中國煤電行業(yè)的國內(nèi)市場及海外市場分析

陳雯　胡際

[摘要]電力行業(yè)是國民經(jīng)濟重要的基礎(chǔ)產(chǎn)業(yè)，從發(fā)電構(gòu)成來看，燃煤發(fā)電一直是我國最重要的電力來源。文章從政策環(huán)境、供需形勢和競爭結(jié)構(gòu)三個角度對我國煤電行業(yè)的國內(nèi)市場進行分析，并從市場分布、發(fā)展趨勢、環(huán)保壓力和主要風(fēng)險四個角度對我國煤電行業(yè)的海外市場進行分析。

[關(guān)鍵詞]煤電行業(yè)；國內(nèi)市場；海外市場

[DOI]1013939/jcnkizgsc201801024

1引言

電力行業(yè)是國民經(jīng)濟重要的基礎(chǔ)產(chǎn)業(yè)，從發(fā)電構(gòu)成來看，燃煤發(fā)電一直是我國最重要的電力來源，2016年底，燃煤發(fā)電裝機占全國發(fā)電裝機總量的5727%，發(fā)電量占全國發(fā)電量的6521%。

自21世紀初開始，我國經(jīng)濟高速發(fā)展，電力發(fā)展隨之騰飛，2016年的全社會用電量是2000年的44倍，但隨著宏觀經(jīng)濟增速放緩，電力行業(yè)發(fā)展也逐漸進入平穩(wěn)期，2011年起全社會用電量陡降至55%，2015年增速僅05%，用電增速放緩趨勢明顯。裝機容量的增長存在慣性，2016年全國裝機容量增速82%，燃煤發(fā)電增速53%，盡管增速較前幾年有所放緩，但仍然遠超電力需求增速，煤電產(chǎn)能過剩問題凸顯。近年，我國煤電行業(yè)的海外市場迅猛發(fā)展，據(jù)統(tǒng)計，截至2016年底，在“一帶一路”沿線65個國家中，中國參與了其中25個國家的煤電項目，項目共240個，總裝機量達25億MW。

2國內(nèi)市場分析

（1）政策環(huán)境。全球能源向清潔能源的發(fā)展方向是安全、清潔、高效，根據(jù)我國國家能源局發(fā)布的《能源發(fā)展“十三五”規(guī)劃》（以下簡稱《能規(guī)》），政策導(dǎo)向包括：能源消費增速降低、能源強度降低、煤炭消費比重降低。

就《能規(guī)》目標(biāo)來看，2020年我國能源消費增量約6億噸標(biāo)煤，若滿足非化石能源消費比重要達到15%，天然氣消費比重要達到10%，清潔能源消費增量占能源消費總增量70%的目標(biāo)，煤炭消費增長上限僅1億噸標(biāo)煤，可增長空間非常小。國家發(fā)改委、國家能源局先后給煤電定義為“嚴重過?！保弘娙ギa(chǎn)能布局基本完成，形成了以“取消一批、緩核一批、緩建一批”等控制增量政策為主，淘汰落后產(chǎn)能為輔的火電產(chǎn)能調(diào)控體系?；痣娢廴疚锱欧诺沫h(huán)保要求越來越高，新一輪電改在發(fā)電、售電側(cè)引入市場競價機制，產(chǎn)業(yè)內(nèi)優(yōu)勝劣汰加速。

（2）供需形勢。我國煤電行業(yè)供應(yīng)寬松，消費放緩，行業(yè)產(chǎn)能嚴重過剩。“十二五”時期，全社會用電量年均增長57%，較“十一五”時期回落54個百分點，電力消費換檔減速趨勢明顯。但是煤電投資存在慣性，火電裝機容量自2010年以來的平均增幅達到71%，供大于求導(dǎo)致火電利用小時自2014年起持續(xù)下降，2016年火電設(shè)備利用小時持續(xù)降至4165小時，同比減少199小時，是1964年以來年度最低，產(chǎn)能過剩問題凸顯。

參考近20年火電設(shè)備平均利用小時5075算，2016年火電產(chǎn)能過剩逾20%。

（3）競爭結(jié)構(gòu)。煤電行業(yè)屬于壟斷競爭，以央企和地方國企為主，已經(jīng)形成“五大發(fā)電集團+神華+其他企業(yè)”競爭結(jié)構(gòu)，五大發(fā)電集團和神華的煤電裝機占全國總裝機約60%，預(yù)計未來具備較強競爭實力的火電企業(yè)規(guī)模將繼續(xù)保持優(yōu)勢地位，行業(yè)規(guī)模排序不會發(fā)生顯著變化，競爭格局將保持穩(wěn)定。五大發(fā)電集團包括：中國華能集團公司、中國大唐集團公司、中國華電集團公司、中國國電集團公司和中國電力投資集團公司。神華是指神華集團有限責(zé)任公司。

煤電行業(yè)競爭結(jié)構(gòu)表現(xiàn)為行業(yè)集中度低，空間聚集度低，重組趨勢明顯。總體來看，火電企業(yè)空間分布分散，五大發(fā)電集團的發(fā)電機組基本分散在全國三十余個省市區(qū)，資源集中度不高，空間聚集度低。

