中國(guó)金融體制改革的理性思考

摘 要：改革開(kāi)放以來(lái)，中國(guó)社會(huì)主義市場(chǎng)經(jīng)濟(jì)體制逐步建立健全，適應(yīng)市場(chǎng)經(jīng)濟(jì)要求的金融體制基本建立，金融宏觀調(diào)控和金融監(jiān)管體制不斷完善。中國(guó)進(jìn)行的金融體制改革已取得極大成功。它為經(jīng)濟(jì)體制改革提供了成功的經(jīng)驗(yàn)?？偨Y(jié)中國(guó)金融體制改革的基本經(jīng)驗(yàn)，應(yīng)該肯定循序漸進(jìn)、與政府主導(dǎo)的整體經(jīng)濟(jì)體制改革配套推進(jìn)的基本思路是符合中國(guó)國(guó)情的。

關(guān) 鍵 詞：金融體制改革；宏觀經(jīng)濟(jì)調(diào)控；金融監(jiān)管；金融發(fā)展；金融全球化

中圖分類號(hào)：F830.2 文獻(xiàn)標(biāo)識(shí)碼：A 文章編號(hào)：2096-2517（2018）01-0008-06

DOI：10.19631/j.cnki.css.2018.01.002

Abstract： Since the reform and opening up， Chinas socialist market economic system has gradually been established. A financial system which meets the demands of market economy has been basically established and macro financial control and financial regulation system are being constantly improved. The financial system reform has achieved great success in China. It has provided successful experiences in economic reform. To sum up the basic experience of the reform of Chinas financial system， we must affirm the basic idea， which proceeds in an orderly very and step by step and promote the overall economic system led by the government fits Chinas national conditions.

Key words： financial system reform； macro economic regulation； financial regulation； financial development； financial globalization

金融資源是現(xiàn)代經(jīng)濟(jì)的核心資源。 中國(guó)金融體制改革已走過(guò)近40年的歷程，目前已建立了一個(gè)相對(duì)健全、完善、系統(tǒng)和有序的金融體制。如何看待目前中國(guó)金融體制改革？ 中國(guó)的金融體制改革是成功了還是失敗了？ 作者認(rèn)為中國(guó)已進(jìn)行的金融體制改革取得極大成功。 在中國(guó)金融體制改革歷程中，有著極為豐富的經(jīng)驗(yàn)和教訓(xùn)。

一、只有堅(jiān)持正確的方向不斷進(jìn)行金融體制改革，才能適應(yīng)經(jīng)濟(jì)和金融發(fā)展的要求

金融體制朝著什么方向改革， 這對(duì)于經(jīng)濟(jì)和金融的發(fā)展具有重要的作用和影響。 金融不能被動(dòng)地服務(wù)于經(jīng)濟(jì)發(fā)展，還必須主動(dòng)調(diào)控，以保證經(jīng)濟(jì)的持續(xù)、快速和健康發(fā)展， 這就是經(jīng)濟(jì)和金融發(fā)展對(duì)金融體制改革所提出的要求。 金融是國(guó)民經(jīng)濟(jì)的一個(gè)特殊組成部分， 是建立在國(guó)民經(jīng)濟(jì)基礎(chǔ)之上并為國(guó)民經(jīng)濟(jì)發(fā)展服務(wù)的部門。 金融體制怎樣改革，決定著金融的發(fā)展方向。它只有在業(yè)務(wù)活動(dòng)、 運(yùn)行機(jī)制能完全適應(yīng)國(guó)民經(jīng)濟(jì)發(fā)展需要的情況下，才能充分地發(fā)揮作用。即使原先適合經(jīng)濟(jì)發(fā)展的金融體制， 在新經(jīng)濟(jì)條件下也需不斷地進(jìn)行變革，特別是堅(jiān)持正確方向的改革[1]。社會(huì)在進(jìn)步， 經(jīng)濟(jì)在發(fā)展，經(jīng)濟(jì)管理制度和體制在不斷變化，所以，金融的機(jī)構(gòu)體系、市場(chǎng)運(yùn)行、業(yè)務(wù)管理等方面也就需要不斷改革。

