證券投資的經(jīng)濟(jì)特點(diǎn)與投資策略分析

洪尾芬

【摘 要】 國(guó)家經(jīng)濟(jì)的蓬勃發(fā)展，GDP的不斷增長(zhǎng)，為社會(huì)大眾積累了大量的財(cái)富。隨著經(jīng)濟(jì)的發(fā)展和個(gè)人財(cái)富的積累，理財(cái)觀念得以傳播，理財(cái)產(chǎn)品正逐步進(jìn)入大眾的日常生活中，投資理財(cái)主體變得越來(lái)月復(fù)雜和龐大，也對(duì)投資市場(chǎng)提出了更高的要求。本文從這一現(xiàn)實(shí)背景出發(fā)，分析當(dāng)前趨勢(shì)下證券投資的經(jīng)濟(jì)特點(diǎn)、投資策略及其現(xiàn)狀和存在的問(wèn)題，提出筆者的一些意見(jiàn)與建議，以期為社會(huì)大眾提供證券投資、理財(cái)方面的一些參考與借鑒。

【關(guān)鍵詞】 證券投資 經(jīng)濟(jì)特點(diǎn) 投資策略 風(fēng)險(xiǎn)

前 言

一說(shuō)到證券投資、證券產(chǎn)品，普通大眾一般想到的是股票和債券，但其實(shí)它的范圍還包含了后來(lái)發(fā)展出來(lái)的期權(quán)和利率期等創(chuàng)新產(chǎn)品。隨著經(jīng)濟(jì)的發(fā)展和財(cái)富的積累，理財(cái)觀念越來(lái)越深入到社會(huì)大眾中，越來(lái)越多的人參與到證券投資的行列中。證券投資逐漸成為不僅是投資機(jī)構(gòu)，更是普通大眾獲取經(jīng)濟(jì)收益的一種方式。本文從這一現(xiàn)實(shí)背景出發(fā)，分析當(dāng)前趨勢(shì)下證券投資的經(jīng)濟(jì)特點(diǎn)、投資策略及其現(xiàn)狀和存在的問(wèn)題，提出筆者的一些意見(jiàn)與建議，以期為社會(huì)大眾提供證券投資、理財(cái)方面的一些參考與借鑒。

一、當(dāng)下我國(guó)證券投資市場(chǎng)的主要經(jīng)濟(jì)特點(diǎn)

證券投資活動(dòng)是一項(xiàng)門(mén)檻很低的大眾化的投資活動(dòng)，投資者只要有一定的資金量，不管是團(tuán)體還是個(gè)人，都可以參與到這項(xiàng)經(jīng)濟(jì)活動(dòng)中來(lái)。證券投資產(chǎn)品的多樣性決定其綜合性、復(fù)雜性及極高的風(fēng)險(xiǎn)性。投資者（包括團(tuán)體和個(gè)人）在進(jìn)行投資前，要了解其經(jīng)濟(jì)特點(diǎn)及具體細(xì)節(jié)，充分調(diào)查和研究所要投資的產(chǎn)品，融合專(zhuān)家的一些建議，得出適合自己的全面、有效的投資策略?！安欢煌丁钡淖罡灸康?，還是保障投資者的資金及收益。數(shù)據(jù)表示，個(gè)人投資者（散戶）是當(dāng)下證券投資市場(chǎng)的主要參與者，專(zhuān)業(yè)知識(shí)的不足使得其容易對(duì)風(fēng)吹草動(dòng)產(chǎn)生過(guò)激的反應(yīng)，對(duì)漲跌較為敏感，再加上其自身抵抗風(fēng)險(xiǎn)能力較差，因而，保護(hù)本金安全是重中之重，必須在此基礎(chǔ)上，追求利益的最大化。

下面從市場(chǎng)力和投資的經(jīng)濟(jì)風(fēng)險(xiǎn)兩方面來(lái)分析一下當(dāng)下我國(guó)證券投資市場(chǎng)的主要經(jīng)濟(jì)特點(diǎn)：市場(chǎng)力對(duì)所有經(jīng)濟(jì)活動(dòng)產(chǎn)生不可忽略的影響，證券投資市場(chǎng)更是如此;經(jīng)濟(jì)不同時(shí)期對(duì)證券投資收益的影響不同。

