淺析我國小微企業(yè)融資問題

陳嘉揚

摘要：21世紀(jì)以來，小微企業(yè)已經(jīng)成為我國經(jīng)濟中最具活力的組成部分，對推動國民經(jīng)濟發(fā)展有著不可忽視的作用。然而，小微企業(yè)的融資問題嚴(yán)重阻礙著小微企業(yè)的發(fā)展，對我國經(jīng)濟增長也有著不利影響。文章從企業(yè)、銀行以及政府的角度分析小微企業(yè)的融資現(xiàn)狀、原因以及對策，從而啟發(fā)我國對小微企業(yè)融資問題的改進。

關(guān)鍵詞：小微企業(yè)；融資成本；信用風(fēng)險

一、小微企業(yè)概述

小微企業(yè)，是指經(jīng)營權(quán)和所有權(quán)高度統(tǒng)一，產(chǎn)品或服務(wù)種類單一，規(guī)模和產(chǎn)值較小，從業(yè)人員較小的經(jīng)濟組織。國家統(tǒng)計局的相關(guān)數(shù)據(jù)顯示，目前經(jīng)工商登記注冊的小微企業(yè)占企業(yè)總數(shù)的99%，提供了約85%的就業(yè)崗位，最終產(chǎn)品價值占國內(nèi)生產(chǎn)總值的60%，上繳稅費占全國企業(yè)的55%?？梢?，小微企業(yè)在經(jīng)濟增長與社會生活中發(fā)揮著至關(guān)重要的作用，是推動我國經(jīng)濟發(fā)展的主要力量。

二、小微企業(yè)融資現(xiàn)狀

盡管我國金融市場正在不斷發(fā)展與創(chuàng)新，但我國小微企業(yè)的融資難問題依然普遍存在，主要體現(xiàn)在以下幾個方面。

（一）內(nèi)部融資不足

由于外部融資困難，我國大多數(shù)小微企業(yè)的籌資渠道主要是內(nèi)部融資。據(jù)統(tǒng)計，我國小微企業(yè)資金來源的26%來自于其內(nèi)部留存收益的積累。然而，受銷售利潤率和積累時期的限制，小微企業(yè)的留存收益相當(dāng)有限，使小微企業(yè)的融資難上加難。

（二）間接融資不足

據(jù)全國工商聯(lián)統(tǒng)計，95%的小微企業(yè)沒有與金融機構(gòu)發(fā)生任何借貸關(guān)系，我國金融機構(gòu)貸款主要集中在大中型企業(yè)，其中大型企業(yè)覆蓋率為100%，中型企業(yè)在90%以上，而小型企業(yè)則不足20%。近80%的中小企業(yè)長期處于融資受阻的局面，90%以上的私營企業(yè)完全靠自籌來解決創(chuàng)業(yè)資金問題。

（三）融資風(fēng)險大

由于小微企業(yè)的內(nèi)部融資和間接融資困難，非正式金融融資方式成為小微企業(yè)資金的主要來源之一。然而，非正式金融融資方式缺乏有效的監(jiān)管，相關(guān)法律法規(guī)不夠完善，使小微企業(yè)的融資具有很大的風(fēng)險。

（四）融資成本高

由于小微企業(yè)尚不成熟，投資人往往向小微企業(yè)索取較高的風(fēng)險溢價，銀行也通常會實行“歧視性”的貸款政策，這給本身盈利水平較低的小微企業(yè)帶來了更加沉重的債務(wù)負(fù)擔(dān)。據(jù)統(tǒng)計，美國的金融機構(gòu)對小微企業(yè)的貸款利率比對大企業(yè)的貸款利率一般高出1%～1.5%。

三、小微企業(yè)融資難原因

（一）從企業(yè)自身角度分析

1. 小微企業(yè)特殊的經(jīng)營模式

我國小微企業(yè)多為家族式經(jīng)營管理模式，由于缺乏高水平的專業(yè)管理人員和技術(shù)人員，企業(yè)往往偏向于追求短期效益而忽略長期發(fā)展戰(zhàn)略，管理制度不健全、產(chǎn)品質(zhì)量不合格現(xiàn)象時有發(fā)生，大大降低了小微企業(yè)的生產(chǎn)效率，對廣大投資者而言缺乏吸引力。此外，小微企業(yè)的財務(wù)制度不健全，財務(wù)管理不透明，財務(wù)信息不暢通，使銀行等金融機構(gòu)不敢輕易放貸。

