我國(guó)互聯(lián)網(wǎng)金融監(jiān)管存在的問(wèn)題及對(duì)策研究

徐能

[摘 要] 互聯(lián)網(wǎng)金融正以快速發(fā)展的態(tài)勢(shì)影響著社會(huì)經(jīng)濟(jì)的發(fā)展和人們生活質(zhì)量的提升，在發(fā)展的同時(shí)也伴隨著一些問(wèn)題，對(duì)互聯(lián)網(wǎng)金融的有效監(jiān)管就顯得尤為重要。根據(jù)我國(guó)互聯(lián)網(wǎng)金融監(jiān)管基本現(xiàn)狀，分析其存在的問(wèn)題有互聯(lián)網(wǎng)金融監(jiān)管的法律法規(guī)體系不健全，金融創(chuàng)新與金融監(jiān)管的關(guān)系不平衡，分業(yè)監(jiān)管與混業(yè)經(jīng)營(yíng)的體制不匹配等。提出健全互聯(lián)網(wǎng)金融監(jiān)管的法律法規(guī)體系，平衡金融創(chuàng)新與金融監(jiān)管之間的關(guān)系和匹配分業(yè)監(jiān)管與混業(yè)經(jīng)營(yíng)的體制等對(duì)策建議。

[關(guān)鍵詞] 互聯(lián)網(wǎng)金融;金融監(jiān)管;金融創(chuàng)新;混業(yè)監(jiān)管

[中圖分類(lèi)號(hào)] F724.6;F832[文獻(xiàn)標(biāo)識(shí)碼] A[文章編號(hào)] 1009-6043（2018）12-0150-02

一、我國(guó)互聯(lián)網(wǎng)金融監(jiān)管的基本現(xiàn)狀

進(jìn)入21世紀(jì)以來(lái)，隨著互聯(lián)網(wǎng)的快速發(fā)展以及移動(dòng)通信技術(shù)的更新?lián)Q代，人類(lèi)已經(jīng)全面進(jìn)入信息化時(shí)代，互聯(lián)網(wǎng)通信已經(jīng)成為全球社會(huì)發(fā)展最為重要的戰(zhàn)略性基礎(chǔ)設(shè)施，不斷改變著人類(lèi)社會(huì)各種消費(fèi)行為和運(yùn)行方式。傳統(tǒng)金融業(yè)也受到互聯(lián)網(wǎng)的強(qiáng)大沖擊，運(yùn)營(yíng)方式逐步發(fā)生改變，互聯(lián)網(wǎng)與金融日益深度融合，互聯(lián)網(wǎng)金融成為一種新型的金融業(yè)態(tài)，其中最具代表性的業(yè)態(tài)包括移動(dòng)金融、眾籌、互聯(lián)網(wǎng)支付和P2P網(wǎng)絡(luò)借貸等。

近幾年來(lái)，我國(guó)互聯(lián)網(wǎng)金融發(fā)展強(qiáng)勁，但也不斷暴露出許多風(fēng)險(xiǎn)隱患和安全問(wèn)題，而對(duì)其的監(jiān)管力度并不強(qiáng)，始終處于“猶抱琵琶半遮面”的模糊狀態(tài)，發(fā)起者“卷款跑路”事件逐步增多，對(duì)互聯(lián)網(wǎng)金融進(jìn)行有效監(jiān)管的挑戰(zhàn)前所未有。目前我國(guó)對(duì)互聯(lián)網(wǎng)金融的監(jiān)管并未形成一個(gè)良好的體系，主要以機(jī)構(gòu)監(jiān)管為核心，以分業(yè)監(jiān)管為模式，雖然覆蓋面比較廣，但并沒(méi)有涉及金融創(chuàng)新初期的監(jiān)管，監(jiān)管主體復(fù)雜繁多，既有公安部和工信部等相關(guān)職能機(jī)構(gòu)，還同時(shí)包括銀監(jiān)會(huì)、證監(jiān)會(huì)和中國(guó)人民銀行等金融監(jiān)管部門(mén)。而目前我國(guó)政府界和學(xué)術(shù)界對(duì)互聯(lián)網(wǎng)金融監(jiān)管的剖析和研究依然處于初級(jí)階段，存在一系列潛在性風(fēng)險(xiǎn)。

