美國(guó)降稅風(fēng)潮對(duì)我國(guó)改善營(yíng)商環(huán)境的啟示

喬瑞 于光軍 辛倬語(yǔ)

摘 ?要：由美國(guó)引發(fā)的國(guó)際減稅風(fēng)潮對(duì)我國(guó)提高對(duì)國(guó)際資本的競(jìng)爭(zhēng)力帶來(lái)巨大挑戰(zhàn)，其影響直接反映在我國(guó)營(yíng)商環(huán)境的國(guó)際評(píng)價(jià)方面，參照國(guó)際社會(huì)對(duì)我國(guó)營(yíng)商環(huán)境的評(píng)價(jià)，我國(guó)在政策透明度、工商服務(wù)水平、消除壟斷行業(yè)影響等方面仍有很大潛力。對(duì)此，建議切實(shí)推進(jìn)財(cái)稅體制改革進(jìn)程，加大開(kāi)放力度，推進(jìn)產(chǎn)業(yè)升級(jí)，加快關(guān)鍵要素領(lǐng)域的改革，推動(dòng)土地市場(chǎng)改革，降低企業(yè)和勞動(dòng)力的土地成本。

關(guān)鍵詞：美國(guó)降稅 營(yíng)商環(huán)境 關(guān)鍵要素改革

美國(guó)當(dāng)?shù)貢r(shí)間2017年12月22日，最終稅改議案正式提交美國(guó)總統(tǒng)簽署生效，成為法律。隨后，美國(guó)四面出擊、大打貿(mào)易戰(zhàn)。2018年7月6日做出了對(duì)340億美元中國(guó)產(chǎn)品加征關(guān)稅，并不斷加碼提出知識(shí)產(chǎn)權(quán)保護(hù)議案，實(shí)施嚴(yán)格的出口管制;設(shè)置歧視性條款，阻礙他國(guó)優(yōu)質(zhì)產(chǎn)品進(jìn)入美國(guó)市場(chǎng);收緊投資審查;退出國(guó)際組織等一系列政策調(diào)整。針對(duì)美國(guó)實(shí)施貿(mào)易保護(hù)主義，提高關(guān)稅，試圖利用關(guān)稅壁壘保護(hù)國(guó)內(nèi)產(chǎn)業(yè)、解決在多變貿(mào)易中的赤字問(wèn)題等一系列做法，我國(guó)一方面對(duì)內(nèi)不斷深化改革力度，強(qiáng)化“穩(wěn)中有進(jìn)”的經(jīng)濟(jì)發(fā)展，穩(wěn)定供給側(cè)結(jié)構(gòu)性改革，進(jìn)一步完善營(yíng)商環(huán)境，促進(jìn)經(jīng)濟(jì)轉(zhuǎn)型順利推進(jìn);另一方面，積極介入國(guó)際經(jīng)濟(jì)調(diào)整局勢(shì)，加大實(shí)施“一帶一路”倡議的力度，加強(qiáng)與周邊國(guó)家、非洲各國(guó)的廣泛合作。同時(shí)，在輿論上不斷向全世界宣傳中國(guó)立場(chǎng)，發(fā)出中國(guó)聲音。在構(gòu)建“人類命運(yùn)共同體”的旗幟下，不斷尋求為世界更多國(guó)家共同繁榮與發(fā)展、給全世界各國(guó)人民帶來(lái)更多福祉、創(chuàng)造更多發(fā)展紅利貢獻(xiàn)中國(guó)智慧、中國(guó)力量。

一、美國(guó)降稅對(duì)吸引投資的影響及我國(guó)對(duì)美國(guó)降稅的反應(yīng)