（一）市場(chǎng)力對(duì)所有經(jīng)濟(jì)活動(dòng)產(chǎn)生不可忽略的影響，證券投資市場(chǎng)更是如此

在大部分市場(chǎng)經(jīng)濟(jì)活動(dòng)中，市場(chǎng)力是最關(guān)鍵的要素。證券投資市場(chǎng)作為市場(chǎng)經(jīng)濟(jì)的一種，也理所當(dāng)然受到市場(chǎng)力的作用。投資者在進(jìn)行投資前，務(wù)必對(duì)其進(jìn)行全面的調(diào)查，發(fā)現(xiàn)并把握好市場(chǎng)力。經(jīng)濟(jì)全國(guó)化使得投資也更趨向國(guó)際化，國(guó)際上任何一個(gè)經(jīng)濟(jì)變動(dòng)，都或多或少對(duì)國(guó)內(nèi)證券投資市場(chǎng)產(chǎn)生影響。市場(chǎng)的態(tài)勢(shì)千變?nèi)f化，對(duì)于普通個(gè)體投資者而言，證券投資市場(chǎng)的動(dòng)向是其關(guān)注的焦點(diǎn)。投資者在投資前、中、后，如果能做到時(shí)刻發(fā)現(xiàn)、全面把握市場(chǎng)力的作用，就能獲得更大的經(jīng)濟(jì)收益。每一個(gè)投資者，不管是團(tuán)體還是個(gè)人，參與都證券投資活動(dòng)中來(lái)，都是希望能夠獲得一定利潤(rùn)的。正是這種低門(mén)檻的利潤(rùn)驅(qū)動(dòng)，使得越來(lái)越多的人加入到證券投資市場(chǎng)中，加快了投資市場(chǎng)的發(fā)展。市場(chǎng)力的擴(kuò)大，投資行業(yè)的興起，兩者相互促進(jìn)，共同發(fā)展。

（二）經(jīng)濟(jì)不同時(shí)期對(duì)證券投資收益的影響不同

經(jīng)濟(jì)學(xué)規(guī)律告訴我們，風(fēng)險(xiǎn)和收益是并存的，高收益始終伴隨著高風(fēng)險(xiǎn)。證券投資活動(dòng)是一項(xiàng)高收益的經(jīng)濟(jì)活動(dòng)，因而，其風(fēng)險(xiǎn)性也是極高的。作為投資者，不能只看到利潤(rùn)而掩耳盜鈴，將風(fēng)險(xiǎn)置之不顧。比如，美國(guó)等發(fā)達(dá)國(guó)家政黨的輪替，或者進(jìn)入經(jīng)濟(jì)衰退期等，都會(huì)對(duì)我國(guó)的證券投資市場(chǎng)產(chǎn)生巨大影響，投資者的收益可能無(wú)法達(dá)到預(yù)期，很大可能還會(huì)出現(xiàn)虧損。歷史上成功的投資經(jīng)驗(yàn)盡管可以給我們一些借鑒和啟發(fā)，但是是無(wú)法完全復(fù)制的。市場(chǎng)變化無(wú)常，投資亦無(wú)規(guī)律可言。因此，投資者在進(jìn)行投資前，進(jìn)行全面、科學(xué)的分析是必不可少的。投資者可以借助網(wǎng)絡(luò)等手段，盡可能全方面、寬領(lǐng)域、多角度地的獲取相關(guān)信息，幫助自己的投資行為進(jìn)行分析判斷，以制定投資規(guī)劃。經(jīng)濟(jì)周期、市場(chǎng)經(jīng)濟(jì)形勢(shì)，對(duì)證券投資收益產(chǎn)生較大的影響。在經(jīng)濟(jì)繁榮復(fù)蘇期，往往伴隨著較好的投資收益;反之，經(jīng)濟(jì)衰退期，投資收益較小而風(fēng)險(xiǎn)較大，需要較多的專(zhuān)業(yè)知識(shí)、信息面及投資經(jīng)驗(yàn)的支持。因而，作為市場(chǎng)的弱勢(shì)群體——散戶，應(yīng)充分重視經(jīng)濟(jì)周期對(duì)其收益的影響，進(jìn)行風(fēng)險(xiǎn)較低的投資，而不是參與到經(jīng)濟(jì)周期的任何階段。