二、我國(guó)互聯(lián)網(wǎng)金融監(jiān)管存在的主要問(wèn)題

（一）互聯(lián)網(wǎng)金融監(jiān)管的法律法規(guī)體系不健全

目前，我國(guó)互聯(lián)網(wǎng)金融監(jiān)管的法律法規(guī)體系還很不健全，也很難建立起來(lái)，原因在于我國(guó)互聯(lián)網(wǎng)金融依然處于初級(jí)發(fā)展階段，機(jī)構(gòu)數(shù)量、服務(wù)升級(jí)、產(chǎn)品和技術(shù)創(chuàng)新正處于高速變化當(dāng)中。自2008年以來(lái)，我國(guó)雖然陸續(xù)出臺(tái)了一些關(guān)于互聯(lián)網(wǎng)金融監(jiān)管的法律法規(guī)，但是均是一些比較獨(dú)立的文件，如報(bào)告、通知和請(qǐng)示之類(lèi)，或者是對(duì)某項(xiàng)具體的互聯(lián)網(wǎng)金融業(yè)務(wù)進(jìn)行法律或政策層面的規(guī)范和規(guī)定。2015年7月，中央銀行和其他有關(guān)部委聯(lián)合頒布了《關(guān)于促進(jìn)互聯(lián)網(wǎng)金融健康發(fā)展的指導(dǎo)意見(jiàn)》（以下簡(jiǎn)稱(chēng)《意見(jiàn)》），該《意見(jiàn)》對(duì)互聯(lián)網(wǎng)金融的市場(chǎng)秩序、監(jiān)管職責(zé)、金融創(chuàng)新等方面做出了全方位規(guī)定，填補(bǔ)了我國(guó)互聯(lián)網(wǎng)金融領(lǐng)域的監(jiān)管空白。2016年4月，國(guó)務(wù)院正式頒布了《互聯(lián)網(wǎng)金融風(fēng)險(xiǎn)專(zhuān)項(xiàng)整治工作實(shí)施方案》（以下簡(jiǎn)稱(chēng)《方案》），該《方案》涉及的主要內(nèi)容包括互聯(lián)網(wǎng)金融的長(zhǎng)效機(jī)制與組織保障、推進(jìn)整治工作、落實(shí)主體責(zé)任、各類(lèi)整治措施、工作要求、重點(diǎn)整治問(wèn)題以及目標(biāo)和原則等諸多方面，由于涉及內(nèi)容較多，因此也被稱(chēng)為“史上對(duì)于互聯(lián)網(wǎng)金融最嚴(yán)格的監(jiān)管文件”。但是從總體來(lái)看，互聯(lián)網(wǎng)金融監(jiān)管相關(guān)的法律法規(guī)較少，并沒(méi)有形成健全的體系，且缺乏體系化和專(zhuān)業(yè)化的法律法規(guī)加以規(guī)范和監(jiān)管。

（二）金融監(jiān)管與金融創(chuàng)新的關(guān)系不平衡

金融監(jiān)管與金融創(chuàng)新兩者可能存在此消彼長(zhǎng)的相互博弈的關(guān)系，在我國(guó)，兩者之間的關(guān)系并不平衡。一方面，互聯(lián)網(wǎng)金融的持續(xù)創(chuàng)新能夠促進(jìn)我國(guó)整個(gè)金融行業(yè)的快速發(fā)展，進(jìn)而推動(dòng)整個(gè)實(shí)體經(jīng)濟(jì)發(fā)展，能夠帶來(lái)的發(fā)展和效能是無(wú)可比擬的。但是在持續(xù)創(chuàng)新的過(guò)程中，無(wú)可避免地會(huì)產(chǎn)生各種問(wèn)題，這些問(wèn)題需要金融監(jiān)管發(fā)揮有效作用，對(duì)互聯(lián)網(wǎng)金融風(fēng)險(xiǎn)管理至關(guān)重要。然而，一旦對(duì)互聯(lián)網(wǎng)金融監(jiān)管過(guò)于超重，勢(shì)必阻礙金融的持續(xù)創(chuàng)新，進(jìn)而影響社會(huì)經(jīng)濟(jì)的快速發(fā)展。另一方面，對(duì)互聯(lián)網(wǎng)金融的監(jiān)管不規(guī)范，甚至出現(xiàn)漏洞和真空，這必將會(huì)引發(fā)和滋生互聯(lián)網(wǎng)金融風(fēng)險(xiǎn)，頻繁發(fā)生的金融性風(fēng)險(xiǎn)又將會(huì)產(chǎn)生系統(tǒng)性風(fēng)險(xiǎn)。而我國(guó)到目前為止，依然沒(méi)有處理好金融創(chuàng)新與金融監(jiān)管之間的平衡關(guān)系，未來(lái)如何在實(shí)踐中平衡金融創(chuàng)新與金融監(jiān)管之間的關(guān)系，是我國(guó)面臨的一大難題。