回顧中國(guó)金融體制的變遷歷程， 可以說(shuō)是一個(gè)不斷改革的過(guò)程。 這個(gè)過(guò)程基本上朝著正確的方向前行。特別是1978年以來(lái)，在國(guó)家改革開(kāi)放政策指導(dǎo)下， 中國(guó)的金融體制朝著市場(chǎng)化的方向進(jìn)行了重大的改革， 使中國(guó)的金融從根本上改變了面貌。實(shí)際上，1978年以前，中國(guó)金融體制隨著經(jīng)濟(jì)發(fā)展?fàn)顩r的變化也在不斷地進(jìn)行變革， 且許多變革起了積極作用。只有堅(jiān)持正確的方向，改革才能產(chǎn)生應(yīng)有的積極作用。 中國(guó)人民銀行所以能把自身建設(shè)成一個(gè)接近現(xiàn)代化的中央銀行， 又領(lǐng)導(dǎo)建設(shè)起一個(gè)比較完整的金融體系， 并對(duì)經(jīng)濟(jì)發(fā)展發(fā)揮了巨大的支持和促進(jìn)作用， 就是因?yàn)槠淠芨鶕?jù)國(guó)情的變化不斷改革，特別是在近40年里按照國(guó)家統(tǒng)一部署進(jìn)行了全面深入的改革。 雖然這種改革至今還存在不少問(wèn)題，但總的來(lái)看，近40年的金融體制改革基本上是正確的。

目前，金融體制改革已經(jīng)獲得了成功，中國(guó)已經(jīng)擺脫了過(guò)去“大一統(tǒng)”的金融體制，并初步形成了一個(gè)日益多元化的金融機(jī)構(gòu)體系、 發(fā)達(dá)完善的金融市場(chǎng)體系和分業(yè)監(jiān)管的金融監(jiān)管體系。金融體制改革貫徹創(chuàng)新、協(xié)調(diào)、綠色、開(kāi)放、共享的發(fā)展理念，推動(dòng)了互聯(lián)網(wǎng)、大數(shù)據(jù)、人工智能和實(shí)體經(jīng)濟(jì)深度融合，為經(jīng)濟(jì)快速發(fā)展做出了貢獻(xiàn)?？梢灶A(yù)料， 中國(guó)在不久的將來(lái)就可以基本形成能適應(yīng)市場(chǎng)經(jīng)濟(jì)運(yùn)行需要的金融體制。到那時(shí)，雖然不再進(jìn)行集中的大規(guī)模的金融體制改革， 但由于國(guó)內(nèi)外的情況仍在不斷變化， 金融體制也需要不斷創(chuàng)新和不斷變革， 以保證中國(guó)的金融始終能夠跟上經(jīng)濟(jì)發(fā)展的步伐，并能適應(yīng)中國(guó)經(jīng)濟(jì)發(fā)展的需要，更充分地發(fā)揮金融對(duì)經(jīng)濟(jì)發(fā)展的促進(jìn)作用。

二、只有在金融體制改革中加強(qiáng)金融監(jiān)管，才能最充分地發(fā)揮金融的作用

1978年以前， 由于中國(guó)實(shí)行的是高度集中的計(jì)劃經(jīng)濟(jì)體制， 所以國(guó)家對(duì)金融的管理是比較死的。在這種體制下，金融同其他部門一樣，也是“大鍋飯”“鐵飯碗”。銀行高度壟斷，沒(méi)有競(jìng)爭(zhēng)力。整個(gè)金融體制缺乏生機(jī)和活力， 不能發(fā)揮金融促進(jìn)經(jīng)濟(jì)發(fā)展的作用。 改革開(kāi)放以來(lái)， 金融獲得快速發(fā)展，不僅金融機(jī)構(gòu)和從業(yè)人員增多，而且金融市場(chǎng)逐步活躍，競(jìng)爭(zhēng)加劇。金融監(jiān)管卻由于起步晚，基礎(chǔ)比較薄弱， 金融監(jiān)管力度跟不上金融發(fā)展的客觀需要， 致使金融體制改革進(jìn)程中一度出現(xiàn)金融秩序不好，競(jìng)爭(zhēng)無(wú)序，個(gè)別小金融機(jī)構(gòu)出現(xiàn)支付困難的問(wèn)題[2]。同經(jīng)濟(jì)體制改革一樣，想要打破原有金融體制、建立新的金融體制，做出一種重大的利益調(diào)整，涉及各方利益，難度也很大。為了防止在此過(guò)程中出現(xiàn)的金融動(dòng)蕩， 加強(qiáng)金融監(jiān)管勢(shì)在必行。所以金融要最大限度地發(fā)揮作用，就必須真正搞活并進(jìn)行強(qiáng)有力的監(jiān)管， 建立起與中國(guó)金融發(fā)展相適應(yīng)的金融監(jiān)管體制。endprint

