貨物貿(mào)易本外幣一體化監(jiān)管研究

劉曉楠

[提要] 隨著對(duì)外貿(mào)易的持續(xù)增長(zhǎng)和人民幣國(guó)際化步伐加快，加強(qiáng)貨物貿(mào)易本外幣政策聯(lián)合監(jiān)管的需求日益迫切。本文從準(zhǔn)入、業(yè)務(wù)辦理、監(jiān)管三個(gè)方面對(duì)貨物貿(mào)易政策進(jìn)行梳理，并提出相應(yīng)的政策建議。

關(guān)鍵詞：貨物貿(mào)易；本外幣；監(jiān)管

中圖分類(lèi)號(hào)：F7 文獻(xiàn)標(biāo)識(shí)碼：A

收錄日期：2018年1月10日

當(dāng)前跨境資金流出壓力緩解但外匯供求趨向平衡的基礎(chǔ)仍較脆弱的形勢(shì)下，貨物貿(mào)易本外幣跨境收支在監(jiān)管政策、監(jiān)管主體、管理方式、監(jiān)測(cè)手段等方面存在差異和不協(xié)調(diào)性，難以適應(yīng)主體監(jiān)管和風(fēng)險(xiǎn)防范的需要。本文旨在通過(guò)梳理并厘清貨物貿(mào)易本外幣政策差異，剖析由此導(dǎo)致的問(wèn)題，提出貨物貿(mào)易本外幣一體化監(jiān)管的構(gòu)想。

一、貨物貿(mào)易本外幣監(jiān)管政策差異分析

（一）準(zhǔn)入方面。管理主體不同、目標(biāo)不同、準(zhǔn)入門(mén)檻高低有別。

1、管理機(jī)構(gòu)和目標(biāo)。在監(jiān)管機(jī)構(gòu)方面，我國(guó)對(duì)本幣和外幣的管理處于相對(duì)分割的狀態(tài)，外匯局負(fù)責(zé)全口徑的跨境資金統(tǒng)計(jì)監(jiān)測(cè)工作，但日常監(jiān)管局限于外匯收支業(yè)務(wù)；人民幣業(yè)務(wù)相關(guān)政策制定和日常監(jiān)管由人民銀行負(fù)責(zé)。從監(jiān)管目標(biāo)來(lái)看，外匯局對(duì)貨物貿(mào)易跨境收支監(jiān)管的主要目標(biāo)是促進(jìn)國(guó)際收支平衡，人民銀行的主要目標(biāo)則是促進(jìn)貿(mào)易便利化和人民幣國(guó)際化。

2、登記準(zhǔn)入管理

（1）外幣方面。一是根據(jù)屬地管理，進(jìn)出口企業(yè)需要到外匯局辦理名錄登記才能辦理貿(mào)易外匯收支，且對(duì)不同類(lèi)型企業(yè)實(shí)行標(biāo)識(shí)管理，如來(lái)料加工、特殊監(jiān)管區(qū)域、輔導(dǎo)期企業(yè)等；二是出口收入存放境外等特殊業(yè)務(wù)由企業(yè)向外匯局備案。

（2）本幣方面。一是具有進(jìn)出口經(jīng)營(yíng)資格的企業(yè)通過(guò)銀行一次性辦理身份信息確認(rèn)和激活，即可辦理跨境人民幣業(yè)務(wù)，門(mén)檻較低；二是企業(yè)開(kāi)立境外賬戶(hù)由境內(nèi)銀行向人民銀行備案，并由境內(nèi)銀行提示該企業(yè)報(bào)送相關(guān)賬戶(hù)信息，但僅作原則性規(guī)定，并未進(jìn)行具體要求。出口重點(diǎn)監(jiān)管企業(yè)不得將出口收入存放境外。