2. 小微企業(yè)特殊的市場定位

我國小微企業(yè)大多是勞動密集型企業(yè)，技術(shù)含量相對較低，自主創(chuàng)新較少，產(chǎn)品單一，往往位于產(chǎn)業(yè)鏈中的下游，外部市場的微小波動，如貨幣供給緊縮、產(chǎn)品成本上漲都會給小微企業(yè)沉重的打擊，使小微企業(yè)的融資更加困難。再者，我國小微企業(yè)立足于不同的行業(yè)，處于不同的發(fā)展階段，小微企業(yè)業(yè)務(wù)的差異化決定了小微企業(yè)融資需求的多元化，這進一步增加了小微企業(yè)的融資成本，為小微企業(yè)融資帶來更大的障礙。

3. 小微企業(yè)特殊的信用風(fēng)險

我國小微企業(yè)信用意識往往比較淡薄，再加上銀企信息不對稱，逆向選擇和道德風(fēng)險時有發(fā)生，“賴賬”行為屢見不鮮，小微企業(yè)的貸款償還違約率不斷上升，與銀行等金融機構(gòu)經(jīng)營的安全性、流動性和收益性目標(biāo)相矛盾。此外，隨著我國大多數(shù)銀行都已完成了股份制改造，銀行自負(fù)盈虧的使命和利益最大化的動機都將使其對信用風(fēng)險極大的小微企業(yè)避而遠(yuǎn)之。

（二）從銀行角度分析

1. 利率調(diào)節(jié)機制欠缺

由于小微企業(yè)經(jīng)營模式、市場定位以及信用風(fēng)險的特殊性，銀行往往會向小微企業(yè)索取更高水平的貸款利率。隨著我國中央銀行對利率浮動政策的相對放開，各銀行等金融機構(gòu)確定貸款利率的自主性增強，將進一步上調(diào)小微企業(yè)的貸款利率，使小微企業(yè)的融資成本進一步提高。

2. 信息處理成本高昂

有的小微企業(yè)為了通過銀行等金融機構(gòu)的貸款審查，向銀行提供虛假信息，導(dǎo)致銀行在核實企業(yè)信息時需要花費大量的人力和財力，信息處理成本較高，銀行對分析小微企業(yè)經(jīng)營狀況缺乏動力，導(dǎo)致銀行等金融機構(gòu)難以對小微企業(yè)進行深入了解，淘汰了一部分具有良好發(fā)展前景的小微企業(yè)的貸款需求。

3. 信用擔(dān)保體系不完善

銀行出于對自身利益的保護，偏好于土地、房屋等不動產(chǎn)作為擔(dān)保抵押貸款的抵押物，而小微企業(yè)可用作擔(dān)保的土地、房屋等有限，難以提供合乎標(biāo)準(zhǔn)的抵押品。此外，我國大多擔(dān)保機構(gòu)仍為會員制模式，小微企業(yè)想要獲得擔(dān)保必須定期繳納相應(yīng)費用，這無疑增加了小微企業(yè)額外的融資成本。盡管近年來我國專門為企業(yè)提供信貸擔(dān)保的擔(dān)保公司不斷涌現(xiàn)，但遠(yuǎn)不能滿足我國小微企業(yè)的擔(dān)保需求。

（三）從政府角度分析

1. 相關(guān)法規(guī)的不健全

目前，我國維護中小型企業(yè)權(quán)益的法規(guī)是《中華人民共和國中小企業(yè)促成法》，該項法規(guī)政策性強，但可操作性較差，與一些發(fā)達國家的中小型企業(yè)法規(guī)相比有明顯的差距。比如美國、日本等中小型企業(yè)法規(guī)中就市場開放、財稅支持等方面做出了操作性較強的規(guī)定。可見，我國沒有從立法方面改善小微企業(yè)的弱勢地位，小微企業(yè)的融資權(quán)益沒有得到法律保障。

2. 政策扶植不完善

我國的財政補貼、稅收優(yōu)惠、貸款援助等政策措施往往向大型企業(yè)傾斜，相比之下對小微企業(yè)的關(guān)注度遠(yuǎn)遠(yuǎn)不夠，從而嚴(yán)重打擊了小微企業(yè)擴大生產(chǎn)、創(chuàng)新改革的積極性，導(dǎo)致小微企業(yè)融資更加困難，使小微企業(yè)進入了“融資難—難融資—融資難”的惡性循環(huán)。endprint

四、解決小微企業(yè)融資難的對策

（一）從企業(yè)自身角度分析

1. 完善管理制度

小微企業(yè)應(yīng)該增強員工的責(zé)任心與道德感，提高員工的專業(yè)水平，規(guī)范企業(yè)的管理制度，加強企業(yè)的內(nèi)部控制，制定穩(wěn)中求進的長期經(jīng)營戰(zhàn)略，使經(jīng)營方式更加靈活，業(yè)務(wù)種類更加多樣，經(jīng)營范圍更加廣泛，從而增強其抵御外部風(fēng)險的能力，提高信用等級，取得廣大投資者的信任和銀行等金融機構(gòu)的青睞。