二、當(dāng)下我國(guó)證券投資市場(chǎng)的現(xiàn)狀及存在的問(wèn)題

（一）證券投資市場(chǎng)現(xiàn)狀

經(jīng)過(guò)20多年的發(fā)展，我國(guó)的證券投資市場(chǎng)越趨成熟。目前，像北上廣深這些一線大城市，其股票市場(chǎng)的市場(chǎng)也得到不斷提高，達(dá)到一定的規(guī)模，更趨向于科學(xué)、合理。這體現(xiàn)在：（1）經(jīng)過(guò)多次的調(diào)整和改革實(shí)踐，證券投資市場(chǎng)比以前更加有序、安全;（2）隨著理財(cái)觀念的普及，投資者風(fēng)險(xiǎn)素養(yǎng)的提高，人們的投資理念也日益理性，不再像初期那樣存在大范圍的跟風(fēng)行為;（3）為促進(jìn)證券市場(chǎng)的完善，提高自身競(jìng)爭(zhēng)力，各國(guó)有銀行也積極推行其證券投資產(chǎn)品;（4）投資理念的改變使得，投資者以更加理性的態(tài)度看待證券投資行為，為取得更高的收益，投資者往往會(huì)進(jìn)行更全面、深入的分析和評(píng)估，越來(lái)越多的業(yè)余投資者以較以前更加“專(zhuān)業(yè)”的形式進(jìn)軍證券投資市場(chǎng)。從以上景象可以看到，我國(guó)證券投資市場(chǎng)正朝著更穩(wěn)定、更理性、更可持續(xù)發(fā)展的方向運(yùn)行。

（二）證券投資市場(chǎng)存在的問(wèn)題

證券投資市場(chǎng)的不斷發(fā)展，也衍生出了很多新理念、新產(chǎn)品，為市場(chǎng)帶了新鮮元素，給投資者提供了更多的選擇。與此同時(shí)，證券投資市場(chǎng)也變得更大復(fù)雜，管理難度越來(lái)越大。目前，我國(guó)證券投資市場(chǎng)在風(fēng)險(xiǎn)比例和盈利模式兩個(gè)方面存在較大問(wèn)題。從流動(dòng)資產(chǎn)和產(chǎn)品風(fēng)險(xiǎn)的角度看，存在風(fēng)險(xiǎn)比例不平衡的問(wèn)題，要么高風(fēng)險(xiǎn)產(chǎn)品占較大比例，要么則是反過(guò)來(lái)，低風(fēng)險(xiǎn)比較占較大比例，不同風(fēng)險(xiǎn)產(chǎn)品沒(méi)有取得一個(gè)較好的平衡。在盈利模式方面，較為枯燥單一，沒(méi)有什么創(chuàng)新。除了一些較大型的證券公司之外，大部分公司目前其證券系統(tǒng)都沒(méi)有與時(shí)俱進(jìn)地更新，相應(yīng)的，公司業(yè)務(wù)也停留在以前較低的水平，無(wú)法滿足投資者的現(xiàn)實(shí)需求?；ヂ?lián)網(wǎng)給經(jīng)濟(jì)發(fā)展帶來(lái)的便利，是每個(gè)行業(yè)都應(yīng)該充分利用的，證券投資行業(yè)也不例外。各證券投資公司應(yīng)積極利用互聯(lián)網(wǎng)技術(shù)進(jìn)行其系統(tǒng)、制度、模式的變更。風(fēng)險(xiǎn)比例的失衡，使得我國(guó)證券行業(yè)在國(guó)際上缺乏競(jìng)爭(zhēng)力。因?yàn)?，結(jié)構(gòu)單一的產(chǎn)品，不利于風(fēng)險(xiǎn)對(duì)沖，難以在國(guó)際上得到青睞。再加上，目前我國(guó)的證券投資行業(yè)受政策影響較大，很多行業(yè)過(guò)多的依賴(lài)政府的扶持，比較被動(dòng)，而且，很多券商也沒(méi)有形成自己的特色，這些都削弱了我國(guó)證券市場(chǎng)的國(guó)際影響力。