隨著中國(guó)金融體制改革的深入，中國(guó)金融監(jiān)管體制也進(jìn)行著相應(yīng)的改革。中國(guó)金融監(jiān)管體制幾經(jīng)改革，已形成了一行三會(huì)（中國(guó)人民銀行、中國(guó)銀監(jiān)會(huì)、中國(guó)證監(jiān)會(huì)和中國(guó)保監(jiān)會(huì)）彼此分工合作、分業(yè)監(jiān)管的監(jiān)管格局，這也是一個(gè)專業(yè)化的格局。它為在金融體制改革中加強(qiáng)金融監(jiān)管，以保證金融更充分地發(fā)揮作用打下了基礎(chǔ)。2017年7月成立的中國(guó)金融穩(wěn)定委員會(huì)為金融監(jiān)管添加了新的力量。

只有通過(guò)金融體制改革搞活金融， 才能促進(jìn)經(jīng)濟(jì)發(fā)展。搞活金融的關(guān)鍵是建立有效的機(jī)制，加強(qiáng)對(duì)金融的監(jiān)管。加強(qiáng)金融監(jiān)管就要建立經(jīng)濟(jì)、金融法律規(guī)章制度，持續(xù)督促檢查，嚴(yán)格按照金融法律法規(guī)條例辦事。 金融監(jiān)管應(yīng)適應(yīng)金融體制改革的新要求， 加強(qiáng)監(jiān)管是為了把各金融機(jī)構(gòu)的活動(dòng)限制在金融法律法規(guī)條例允許的范圍之內(nèi)， 防止發(fā)生金融風(fēng)險(xiǎn)和出現(xiàn)金融危機(jī)， 更好地發(fā)揮金融的作用。在金融體制的劇變時(shí)期，加強(qiáng)對(duì)金融監(jiān)管的領(lǐng)導(dǎo)，建立和完善金融法律法規(guī)條例，充實(shí)金融監(jiān)管隊(duì)伍，切實(shí)加強(qiáng)金融監(jiān)管， 具有特別重要的意義[3]。只有這樣，金融才能最充分地為經(jīng)濟(jì)發(fā)展發(fā)揮支持和促進(jìn)作用。

