金融支持科技創(chuàng)新實(shí)踐及啟示

蘇杰

摘要：金融支持科技創(chuàng)新符合新時(shí)代高質(zhì)量發(fā)展和構(gòu)建現(xiàn)代化經(jīng)濟(jì)體系的要求。深圳投控以深圳建設(shè)全球科技創(chuàng)新中心為契機(jī)，不斷完善金融業(yè)務(wù)布局，大力探索金融支持科技創(chuàng)新實(shí)踐。本文擬在梳理深圳投控金融支持科技創(chuàng)新實(shí)踐的基礎(chǔ)上，探析深圳投控經(jīng)驗(yàn)對(duì)國(guó)有投資公司發(fā)揮國(guó)有金融資本助推科技創(chuàng)新的啟示。

關(guān)鍵詞：金融；科技創(chuàng)新；深圳投控

中圖分類號(hào)：F832.1 文獻(xiàn)識(shí)別碼：A 文章編號(hào)：1001-828X（2018）021-0311-02

一、金融支持科技創(chuàng)新的必要性分析

（一）金融支持科技創(chuàng)新符合高質(zhì)量發(fā)展要求

當(dāng)前，我國(guó)發(fā)展正在經(jīng)歷質(zhì)量之變、動(dòng)力之變，正由高速發(fā)展向高質(zhì)量發(fā)展轉(zhuǎn)變，由要素驅(qū)動(dòng)向創(chuàng)新驅(qū)動(dòng)轉(zhuǎn)變，在此背景下，進(jìn)一步推動(dòng)金融支持科技創(chuàng)新顯得尤為重要。自我國(guó)創(chuàng)新驅(qū)動(dòng)發(fā)展戰(zhàn)略實(shí)施以來(lái)，國(guó)家部署擴(kuò)大科技和金融融合試點(diǎn)，探索建立滿足科技型企業(yè)發(fā)展需要的金融服務(wù)體系，促進(jìn)科技成果轉(zhuǎn)化和科技型企業(yè)成長(zhǎng)，打造新興產(chǎn)業(yè)集群。黨的十九大報(bào)告提出建設(shè)現(xiàn)代化經(jīng)濟(jì)體系，其中科技創(chuàng)新和現(xiàn)代金融就是兩大著力點(diǎn)和協(xié)同點(diǎn)。因此，在新時(shí)代落實(shí)創(chuàng)新驅(qū)動(dòng)發(fā)展戰(zhàn)略，實(shí)現(xiàn)高質(zhì)量發(fā)展，需要深化科技與金融的融合。

（二）金融支持科技創(chuàng)新符合科技企業(yè)發(fā)展需要

與其他類型企業(yè)相比，科技企業(yè)的科技創(chuàng)新投入大，科技企業(yè)成長(zhǎng)迅速，一旦成功就能獲取較為豐厚的收益，但也存在較大的風(fēng)險(xiǎn)，因此，科技企業(yè)的發(fā)展更加依賴金融的支持，而且是動(dòng)態(tài)多元的金融支持。如初創(chuàng)期，需要政府性資金、天使投資等支持；成長(zhǎng)期，需要風(fēng)險(xiǎn)投資、創(chuàng)業(yè)投資等支持；在成熟期，需要銀行信貸、證券資本服務(wù)等支持；不同成長(zhǎng)階段也需要保險(xiǎn)、擔(dān)保、小微金融等支持。為此，需要建立滿足科技企業(yè)全生命周期資金需求的金融服務(wù)體系。

二、深圳投控金融支持科技實(shí)踐

為推進(jìn)全球科技創(chuàng)新中心建設(shè)，深圳市出臺(tái)《關(guān)于促進(jìn)科技和金融結(jié)合的若干措施》、《關(guān)于促進(jìn)科技創(chuàng)新的若干措施》等政策，提出構(gòu)建多元化、全鏈條科技金融服務(wù)體系。作為深圳市屬規(guī)模最大的企業(yè)，深圳投控發(fā)揮市屬國(guó)有金融資源集聚優(yōu)勢(shì)，緊緊圍繞科技創(chuàng)新，深化金融與科技融合，構(gòu)建金融科技體系，服務(wù)深圳創(chuàng)新發(fā)展。