3海外市場分析

（1）市場分布。我國煤電行業(yè)的海外市場以南亞和東南亞為中心，這兩個區(qū)域的政治環(huán)境相對穩(wěn)定，經(jīng)濟發(fā)展相對迅速，跟我國地緣臨近，文化融合程度高。我國在南亞地區(qū)的煤電項目占海外煤電項目裝機總量的5711%，其中，印度是中國在南亞地區(qū)的核心市場，占中國在南亞煤電裝機總量的9035%，裝機總量達到13億MW。我國在東南亞地區(qū)的煤電項目占海外海外煤電項目裝機總量的2275%，其中，在印度尼西亞的裝機總量最高，達到3億MW。

除南亞和東南亞之外，中國企業(yè)“走出去”步伐加快，范圍不斷擴大，南亞、東南亞等傳統(tǒng)市場競爭愈加激烈，東亞、西亞北非、中東歐、中亞地區(qū)也逐漸成為中國煤電企業(yè)開展業(yè)務(wù)的重要目的地。

（2）發(fā)展趨勢。2000年，我國提出了“走出去”戰(zhàn)略，自此，煤電項目的海外市場進入了一個高速發(fā)展期，海外投資增加，煤電項目的開發(fā)和實施加速，項目參與方式多樣化，我國煤電在東南亞、南亞地區(qū)逐步打開市場。

到2013年，我國又提出“一帶一路”倡議，通過支持沿線國家的基礎(chǔ)設(shè)施建設(shè)來推動經(jīng)濟共同發(fā)展，沿線國家開始積極向中國金融機構(gòu)和承包商尋求對煤電項目的支持，進一步推動我國海外煤電項目的快速增長。

到2016年，受2015年《巴黎協(xié)定》的影響，沿線國家開始逐漸減少對煤電等高排放項目的支持，轉(zhuǎn)而發(fā)展可再生能源，這種政策轉(zhuǎn)向造成了海外市場增速放緩。

（3）環(huán)保壓力。中國的海外煤電項目經(jīng)常被批評增加目標(biāo)國的污染排放，部分項目因為環(huán)保問題而無法落地。其主要原因是東道國對煤電的固有偏見，認為煤炭相關(guān)產(chǎn)業(yè)一定是高污染高排放。事實上，通過環(huán)保改造，中國燃煤機組已經(jīng)達到超低排放，而中國火電效率接近全球最高水平，甚至超過許多發(fā)達國家。此外，煤電是否增加污染排放應(yīng)當(dāng)對比東道國的現(xiàn)狀來看，由于電力利用效率較高，如果以電能取代其他終端能源消費能提高能源效率，則可以減少總的能源消費；其次，煤電效率是中小型鍋爐等散燒煤的7～8倍，如果以煤電替代這些國家的其他低效率用煤，能夠在整體上減少這些國家的污染排放。

（4）主要風(fēng)險。

①東道國政策變動風(fēng)險。煤電項目的運營周期在20～25年，漫長的項目周期內(nèi)，東道國的政策方向有可能出現(xiàn)巨大變化，因此，評估東道國未來政策變化的可能性及其造成的影響非常重要。項目前期階段的政策變化可能導(dǎo)致項目擱置，項目運營階段的政策變化則可能導(dǎo)致項目效益無法實現(xiàn)。比較典型的就是電價風(fēng)險和電力送出風(fēng)險。

②東道國投資環(huán)境風(fēng)險。煤電海外投資項目集中在亞非地區(qū)的發(fā)展中國家，東道國存在政局動蕩、恐怖主義、地區(qū)主義、反華情緒等政治風(fēng)險因素。第一，東道國民眾在媒體的煽動下示威游行，反對中國投資或建設(shè)的項目，甚至出現(xiàn)民意綁架政府，影響項目實施的情況。事實上，引起矛盾的事件有很多是媒體無中生有或者夸大，有時則是受雙邊外交關(guān)系的影響。第二，腐敗、貧困、失業(yè)、宗教沖突等可能影響東道國的安全形勢和社會治安，搶砸和攻擊中方人員的事件屢見不鮮，影響項目及人員的生命和財產(chǎn)安全。第三，煤電海外投資項目的東道國可能出現(xiàn)財政赤字嚴重，信貸成本高昂，國際收支不平衡，通脹嚴重的問題。

③征地拆遷風(fēng)險。煤電海外投資項目的東道國通常是實行土地私有制的國家，土地所有權(quán)分散，還有土地制度混亂的情況出現(xiàn)。對煤電建設(shè)來說，土地權(quán)屬問題將增加征地拆遷費用，征地效率低下則會給項目帶來較大風(fēng)險。

④環(huán)保排放指標(biāo)超標(biāo)風(fēng)險。由于運營管理的人為因素，機組啟停、調(diào)試過程及低負荷運行等不可控因素，可能造成項目出現(xiàn)排放指標(biāo)超標(biāo)的情況。

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