（二）業(yè)務(wù)辦理方面。遵循的要求：外幣嚴(yán)格、本幣較松。

1、收付匯管理

（1）外匯方面。一是實(shí)行待核查賬戶(hù)管理；二是堅(jiān)持“誰(shuí)出口誰(shuí)收匯、誰(shuí)進(jìn)口誰(shuí)付匯”原則；三是進(jìn)出口退匯業(yè)務(wù)適用“原路退回”原則；四是離岸轉(zhuǎn)手買(mǎi)賣(mài)業(yè)務(wù)目前采用較為嚴(yán)格的管理規(guī)定，企業(yè)需在同一銀行同一網(wǎng)點(diǎn)辦理同幣種離岸轉(zhuǎn)手買(mǎi)賣(mài)業(yè)務(wù)，對(duì)于降級(jí)為B/C類(lèi)的企業(yè)不得辦理此項(xiàng)業(yè)務(wù)。

（2）本幣方面。一是貿(mào)易項(xiàng)下人民幣收入可直接劃入企業(yè)的人民幣賬戶(hù)，無(wú)人民幣待核查賬戶(hù)，更無(wú)使用前的甄別、管理環(huán)節(jié)；二是人民幣跨境結(jié)算允許代理業(yè)務(wù)項(xiàng)下收付匯主體與進(jìn)出口主體不一致，此管理口徑有悖于商務(wù)、海關(guān)等部門(mén)關(guān)于外貿(mào)代理的相關(guān)規(guī)定；三是人民幣結(jié)算業(yè)務(wù)對(duì)于進(jìn)出口退匯無(wú)相關(guān)管理規(guī)定，無(wú)退匯登記管理的要求；四是對(duì)于離岸轉(zhuǎn)手買(mǎi)賣(mài)沒(méi)有更為嚴(yán)苛的要求，與普通業(yè)務(wù)一樣遵循“展業(yè)三原則”。

2、企業(yè)貿(mào)易信貸報(bào)告

（1）外匯方面。企業(yè)應(yīng)在貨物進(jìn)出口或收付匯實(shí)際發(fā)生之日起30日內(nèi)，通過(guò)貨物貿(mào)易監(jiān)測(cè)系統(tǒng)向外匯局進(jìn)行貿(mào)易信貸報(bào)告。對(duì)于同一合同項(xiàng)下轉(zhuǎn)口貿(mào)易收支日期間隔超過(guò)90天且收支差額超過(guò)等值50萬(wàn)美元業(yè)務(wù)，企業(yè)應(yīng)在規(guī)定時(shí)間內(nèi)通過(guò)貨物貿(mào)易外匯監(jiān)測(cè)系統(tǒng)向外匯局報(bào)告，對(duì)于貿(mào)易信貸報(bào)告余額超比例的，外匯局將進(jìn)行重點(diǎn)監(jiān)測(cè)和核查。

（2）本幣方面。除通過(guò)人民幣報(bào)關(guān)并結(jié)算之外，均需履行貿(mào)易信貸報(bào)告義務(wù)，但實(shí)際操作中，報(bào)告正逐步被淡化。對(duì)于轉(zhuǎn)口貿(mào)易也沒(méi)有義務(wù)性報(bào)告的要求。

（三）監(jiān)管方面。外幣較為完善，本幣缺少監(jiān)管手段和處罰依據(jù)。

1、企業(yè)分類(lèi)管理

（1）外匯方面。外匯局對(duì)總量監(jiān)測(cè)指標(biāo)超閾值的企業(yè)進(jìn)行非現(xiàn)場(chǎng)核查、現(xiàn)場(chǎng)核查，根據(jù)核查情況將企業(yè)分為A、B、C三類(lèi)進(jìn)行分類(lèi)監(jiān)管，并依據(jù)后續(xù)情況進(jìn)行動(dòng)態(tài)調(diào)整。在分類(lèi)管理有效期內(nèi)，對(duì)B類(lèi)、C類(lèi)企業(yè)的貿(mào)易外匯收支實(shí)施審慎監(jiān)管。