（一）初步形成金融全牌照優(yōu)勢(shì)

深圳投控金融業(yè)務(wù)包括證券、保險(xiǎn)、基金、融資擔(dān)保、創(chuàng)業(yè)投資等，旗下金融機(jī)構(gòu)主要包括國(guó)信證券、國(guó)任財(cái)險(xiǎn)、深圳高新投、深圳中小擔(dān)集團(tuán)、投控資本、投控東海等。深圳投控還參股了國(guó)泰君安、中國(guó)平安、仁和人壽保險(xiǎn)、鵬華基金、南方基金、招商平安資管等金融機(jī)構(gòu)。金融資產(chǎn)已成為深圳投控旗下體量最大且最為優(yōu)質(zhì)的資產(chǎn)之一，為深圳投控向金融控股集團(tuán)轉(zhuǎn)型和服務(wù)深圳科技創(chuàng)新奠定良好的基礎(chǔ)。未來(lái)，深圳投控將通過(guò)并購(gòu)或籌設(shè)等方式補(bǔ)齊銀行等金融牌照。

（二）構(gòu)建全鏈條科技金融體系

深圳投控堅(jiān)持金融科技理念，發(fā)揮金融全牌照優(yōu)勢(shì)，推動(dòng)旗下不同金融業(yè)態(tài)與科技創(chuàng)新全面對(duì)接，構(gòu)建資本市場(chǎng)綜合金融服務(wù)、科技保險(xiǎn)、科技基金群、投貸保聯(lián)動(dòng)等全鏈條科技金融體系。

1.發(fā)揮國(guó)信證券資本市場(chǎng)綜合金融服務(wù)優(yōu)勢(shì)。國(guó)信證券著力為科技企業(yè)提供股權(quán)融資服務(wù)、債券融資服務(wù)、并購(gòu)重組財(cái)務(wù)顧問(wèn)和新三板掛牌推薦業(yè)務(wù)等服務(wù)。根據(jù)國(guó)信證券2017年年報(bào)顯示，截至2017年末，國(guó)信證券融資融券余額為390億元，2017年新三板業(yè)務(wù)新增掛牌企業(yè)數(shù)35家，有利地幫助科技企業(yè)發(fā)展。

2.發(fā)揮國(guó)任保險(xiǎn)科技保險(xiǎn)保障作用。為獲取保險(xiǎn)牌照，2016年12月，深圳投控成功競(jìng)拍信達(dá)財(cái)險(xiǎn)41%股權(quán)。2018年2月，信達(dá)財(cái)險(xiǎn)更名為國(guó)任保險(xiǎn)，更名后國(guó)任保險(xiǎn)正在實(shí)施戰(zhàn)略轉(zhuǎn)型，對(duì)接深圳投控科技金融定位，將科技保險(xiǎn)作為核心戰(zhàn)略之一，探索開(kāi)發(fā)科技保險(xiǎn)產(chǎn)品，為科技企業(yè)提供保險(xiǎn)保障，努力打造最具特色的科技保險(xiǎn)公司。

3.發(fā)揮深圳投控系統(tǒng)全生命周期基金群投資作用。針對(duì)科技企業(yè)不同成長(zhǎng)階段，深圳投控及下屬投控資本、投控東海等單位成立并運(yùn)營(yíng)全生命周期基金群，如深圳市天使投資引導(dǎo)基金、深圳灣天使基金、深圳市控股東海一期基金等，未來(lái)基金群總規(guī)模將超千億元，全面為科技企業(yè)提供資金支持和投后服務(wù)。

4.發(fā)揮深圳高新投和深圳中小擔(dān)集團(tuán)的融資擔(dān)保作用。兩家擔(dān)保公司現(xiàn)已形成以融資擔(dān)保為主，以投保聯(lián)動(dòng)、風(fēng)險(xiǎn)貸款、多元金融為輔的業(yè)務(wù)結(jié)構(gòu)，已為成千上萬(wàn)的中小微企業(yè)和項(xiàng)目提供服務(wù)，成為全國(guó)融資擔(dān)保行業(yè)標(biāo)桿和深圳中小微企業(yè)發(fā)展的有力保障。