美國(guó)稅改的主要目的在于降低稅率以實(shí)現(xiàn)減稅;調(diào)整整體或部分特定行業(yè)的稅收優(yōu)惠以擴(kuò)大稅基;調(diào)整生產(chǎn)制造業(yè)相關(guān)政策;增加對(duì)境外利潤(rùn)匯回的稅負(fù)以促進(jìn)境外利潤(rùn)回流;完善部分條款以對(duì)反避稅加強(qiáng)管理。具體在境內(nèi)企業(yè)稅方面，將現(xiàn)行聯(lián)邦稅制下，C型企業(yè)（即股份有限公司）的企業(yè)所得稅稅率從現(xiàn)行的累進(jìn)稅率（最高稅率35%），統(tǒng)一為21%。從2018年起取消替代性最低限額稅（“AMT”）。降低企業(yè)所得稅稅率和取消AMT，將使美國(guó)企業(yè)的稅負(fù)降低。21%的統(tǒng)一稅率，與現(xiàn)行的州平均所得稅稅率加總后，總稅率將與其他OECD國(guó)家的平均所得稅稅率（25%）持平。這將使更多的美國(guó)跨國(guó)企業(yè)重新回到美國(guó)本土的資本市場(chǎng)。而取消AMT，能有效簡(jiǎn)化稅制，減少企業(yè)的申報(bào)負(fù)擔(dān)和稅收不確定性。稅率的降低也會(huì)間接提高美國(guó)企業(yè)的產(chǎn)品在國(guó)內(nèi)以及國(guó)際市場(chǎng)的競(jìng)爭(zhēng)力，有利于美國(guó)公司獲取更多市場(chǎng)份額。減稅能增厚企業(yè)的利潤(rùn)，企業(yè)可用于再投資，而資金的增加也將直接刺激企業(yè)擴(kuò)大投資。

在經(jīng)濟(jì)全球化發(fā)展的今天，生產(chǎn)要素的自由流動(dòng)和優(yōu)化配置擴(kuò)大到全球范圍，經(jīng)濟(jì)政策在國(guó)與國(guó)之間的聯(lián)動(dòng)日益頻繁。減稅對(duì)于促進(jìn)國(guó)際分工格局的改變產(chǎn)生一定影響，其影響程度與該國(guó)在國(guó)際分工格局中的地位正相關(guān)。

（一）降稅對(duì)吸引投資的影響

稅收是政府通過(guò)稅收政策參與國(guó)民收入分配，影響勞動(dòng)、資本等要素的流動(dòng)，從而對(duì)投資和消費(fèi)產(chǎn)生影響，最終對(duì)經(jīng)濟(jì)社會(huì)發(fā)展產(chǎn)生影響的一種特殊分配關(guān)系。一般而言，降稅對(duì)投資的帶動(dòng)效應(yīng)有三個(gè)方面：一是增加投資者對(duì)投資的期望值;二是對(duì)投資品降稅會(huì)使其價(jià)格下降，使單位貨幣購(gòu)買投資品數(shù)量上升，即提高投資品的購(gòu)買力和競(jìng)爭(zhēng)力;三是對(duì)投資直接降稅如降低資本稅、投資稅等，直接降低資本的稅負(fù)，提高資本投入的積極性和資本積累速度。具體而言，稅負(fù)對(duì)投資與資本的影響機(jī)制如下：

1.稅收通過(guò)影響資本形成而影響投資決策。投資是預(yù)期的未來(lái)收益和資本對(duì)勞動(dòng)替代成本的函數(shù)，資本成本與收益的對(duì)比影響投資決策。資本成本包括折舊、融資和因價(jià)格變化所致的資本利得、損失和稅收。如果稅收負(fù)擔(dān)重，則投資的成本就會(huì)增加;如果投資收益不能抵消投資成本，則就會(huì)降低投資的積極性，甚至退出投資。投資抵免的增加直接降低了投資后收益的不確定性，有助于投資者對(duì)投資風(fēng)險(xiǎn)的實(shí)現(xiàn)把握，相應(yīng)地會(huì)提高投資的積極性。