（三）分業(yè)監(jiān)管與混業(yè)經(jīng)營(yíng)的體制不匹配

傳統(tǒng)的金融運(yùn)營(yíng)模式正在逐步被互聯(lián)網(wǎng)金融的快速發(fā)展所取代，越來(lái)越多的互聯(lián)網(wǎng)金融機(jī)構(gòu)正在與保險(xiǎn)公司、基金公司、證券公司和銀行等機(jī)構(gòu)廣泛交流并開(kāi)展合作，為綜合性的金融業(yè)務(wù)的開(kāi)展提供平臺(tái)和機(jī)遇，同時(shí)也推動(dòng)著混業(yè)金融經(jīng)營(yíng)模式在我國(guó)的建立和發(fā)展。但是，混業(yè)經(jīng)營(yíng)模式也會(huì)帶來(lái)不容忽視的潛在風(fēng)險(xiǎn)，比如客戶信息泄露、不正當(dāng)不公平的金融競(jìng)爭(zhēng)、金融關(guān)聯(lián)交易、資本充足率失真或虛化和經(jīng)營(yíng)者將其風(fēng)險(xiǎn)轉(zhuǎn)嫁等時(shí)有發(fā)生。而我們目前對(duì)互聯(lián)網(wǎng)金融的監(jiān)管還處于滯后階段，表現(xiàn)為分業(yè)監(jiān)管狀態(tài)，表現(xiàn)形式為按照不同機(jī)構(gòu)或業(yè)務(wù)進(jìn)行分類(lèi)監(jiān)管，分業(yè)監(jiān)管與混業(yè)經(jīng)營(yíng)的體制不匹配，導(dǎo)致互聯(lián)網(wǎng)金融監(jiān)管形同虛設(shè)，沒(méi)有發(fā)揮應(yīng)有的作用。我國(guó)當(dāng)前互聯(lián)網(wǎng)金融的混業(yè)經(jīng)營(yíng)模式的確帶給分業(yè)監(jiān)管體制的巨大挑戰(zhàn)，在互聯(lián)網(wǎng)金融快速發(fā)展時(shí)期，我國(guó)對(duì)其的監(jiān)管模式的改革也顯得極為迫切，表現(xiàn)為從分業(yè)監(jiān)管轉(zhuǎn)為混業(yè)監(jiān)管，從主體監(jiān)管轉(zhuǎn)變?yōu)樾袨楸O(jiān)管等。

三、加強(qiáng)我國(guó)互聯(lián)網(wǎng)金融監(jiān)管的對(duì)策建議

（一）健全互聯(lián)網(wǎng)金融監(jiān)管的法律法規(guī)體系

目前我國(guó)缺乏針對(duì)互聯(lián)網(wǎng)金融監(jiān)管的完整、具體的法律法規(guī)體系，現(xiàn)有的少數(shù)法律法規(guī)還主要是對(duì)傳統(tǒng)金融的約束，對(duì)互聯(lián)網(wǎng)金融的規(guī)范性文件幾乎沒(méi)有，即使稍有涉及也沒(méi)有統(tǒng)一標(biāo)準(zhǔn)的制度體系，僅僅是增加或者補(bǔ)充某些具體風(fēng)險(xiǎn)現(xiàn)象的規(guī)范文件。因此，隨著互聯(lián)網(wǎng)金融的快速發(fā)展，應(yīng)當(dāng)盡快健全互聯(lián)網(wǎng)金融監(jiān)管的法律法規(guī)體系，尤其是制定并完善涉及技術(shù)信息網(wǎng)絡(luò)安全、消費(fèi)者權(quán)益保護(hù)等基礎(chǔ)性法律法規(guī)，進(jìn)一步規(guī)范促進(jìn)互聯(lián)網(wǎng)金融發(fā)展的法律法規(guī)體系。隨著互聯(lián)網(wǎng)金融創(chuàng)新的不斷變化和模式的多樣性，與其相關(guān)的法律法規(guī)的制定并不能急于求成、一蹴而就，而應(yīng)當(dāng)綜合考慮、全面統(tǒng)籌和深入研究，在研究總結(jié)中不斷規(guī)范和健全法律法規(guī)體系。同時(shí)，也要緊跟互聯(lián)網(wǎng)創(chuàng)新的步伐，制定與出臺(tái)的相關(guān)法律法規(guī)制度不能滯后。因此，筆者認(rèn)為應(yīng)當(dāng)主要從以下兩方面著手健全互聯(lián)網(wǎng)金融監(jiān)管的法律法規(guī)體系：一是及時(shí)完善或修訂現(xiàn)有與互聯(lián)網(wǎng)金融發(fā)展相關(guān)的法律法規(guī)制度。如我國(guó)的《保險(xiǎn)法》、《證券法》和《商業(yè)銀行法》等涉及互聯(lián)網(wǎng)金融活動(dòng)及業(yè)務(wù)需抓緊完善或修訂;二是盡快研究并制定針對(duì)互聯(lián)網(wǎng)金融的專(zhuān)門(mén)系列體系，從下到上可以包括規(guī)范性文件、部門(mén)規(guī)章、規(guī)范性文件和法律法規(guī)等，并明確各方權(quán)利和義務(wù)，有效控制和規(guī)范互聯(lián)網(wǎng)金融風(fēng)險(xiǎn)。