2. 完善信息披露制度

小微企業(yè)應(yīng)該及時提供真實、全面和透明的財務(wù)信息，降低銀行的信息處理成本，向貸款人充分展現(xiàn)企業(yè)的優(yōu)勢，及時揭示企業(yè)的風(fēng)險，塑造良好的企業(yè)形象，提高企業(yè)的社會公信力。

（二）從銀行角度分析

1. 建立小微企業(yè)信貸部門

小微企業(yè)資金需求小，頻率高，貸款風(fēng)險大，在申請貸款過程中金融機構(gòu)需要層層把關(guān)，辦理手續(xù)復(fù)雜繁瑣。小微企業(yè)辦理一筆數(shù)額不大的貸款少則一周，多則數(shù)月，易導(dǎo)致其錯失商機。因此，有關(guān)部門應(yīng)該督促銀行等金融機構(gòu)成立小微企業(yè)信貸部門，提高對小微企業(yè)的貸款額度，放低對小微企業(yè)的貸款門檻，簡化小微企業(yè)的貸款審批程序，滿足小微企業(yè)特殊的資金需求。

2. 創(chuàng)新?lián)C制

2016年，江西省下發(fā)《關(guān)于完善小額擔(dān)保貸款政策進一步推動創(chuàng)業(yè)促進就業(yè)的通知》，旨在對小額擔(dān)保政策進行調(diào)整，擴大小額擔(dān)保貸款扶持范圍，降低小額擔(dān)保貸款門檻，并允許聯(lián)合使用多種擔(dān)保方式，取得了較好的進展。因此，積極探索更多擔(dān)保機制至關(guān)重要，在傳統(tǒng)的不動產(chǎn)抵押之外允許開展有價證券抵押、產(chǎn)成品浮動抵押、商標(biāo)權(quán)抵押、著作權(quán)抵押以及專利權(quán)抵押等多種擔(dān)保方式，可以有效緩解小微企業(yè)融資難的現(xiàn)狀。

3. 完善業(yè)績考核標(biāo)準(zhǔn)

目前，銀行等金融機構(gòu)的業(yè)績考核核心仍然是利潤指標(biāo)，負(fù)責(zé)小微企業(yè)授信業(yè)務(wù)的客戶經(jīng)理往往需要配置更多的客戶才能實現(xiàn)與大型企業(yè)授信業(yè)務(wù)相同的利潤指標(biāo)，然而這遠(yuǎn)遠(yuǎn)超出了員工的管轄能力。因此，從事小微企業(yè)授信業(yè)務(wù)的人員工資薪酬普遍偏低，并面臨更大的授信風(fēng)險，這大大打消了員工的積極性，嚴(yán)重抑制了小微企業(yè)授信業(yè)務(wù)的發(fā)展。因此，銀行等金融機構(gòu)應(yīng)該完善授信人員的業(yè)績考核標(biāo)準(zhǔn)，對小微企業(yè)授信業(yè)務(wù)的考核標(biāo)準(zhǔn)應(yīng)該區(qū)別對待。

（三）從政府角度分析

1. 完善扶持政策

政府相關(guān)部門應(yīng)該為小微企業(yè)融資營造良好的法律環(huán)境，完善財政補貼、稅收優(yōu)惠、貸款援助等扶持政策，考慮建立中小微企業(yè)融資扶持基金，降低小微企業(yè)融資門檻，鼓勵專為小微企業(yè)服務(wù)的金融機構(gòu)的成立與發(fā)展，拓寬小微企業(yè)的融資渠道。

2. 加大資金支持力度

由于小微企業(yè)貸款風(fēng)險大，大部分擔(dān)保機構(gòu)采用抵押、質(zhì)押等擔(dān)保，缺乏優(yōu)良的風(fēng)險資金補償機制，增加了小微企業(yè)貸款的難度。政府相關(guān)部門可以考慮在小微企業(yè)專項資金中增加一部分作為金融機構(gòu)和擔(dān)保機構(gòu)的風(fēng)險補償，鼓勵其向小微企業(yè)貸款。

3. 完善信用體系

政府相關(guān)部門可以靠考慮在各省成立小微企業(yè)信用評價委員會，用于每年在以省為單位評選出信用良好、誠實守信的小微企業(yè)，以改善各省小微企業(yè)的信用體系，加強小微企業(yè)對增強信用意識的重視，完善各省信用體系，重塑小微企業(yè)形象，使小微企業(yè)得以取信于公眾及各金融機構(gòu)。

參考文獻：

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（作者單位：江西財經(jīng)大學(xué)）endprint