低油價(jià)下的上游生存之道

文 | 范瑋 侯明揚(yáng)

供職于中國(guó)石化石油勘探開發(fā)研究院

低油價(jià)導(dǎo)致石油行業(yè)上游投資持續(xù)降低，各類原油商生產(chǎn)不得不選擇多種手段降本提效，力爭(zhēng)將有限的投資實(shí)現(xiàn)最大化收益。

低油價(jià)是檢驗(yàn)石油企業(yè)發(fā)展質(zhì)量和效益的“試金石”，原油生產(chǎn)降本提效已被證明是本輪低油價(jià)期間保障石油企業(yè)生存、發(fā)展最現(xiàn)實(shí)而有效的手段。從整體上看，石油行業(yè)通過(guò)多種措施“適應(yīng)”了油價(jià)寒冬，全球范圍內(nèi)平均單桶原油完全成本整體上呈現(xiàn)大幅降低趨勢(shì)。

但是，由于不同地區(qū)、不同類型原油生產(chǎn)分別具有自身特點(diǎn)，在本輪低油價(jià)期間采取了不完全相似的措施和手段，因此降本增效程度也不盡相同。

而從石油工業(yè)的歷史經(jīng)驗(yàn)看，決定企業(yè)成功降本提效并獲得高于行業(yè)均值的超額效益的根本，既不完全是國(guó)際油價(jià)的波動(dòng)走勢(shì)，也不完全是各類原油生產(chǎn)的成本變化，而是通過(guò)“創(chuàng)新”不斷擴(kuò)大兩者之間存在的差值。

這種“創(chuàng)新”既包括石油地質(zhì)等相關(guān)理論創(chuàng)新，讓我們克服了石油供給峰值論的局限，也讓我們見識(shí)了頁(yè)巖油氣的巨大潛力；還包括了油氣勘探開發(fā)相關(guān)領(lǐng)域的技術(shù)創(chuàng)新，譬如我們耳熟能詳?shù)乃骄@井和水力壓裂等技術(shù)的改進(jìn)與突破引領(lǐng)了美國(guó)的非常規(guī)革命等等。

但是隨著國(guó)際油價(jià)在2017年第四季度出現(xiàn)的階段性反彈，本輪低油價(jià)期間最普遍的降本紅利或?qū)⒅鸩较А?/p>

加拿大油砂：聚焦運(yùn)營(yíng)環(huán)節(jié)的降本提效

經(jīng)過(guò)三年多時(shí)間的探索和改進(jìn)，加拿大油砂生產(chǎn)成本持續(xù)降低，且部分油砂生產(chǎn)企業(yè)的產(chǎn)量提升至歷史最高水平。根據(jù)IHS統(tǒng)計(jì)，2014-2016年間，加拿大油砂平均單桶原油完全成本由65美元/桶下降至50美元/桶左右，降幅約為22%。與其它種類的原油生產(chǎn)類似，在本輪低油價(jià)期間，加拿大油砂生產(chǎn)企業(yè)也通過(guò)大幅壓低技術(shù)服務(wù)環(huán)節(jié)的相關(guān)成本部分降低了生產(chǎn)費(fèi)用，但其應(yīng)對(duì)低油價(jià)最突出的特點(diǎn)，是聚焦運(yùn)營(yíng)環(huán)節(jié)，采取多項(xiàng)措施降本提效。

降低成本方面，首先，通過(guò)優(yōu)化生產(chǎn)流程、減少高成本材料使用強(qiáng)度等方式提升在生產(chǎn)項(xiàng)目的經(jīng)濟(jì)性；其次，通過(guò)技術(shù)創(chuàng)新，對(duì)油砂生產(chǎn)中的蒸汽驅(qū)油和溫度調(diào)節(jié)等環(huán)節(jié)進(jìn)行精確控制，削減損耗，降低成本；第三，盡量壓縮新項(xiàng)目的投產(chǎn)審批，將有限的投資轉(zhuǎn)向?qū)ΜF(xiàn)有油砂項(xiàng)目的擴(kuò)大再生產(chǎn)方面；第四，原油和天然氣價(jià)格的持續(xù)低迷為油砂項(xiàng)目提供了成本更低的燃料。

提升效率方面，一是通過(guò)減少設(shè)備維護(hù)環(huán)節(jié)對(duì)生產(chǎn)的影響來(lái)提高蒸汽重力驅(qū)油的連續(xù)性。油砂生產(chǎn)企業(yè)通過(guò)對(duì)生產(chǎn)步驟的分析，明確對(duì)不同設(shè)備維修期限的界定，既降低了維修的頻次，也減少了單次維修所需要的時(shí)間。二是從整體上提高關(guān)鍵生產(chǎn)設(shè)備的耐用性。通過(guò)使用加固化的配件以及對(duì)易損耗部件的及時(shí)替換，降低了設(shè)備損壞對(duì)生產(chǎn)效率的影響。