（2）本幣方面。實(shí)行出口重點(diǎn)監(jiān)管企業(yè)管理，重點(diǎn)監(jiān)管企業(yè)由人民銀行會(huì)同財(cái)政部等六部委聯(lián)合確定，按年動(dòng)態(tài)調(diào)整。

2、監(jiān)測(cè)核查管理

（1）外匯方面。貨物貿(mào)易監(jiān)測(cè)系統(tǒng)全面采集企業(yè)進(jìn)出口與收付匯數(shù)據(jù)，并結(jié)合貿(mào)易信貸報(bào)告信息，設(shè)定較為完備的總量核查指標(biāo)，衡量企業(yè)一定時(shí)間內(nèi)的資金流與貨物流偏離程度，將超閾值企業(yè)自動(dòng)列入重點(diǎn)監(jiān)測(cè)庫(kù)，并對(duì)超總量核查指標(biāo)和專(zhuān)項(xiàng)監(jiān)測(cè)指標(biāo)的企業(yè)進(jìn)行現(xiàn)場(chǎng)核查。

（2）本幣方面。RCPMIS系統(tǒng)采集企業(yè)的進(jìn)出口與收付匯數(shù)據(jù)，監(jiān)測(cè)指標(biāo)相對(duì)簡(jiǎn)單，主要監(jiān)測(cè)資金流和貨物流的擬合程度，缺少專(zhuān)項(xiàng)監(jiān)測(cè)和總量核查等預(yù)警指標(biāo)。

3、違規(guī)處理

（1）外匯方面。對(duì)企業(yè)實(shí)行分類(lèi)管理，對(duì)于存在違規(guī)或異常的企業(yè)可以下調(diào)分類(lèi)考核等級(jí)，并視違規(guī)情況移交檢查或其他部門(mén)處理。

（2）本幣方面。尚缺失對(duì)貨物貿(mào)易人民幣跨境收支違規(guī)業(yè)務(wù)的處罰依據(jù)；如有違規(guī)行為，將被總行納入“出口重點(diǎn)監(jiān)管企業(yè)名單”，但被列入重點(diǎn)監(jiān)測(cè)的企業(yè)按年調(diào)整，時(shí)間過(guò)長(zhǎng)，往往滯后于市場(chǎng)主體變化，弱化了監(jiān)管效果。

二、貨物貿(mào)易本外幣監(jiān)管不一致導(dǎo)致的問(wèn)題

（一）本外幣監(jiān)管分離，削弱監(jiān)管效率。本外幣分割的監(jiān)管體系無(wú)法滿(mǎn)足主體監(jiān)管需求，無(wú)法實(shí)現(xiàn)對(duì)市場(chǎng)主體的全方位監(jiān)管，進(jìn)而削弱監(jiān)管的效率。如對(duì)于B類(lèi)企業(yè)，外匯局對(duì)其實(shí)施重點(diǎn)監(jiān)管，即要求企業(yè)在分類(lèi)監(jiān)管有效期內(nèi)的預(yù)收貨款、預(yù)付貨款，以及30天以上（不含）的延期收款和延期付款業(yè)務(wù)均應(yīng)進(jìn)行貿(mào)易信貸報(bào)告；同時(shí)，對(duì)企業(yè)貿(mào)易外匯收支實(shí)施電子數(shù)據(jù)核查管理，要求其在可收付匯額度內(nèi)辦理貿(mào)易外匯收支。但是若B類(lèi)企業(yè)選擇貨物貿(mào)易項(xiàng)下人民幣結(jié)算，即使不做貿(mào)易信貸報(bào)告，也無(wú)法對(duì)其進(jìn)行處罰或進(jìn)一步問(wèn)責(zé)；同時(shí)，人民幣收入無(wú)須進(jìn)入待核查賬戶(hù)，且收入金額也不受可收匯額度的制約。因此，如果B類(lèi)企業(yè)借助人民幣結(jié)算，必然會(huì)弱化外匯管理政策的有效性，削弱外匯管理部門(mén)的監(jiān)管效力。

