淺析我國(guó)金融監(jiān)管存在的問(wèn)題及對(duì)策

嚴(yán)琳煜

摘要：金融監(jiān)管體系的健全發(fā)展和金融監(jiān)管的全面有效對(duì)保持我國(guó)金融市場(chǎng)健康發(fā)展有著重要的意義。隨著經(jīng)濟(jì)市場(chǎng)的發(fā)展，我國(guó)現(xiàn)有的“一行三會(huì)”分業(yè)金融監(jiān)管體系越來(lái)越難適應(yīng)我國(guó)金融發(fā)展的需要。文章將先介紹現(xiàn)行金融監(jiān)管體系，之后將從不同的方面指出金融監(jiān)管的一些問(wèn)題以及解決對(duì)策，其中會(huì)重點(diǎn)闡述我國(guó)金融監(jiān)管體系對(duì)金融控股公司的監(jiān)管缺失，并結(jié)合外國(guó)的監(jiān)管模式對(duì)我國(guó)的改革方向進(jìn)行探討。

關(guān)鍵詞：金融監(jiān)管；分業(yè)經(jīng)營(yíng)；金融控股公司

一、我國(guó)金融監(jiān)管體系的現(xiàn)狀

我國(guó)的金融監(jiān)管以分業(yè)經(jīng)營(yíng)為理念，以“一行三會(huì)”為金融監(jiān)管格局。這樣的體制為經(jīng)濟(jì)市場(chǎng)的穩(wěn)定做出了巨大的貢獻(xiàn)，但是市場(chǎng)發(fā)展的速度極快，近年火熱的新科技網(wǎng)絡(luò)金融、金融控股公司等都給現(xiàn)有的金融監(jiān)管體制提出了新的問(wèn)題，而隨著混業(yè)經(jīng)營(yíng)的發(fā)展和經(jīng)濟(jì)全球化的趨勢(shì)，我國(guó)現(xiàn)行的金融監(jiān)管體制也逐步暴露出弊端。

二、我國(guó)金融監(jiān)管存在的問(wèn)題

分為兩個(gè)方面，一方面是金融監(jiān)管體制上的問(wèn)題，另一方面是在實(shí)施金融監(jiān)管過(guò)程中的問(wèn)題。近年金融市場(chǎng)發(fā)展迅速，原有的金融監(jiān)管體制明顯不足，以金融監(jiān)管對(duì)金控公司和管缺失或不足為例來(lái)闡述第二方面。

（一）金融監(jiān)管體系存在的問(wèn)題

1. 金融監(jiān)管法律體系不完整

我國(guó)金融監(jiān)管法律較為分散，一直都缺乏一部能夠涵蓋金融監(jiān)管框架、明確“一行三會(huì)”職責(zé)的金融監(jiān)管基本法。其次，在相關(guān)法律中，更多的是原則性的規(guī)定，而缺乏對(duì)于細(xì)則的規(guī)定，法律的執(zhí)行力低。最后，在金融快速發(fā)展的時(shí)代背景下，法律的制定出臺(tái)滯后于金融監(jiān)管的需要，在網(wǎng)絡(luò)金融等領(lǐng)域一直沒(méi)有相關(guān)法律約束。

2. 地方金融監(jiān)管覆蓋不全面且執(zhí)行有問(wèn)題

我國(guó)金融監(jiān)管部門(mén)在縣級(jí)以下地區(qū)分支機(jī)構(gòu)不足。這樣設(shè)立分支機(jī)構(gòu)不能進(jìn)行有效監(jiān)管，但若“一行三會(huì)”均設(shè)健全監(jiān)管體系，又會(huì)出現(xiàn)資源浪費(fèi)問(wèn)題，所以金融監(jiān)管如何做到全面有效是個(gè)亟需解決的問(wèn)題。另外，地方監(jiān)管部門(mén)的依據(jù)多是政府部門(mén)的文件規(guī)章，并非依據(jù)法律，存在為了地區(qū)經(jīng)濟(jì)發(fā)展而不規(guī)范監(jiān)管的問(wèn)題。