三、從證券公司和證券投資者兩方面保障我國(guó)證券投資市場(chǎng)健康發(fā)展的策略分析

從證券公司和證券投資者兩方面保障我國(guó)證券投資市場(chǎng)健康發(fā)展的策略主要包括：與時(shí)俱進(jìn)完善自身，培養(yǎng)相關(guān)人才，提高企業(yè)風(fēng)控能力;提高自身投資素養(yǎng)，把握市場(chǎng)動(dòng)向，合理配置自有資產(chǎn)。

（一）證券公司：與時(shí)俱進(jìn)完善自身，培養(yǎng)相關(guān)人才，提高企業(yè)風(fēng)控能力

證券投資公司是為投資者提供證券投資平臺(tái)和服務(wù)的企業(yè)，為避免被時(shí)代淘汰，或者因?yàn)闊o(wú)法承擔(dān)風(fēng)險(xiǎn)而導(dǎo)致倒閉，應(yīng)該立足于自身的基礎(chǔ)和發(fā)展方向，結(jié)合當(dāng)下市場(chǎng)經(jīng)濟(jì)的實(shí)際，與時(shí)俱進(jìn)進(jìn)行調(diào)整。首先要控制好其風(fēng)險(xiǎn)系數(shù)，平衡好高風(fēng)險(xiǎn)產(chǎn)品和低風(fēng)險(xiǎn)產(chǎn)品之間的比例，做風(fēng)險(xiǎn)對(duì)沖，確保收益。另外還要重視專(zhuān)業(yè)人才和管理人才的培養(yǎng)，以確保資本結(jié)構(gòu)的動(dòng)態(tài)平衡于安全可控范圍中，從而降低風(fēng)險(xiǎn)。

（二）投資者：提高自身投資素養(yǎng)，把握市場(chǎng)動(dòng)向，合理配置自有資產(chǎn)

證券投資過(guò)程是一個(gè)綜合性要求較高的過(guò)程。投資者在進(jìn)行證券投資時(shí)，不應(yīng)一股腦熱地將大量資金投入到證券市場(chǎng)中。在投資之前，對(duì)其所投資的行業(yè)、企業(yè)要做深入的調(diào)查和詳細(xì)的分析，不斷深化自己的專(zhuān)業(yè)投資知識(shí)，同時(shí)，密切關(guān)注國(guó)家政策的內(nèi)涵和經(jīng)濟(jì)的走向，來(lái)判斷是否入市。投資收益的多少，是與經(jīng)濟(jì)市場(chǎng)環(huán)境密切相關(guān)的。市場(chǎng)走向的把控與否，很多程度上決定了投資者所承擔(dān)的風(fēng)險(xiǎn)和可能獲得的經(jīng)濟(jì)收益。在把握市場(chǎng)動(dòng)向的基礎(chǔ)上，合理配置自由資產(chǎn)，有計(jì)劃有規(guī)劃地分期、分批進(jìn)行投資，最大程度的降低投資風(fēng)險(xiǎn)，提高投資收益。

四、結(jié)語(yǔ)

錯(cuò)綜復(fù)雜的經(jīng)濟(jì)環(huán)境、真假難辨的信息海洋、瞬間變化的市場(chǎng)動(dòng)態(tài)，無(wú)時(shí)不刻不在刺激著投資者特別是個(gè)人投資者的神經(jīng)，對(duì)投資者的專(zhuān)業(yè)要求和信息素養(yǎng)提出越來(lái)越高的要求。投資者要想從綜合性要求這么高的證券投資市場(chǎng)環(huán)境中分一杯羹，務(wù)必不斷提升自己的投資素質(zhì)，通過(guò)加強(qiáng)掌握投資方法、關(guān)心市場(chǎng)狀況、緊跟時(shí)事動(dòng)態(tài)及國(guó)際經(jīng)濟(jì)走向，根據(jù)自身收入能力、家庭情況制定適合自己的投資形式和方案，而不是隨波逐流，才能避免錢(qián)“打水漂”。因而，投資者進(jìn)行投資時(shí)的第一要素是確保其資產(chǎn)在較安全的情況下，達(dá)到投資增收的目的。經(jīng)濟(jì)形式的瞬息萬(wàn)變的，掌握政權(quán)投資的基本規(guī)律、分析經(jīng)濟(jì)趨勢(shì)，是規(guī)避投資風(fēng)險(xiǎn)、實(shí)現(xiàn)投資目標(biāo)的根本所在。

【參考文獻(xiàn)】

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