2.稅收通過(guò)影響私人部門可支配收入的大小，制約進(jìn)一步投資的能力。投資決定與私人部門可支配收入的多少，稅收負(fù)擔(dān)越重，可支配收入就越低，在影響投資的其他因素不變時(shí)，私人部門的投資越少。因此，從總體上看，稅收負(fù)擔(dān)的提高會(huì)降低投資規(guī)模，而降低稅負(fù)會(huì)擴(kuò)大投資規(guī)模。稅收負(fù)擔(dān)還會(huì)通過(guò)影響投資乘數(shù)影響投資，宏觀稅率的提高會(huì)引起投資乘數(shù)的下降，減弱了投資對(duì)于GDP的拉動(dòng)作用。

3.不同國(guó)家的稅收差異影響國(guó)際資本的流向，進(jìn)而影響不同國(guó)家投資環(huán)境優(yōu)劣性。一般情況下，一國(guó)的稅負(fù)越低，越能吸引他國(guó)的資本流入和限制本國(guó)資本流出，從而增加一國(guó)所能支配的資本數(shù)量，帶動(dòng)本國(guó)經(jīng)濟(jì)增長(zhǎng)。

（二）國(guó)際降稅風(fēng)潮對(duì)我國(guó)的影響

“十九大”對(duì)我國(guó)經(jīng)濟(jì)發(fā)展、財(cái)稅改革、對(duì)外開(kāi)放等做出重要的戰(zhàn)略部署，我國(guó)在2017年年初制定了減稅1萬(wàn)億元人民幣的計(jì)劃，并深入有序推進(jìn)改革，減稅清費(fèi)，降低企業(yè)成本，激發(fā)經(jīng)濟(jì)內(nèi)在活力。過(guò)去5年我國(guó)在減費(fèi)降稅方面出臺(tái)了不少舉措。營(yíng)改增，提高中小企業(yè)起征點(diǎn)，對(duì)一些特殊產(chǎn)業(yè)減半征稅等政策對(duì)提高中國(guó)企業(yè)的競(jìng)爭(zhēng)力具有重要作用。中國(guó)在現(xiàn)有體制下，如果能夠切實(shí)改善營(yíng)商環(huán)境，可以大部分抵消美國(guó)降稅的影響。

由于更低的稅負(fù)環(huán)境，更透明的政商關(guān)系，以及對(duì)沖人民幣貶值的影響，在中國(guó)的美國(guó)資本，將更有動(dòng)力撤離中國(guó)，尤其是在稅改對(duì)海外利潤(rùn)回流的稅收框架的改變，會(huì)更進(jìn)一步刺激美國(guó)公司的撤離。美國(guó)資本的撤離，一方面會(huì)降低就業(yè)和居民收入，但另一方面也給中國(guó)本土企業(yè)以新的發(fā)展機(jī)會(huì)。然而國(guó)內(nèi)企業(yè)沒(méi)有了“鯰魚(yú)效應(yīng)”，如何實(shí)現(xiàn)迭代升級(jí)，將是我國(guó)經(jīng)濟(jì)面臨的新問(wèn)題。

美國(guó)大幅度降稅將導(dǎo)致國(guó)際競(jìng)爭(zhēng)格局變化，很多國(guó)家將追隨減稅，形成全球減稅浪潮，會(huì)增加其他外資企業(yè)撤離中國(guó)的可能性。全球減稅浪潮與和中國(guó)供給側(cè)結(jié)構(gòu)性改革、減費(fèi)降稅及“三去一降一補(bǔ)”有內(nèi)在的一致性。如果中國(guó)的稅費(fèi)體系繼續(xù)錯(cuò)綜復(fù)雜，稅負(fù)總量居高不下的話，就會(huì)在營(yíng)商環(huán)境的國(guó)際競(jìng)爭(zhēng)中處在不利地位。