3. 監(jiān)管部門(mén)缺乏溝通協(xié)調(diào)，導(dǎo)致監(jiān)管效率低下

我國(guó)的金融監(jiān)管機(jī)構(gòu)協(xié)調(diào)程度不夠，缺少信息共享和交流溝通，各個(gè)金融監(jiān)管機(jī)構(gòu)的監(jiān)管方式、指標(biāo)體系等差異很大，面對(duì)交叉性金融產(chǎn)品，不止一家監(jiān)管機(jī)構(gòu)會(huì)對(duì)其進(jìn)行監(jiān)管，而不同的機(jī)構(gòu)的監(jiān)管結(jié)果也有差異。這樣的交叉監(jiān)管會(huì)形成監(jiān)管重疊和缺位，造成監(jiān)管效率低下。

（二）對(duì)金融控股公司的監(jiān)管缺失

1. 金融控股公司在我國(guó)的發(fā)展?fàn)顩r

金融控股公司指“在同一控制權(quán)下，所屬的受監(jiān)管實(shí)體至少明顯地在從事兩種以上的銀行、證券和保險(xiǎn)業(yè)務(wù)，同時(shí)每類(lèi)業(yè)務(wù)的資本要求不同”，并且這一模式已經(jīng)成為全球金融業(yè)的主流選擇。近年我國(guó)金融控股公司發(fā)展迅速，并且逐漸成為中國(guó)金融綜合經(jīng)營(yíng)的主要形式，國(guó)家也提出推動(dòng)金融綜合經(jīng)營(yíng)試點(diǎn)。金控公司的模式是“集團(tuán)控股混業(yè)，法人經(jīng)營(yíng)分業(yè)”，這不違背我國(guó)分業(yè)經(jīng)營(yíng)的原則，但很明顯金控公司是對(duì)金融市場(chǎng)有著更大的影響力的，而現(xiàn)在對(duì)這樣一種具有更大影響力的公司的監(jiān)管幾乎為空白。

2. 金融控股公司存在的風(fēng)險(xiǎn)

金控公司內(nèi)部關(guān)系復(fù)雜，交易的關(guān)聯(lián)性較強(qiáng)，加之監(jiān)管不足，存在的風(fēng)險(xiǎn)較大。第一，資本安全風(fēng)險(xiǎn)，母公司與子公司存在復(fù)雜的相互持股關(guān)系，這會(huì)導(dǎo)致資本的重復(fù)計(jì)算，使金控公司抗風(fēng)險(xiǎn)能力弱。第二，利益沖突風(fēng)險(xiǎn)，金控公司控制的金融機(jī)構(gòu)間存在利益沖突，不當(dāng)處理會(huì)對(duì)集團(tuán)利益造成影響。第三，內(nèi)部交易風(fēng)險(xiǎn)，各個(gè)金融機(jī)構(gòu)之間進(jìn)行內(nèi)部關(guān)聯(lián)交易在減少經(jīng)營(yíng)成本的同時(shí)，也會(huì)使不同公司的經(jīng)營(yíng)狀況相互影響而導(dǎo)致集團(tuán)穩(wěn)定性受挫。第四，監(jiān)管套利風(fēng)險(xiǎn)，金控公司交叉性產(chǎn)品較多，它會(huì)利用不同監(jiān)管機(jī)構(gòu)的監(jiān)管標(biāo)準(zhǔn)不同，選擇對(duì)自己最有利的監(jiān)管，謀取額外利益。

3. 現(xiàn)行金融監(jiān)管體系對(duì)金融控股公司監(jiān)管的不足

首先，有監(jiān)管真空地帶?，F(xiàn)行金融監(jiān)管對(duì)銀行、證券、保險(xiǎn)都有專(zhuān)門(mén)性的監(jiān)管，但是金控公司是一種新的組織形式，其內(nèi)部的資本重復(fù)計(jì)算、關(guān)聯(lián)交易等若無(wú)監(jiān)管，就會(huì)處于毫無(wú)約束的狀態(tài)，“一行三會(huì)”各自為政或者只有淺合作就無(wú)法發(fā)現(xiàn)這樣的隱蔽風(fēng)險(xiǎn)。另外，不同監(jiān)管機(jī)構(gòu)的監(jiān)管目標(biāo)不一，在這樣的情況下，監(jiān)管中的權(quán)責(zé)劃分不能統(tǒng)籌考量，對(duì)金控公司旗下的金融機(jī)構(gòu)的監(jiān)管本身也就存在真空地帶。