深水原油：優(yōu)化設(shè)計(jì)引領(lǐng)成本降低

在本輪低油價(jià)期間，通過(guò)降低技術(shù)服務(wù)環(huán)節(jié)成本、優(yōu)化新項(xiàng)目設(shè)計(jì)和提升在生產(chǎn)項(xiàng)目開發(fā)效率等措施，全球深水原油的平均單桶原油完全成本由2014年的60美元/桶，下降至2016年底的39美元/桶左右，降幅高達(dá)35%。

通過(guò)降低技術(shù)服務(wù)環(huán)節(jié)成本方面，各大石油公司普遍利用石油工程技術(shù)服務(wù)市場(chǎng)上“供大于求”的有利形勢(shì)，持續(xù)壓低海上鉆機(jī)的租賃和服務(wù)費(fèi)用，從很大程度上降低了深水原油開發(fā)項(xiàng)目的成本。在提升在生產(chǎn)項(xiàng)目開發(fā)效率方面，一是通過(guò)加強(qiáng)深水地震測(cè)量精確度和使用更有經(jīng)驗(yàn)的作業(yè)隊(duì)伍等手段，持續(xù)縮短鉆井作業(yè)周期；二是通過(guò)使用更高效的鉆頭和支撐劑，增加提升水下油藏泄油效率等手段，持續(xù)減少鉆井?dāng)?shù)量；三是延長(zhǎng)設(shè)備大修和平臺(tái)作業(yè)人員“輪班”的周期，從而降低相關(guān)的人工、運(yùn)輸和燃料等成本。

但本輪低油價(jià)期間，深水原油降本提效最突出的特點(diǎn)是通過(guò)優(yōu)化設(shè)計(jì)降低項(xiàng)目的資本成本。通過(guò)優(yōu)化初始設(shè)計(jì)，石油公司深水原油生產(chǎn)普遍將原有的較為復(fù)雜且昂貴的設(shè)計(jì)改為相對(duì)簡(jiǎn)單且成本較低的設(shè)計(jì)。譬如，BP公司將其Mad Dog深水開發(fā)項(xiàng)目二期中的海上作業(yè)平臺(tái)，由最初的柱式平臺(tái)改為了造價(jià)相對(duì)低廉半潛式平臺(tái)。此外，石油公司通過(guò)優(yōu)化設(shè)計(jì)方案，將部分原先需要在海上拼裝的設(shè)施與設(shè)備，通過(guò)模塊化生產(chǎn)與組裝的方式，運(yùn)往海上實(shí)施“組裝”，既減少了施工作業(yè)費(fèi)用，也實(shí)現(xiàn)了與公司其他深水項(xiàng)目相同模塊生產(chǎn)的“規(guī)模效應(yīng)”，同樣大幅降低了整體成本。

美國(guó)頁(yè)巖油：確保單井產(chǎn)量穩(wěn)定增長(zhǎng)

盡管美國(guó)頁(yè)巖油2011年以來(lái)的蓬勃發(fā)展對(duì)國(guó)際原油市場(chǎng)供給產(chǎn)生了重大影響，并成為導(dǎo)致本輪低油價(jià)的主要原因之一，但低油價(jià)對(duì)美國(guó)頁(yè)巖油生產(chǎn)本身同樣作用負(fù)面，迫使其通過(guò)技術(shù)創(chuàng)新和管理創(chuàng)新持續(xù)降本提效。根據(jù)IHS統(tǒng)計(jì)數(shù)據(jù)，近三年來(lái)，美國(guó)頁(yè)巖油生產(chǎn)成本降幅明顯，平均單桶原油完全成本由2014年的75美元/桶降低至2016年底的41美元/桶，降幅高達(dá)44%。

美國(guó)頁(yè)巖油生產(chǎn)“降本提效”的突出特點(diǎn)是確保單井產(chǎn)量穩(wěn)定增長(zhǎng)。2014年至今，美國(guó)頁(yè)巖油生產(chǎn)逐漸向伊格爾福特、二疊盆地等“核心”頁(yè)巖區(qū)帶轉(zhuǎn)移，盡量減少在次級(jí)頁(yè)巖區(qū)帶的生產(chǎn)；同時(shí)，在核心頁(yè)巖區(qū)帶內(nèi)，選取最優(yōu)“甜點(diǎn)”實(shí)施鉆井開發(fā)，對(duì)其它區(qū)域則采取“先鉆井待完井”的策略，確保單井初始產(chǎn)量提高。其次，美國(guó)石油公司通過(guò)延長(zhǎng)水平段長(zhǎng)度、減少壓裂間隙距離和增加支撐劑等創(chuàng)新技術(shù)手段，確保單井產(chǎn)量穩(wěn)定增長(zhǎng)。

除保證單井產(chǎn)量外，美國(guó)石油公司還通過(guò)其它技術(shù)和管理優(yōu)化措施，努力實(shí)現(xiàn)頁(yè)巖油生產(chǎn)的高效化、集約化發(fā)展。