（三）改善營(yíng)商環(huán)境成為我國(guó)應(yīng)對(duì)國(guó)際減稅風(fēng)潮的重要舉措

美國(guó)稅改政策頒布后，為了獲得競(jìng)爭(zhēng)優(yōu)勢(shì)，多國(guó)提出減稅計(jì)劃，這種國(guó)際營(yíng)商環(huán)境的變化，對(duì)于我國(guó)正在推進(jìn)的促進(jìn)國(guó)內(nèi)企業(yè)參與國(guó)際分工體系重新布局的舉措，提供了有利環(huán)境，對(duì)我國(guó)擴(kuò)大境外投資，中國(guó)企業(yè)“走出去”有一定的促進(jìn)作用。產(chǎn)能輸出和尋求有利于改變我國(guó)企業(yè)在國(guó)際產(chǎn)業(yè)分工中的地位，占據(jù)產(chǎn)業(yè)高端位置，需要更為發(fā)達(dá)的社會(huì)支撐，在發(fā)達(dá)國(guó)家投資是我國(guó)產(chǎn)業(yè)升級(jí)的重要途徑。世界降稅風(fēng)潮有利于我國(guó)企業(yè)投資獲得更為有利的發(fā)展區(qū)域。吸引國(guó)際資本流向美國(guó)以及跟隨降稅的國(guó)家、吸引美國(guó)原來(lái)計(jì)劃在國(guó)外投資的資金流回美國(guó)及其它營(yíng)商環(huán)境優(yōu)越的地區(qū)，吸引中國(guó)資金流向美國(guó)等營(yíng)商環(huán)境優(yōu)越地區(qū)，形成對(duì)中國(guó)吸引外資和國(guó)內(nèi)投資的競(jìng)爭(zhēng)。

在我國(guó)國(guó)內(nèi)固定資產(chǎn)投資增長(zhǎng)趨緩，財(cái)政收入增速降低、公共支出壓力加大的背景下，對(duì)國(guó)內(nèi)經(jīng)濟(jì)轉(zhuǎn)型也帶來(lái)一定的競(jìng)爭(zhēng)。制造業(yè)作為吸納勞動(dòng)力就業(yè)，穩(wěn)定社會(huì)就業(yè)和收入的重要產(chǎn)業(yè)，我國(guó)產(chǎn)業(yè)發(fā)展目標(biāo)，面臨功能轉(zhuǎn)換，從實(shí)現(xiàn)經(jīng)濟(jì)發(fā)展轉(zhuǎn)向促進(jìn)勞動(dòng)力就業(yè)。與此同時(shí)，我國(guó)進(jìn)入勞動(dòng)力價(jià)格上漲、中低端勞動(dòng)力結(jié)構(gòu)性就業(yè)困難的時(shí)期，經(jīng)濟(jì)活動(dòng)也在向提高勞動(dòng)力就業(yè)水平，提高勞動(dòng)力價(jià)格時(shí)期過(guò)渡。

二、我國(guó)營(yíng)商環(huán)境概述

根據(jù)世界銀行《營(yíng)商環(huán)境報(bào)告2018》數(shù)據(jù)顯示（見(jiàn)表1），中國(guó)2018年?duì)I商環(huán)境在全球190個(gè)國(guó)家中排名第78位，前沿距離分?jǐn)?shù)（前沿距離分?jǐn)?shù)（DTF）顯示每個(gè)經(jīng)濟(jì)體與“前沿水平”的距離，它代表自2005年以來(lái)每個(gè)指標(biāo)在《營(yíng)商環(huán)境報(bào)告》樣本的所有經(jīng)濟(jì)體中觀察到的最佳表現(xiàn)。經(jīng)濟(jì)體與前沿水平的距離反映在0-100的區(qū)間里，其中0代表最差表現(xiàn)，100代表前沿水平。）為65.29，比2017年增長(zhǎng)0.4個(gè)百分點(diǎn)。由表2可見(jiàn)，DB 2018世界營(yíng)商環(huán)境指標(biāo)排名靠前的經(jīng)濟(jì)體基本是英美等經(jīng)合組織高收入國(guó)家，東亞及太平洋地區(qū)入圍的是享有“亞洲四小龍”稱號(hào)的新加坡、中國(guó)香港地區(qū)、中國(guó)臺(tái)灣及韓國(guó)，中國(guó)在發(fā)展中國(guó)家排名相對(duì)靠前。