三、 金融體制改革使金融從多方面融入了金融全球化進(jìn)程

一國(guó)的開(kāi)放程度是多方面的，其中，金融的對(duì)外開(kāi)放程度尤其重要。 隨著科技進(jìn)步和市場(chǎng)經(jīng)濟(jì)的發(fā)展，各國(guó)在經(jīng)濟(jì)上的聯(lián)系日益密切，出現(xiàn)了經(jīng)濟(jì)和金融全球化趨勢(shì)。 這是不以人們意志為轉(zhuǎn)移的，需要中國(guó)金融從多方面融入到全球化中去。中國(guó)近40年來(lái)的金融體制改革就是從多方面逐步融入到全球化的過(guò)程，允許外資金融機(jī)構(gòu)的進(jìn)入， 允許中國(guó)金融機(jī)構(gòu)的對(duì)外往來(lái)都是融入金融全球化的表現(xiàn)。證券、保險(xiǎn)等業(yè)務(wù)的相互交流擴(kuò)大了中國(guó)金融融入金融全球化的領(lǐng)域。 融入經(jīng)濟(jì)和金融全球化必須具備必要的條件。當(dāng)前，國(guó)家之間貧富懸殊很大，富國(guó)、強(qiáng)國(guó)總想控制窮國(guó)、弱國(guó)，且無(wú)一個(gè)能夠代表各國(guó)利益、 有能力在世界范圍進(jìn)行金融監(jiān)管的國(guó)際金融監(jiān)管機(jī)構(gòu)，在這樣的情況下，如果盲目融入全球經(jīng)濟(jì)一體化，只能弱肉強(qiáng)食，被少數(shù)超級(jí)富國(guó)攫取利益[4]。1997年的亞洲金融危機(jī)前，一些國(guó)家相信全球經(jīng)濟(jì)將很快一體化，過(guò)早實(shí)行資本項(xiàng)目自由兌換， 放棄對(duì)國(guó)際投機(jī)資本的管制，導(dǎo)致?lián)碛芯揞~資本的投機(jī)家到該國(guó)興風(fēng)作浪，結(jié)果成了這次危機(jī)的爆發(fā)點(diǎn)。這些教訓(xùn)，對(duì)中國(guó)考慮實(shí)行資本項(xiàng)目自由兌換和其他有關(guān)國(guó)際金融問(wèn)題都是有借鑒參考意義的。

從中國(guó)人民銀行多年參加國(guó)際金融活動(dòng)的實(shí)踐來(lái)看， 中國(guó)對(duì)加入國(guó)際金融市場(chǎng)活動(dòng)持謹(jǐn)慎的態(tài)度，這是正確的，也是寶貴的經(jīng)驗(yàn)。中國(guó)人民銀行被確立為中央銀行以來(lái)， 主動(dòng)適應(yīng)對(duì)外經(jīng)濟(jì)交流的發(fā)展，引領(lǐng)中國(guó)的對(duì)外金融業(yè)務(wù)迅速發(fā)展。隨著全球經(jīng)濟(jì)一體化趨勢(shì)的加快， 中國(guó)的對(duì)外開(kāi)放程度必然會(huì)更大，其金融需在WTO條件下的國(guó)際金融市場(chǎng)中運(yùn)行。然而，國(guó)際金融市場(chǎng)的風(fēng)險(xiǎn)是非常大的。在這種情況下，如果我們自身沒(méi)有足夠的經(jīng)濟(jì)實(shí)力，也沒(méi)有積累起必要的經(jīng)驗(yàn)，盲目融入金融全球化，就可能吃虧。

中國(guó)的金融業(yè)為適應(yīng)加入WTO條件的需要，積極促進(jìn)經(jīng)濟(jì)全球化朝著有利于實(shí)現(xiàn)共同繁榮的方向發(fā)展，關(guān)心世界經(jīng)濟(jì)、金融大事，參與到世界經(jīng)濟(jì)全球化過(guò)程。 中國(guó)的金融體制改革和金融發(fā)展，既要遵從中國(guó)國(guó)情，又應(yīng)從全球情況出發(fā)。中國(guó)金融體制改革還必須堅(jiān)持“引進(jìn)來(lái)”和“走出去”相結(jié)合的發(fā)展道路， 使金融不斷提高對(duì)外開(kāi)放水平。只有不斷提高對(duì)外開(kāi)放水平，特別是金融、證券、保險(xiǎn)等行業(yè)的對(duì)外開(kāi)放水平，中國(guó)金融才能從多方面融入到全球化中去。 充分認(rèn)識(shí)經(jīng)批準(zhǔn)來(lái)華的外資銀行對(duì)中國(guó)銀行業(yè)的促進(jìn)作用， 積極同它們建立業(yè)務(wù)關(guān)系， 力求盡快使中國(guó)銀行的運(yùn)行機(jī)制、 經(jīng)營(yíng)管理、 設(shè)備技術(shù)提高到國(guó)際先進(jìn)水平。