（三）搭建科技和金融融合對(duì)接平臺(tái)

深圳投控通過(guò)旗下深圳灣科技公司和中國(guó)開(kāi)發(fā)研究院，為金融與科技創(chuàng)新對(duì)接提供物理空間，促進(jìn)科技企業(yè)和科技產(chǎn)業(yè)發(fā)展。

1.打造一流的科技園區(qū)。深圳投控以旗下深圳灣科技公司所開(kāi)發(fā)運(yùn)營(yíng)的六大園區(qū)為基礎(chǔ)，引入系統(tǒng)內(nèi)外金融資源，打造“孵化平臺(tái)+天使投資”模式，為園區(qū)企業(yè)提供創(chuàng)業(yè)孵化、產(chǎn)業(yè)基金、風(fēng)險(xiǎn)投資、貸款擔(dān)保、投資銀行等一站式金融服務(wù)。

2.打造一流的孵化器。中國(guó)開(kāi)發(fā)研究院作為一流的國(guó)家級(jí)孵化器，構(gòu)建了“苗圃一孵化器一加速器”模式，為入駐企業(yè)提供創(chuàng)業(yè)投資服務(wù)，促進(jìn)科技企業(yè)孵化，科技成果轉(zhuǎn)化和產(chǎn)業(yè)化，扶持中科鼎創(chuàng)、中科藍(lán)海、中科電工等高科技企業(yè)發(fā)展。

三、對(duì)國(guó)有投資公司金融支持科技的建議

加快推動(dòng)創(chuàng)新驅(qū)動(dòng)發(fā)展是當(dāng)前各地重要戰(zhàn)略部署之一，國(guó)有投資公司作為各級(jí)政府投資的主體，具有投資導(dǎo)向功能，對(duì)于有涉足金融業(yè)的國(guó)有投資公司而言，更應(yīng)當(dāng)發(fā)揮自身金融資源服務(wù)科技創(chuàng)新，助推本地區(qū)創(chuàng)新驅(qū)動(dòng)發(fā)展。據(jù)統(tǒng)計(jì)，中國(guó)投資協(xié)會(huì)國(guó)有投資公司專業(yè)委員會(huì)86家會(huì)員單位中超過(guò)半數(shù)會(huì)員單位涉足金融業(yè)，金融業(yè)已成為多數(shù)國(guó)有投資公司重點(diǎn)布局領(lǐng)域。其中，部分會(huì)員單位還將金融列為第一主業(yè)，如山東魯信集團(tuán)將金融業(yè)務(wù)視為核心業(yè)務(wù)，一些未涉足金融業(yè)務(wù)的會(huì)員單位也提出要發(fā)展金融業(yè)務(wù)。

深圳投控作為會(huì)員單位之一，其金融服務(wù)科技實(shí)踐為其它國(guó)有投資公司提供了有益的經(jīng)驗(yàn)，國(guó)有投資公司可充分利用自身?yè)碛械慕鹑谫Y源，發(fā)揮國(guó)有金融資本在科技創(chuàng)新領(lǐng)域發(fā)揮引導(dǎo)和助推作用，在助推科技創(chuàng)新的同時(shí)亦可尋機(jī)布局戰(zhàn)略性新興產(chǎn)業(yè)，具體啟示如下：

