河南省中小企業(yè)融資難問題探析
——以中小企業(yè)自身為視角

韓 輝

（中共鄭州市委黨校 組織人事處，河南 鄭州 450052）

近年來，河南省中小企業(yè)持續(xù)平穩(wěn)發(fā)展，在國民經(jīng)濟和社會發(fā)展中起著舉足輕重的作用，尤其在保增長、調(diào)結(jié)構(gòu)、穩(wěn)就業(yè)、惠民生等方面發(fā)揮著國有企業(yè)不可替代的作用。河南省大多數(shù)地區(qū)的中小企業(yè)數(shù)量均占當?shù)仄髽I(yè)總量的80%以上。中小企業(yè)不僅占據(jù)了數(shù)量上的優(yōu)勢，在當?shù)亟?jīng)濟發(fā)展中的地位也日益突出。但與全國其他省份與地區(qū)相比，河南省中小企業(yè)不僅在數(shù)量上有差距，而且在市場準入、政策落實等方面也有差距，融資難未得到根本緩解，企業(yè)生產(chǎn)成本增加、利潤空間受到擠壓，制約了企業(yè)的健康發(fā)展和經(jīng)濟的持續(xù)增長。河南省應(yīng)學習借鑒我國其他地區(qū)在解決中小企業(yè)融資難這一問題上的先進做法和經(jīng)驗，并結(jié)合我省中小企業(yè)的具體情況，找出符合河南省中小企業(yè)自身特點的解決融資難的辦法。

一、河南省中小企業(yè)自身存在的原因

1.企業(yè)規(guī)模較小，經(jīng)營機制落后。經(jīng)濟主體的融資能力在一定程度上取決于其抵抗風險的能力，抗風險能力又受資產(chǎn)規(guī)模與質(zhì)量的影響。近年來，中小企業(yè)發(fā)展迅猛，市場競爭日益激烈，而中小企業(yè)規(guī)模普遍較小，管理水平不高，抵抗風險能力低下，多數(shù)企業(yè)設(shè)備陳舊，部分設(shè)備長期超負荷運轉(zhuǎn)，嚴重影響了產(chǎn)品質(zhì)量。此外，產(chǎn)業(yè)和產(chǎn)品的結(jié)構(gòu)嚴重失衡，低水平重復建設(shè)嚴重，導致行業(yè)產(chǎn)品銷售額下降。有數(shù)據(jù)統(tǒng)計，國有企業(yè)占用了國有商業(yè)銀行近90%的貸款，這表明中小企業(yè)的個體規(guī)模對數(shù)額較大融資的承載力較小，其融資能力和融資地位均低于大型國有企業(yè)。

2.中小企業(yè)誠信意識缺失，信用建設(shè)欠缺。隨著我國市場化進程的加快，金融領(lǐng)域的信用缺失已成為影響市場化進程的嚴重問題之一。由于監(jiān)管不力和尚未建立統(tǒng)一的誠信系統(tǒng)，導致金融市場上的違約成本大大低于違約收益，使一些中小企業(yè)缺乏誠信的內(nèi)部動力和維護自身商業(yè)信譽的積極性。中小企業(yè)履約能力不足和履約意愿缺失是其突出的表現(xiàn)形式。第一，融資信用意識缺失。部分中小企業(yè)不守信用，到了還貸期限不能按約履行。有關(guān)數(shù)據(jù)表明，大部分河南省中小企業(yè)的信用等級不高，給商業(yè)銀行的貸款審查和管理帶來了較大難度，部分銀行懷疑一些中小企業(yè)的還貸能力和誠信度，拒絕對其放貸。第二，商業(yè)信用意識缺失。中小企業(yè)在信用交易中存在著大量的違法行為，有的中小企業(yè)為了追求利潤，無視法律法規(guī)，不惜采取制假售假等非法手段。有的企業(yè)一旦經(jīng)營遇到困難，常常以各種借口逃避債務(wù)，轉(zhuǎn)嫁風險，致使信用評價較差，影響了中小企業(yè)的整體信用，降低了對風險投資和各類社會資本的吸引力。第三，中小企業(yè)有效資產(chǎn)不足。河南省近半數(shù)的中小企業(yè)未辦理不動產(chǎn)登記；近三分之二的中小企業(yè)用地為租賃形式，地上建筑物多屬違規(guī)建筑，根本不能進行抵押貸款。