其次，監(jiān)管投入重疊，造成資源浪費(fèi)、效率低下。分業(yè)監(jiān)管就意味著各個(gè)監(jiān)管部門(mén)都要對(duì)同一家公司擁有一套獨(dú)立完整的監(jiān)管體系，而不同機(jī)構(gòu)的監(jiān)管體系實(shí)際上是非常相似的，多個(gè)相同的監(jiān)管體系同時(shí)存在，浪費(fèi)人力、物力、財(cái)力，行政變得龐大，效率變得低下。

三、解決金融監(jiān)管問(wèn)題的對(duì)策

（一）解決金融監(jiān)管體系問(wèn)題的對(duì)策

1. 從法律上規(guī)范金融監(jiān)管

研究出臺(tái)金融監(jiān)管的基本法，構(gòu)建我國(guó)金融監(jiān)管的法律框架。完善金融監(jiān)管法律，將原則性條款盡可能細(xì)化，以增強(qiáng)法律的執(zhí)行力。

2. 規(guī)范金融監(jiān)管在地方的執(zhí)行

在現(xiàn)有金融監(jiān)管體制下，縣及縣以下行政區(qū)域建較為薄弱，所以地方政府要加強(qiáng)監(jiān)管力度。地方金融監(jiān)管部門(mén)要按照法律明確的職責(zé)范圍，根據(jù)法律規(guī)定的細(xì)則進(jìn)行監(jiān)管，避免彈性監(jiān)管或是監(jiān)管的重復(fù)、缺失。

3. 加強(qiáng)監(jiān)管機(jī)構(gòu)的溝通并尋求更有效的金融監(jiān)管組織形式

各個(gè)監(jiān)管機(jī)構(gòu)應(yīng)該進(jìn)行溝通協(xié)作，互通信息，現(xiàn)在復(fù)雜的交叉性金融產(chǎn)品越來(lái)越多，面對(duì)這樣一種趨勢(shì)，監(jiān)管機(jī)構(gòu)應(yīng)當(dāng)有一套成熟的聯(lián)合監(jiān)管模式，以避免監(jiān)管的重疊或空白。實(shí)際上，我國(guó)嚴(yán)格的分業(yè)監(jiān)管已不能適應(yīng)發(fā)展需要，有一個(gè)綜合統(tǒng)一的監(jiān)管機(jī)構(gòu)是發(fā)展的必然方向。

（二）改進(jìn)對(duì)金融控股公司監(jiān)管的對(duì)策

1. 幾種典型的金融監(jiān)管模式

金融監(jiān)管按客體可劃分為機(jī)構(gòu)監(jiān)管模式（分業(yè)監(jiān)管）、功能監(jiān)管模式等，按主體數(shù)量劃分可以分為多頭監(jiān)管、統(tǒng)一監(jiān)管和雙峰式監(jiān)管。我國(guó)采用的機(jī)構(gòu)監(jiān)管是最初類(lèi)型。發(fā)達(dá)國(guó)家所選的則不盡相同，美國(guó)采用的是傘型的功能監(jiān)管，英國(guó)、日本等國(guó)家采用統(tǒng)一監(jiān)管，澳大利亞采用雙峰式監(jiān)管。這里就將介紹一下傘型監(jiān)管模式和統(tǒng)一監(jiān)管模式：endprint