四、由中央銀行執(zhí)行的貨幣政策是最重要的宏觀經(jīng)濟(jì)調(diào)控政策

中國(guó)的宏觀經(jīng)濟(jì)調(diào)控是由國(guó)務(wù)院通過(guò)發(fā)改委、財(cái)政部、中國(guó)人民銀行等部門進(jìn)行的。這種調(diào)控要運(yùn)用貨幣政策與財(cái)政政策， 調(diào)節(jié)社會(huì)總需求與總供給的基本平衡，并與產(chǎn)業(yè)政策相配合，促進(jìn)國(guó)民經(jīng)濟(jì)和社會(huì)的協(xié)調(diào)發(fā)展[5]。在這三者之中，由中央銀行執(zhí)行的貨幣政策處于特別重要的地位。與財(cái)政政策、產(chǎn)業(yè)政策相比，它是最重要的宏觀經(jīng)濟(jì)調(diào)控政策。 宏觀經(jīng)濟(jì)調(diào)控的任務(wù)是保持經(jīng)濟(jì)總量的基本平衡，促進(jìn)經(jīng)濟(jì)結(jié)構(gòu)的優(yōu)化，引導(dǎo)國(guó)民經(jīng)濟(jì)持續(xù)、快速、健康地發(fā)展，推動(dòng)社會(huì)全面進(jìn)步。這種任務(wù)可以概括為總量平衡、 結(jié)構(gòu)優(yōu)化和社會(huì)進(jìn)步。保持經(jīng)濟(jì)總量的基本平衡， 即保持社會(huì)總供給同總需求的基本平衡是其他任務(wù)的基礎(chǔ)。 保持經(jīng)濟(jì)總量基本平衡，需要運(yùn)用貨幣政策， 最大限度地發(fā)揮金融宏觀調(diào)控的作用。

在宏觀經(jīng)濟(jì)調(diào)控過(guò)程中， 發(fā)改委提出國(guó)民經(jīng)濟(jì)和社會(huì)發(fā)展的目標(biāo)、任務(wù)，以及需要配套實(shí)施的經(jīng)濟(jì)政策。財(cái)政運(yùn)用預(yù)算和稅收手段，著重調(diào)節(jié)經(jīng)濟(jì)結(jié)構(gòu)和社會(huì)分配。 中央銀行執(zhí)行貨幣政策以調(diào)節(jié)貨幣供給總量為內(nèi)容。而貨幣供給總量的變化，是能否實(shí)現(xiàn)社會(huì)總需求與總供給基本平衡和幣值穩(wěn)定的決定性因素。 中央銀行只有進(jìn)行恰到好處的金融宏觀調(diào)控，不僅控制貸款總規(guī)模，而且提供適度的貨幣供給增長(zhǎng)率， 宏觀經(jīng)濟(jì)調(diào)控的目標(biāo)才可能實(shí)現(xiàn)[6]。與財(cái)政政策和產(chǎn)業(yè)政策相比，它更能對(duì)宏觀經(jīng)濟(jì)調(diào)控產(chǎn)生作用和影響。 從對(duì)社會(huì)總供求的影響來(lái)看，它是最重要的宏觀調(diào)控手段。

國(guó)民經(jīng)濟(jì)其他部門的資金活動(dòng)， 只能影響社會(huì)貨幣的再分配和周轉(zhuǎn)速度， 即把貨幣由這個(gè)部門轉(zhuǎn)移到另一個(gè)部門，加快或放慢貨幣周轉(zhuǎn)速度，但不能直接增加或減少貨幣供給量。 而財(cái)政部門除可影響貨幣周轉(zhuǎn)速度外， 還可以用超過(guò)收入安排支出和出現(xiàn)赤字等辦法，迫使銀行追加貸款，增加貨幣供給量，使社會(huì)總需求擴(kuò)大[7]。財(cái)政政策對(duì)總需求的影響與貨幣政策比較起來(lái)， 它的作用沒(méi)有那么大而已。當(dāng)然，產(chǎn)業(yè)政策的作用就更沒(méi)有那么大了，因?yàn)樗且环N長(zhǎng)期的供給政策。

