(jīng)營活動的監(jiān)管發(fā)揮其職能。因此，充分發(fā)揮上市公司獨立董事與監(jiān)事會的監(jiān)督作用，能夠督促企業(yè)積極履行并披露社會責任信息。最后，發(fā)揮控股股東的作用?？毓晒蓶|由于股權(quán)比例較高，在股東大會決議中具有一定的話語權(quán)，在引導企業(yè)履行社會責任中也能起到積極作用。

4.4 充分發(fā)揮媒體監(jiān)督職能

對企業(yè)披露社會責任信息的監(jiān)督不僅需要政府監(jiān)管，也需要社會媒體的監(jiān)督。社會媒體可以發(fā)揮信息監(jiān)督與傳遞功能。對于能夠積極履行并披露社會責任信息的上市公司，社會媒體可以向社會公眾積極報道披露信息，傳遞企業(yè)的良好社會形象。對于履行社會責任積極性較差的企業(yè)，尤其是披露虛假不真實的社會責任履責信息的公司，社會媒體應予以曝光并引導公眾形成對公司的輿論壓力。媒體監(jiān)督與社會輿論在一定程度上能夠促進上市公司履行社會責任并提升信息披露的水平。

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