（二）業(yè)務(wù)審核松緊不一，易產(chǎn)生監(jiān)管政策漏洞。以人民幣NRA賬戶(hù)為例，由于人民銀行對(duì)人民幣NRA賬戶(hù)購(gòu)匯的政策適用及業(yè)務(wù)流程尚未明確，各銀行在辦理相關(guān)業(yè)務(wù)時(shí)的政策把握尺度不一，在履行購(gòu)匯的貿(mào)易真實(shí)性審核職責(zé)及購(gòu)匯數(shù)據(jù)報(bào)送的準(zhǔn)確性方面存在著一定問(wèn)題，也為不法企業(yè)進(jìn)行違規(guī)套利活動(dòng)提供了可能。如某境外企業(yè)開(kāi)立人民幣NRA賬戶(hù)，僅一年時(shí)間累計(jì)發(fā)生跨境人民幣收入67.36億元，并通過(guò)外匯NRA賬戶(hù)購(gòu)匯支出56.63億元。從收入來(lái)源和支出流向來(lái)看，其大額人民幣收入均來(lái)自其自身境外賬戶(hù)，而絕大部分購(gòu)匯資金去向均為企業(yè)境外賬戶(hù)或銀行中間賬戶(hù)。從收支日期看，發(fā)現(xiàn)同一交易日的收支金額基本一致，呈現(xiàn)典型的境外資金境內(nèi)購(gòu)匯“一日游”。若以CNH-CNY即期匯差150點(diǎn)來(lái)算，其一筆6億元的“一日游”即可獲利約146萬(wàn)元，企業(yè)累計(jì)獲利逾千萬(wàn)元。企業(yè)借貿(mào)易之名利用人民幣NRA賬戶(hù)進(jìn)行違規(guī)套利，一方面虛增了貿(mào)易購(gòu)匯規(guī)模，放大了貿(mào)易外匯資金流出性偏離度；另一方面擾亂了人民幣匯率價(jià)格形成機(jī)制，誤導(dǎo)市場(chǎng)預(yù)期。

（三）違規(guī)成本不同，擾亂跨境資金正常流動(dòng)。市場(chǎng)主體利用本外幣政策差異和較小的人民幣業(yè)務(wù)違規(guī)成本，根據(jù)境內(nèi)外利差、匯差選擇結(jié)售匯時(shí)機(jī)和地點(diǎn)來(lái)獲取價(jià)差收益，將原本在境內(nèi)完成的結(jié)匯或售匯交易向境外轉(zhuǎn)移，加劇了跨境資金波動(dòng)性。如，2015年下半年在人民幣貶值預(yù)期下，市場(chǎng)主體境內(nèi)購(gòu)匯境外結(jié)匯進(jìn)行跨境資金套利，加大了外匯資金流出壓力。

三、貨物貿(mào)易本外幣一體化監(jiān)管構(gòu)想

（一）整合貨物貿(mào)易外匯監(jiān)測(cè)系統(tǒng)和人民幣跨境收付信息管理系統(tǒng)資源，有效實(shí)施本外幣跨境收支的一體化統(tǒng)計(jì)分析與監(jiān)測(cè)預(yù)警，融合負(fù)面清單、異常交易項(xiàng)目或資金流動(dòng)渠道等信息，運(yùn)用大數(shù)據(jù)發(fā)現(xiàn)異常線(xiàn)索和違規(guī)行為，有效防范風(fēng)險(xiǎn)。