貨幣政策是宏觀經(jīng)濟(jì)政策的主要部分， 在宏觀經(jīng)濟(jì)調(diào)控中具有重要的作用。 這一政策是由中央銀行來(lái)履行的。 中國(guó)人民銀行在國(guó)務(wù)院領(lǐng)導(dǎo)下獨(dú)立執(zhí)行貨幣政策，進(jìn)行宏觀經(jīng)濟(jì)調(diào)控，調(diào)節(jié)社會(huì)總供求， 提供與經(jīng)濟(jì)發(fā)展基本適應(yīng)的貨幣供給增長(zhǎng)率，力爭(zhēng)實(shí)現(xiàn)幣值的基本穩(wěn)定。貨幣政策只有在國(guó)務(wù)院領(lǐng)導(dǎo)下，中國(guó)人民銀行獨(dú)立執(zhí)行，才能充分發(fā)揮其在宏觀經(jīng)濟(jì)調(diào)控中的重大作用。 中國(guó)人民銀行是國(guó)家宏觀經(jīng)濟(jì)調(diào)控機(jī)構(gòu)的重要組成部分， 積極參與宏觀經(jīng)濟(jì)調(diào)控也就成為其重要任務(wù)之一，它本身就是宏觀調(diào)控者。endprint

中國(guó)人民銀行是從1984年開(kāi)始作為中央銀行并于1995年最終確立而獨(dú)立行使職能的。中央銀行對(duì)宏觀經(jīng)濟(jì)的調(diào)控主要是運(yùn)用貨幣政策工具，提供適度的貨幣供給量，實(shí)現(xiàn)社會(huì)總供給和總需求的基本平衡和貨幣幣值的穩(wěn)定。 中國(guó)人民銀行在專門行使中央銀行職能后， 基本上完成了執(zhí)行貨幣政策的任務(wù)。 特別是中國(guó)人民銀行作為國(guó)家宏觀經(jīng)濟(jì)調(diào)控的主要部門之一， 堅(jiān)持恰當(dāng)?shù)呢泿耪?，靈活運(yùn)用各種政策工具，實(shí)行相機(jī)抉擇的貨幣政策， 有效地抑制了通貨膨脹和治理通貨緊縮，保證了幣值的基本穩(wěn)定，并促進(jìn)了國(guó)民經(jīng)濟(jì)的持續(xù)、快速、健康發(fā)展。它支持國(guó)民經(jīng)濟(jì)快速發(fā)展；開(kāi)辦了全國(guó)電子聯(lián)行系統(tǒng)， 較好地辦理了現(xiàn)金收付和轉(zhuǎn)賬結(jié)算，促進(jìn)國(guó)民經(jīng)濟(jì)順暢流通；擴(kuò)大金融活動(dòng)范圍，批設(shè)金融機(jī)構(gòu)，增加業(yè)務(wù)種類，為國(guó)民經(jīng)濟(jì)較好地提供了金融服務(wù)。在大數(shù)據(jù)、云計(jì)算、物聯(lián)網(wǎng)和互聯(lián)網(wǎng)等智能化時(shí)代， 互聯(lián)網(wǎng)金融為經(jīng)濟(jì)發(fā)展又做出了新的貢獻(xiàn)。