3.治理結(jié)構(gòu)不合理，產(chǎn)權(quán)不清晰。中小企業(yè)的管理模式與現(xiàn)代企業(yè)制度所要求的法人治理結(jié)構(gòu)有很大的差距，管理模式多為家族式、粗放式管理，雖多采取股份有限責任公司的組織形式，但實際經(jīng)營仍由家族內(nèi)部控制，所有權(quán)與經(jīng)營權(quán)尚未完全分離，監(jiān)督和制約機制亟待完善，部分中小企業(yè)長期掛靠某個單位，部分家族制企業(yè)成員對其擁有的產(chǎn)權(quán)不清晰，致使企業(yè)擔保難、貸款難。

4.缺乏直接融資能力。直接融資的方式有很多，包括股票、債券、風險投資等，但絕大多數(shù)中小企業(yè)都不能采取這些融資方式，因為限制中小板和創(chuàng)業(yè)板上市的條件很多，絕大多數(shù)中小企業(yè)都是望塵莫及的。私募融資雖然有不少成功的例子，但限制條件多，如要考慮企業(yè)的發(fā)展前景、行業(yè)潛力、企業(yè)內(nèi)部結(jié)構(gòu)的合理程度、競爭力、創(chuàng)新能力以及財務(wù)狀況等。當前，絕大部分中小企業(yè)從事的是勞動密集型產(chǎn)業(yè)，尚未轉(zhuǎn)型升級，企業(yè)產(chǎn)品缺乏技術(shù)含量且管理模式粗放，研發(fā)投入不足，多數(shù)中小企業(yè)缺乏發(fā)展后勁。

5.貸款成本高。當前，各大銀行在信貸支持上都側(cè)重于大型企業(yè)，很少顧及中小企業(yè)，且中小企業(yè)缺乏直接融資能力，在金融市場以間接融資為主體的條件下，中小企業(yè)貸款難度更大。由于銀行發(fā)放貸款需要一定的審批程序和審批時間，對每一個項目發(fā)放貸款都需要固定的審批環(huán)節(jié)，同樣數(shù)額的資金發(fā)放給一個大項目要比發(fā)放給眾多中小項目更為省時省力，還能降低單位資金分攤的交易成本。同時，中小企業(yè)種類較多、每次申請貸款的數(shù)額量小且申請頻率較高，銀行雖然也支持中小企業(yè)的發(fā)展，但因成本與收益不對稱等因素，還是傾向于貸款給資金需求多的大型企業(yè)。

二、國內(nèi)其他地區(qū)中小企業(yè)融資典型模式及經(jīng)驗借鑒

我國其他省市中小企業(yè)融資有許多好的經(jīng)驗可以借鑒，這里主要考察了我國比較有代表性的深圳、昆明、浙江、江西等省市的融資模式。

1.深圳模式。深圳市是我國首個設(shè)立中小企業(yè)擔保機構(gòu)專項資金的城市，該專項資金于2005年4月由政府出資設(shè)立并啟動，從年度預(yù)算安排的產(chǎn)業(yè)發(fā)展專項資金中列支，其中，近90%的中小企業(yè)擔保機構(gòu)專項資金用于民營擔保機構(gòu)為民營及中小企業(yè)貸款擔保的風險補償，其余的10%用于企業(yè)服務(wù)體系的建設(shè)支出和管理支出。滿足申請限制條件的，政府將補償給申請單位為中小企業(yè)貸款擔保數(shù)額的1%，原則上最高補償款數(shù)額不超過300萬元。中小企業(yè)擔保機構(gòu)專項資金運作的具體思路是：由政府出資支持，銀行和擔保機構(gòu)聯(lián)合開展融資擔保。政府不得對擔保的方法、額度進行干預(yù)，一般由中介機構(gòu)根據(jù)市場規(guī)律運作。