（二）平衡金融創(chuàng)新與金融監(jiān)管之間的關(guān)系

為了互聯(lián)網(wǎng)金融的持續(xù)創(chuàng)新和平衡金融創(chuàng)新與金融監(jiān)管之間的關(guān)系，監(jiān)管機(jī)構(gòu)可設(shè)置配套的監(jiān)管機(jī)制——“監(jiān)管沙盒”，為互聯(lián)網(wǎng)金融創(chuàng)新提供安全和穩(wěn)定的控件?！氨O(jiān)管沙盒”旨在設(shè)置創(chuàng)新中心，創(chuàng)新金融科技，提供測(cè)試空間，從而提高安全效能和金融業(yè)整體的創(chuàng)新水平，而監(jiān)管對(duì)于創(chuàng)新帶來(lái)的負(fù)擔(dān)無(wú)須由互聯(lián)網(wǎng)金融機(jī)構(gòu)所承擔(dān)。監(jiān)管機(jī)構(gòu)要適宜放寬監(jiān)管范疇，不斷加大對(duì)風(fēng)險(xiǎn)的管理與控制力度，創(chuàng)新金融科技，在保護(hù)消費(fèi)者權(quán)益的同時(shí)為金融科技創(chuàng)新保駕護(hù)航。從目前來(lái)看，我國(guó)已經(jīng)具備實(shí)施“監(jiān)管沙盒”的條件，為平衡金融創(chuàng)新與金融監(jiān)管之間的關(guān)系提供有力保障，但是我們還應(yīng)當(dāng)充分借鑒國(guó)外發(fā)達(dá)國(guó)家的先進(jìn)經(jīng)驗(yàn)，如法國(guó)、英國(guó)和新加坡等國(guó)家在對(duì)互聯(lián)網(wǎng)金融實(shí)施“監(jiān)管沙盒”方面具有明顯優(yōu)勢(shì)，值得借鑒，如金融科技創(chuàng)新試用、實(shí)施監(jiān)管豁免和授權(quán)予以限制等經(jīng)驗(yàn)值得借鑒和推廣，對(duì)健全我國(guó)的“監(jiān)管沙盒”體系具有重要作用。

（三）匹配分業(yè)監(jiān)管與混業(yè)經(jīng)營(yíng)的體制

針對(duì)我國(guó)金融業(yè)分業(yè)監(jiān)管與混業(yè)經(jīng)營(yíng)的體制不匹配問(wèn)題，筆者建議搭建“混業(yè)監(jiān)管+行業(yè)自律”的混合監(jiān)管框架，旨在對(duì)互聯(lián)網(wǎng)金融進(jìn)行自律和他律的雙重監(jiān)管。在混業(yè)監(jiān)管方面，主要是針對(duì)眾籌業(yè)務(wù)、股權(quán)投資業(yè)務(wù)和貸款與支付業(yè)務(wù)等互聯(lián)網(wǎng)金融業(yè)務(wù)進(jìn)行的監(jiān)管，在具體實(shí)施中，明顯具有較高的協(xié)調(diào)性和一致性，不僅能夠及時(shí)解決、處理和溝通監(jiān)管中遇到的各種問(wèn)題，還能夠有效避免交叉或重復(fù)監(jiān)管的現(xiàn)象發(fā)生。另外，在構(gòu)建共享機(jī)制、加強(qiáng)信息交流和節(jié)約監(jiān)管成本等方面也具有明顯的優(yōu)勢(shì)。在行業(yè)自律方面，一是延伸行業(yè)自律作用空間，拓展行業(yè)自律范疇，能夠有效提高相關(guān)行業(yè)機(jī)構(gòu)的自覺(jué)程度。二是行業(yè)自律的發(fā)展經(jīng)驗(yàn)?zāi)軌虺蔀閷氋F的參考和依據(jù)，尤其是對(duì)監(jiān)管體系和法律法規(guī)等的制定參考作用極其明顯。因此，互聯(lián)網(wǎng)金融相關(guān)機(jī)構(gòu)應(yīng)盡早聯(lián)合建立行業(yè)自律組織。該行業(yè)自律組織至少應(yīng)當(dāng)包括以下內(nèi)容：合法合規(guī)經(jīng)營(yíng)意識(shí)、社會(huì)責(zé)任擔(dān)當(dāng)、資源共享平臺(tái)、信息披露制度、道德建設(shè)制度、人才培養(yǎng)模式、自律獎(jiǎng)懲機(jī)制、行業(yè)自律公約、內(nèi)部約束機(jī)制以及行業(yè)自律標(biāo)準(zhǔn)等方方面面，不斷加強(qiáng)對(duì)互聯(lián)網(wǎng)金融風(fēng)險(xiǎn)的識(shí)別、防范、評(píng)估及處置能力。

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