技術(shù)創(chuàng)新方面，一是通過(guò)壓縮鉆井周期和“井工廠”作業(yè)等，大幅提升鉆井效率。其中，Encana公司2016年單井鉆井周期已降至10天以下；2017年在其德克薩斯州米德蘭縣一個(gè)井臺(tái)上累計(jì)部署33口井，都大幅提升了公司的頁(yè)巖油生產(chǎn)效率；二是通過(guò)采用壓力控制技術(shù)，利用井底與井口的壓差實(shí)現(xiàn)井內(nèi)石油開采，減少了人工舉升投入，降低頁(yè)巖油開發(fā)成本；三是通過(guò)使用信息化和數(shù)字化技術(shù)，提升作業(yè)效率并降低人力成本。譬如，康菲石油公司利用可視化數(shù)據(jù)包對(duì)安裝在生產(chǎn)設(shè)備上的微型傳感器所收集的井下信息進(jìn)行對(duì)比分析，通過(guò)程序?qū)崿F(xiàn)鉆頭馬力和鉆速的自動(dòng)調(diào)整，將伊格爾福特頁(yè)巖區(qū)帶的鉆井時(shí)間縮短了1/2，同時(shí)大幅降低了作業(yè)人工的成本。

管理優(yōu)化方面，美國(guó)頁(yè)巖油生產(chǎn)商普遍選擇“集中式管理”模式，由精通經(jīng)濟(jì)和市場(chǎng)采購(gòu)的專業(yè)人員構(gòu)成的“供應(yīng)鏈團(tuán)隊(duì)”，主要負(fù)責(zé)關(guān)鍵耗材自采購(gòu)，包括砂、水、化學(xué)品、套管和泥漿等大宗耗材等；同時(shí)，抓住市場(chǎng)低迷的有利時(shí)機(jī)，低價(jià)簽訂長(zhǎng)期供貨合同，部分石油公司在本輪低油價(jià)期間已將支撐劑的供貨合同簽訂至2020年。

俄羅斯陸上原油：借力本幣貶值擴(kuò)大投資強(qiáng)度

在本輪低油價(jià)期間，俄羅斯路上原油生產(chǎn)是借力本幣貶值擴(kuò)大投資強(qiáng)度的最典型代表。根據(jù)IHS測(cè)算，通過(guò)合理利用匯率優(yōu)勢(shì)以及對(duì)外合作財(cái)稅條款等，俄羅斯國(guó)內(nèi)石油公司艱難的度過(guò)“油價(jià)寒冬”，并使其陸上原油生產(chǎn)的平均單桶完全成本由2014年的92美元/桶降低至2016年底的44美元/桶，降幅高達(dá)52%。

2014年下半年至2016年初，盧布對(duì)美元匯率走勢(shì)整體大幅下跌，波動(dòng)趨勢(shì)與國(guó)際油價(jià)基本一致，但振幅相對(duì)較大；2016年全年，盡管盧布對(duì)美元匯率出現(xiàn)一定幅度上升，但整體仍遠(yuǎn)低于2014年上半年水平。

在此期間，一方面，俄羅斯國(guó)內(nèi)原油生產(chǎn)的各項(xiàng)資本支出和運(yùn)營(yíng)費(fèi)用都是以本幣盧布計(jì)價(jià)；而另一方面，俄羅斯對(duì)外油氣銷售都是以美元或歐元結(jié)算。如果假定俄羅斯國(guó)內(nèi)原油生產(chǎn)以美元計(jì)劃做投資預(yù)算，則盧布的持續(xù)貶值在一定程度上幫助俄羅斯石油生產(chǎn)企業(yè)擴(kuò)大了投資強(qiáng)度；如果假定俄羅斯國(guó)內(nèi)原油生產(chǎn)以盧布做投資預(yù)算，則盧布的持續(xù)貶值客觀上為石油公司節(jié)省了大量成本。但無(wú)論如何，俄羅斯陸上原油生產(chǎn)的確靠匯率貶值度過(guò)了最艱難的時(shí)刻。

除本幣貶值因素外，稅收體系也是幫助俄羅斯石油公司降低油價(jià)風(fēng)險(xiǎn)的重要因素。在俄羅斯的稅收體系中，礦產(chǎn)資源開采稅和資源出口稅是對(duì)原油生產(chǎn)影響最大的兩個(gè)稅種，均與國(guó)際油價(jià)掛鉤；同時(shí)，根據(jù)IHS測(cè)算，俄羅斯現(xiàn)有稅收體系將“消化”國(guó)際油價(jià)漲跌幅度80%左右的影響。

也就是說(shuō)，如果國(guó)際油價(jià)大幅上漲，則漲幅收益的約80%將被以繳稅的形式被政府收走；如果國(guó)際油價(jià)大幅下跌，則石油公司遭受的損失也會(huì)因稅收金額的大幅降低而減少。這也在客觀上導(dǎo)致本輪低油價(jià)期間，俄羅斯陸上原油生產(chǎn)成本持續(xù)降低。