2.昆明模式。目前，典當行已成為昆明中小企業(yè)融資的新途徑。昆明的典當行有40家左右，并有持續(xù)增加的趨勢。中小企業(yè)由于規(guī)模小、底子薄，雖有強烈的貸款需求，但很難達到銀行貸款的條件。為了實現(xiàn)資金流動及擴大再生產(chǎn)，許多中小企業(yè)只好選擇較為靈活的典當融資來解決資金問題。我國于2005年4月1日起開始實施的《典當管理辦法》對典當行為加強了監(jiān)督與管理，促進了典當業(yè)的規(guī)范發(fā)展。如今的典當行已成為人們解決一時之需的準金融機構(gòu)，徹底扭轉(zhuǎn)了以往的“剝削”形象。目前，在昆明，通過典當進行融資有很大的發(fā)展前景，是中小企業(yè)融資的新渠道。

3.浙江模式。浙江是我國銀監(jiān)會小企業(yè)信貸改革的試點。中國工商銀行浙江分行對現(xiàn)有中小企業(yè)信貸管理模式的整體流程進行了進一步的規(guī)范與優(yōu)化，成為我國較為先進的零售銀行。浙江中小企業(yè)信貸管理模式優(yōu)化大致分為以下三個步驟：第一步是放寬中小企業(yè)現(xiàn)有的貸款標準；第二步是建立健全對中小企業(yè)的信用等級評定，在注重客戶評定的同時，也注重對中小企業(yè)某一個項目的等級評定；第三步是施行風險限額授信，對中小企業(yè)的貸款資本數(shù)額進行限制。即銀行在與企業(yè)對接后，將綜合考慮企業(yè)的資金投入、規(guī)模大小、行業(yè)性質(zhì)等，最終明確企業(yè)的風險承受能力，并確定其風險限額。

4.江西模式。從2013年7月起，江西在全國首創(chuàng)“財團信貸通”融資模式，將財政專項資金集中使用并作為貸款風險補償金，通過杠桿放大，支持銀行對中小企業(yè)發(fā)放先抵押、免擔保貸款，這種做法基本覆蓋了江西省縣級工業(yè)園區(qū)。江西模式的基本做法是：由省財政、工業(yè)園區(qū)管委會按照1∶1的比例籌集資金存入合作銀行，作為園區(qū)內(nèi)企業(yè)貸款的風險保證金。銀行按不低于保證金的8倍放大貸款額度，向園區(qū)內(nèi)企業(yè)提供500萬元以下的一年期流動資金貸款。貸款企業(yè)名單由園區(qū)推薦并由銀行審核，企業(yè)無需提供任何抵押和擔保，如果出現(xiàn)不良貸款，工業(yè)園區(qū)將作為追償主體，與銀行一起追償債務(wù)。截至2017年年底，江西省共有1369戶中小企業(yè)獲得貸款，貸款發(fā)放總額為48.38億元，形成了“政府參與、銀行受益、資金高效、企業(yè)發(fā)展”的新型融資模式。

三、解決河南省中小企業(yè)融資難的對策

1.提高企業(yè)自身素質(zhì)，加強企業(yè)信用建設(shè)。良好的信用是商業(yè)銀行等金融機構(gòu)為企業(yè)提供貸款的基礎(chǔ)。絕大多數(shù)金融機構(gòu)為企業(yè)尤其是中小企業(yè)提供資金支持時，對企業(yè)信用的考察是十分嚴格的。如工商銀行為中小企業(yè)貸款時，專門對其信用等級、守信譽程度做出了規(guī)定：拒絕對不守信譽企業(yè)、信用等級BB級以下的企業(yè)貸款。所以中小企業(yè)要想得到金融機構(gòu)的資金支持，進一步改善其外部融資環(huán)境，加強中小企業(yè)自身的信用建設(shè)就顯得尤為重要。第一，樹立誠信意識，加強中小企業(yè)信用建設(shè)。人無信不立，業(yè)無信不興。中小企業(yè)要想順利得到金融機構(gòu)的資金支持，就必須樹立誠實信用意識，嚴格遵循誠信原則，切實提高自身信譽，實行企務(wù)和賬務(wù)雙公開，切實履行合同約定的義務(wù)，做市場經(jīng)濟誠信秩序的守護者。中小企業(yè)自身的企業(yè)文化要以誠實信用為核心，雖然不同行業(yè)、不同區(qū)域、不同技術(shù)結(jié)構(gòu)、不同規(guī)模的企業(yè)自身的文化內(nèi)涵各不相同，但有一種內(nèi)涵與精神是共通的，那就是現(xiàn)代市場經(jīng)濟條件下以“誠實、守信”為核心的產(chǎn)業(yè)精神。中小企業(yè)要想避免危機，就必須承擔更多的社會責任，誠信經(jīng)營，把誠實守信作為企業(yè)管理的基礎(chǔ)和重中之重。第二，提升中小企業(yè)內(nèi)部信用管理水平，專門配備信用管理人員，健全企業(yè)信用管理規(guī)定，加強對本企業(yè)信用關(guān)系的監(jiān)督，在合同管理、客戶開發(fā)、貸款回收等過程中都要注重信用管理。中小企業(yè)在提升自我信用控制水平、杜絕不足償債、不能履約等現(xiàn)象發(fā)生的同時，也要提高信用風險防范能力，建立客戶信用檔案，加強客戶資信管理，并及時對信息進行更新和修改，從而優(yōu)化企業(yè)信用管理機制。