（二）推進(jìn)本外幣賬戶(hù)一體化改革，實(shí)現(xiàn)系統(tǒng)對(duì)接，加強(qiáng)賬戶(hù)信息的主體一體化監(jiān)測(cè)分析。目前，本外幣賬戶(hù)管理的尺度不一割裂了監(jiān)管主體資金的內(nèi)在關(guān)聯(lián)，本外幣賬戶(hù)系統(tǒng)的分立監(jiān)測(cè)狀態(tài)不利于對(duì)跨境資金的甄別、印證分析及對(duì)可疑線(xiàn)索的跟蹤檢查。為此，需實(shí)現(xiàn)人民幣、外匯賬戶(hù)系統(tǒng)的對(duì)接，搭建信息交互平臺(tái)，促進(jìn)一體化監(jiān)督管理。

（三）初步構(gòu)建貨物貿(mào)易本外幣跨境資金流動(dòng)預(yù)警指標(biāo)體系

1、從監(jiān)管方向和重點(diǎn)來(lái)說(shuō)：考慮到跨境人民幣業(yè)務(wù)承擔(dān)著推進(jìn)人民幣國(guó)際化的功能，因此需綜合考慮跨境人民幣業(yè)務(wù)與外幣業(yè)務(wù)之間的關(guān)聯(lián)性，以及跨境人民幣結(jié)算對(duì)國(guó)際收支平衡產(chǎn)生的影響程度。不同的預(yù)警指標(biāo)對(duì)應(yīng)不同的風(fēng)險(xiǎn)程度，同一預(yù)警指標(biāo)在不同的閾值內(nèi)代表不同的風(fēng)險(xiǎn)水平。根據(jù)不同的風(fēng)險(xiǎn)程度和風(fēng)險(xiǎn)水平，分別設(shè)置監(jiān)管方案。如當(dāng)面臨重大風(fēng)險(xiǎn)時(shí)，對(duì)應(yīng)最高級(jí)別方案，這時(shí)經(jīng)濟(jì)金融形式可能十分嚴(yán)峻，需要政府部門(mén)人為干預(yù)，采取相應(yīng)的強(qiáng)制措施，以行政手段遏制資金的不正常流出入。

2、從具體監(jiān)管措施上來(lái)說(shuō)：主要分三個(gè)維度進(jìn)行監(jiān)管：（1）通過(guò)建立宏觀指標(biāo)及閾值，確定跨境資金重點(diǎn)監(jiān)測(cè)方向。宏觀指標(biāo)主要是跨境收支和銀行結(jié)售匯，人民幣跨境資金流動(dòng)同樣會(huì)對(duì)這兩個(gè)指標(biāo)產(chǎn)生影響，通過(guò)這兩個(gè)指標(biāo)能從整體上衡量本外幣跨境資金流動(dòng)的趨勢(shì)；（2）通過(guò)建立中觀指標(biāo)及閾值，確定貨物貿(mào)易資金重點(diǎn)流動(dòng)渠道。設(shè)置中觀指標(biāo)的主要目的，是在宏觀層面分析的基礎(chǔ)上進(jìn)一步分析貨物貿(mào)易跨境資金異常流出流入的主要渠道，從而優(yōu)先監(jiān)管對(duì)資金流動(dòng)影響較大、變化波動(dòng)幅度明顯或異常的重點(diǎn)業(yè)務(wù)；（3）通過(guò)建立微觀指標(biāo)及閾值，確定重點(diǎn)監(jiān)管對(duì)象。為準(zhǔn)確定位異常交易主體，需進(jìn)一步對(duì)貨物貿(mào)易跨境資金流動(dòng)重點(diǎn)渠道下的微觀主體進(jìn)行分析。主要可以從兩個(gè)方面進(jìn)行分析：一方面是重要性分析，通過(guò)判斷企業(yè)重點(diǎn)交易項(xiàng)下的貨物貿(mào)易跨境資金凈變化；另一方面是運(yùn)用異常指標(biāo)找出貨物貿(mào)易跨境收支行為異常、業(yè)務(wù)違規(guī)風(fēng)險(xiǎn)較大的企業(yè)。