五、 只有在幣值穩(wěn)定條件下才能保證經(jīng)濟(jì)快速發(fā)展

國(guó)內(nèi)外的發(fā)展經(jīng)驗(yàn)表明， 經(jīng)濟(jì)的發(fā)展難免會(huì)引起幣值的波動(dòng)，出現(xiàn)通貨膨脹或通貨緊縮。幣值穩(wěn)定與否， 實(shí)施什么樣的貨幣政策對(duì)經(jīng)濟(jì)的發(fā)展影響很大。幣值穩(wěn)定，經(jīng)濟(jì)快速發(fā)展，例如，1984—1986年、2000—2003年等時(shí)期，幣值不穩(wěn)，經(jīng)濟(jì)波動(dòng)大， 經(jīng)濟(jì)發(fā)展受到影響；1986—1988年、1993—1996年等時(shí)期， 幣值穩(wěn)定， 為新常態(tài)下的經(jīng)濟(jì)發(fā)展提供了基本的保障。2016年， 中國(guó)社會(huì)融資存量為167萬(wàn)億元， 為74萬(wàn)億元GDP的產(chǎn)出提供了資金保障[8]。在中國(guó)，中國(guó)人民銀行在國(guó)務(wù)院領(lǐng)導(dǎo)下依法獨(dú)立執(zhí)行貨幣政策， 不受地方政府、各級(jí)政府部門、社會(huì)團(tuán)體和個(gè)人干涉。這為實(shí)行恰當(dāng)?shù)呢泿耪咛峁┝嘶A(chǔ)。 由于中國(guó)的貨幣市場(chǎng)是統(tǒng)一的， 所以人民幣在全國(guó)可以自由地流通， 任何一個(gè)地區(qū)的貨幣供求失衡都會(huì)影響全國(guó)的貨幣流通狀況。為此，國(guó)家的宏觀經(jīng)濟(jì)調(diào)控權(quán)，包括貨幣的發(fā)行、基準(zhǔn)利率的確定、匯率的調(diào)節(jié)和重要稅種稅率的調(diào)整等， 必須集中在國(guó)家層面[9]。省、自治區(qū)和直轄市，可以按照國(guó)家統(tǒng)一法律、法規(guī)和宏觀調(diào)控政策，制定地區(qū)性的法規(guī)、政策和規(guī)劃，充分運(yùn)用地方資源，促進(jìn)本地區(qū)的經(jīng)濟(jì)和社會(huì)發(fā)展， 但地方政府不能作為宏觀經(jīng)濟(jì)調(diào)控的一個(gè)層次，不能干預(yù)中央銀行獨(dú)立執(zhí)行貨幣政策。改革開(kāi)放以來(lái)，中國(guó)經(jīng)濟(jì)發(fā)展出現(xiàn)多次波動(dòng)，這與幣值穩(wěn)不穩(wěn)密切相關(guān)。 近40年的經(jīng)濟(jì)發(fā)展事實(shí)說(shuō)明，只有實(shí)現(xiàn)幣值穩(wěn)定，才能真正合理配置資源，更多地集中建設(shè)資金，減少經(jīng)濟(jì)發(fā)展的波動(dòng)，保證經(jīng)濟(jì)持續(xù)快速發(fā)展。

改革開(kāi)放以來(lái)， 中國(guó)的貨幣市場(chǎng)發(fā)展比較穩(wěn)定， 但也出現(xiàn)過(guò)幾次通貨膨脹和某時(shí)期的通貨緊縮， 每次抑制通貨膨脹和治理通貨緊縮都不得不花相當(dāng)?shù)拇鷥r(jià)（如財(cái)力、時(shí)間等），因?yàn)榻?jīng)濟(jì)出現(xiàn)起落， 浪費(fèi)了資源， 必然給經(jīng)濟(jì)的發(fā)展帶來(lái)負(fù)面影響。中國(guó)現(xiàn)在仍是發(fā)展中大國(guó)，經(jīng)濟(jì)還不夠發(fā)達(dá)，全國(guó)上下都想盡快把經(jīng)濟(jì)搞上去， 在經(jīng)濟(jì)發(fā)展上存在著大上快上的愿望，這是好的。但是，這又說(shuō)明中國(guó)仍然有重新引發(fā)經(jīng)濟(jì)過(guò)熱和通貨膨脹的深層危機(jī)[10]。所以，吸取改革開(kāi)放近40年來(lái)積累的經(jīng)驗(yàn)，更加堅(jiān)定地實(shí)行穩(wěn)定貨幣的政策，不搞貨幣幣值的大升、大降，防止今后再發(fā)生經(jīng)濟(jì)過(guò)熱，對(duì)保持經(jīng)濟(jì)持續(xù)快速發(fā)展具有重要意義。