2.拓寬融資渠道、創(chuàng)新融資方式，降低信貸融資風險。當前，河南省中小企業(yè)融資應(yīng)進一步拓寬思路，積極創(chuàng)新，研究和探索新的融資方式與渠道。第一，拓寬融資新渠道，合理運用同業(yè)拆借與票據(jù)融資。中小企業(yè)應(yīng)積極發(fā)展同業(yè)拆借市場和票據(jù)市場，提高資金市場的效率。此外，應(yīng)激勵銀行對中小企業(yè)發(fā)行的商業(yè)票據(jù)提供承兌擔保業(yè)務(wù)，這樣更利于中小企業(yè)得到銀行的支付保證，增強其流動性和收益性。第二，創(chuàng)新融資方式，通過金融租賃的方式進行融資。租賃融資作為一種新的融資方式，將融資、融物、信貸融于一體，具有多重功能。目前，除了銀行信貸外，租賃融資已成為國際上發(fā)達國家所采取的一種重要的融資渠道。通過這種融資方式，中小企業(yè)可以用較少的資金投入獲取先進的原材料和技術(shù)設(shè)備，緩解企業(yè)資金周轉(zhuǎn)壓力，可以邊生產(chǎn)邊還租金，降低企業(yè)的負債率。中小企業(yè)通過金融租賃的融資方式可以選擇自己所需的設(shè)備，掌握設(shè)備更新的主動權(quán)。中小企業(yè)還可以向租賃公司租用通用廠房等設(shè)備。此外，應(yīng)進一步發(fā)展按揭租賃的融資方式，組成一條融資租賃鏈，將商業(yè)銀行、擔保公司、租賃公司有機結(jié)合起來，為中小企業(yè)提供資金支持。第三，積極尋找風險投資。風險資本是指由專業(yè)投資人提供給快速成長并且具有很大升值潛力公司的一種資本。風險資本通過購買股權(quán)、提供貸款或既購買股權(quán)又提供貸款的方式進入企業(yè)。第四，借鑒昆明模式，中小企業(yè)可以通過典當行進行融資。中小企業(yè)在資金短缺時，可以通過典當暫時不用的物資來獲取短期的資金支持，還可通過典當行在淘汰舊設(shè)備時迅速變現(xiàn)，獲取便宜的設(shè)備和物資。典當貸款的放款速度較快、中間環(huán)節(jié)較少，并且不限制貸款用途，是一種良好的解決中小企業(yè)短期資金困難的融資方法。第五，利用外商進行投資。中小企業(yè)經(jīng)營較為靈活，規(guī)模較小，可以通過利用當?shù)貏趧恿妥匀毁Y源來節(jié)約生產(chǎn)成本，針對市場的需求及時改變生產(chǎn)規(guī)模和產(chǎn)品類型。外商也發(fā)現(xiàn)了中小企業(yè)的這些優(yōu)勢，為了迅速占領(lǐng)市場，外國資本首先將資金投向信譽度高、發(fā)展?jié)摿薮蟮闹行∑髽I(yè)。河南省中小企業(yè)政府管理部門應(yīng)完善招商引資服務(wù)機制，吸引更多的外資向中小企業(yè)提供資金支持，有效緩解中小企業(yè)融資難問題。