（一）完善金融業(yè)務(wù)布局

已涉足金融業(yè)的國(guó)有投資公司中除少數(shù)公司如江蘇國(guó)信集團(tuán)、安徽能源集團(tuán)、福建投資集團(tuán)、河南投資集團(tuán)、廣西投資集團(tuán)、深圳投控等已初步形成金融全牌照格局外，其余公司金融業(yè)態(tài)不多，規(guī)模不大，影響力有限，即便是已初步形成全牌照優(yōu)勢(shì)的公司，仍需進(jìn)一步完善金融業(yè)務(wù)布局，特別是要提高對(duì)銀政保等主流金融業(yè)務(wù)的控制能力。建議有關(guān)企業(yè)根據(jù)所在地區(qū)科技與產(chǎn)業(yè)創(chuàng)新的實(shí)際需要，對(duì)照金融監(jiān)管所設(shè)資格條件，以金控公司監(jiān)管趨嚴(yán)和民營(yíng)金控出讓金融股權(quán)為契機(jī)，結(jié)合自身功能定位及業(yè)務(wù)實(shí)際，通過(guò)籌設(shè)、收購(gòu)或資產(chǎn)劃撥等方式適時(shí)按需補(bǔ)齊金融牌照，完善金融產(chǎn)業(yè)鏈。

（二）促進(jìn)金融與科技結(jié)合

國(guó)有投資公司可在梳理現(xiàn)有金融業(yè)務(wù)的基礎(chǔ)上，圍繞所在地區(qū)科技創(chuàng)新需求，視情打造科技金融服務(wù)鏈。引導(dǎo)銀行開(kāi)設(shè)科技支行，開(kāi)發(fā)科技金融產(chǎn)品，加大科技信貸投放力度，探索開(kāi)展投貸聯(lián)動(dòng)業(yè)務(wù)。支持證券公司為科技企業(yè)提供綜合性資本市場(chǎng)服務(wù)，助力科技企業(yè)資本證券化，擴(kuò)大科技企業(yè)債券融資承銷力度。鼓勵(lì)保險(xiǎn)公司重點(diǎn)面向戰(zhàn)略性新興產(chǎn)業(yè)領(lǐng)域，開(kāi)發(fā)科技保險(xiǎn)創(chuàng)新產(chǎn)品，探索開(kāi)展專利保險(xiǎn)。做全做寬做大基金，設(shè)立并運(yùn)營(yíng)科技成果轉(zhuǎn)化基金、股權(quán)投資基金、科技投資基金等多元化多層次基金。引導(dǎo)擔(dān)保公司提供科技擔(dān)保服務(wù)，發(fā)展投貸保聯(lián)動(dòng)業(yè)務(wù)。

（三）推動(dòng)金融與園區(qū)對(duì)接

國(guó)有投資公司可根據(jù)區(qū)域發(fā)展戰(zhàn)略和自身主業(yè)情況，主動(dòng)對(duì)接地方政府，參與產(chǎn)業(yè)園區(qū)特別是科技園區(qū)投資與運(yùn)營(yíng)。條件不具備或主業(yè)不允許的，可引導(dǎo)旗下金融業(yè)務(wù)特別是基金、創(chuàng)投等業(yè)務(wù)與國(guó)家自主創(chuàng)新示范區(qū)、高新技術(shù)開(kāi)發(fā)區(qū)、國(guó)家大學(xué)科技園、創(chuàng)新創(chuàng)業(yè)基地、孵化基地等科技企業(yè)聚焦區(qū)域開(kāi)展對(duì)接合作，提供金融服務(wù)，亦可同高校、科研機(jī)構(gòu)合作，為科技成果轉(zhuǎn)化提供金融支持。

（四）培育戰(zhàn)略性新興產(chǎn)業(yè)

國(guó)有投資公司可通過(guò)旗下基金、創(chuàng)投、投貸保聯(lián)動(dòng)等形式支持科技創(chuàng)新，參與戰(zhàn)略性新興產(chǎn)業(yè)項(xiàng)目投資，逐步積累行業(yè)經(jīng)驗(yàn)和培養(yǎng)專業(yè)人才，如所投資的項(xiàng)目發(fā)展前景好，有望發(fā)展成為主業(yè)，可由國(guó)有投資公司追加投資，由財(cái)務(wù)投資轉(zhuǎn)為戰(zhàn)略投資，由參股管理變?yōu)榭毓晒芾?，?shí)現(xiàn)金融、科技創(chuàng)新、產(chǎn)業(yè)融合。