（1）傘型監(jiān)管模式

在此模式中，美聯(lián)儲(chǔ)對(duì)金融控股公司實(shí)施全面監(jiān)管，是“雨傘監(jiān)管人”，對(duì)銀行、證券、保險(xiǎn)實(shí)施監(jiān)管的各類(lèi)機(jī)構(gòu)作為“功能監(jiān)管人”?！坝陚惚O(jiān)管人”和“功能監(jiān)管人”共享信息、相互配合，并且作為最主要的監(jiān)管機(jī)構(gòu)的美聯(lián)儲(chǔ)擁有在一定情況下對(duì)金控公司的子公司進(jìn)行監(jiān)督裁決的權(quán)利，對(duì)新業(yè)務(wù)的監(jiān)管歸屬，也是由美聯(lián)儲(chǔ)來(lái)審定。

（2）統(tǒng)一監(jiān)管模式

現(xiàn)在越來(lái)越多的國(guó)家傾向于選擇這種制度。統(tǒng)一監(jiān)管都有一家對(duì)金融實(shí)施全面監(jiān)管的機(jī)構(gòu)，其下轄的部門(mén)也有按金融分類(lèi)的不同進(jìn)行分工，在此之外，還會(huì)有專(zhuān)門(mén)對(duì)金控公司進(jìn)行監(jiān)管的部門(mén)，如英國(guó)金融服務(wù)監(jiān)管局下設(shè)有“綜合集團(tuán)部”專(zhuān)門(mén)對(duì)從事綜合經(jīng)營(yíng)的金融集團(tuán)進(jìn)行集中監(jiān)管。

2. 我國(guó)對(duì)金融控股公司監(jiān)管的改革方向

從外國(guó)一些更為成熟的模式和金控公司的發(fā)展?fàn)顟B(tài)及其風(fēng)險(xiǎn)可以看出，金融監(jiān)管一定需要一個(gè)總體指揮管理的機(jī)構(gòu)，而在其下設(shè)有功能性的分支監(jiān)管機(jī)構(gòu)也是必要的。國(guó)家“十二五”規(guī)劃明確要推進(jìn)金融業(yè)綜合經(jīng)營(yíng)試點(diǎn)，從我國(guó)現(xiàn)有監(jiān)管模式來(lái)看，缺少的主要就是各個(gè)監(jiān)管機(jī)構(gòu)之間的協(xié)調(diào)互通和一個(gè)統(tǒng)一機(jī)構(gòu)的指揮，單純的分業(yè)監(jiān)管無(wú)法適應(yīng)金融市場(chǎng)發(fā)展需要。長(zhǎng)期來(lái)看設(shè)立一個(gè)在“一行三會(huì)”之上的統(tǒng)一金融監(jiān)管機(jī)構(gòu)是必然的發(fā)展趨勢(shì)；而短期要進(jìn)一步發(fā)揮中國(guó)人民銀行的主導(dǎo)作用，加強(qiáng)各個(gè)機(jī)構(gòu)間的協(xié)作，設(shè)立一個(gè)對(duì)金融控股公司進(jìn)行專(zhuān)門(mén)性監(jiān)管的部門(mén)也很有必要。當(dāng)然，法律是實(shí)施改革、加強(qiáng)監(jiān)管的前提，首先制定出有執(zhí)行力的法律，才能使對(duì)金融監(jiān)管的改革更有成效。

四、小結(jié)

我國(guó)金融監(jiān)管存在問(wèn)題總體可以概括為相關(guān)法律體系的不完善、各個(gè)金融監(jiān)管部門(mén)不能協(xié)調(diào)合作而造成的監(jiān)管失效以及對(duì)新出現(xiàn)發(fā)展的金融組織形式監(jiān)管滯后嚴(yán)重。對(duì)應(yīng)這三點(diǎn)，本文也提出了相應(yīng)的可能對(duì)策。我國(guó)金融市場(chǎng)要想真正保持健康發(fā)展，提高國(guó)際競(jìng)爭(zhēng)力，對(duì)金融監(jiān)管體制的改革不可避免，隨著金融控股公司成為全球發(fā)展的潮流以及我國(guó)對(duì)金融綜合經(jīng)營(yíng)的推進(jìn)，金融的綜合監(jiān)管也應(yīng)成為重要的發(fā)展方向。

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（作者單位：蘇州大學(xué)東吳商學(xué)院）endprint