3.完善中小企業(yè)治理結(jié)構(gòu)，提高抵抗風險能力。企業(yè)內(nèi)部的交易成本在隨著企業(yè)規(guī)模的不斷擴大而增加。與大企業(yè)相比，中小企業(yè)的內(nèi)部管理結(jié)構(gòu)比較簡單，內(nèi)部管理成本較低，在企業(yè)的運行效率上要高于大企業(yè)。在市場經(jīng)濟中，不同規(guī)模的企業(yè)都有自己生存的領(lǐng)域，大企業(yè)和中小企業(yè)在市場經(jīng)濟中都有其各自的生態(tài)位。在市場經(jīng)濟的現(xiàn)有條件下，企業(yè)管理結(jié)構(gòu)不僅影響企業(yè)的管理效率和運行業(yè)績，也影響著企業(yè)的投資決策和資金籌措。因此，中小企業(yè)必須進一步提高自身素質(zhì)，增強企業(yè)的競爭力，為提高其融資能力提供堅實的基礎(chǔ)。第一，明晰產(chǎn)權(quán)關(guān)系，完善法人結(jié)構(gòu)。不論是民營家族式的中小企業(yè)，還是從原來的國有和集體企業(yè)改制后的中小企業(yè)，都應(yīng)明確資產(chǎn)所有者和經(jīng)營者的權(quán)利、義務(wù)和責任，完善企業(yè)法人的資產(chǎn)支配權(quán)和處置權(quán)，建立健全監(jiān)督和制約機制，嚴格按照《公司法》的有關(guān)規(guī)定，依法治理和經(jīng)營企業(yè)。中小企業(yè)應(yīng)進一步規(guī)范公司結(jié)構(gòu)，改革家族式管理模式，實現(xiàn)產(chǎn)權(quán)多元化和兩權(quán)分離，逐步健全完善產(chǎn)權(quán)明晰的現(xiàn)代企業(yè)制度。第二，規(guī)范公司治理結(jié)構(gòu)。一是完善企業(yè)管理架構(gòu)。以董事會為核心的企業(yè)，董事會的人員組成需要有一定比例的與企業(yè)沒有直接利益關(guān)系和家族聯(lián)系、知識化的外部人才，使董事會真正發(fā)揮決策導向作用。二是適當把經(jīng)營管理權(quán)授予經(jīng)理層，減少企業(yè)主、家族內(nèi)部成員決策的隨意性和專斷性，降低企業(yè)經(jīng)營發(fā)展中的主觀、盲目性風險。通過吸收企業(yè)高層次人才和技術(shù)人員，強化管理者素質(zhì)，改善資信狀況，提高經(jīng)營管理水平，在企業(yè)和銀行之間建立良好的關(guān)系，為中小企業(yè)融資創(chuàng)造條件，使其穩(wěn)健發(fā)展。第三，創(chuàng)新管理制度。中小企業(yè)要從根本上改變傳統(tǒng)的家族式管理模式，應(yīng)進一步加大其在機構(gòu)和管理制度上的創(chuàng)新力度，吸取國外企業(yè)的先進管理經(jīng)驗，結(jié)合企業(yè)自身實際，提高管理透明度，提升自身管理和技術(shù)水平，不斷創(chuàng)新管理制度，促進企業(yè)規(guī)范運作。第四，健全財務(wù)制度。中小企業(yè)管理的核心之一是財務(wù)管理，健全的財務(wù)制度同時也是企業(yè)提高融資能力的重要條件。企業(yè)在財務(wù)管理中應(yīng)實施風險控制，提供真實可靠的財務(wù)信息。企業(yè)應(yīng)將財務(wù)管理工作從被動記賬轉(zhuǎn)變?yōu)橹鲃庸芾恚_保財務(wù)原始數(shù)據(jù)的準確和工作效率的提高。同時，健全財務(wù)管理機構(gòu)，將企業(yè)的資金融通、工資核算、現(xiàn)金出納、預(yù)算編制等統(tǒng)一規(guī)劃、統(tǒng)一管理，完善財務(wù)處理流程，建立內(nèi)部控制制度，提高工作效率，完善企業(yè)內(nèi)部稽查制度。此外，應(yīng)做好市場分析和預(yù)測，使有限的資金實現(xiàn)效益最大化。