改革開(kāi)放40年來(lái)，中國(guó)的投資環(huán)境不斷改善，我國(guó)所擁有的優(yōu)勢(shì)是我國(guó)有13億多的人口，已經(jīng)建成為世界第二大經(jīng)濟(jì)體，中國(guó)政局穩(wěn)定、政策基本連續(xù)，在全球市場(chǎng)一體化以及基礎(chǔ)設(shè)施方面相對(duì)出色;與國(guó)際通行的評(píng)價(jià)標(biāo)準(zhǔn)比尚有差距，需要進(jìn)一步實(shí)施“放管服”，放寬投資的政策、門檻限制，需要進(jìn)一步完善法律和市場(chǎng)體系，需要進(jìn)一步提高政府行政效率，使我國(guó)的投資環(huán)境優(yōu)化。

三、對(duì)我國(guó)進(jìn)一步改善營(yíng)商環(huán)境的建議

（一）切實(shí)推進(jìn)財(cái)稅體制改革進(jìn)程

在當(dāng)前的公共財(cái)政政策的框架下，我國(guó)社會(huì)保障制度要逐步覆蓋各類群體，并逐步實(shí)現(xiàn)基本公共教育服務(wù)均等化及基本公共衛(wèi)生服務(wù)服務(wù)均等化，目前政府稅收收入還無(wú)法滿足迅速增長(zhǎng)的公共支出需求。我國(guó)企業(yè)所得稅和增值稅還有進(jìn)一步調(diào)減的空間，通過(guò)地方行政事業(yè)單位改革進(jìn)一步降低非稅收入。降低行政性收費(fèi)、社保繳納等廣義宏觀稅負(fù)。深化金融和財(cái)稅體制改革降低融資成本、額外的稅費(fèi)負(fù)擔(dān)，壓低行政成本開(kāi)支，轉(zhuǎn)變轉(zhuǎn)移支付和減免太多等制度，提高社會(huì)資金使用效率。

（二）加快關(guān)鍵要素領(lǐng)域的改革

推動(dòng)土地市場(chǎng)改革，降低企業(yè)和勞動(dòng)力的土地成本。改變地方政府的收入與支出不匹配的狀況，促進(jìn)土地成本下降，從而改變高地價(jià)增加企業(yè)的用地成本、高房?jī)r(jià)推高了企業(yè)的用工成本的狀態(tài)。消除水、電等公共供給領(lǐng)域因由壟斷產(chǎn)生的高生產(chǎn)成本和高運(yùn)營(yíng)成本較高狀況，降低要素成本價(jià)格。降低中小企業(yè)的融資成本，為市場(chǎng)主體創(chuàng)造一個(gè)有利于從重?cái)?shù)量到重質(zhì)量的增長(zhǎng)轉(zhuǎn)型的環(huán)境，切實(shí)推進(jìn)從高速增長(zhǎng)轉(zhuǎn)向高質(zhì)量增長(zhǎng)，為降低中小企業(yè)成本創(chuàng)造條件。

（三）加大開(kāi)放力度，推進(jìn)產(chǎn)業(yè)升級(jí)

利用我國(guó)市場(chǎng)優(yōu)勢(shì)，擴(kuò)大對(duì)外開(kāi)放，充分利用國(guó)內(nèi)政策性產(chǎn)業(yè)投資基金，探索股權(quán)擔(dān)保融資等多元化的投融資模式，鼓勵(lì)我國(guó)與國(guó)外資本合作的企業(yè)在國(guó)內(nèi)投資建廠，發(fā)展高端制造業(yè)，加快制造業(yè)產(chǎn)業(yè)和技術(shù)轉(zhuǎn)型升級(jí)。擴(kuò)大市場(chǎng)準(zhǔn)入、擴(kuò)大服務(wù)業(yè)開(kāi)放，鼓勵(lì)國(guó)際大型服務(wù)業(yè)企業(yè)進(jìn)入我國(guó)市場(chǎng)，加快我國(guó)服務(wù)業(yè)發(fā)展步伐，提升發(fā)展質(zhì)量。

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（作者單位：內(nèi)蒙古自治區(qū)社會(huì)科學(xué)院經(jīng)濟(jì)研究所）

責(zé)任編輯：張莉莉