六、金融法律法規(guī)條例的制定，確保了金融體制改革的順利進(jìn)行

由于中國(guó)的金融體制改革非常復(fù)雜， 涉及各方利益，難度也很大，所以，在這一改革過(guò)程中，需要通過(guò)立法來(lái)保障金融體制改革的順利進(jìn)行。如果不先制定金融法律法規(guī)和條例， 涉及面廣的重大金融體制改革不僅會(huì)導(dǎo)致金融秩序混亂， 影響經(jīng)濟(jì)發(fā)展，而且會(huì)使改革走樣、違背初衷。特別是重大的金融改革措施出臺(tái)前， 應(yīng)先制定法律法規(guī)條例，才能保證金融體制改革順利進(jìn)行。中國(guó)金融體制改革的過(guò)程也是逐步建立和完善相應(yīng)法律法規(guī)條例的過(guò)程。改革開(kāi)放以來(lái)，國(guó)家制定了一大批金融法律法規(guī)，金融法制建設(shè)取得了重大進(jìn)展。例如，《中央銀行法》《商業(yè)銀行法》《政策性銀行法》《保險(xiǎn)法》《公司法》和《證券法》等就是這樣的法律?！侗ｋU(xiǎn)公司償付能力額度及監(jiān)管指標(biāo)管理規(guī)定》等就是這樣的法規(guī)。這些相關(guān)法律法規(guī)保證了中國(guó)金融體制改革的順利進(jìn)行。

但是， 金融法制建設(shè)明顯落后于金融業(yè)務(wù)的發(fā)展和金融體制改革的深化， 一些新的改革措施出臺(tái)以后， 沒(méi)有相應(yīng)的法規(guī)來(lái)保證其貫徹和實(shí)施并穩(wěn)定下來(lái)[11]。正因如此，才使得一些事先設(shè)計(jì)好的改革方案在出臺(tái)后就走樣了， 有時(shí)甚至面目全非。這就警醒我們重大的金融體制改革出臺(tái)前，應(yīng)先制定法律法規(guī)條例以確保改革的順利進(jìn)行。旦凡法律法規(guī)條例相應(yīng)跟上的時(shí)期， 金融體制改革就較為順利，否則，就遭受挫折。

從上面的分析可以看出， 中國(guó)的金融體制改革是一項(xiàng)全方位的系統(tǒng)工程?？偟膩?lái)看，近40年來(lái)的金融體制改革是成功的。 雖然在改革進(jìn)程中有波折、有反復(fù)，甚至有失敗，例如，1988年上半年出現(xiàn)的市場(chǎng)上競(jìng)相提取存款搶購(gòu)商品現(xiàn)象和1993年全國(guó)金融秩序的混亂， 但成績(jī)是主要的。這為今后的改革和其他國(guó)家所要進(jìn)行的金融體制改革提供了較為成功的經(jīng)驗(yàn)。 總結(jié)中國(guó)金融體制改革的基本經(jīng)驗(yàn)，應(yīng)該肯定循序漸進(jìn)、與政府主導(dǎo)的整體經(jīng)濟(jì)體制改革配套推進(jìn)的基本思路是符合中國(guó)國(guó)情的。

總之，改革開(kāi)放以來(lái)，中國(guó)社會(huì)主義市場(chǎng)經(jīng)濟(jì)體制逐步建立健全， 適應(yīng)市場(chǎng)經(jīng)濟(jì)要求的金融體制基本建立， 金融宏觀調(diào)控和金融監(jiān)管體制不斷完善。隨著國(guó)際國(guó)內(nèi)環(huán)境的變化，未來(lái)還需要不斷地進(jìn)行金融體制改革。如何改革呢？黨的十九大報(bào)告指出，深化金融體制改革，增強(qiáng)金融服務(wù)實(shí)體經(jīng)濟(jì)能力，提高直接融資比重，促進(jìn)多層次資本市場(chǎng)健康發(fā)展； 健全貨幣政策和宏觀審慎政策雙支柱調(diào)控框架，深化利率和匯率市場(chǎng)化改革；健全金融監(jiān)管體系，守住不發(fā)生系統(tǒng)性金融風(fēng)險(xiǎn)的底線。這就是未來(lái)的方向[12]。我們深信，這個(gè)方向不僅順應(yīng)經(jīng)濟(jì)發(fā)展要求，而且符合中國(guó)實(shí)際。它是從近40年的金融體制改革中總結(jié)出來(lái)并指導(dǎo)未來(lái)改革的寶貴經(jīng)驗(yàn)。

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