對(duì)互聯(lián)網(wǎng)金融創(chuàng)新監(jiān)管策略的研究

蔡志敏

摘要：互聯(lián)網(wǎng)金融創(chuàng)新風(fēng)行全球，監(jiān)管如何跟上到位，要求監(jiān)管部門及時(shí)發(fā)現(xiàn)問(wèn)題，跟蹤分析，及時(shí)應(yīng)對(duì)，既促使創(chuàng)新成熟，又不一出現(xiàn)問(wèn)題就簡(jiǎn)單粗暴廢止，以防創(chuàng)新機(jī)會(huì)流失。

關(guān)鍵詞：互聯(lián)網(wǎng)金融；創(chuàng)新；監(jiān)管

2017年9月4日，人民銀行會(huì)同六部門出臺(tái)了《關(guān)于防范代幣發(fā)行融資風(fēng)險(xiǎn)的公告》，將ICO（首次代幣發(fā)行）定性為來(lái)經(jīng)批準(zhǔn)的非法公開融資，要求立即停止各類ICO融資活動(dòng)。一時(shí)互聯(lián)網(wǎng)創(chuàng)生的比特幣、萊特幣等虛擬貨幣在中國(guó)的交易活動(dòng)受到了極大的沖擊。2017年9月4日到5日，比特幣價(jià)格暴跌了超過(guò)20%，一些虛擬電子貨幣的投資交易網(wǎng)站紛紛關(guān)閉，一時(shí)使投資比特幣等虛擬電子貨幣的投資者面臨著巨大的風(fēng)險(xiǎn)。

近年來(lái)，隨著互聯(lián)網(wǎng)技術(shù)的普及應(yīng)用，互聯(lián)網(wǎng)金融創(chuàng)新也層出不窮，從支付寶、比特幣、P2P網(wǎng)貸，多種披著時(shí)髦外衣的互聯(lián)網(wǎng)金融創(chuàng)新模式輪番登場(chǎng)，尋求發(fā)展壯大的機(jī)會(huì)。像支付寶的發(fā)展成為國(guó)人不可或缺的無(wú)現(xiàn)金支付的重要方式，被國(guó)外譽(yù)為“中國(guó)新四大發(fā)明”之一，并且走出國(guó)門，在世界許多國(guó)家落地拓展業(yè)務(wù)領(lǐng)域。也有像ICO火爆一時(shí)，產(chǎn)生暴富神話，代幣多時(shí)上漲20倍，有人盈利上千萬(wàn)，不法傳銷組織利用這個(gè)概念，包裝虛構(gòu)項(xiàng)目，大肆詐騙斂財(cái)。對(duì)于紛紛涌現(xiàn)的互聯(lián)網(wǎng)金融創(chuàng)新，政府的監(jiān)管如何發(fā)揮作用，既不能不管不顧，任由互聯(lián)網(wǎng)金融創(chuàng)新野蠻生長(zhǎng)，傷害行業(yè)發(fā)展和公眾利益，也不能為不法分子所利用，危害公眾使公眾利益受損，更不能互聯(lián)網(wǎng)金融創(chuàng)新一出現(xiàn)問(wèn)題，就簡(jiǎn)單粗暴地采取一棍打死。任何一個(gè)新興事物在創(chuàng)生、發(fā)育、成熟的過(guò)程中，肯定會(huì)出現(xiàn)多種多樣的缺點(diǎn)問(wèn)題，針對(duì)這些問(wèn)題，我認(rèn)為不能用簡(jiǎn)單取締摒棄的方式處理，這樣雖然會(huì)減少問(wèn)題的出現(xiàn)，規(guī)避一些風(fēng)險(xiǎn)，但同時(shí)可能喪失新的發(fā)展機(jī)會(huì)。

支付寶在產(chǎn)生之初，也有不少問(wèn)題，比如違約風(fēng)險(xiǎn)，與國(guó)有商業(yè)銀行競(jìng)爭(zhēng)爭(zhēng)奪用戶，用戶經(jīng)濟(jì)信息的安全問(wèn)題，超范圍經(jīng)營(yíng)和監(jiān)管盲區(qū)的問(wèn)題。如果監(jiān)管部門為省事，取締了事，也就可能沒(méi)有現(xiàn)在支付寶的輝煌，就有可能喪失巨大的互聯(lián)網(wǎng)金融創(chuàng)新發(fā)展機(jī)會(huì)。

比特幣這些虛擬電子貨幣的出現(xiàn)，并被網(wǎng)絡(luò)世界推崇，一定有其存在的合理性，其被投資者追捧，一定也有其潛在的價(jià)值，中國(guó)監(jiān)管部門一直對(duì)此持謹(jǐn)慎寬容的態(tài)度，雖然一直沒(méi)有承認(rèn)虛擬貨幣的貨幣合法性，但也沒(méi)有對(duì)其交易實(shí)行禁止，只是在涉及違法犯罪時(shí)才進(jìn)行必要的防范和制止。近年來(lái)，通過(guò)代幣項(xiàng)目制造的一夜暴富使許多投資者失去了理智，監(jiān)管部門及時(shí)出手制止。雖然說(shuō)投資有風(fēng)險(xiǎn)，責(zé)任要自擔(dān)，但金融投資的專業(yè)性、復(fù)雜性和中國(guó)投資者專業(yè)能力、風(fēng)險(xiǎn)認(rèn)識(shí)水平普遍不高，再加上快速求富的不正常心態(tài)，一些不法分子往往乘虛而入，利用互聯(lián)網(wǎng)金融創(chuàng)新的名目實(shí)施傳銷詐騙。目前已經(jīng)被有關(guān)部門查獲的代幣違法項(xiàng)目就有恒星幣、中華幣等。這樣混亂的互聯(lián)網(wǎng)金融“創(chuàng)新”就要求監(jiān)管部門負(fù)起責(zé)任來(lái)。

監(jiān)管部門首先要關(guān)注互聯(lián)網(wǎng)金融創(chuàng)新的動(dòng)向，對(duì)一切互聯(lián)網(wǎng)金融創(chuàng)新項(xiàng)目的出現(xiàn)要及時(shí)發(fā)現(xiàn)，組織多方面的相關(guān)專家及時(shí)跟蹤調(diào)查，掌握互聯(lián)網(wǎng)金融創(chuàng)新項(xiàng)目的變化發(fā)展，及時(shí)讓各方面專家分析、研究、會(huì)商、溝通、論證這些互聯(lián)網(wǎng)金融創(chuàng)新項(xiàng)目的優(yōu)劣利弊，并出臺(tái)相應(yīng)的監(jiān)管辦法加以應(yīng)對(duì)，提醒各方面注意防范可能面臨的風(fēng)險(xiǎn)，一方面幫助互聯(lián)網(wǎng)金融創(chuàng)新項(xiàng)目完善運(yùn)作機(jī)制，就像支付寶運(yùn)作之初，政府監(jiān)管部門適時(shí)地規(guī)范、糾偏，使支付寶健康壯大發(fā)展。一方面提醒公眾不要盲目跟風(fēng)，防范風(fēng)險(xiǎn)損失。對(duì)借用互聯(lián)網(wǎng)金融創(chuàng)新進(jìn)行詐騙、洗錢、攪局的違法犯罪行為，應(yīng)當(dāng)及時(shí)禁絕制止。作為監(jiān)管部門，分清什么是真正的互聯(lián)網(wǎng)金融創(chuàng)新，什么是借互聯(lián)網(wǎng)金融創(chuàng)新實(shí)施詐騙犯罪十分重要，前者是在創(chuàng)新中可能因?yàn)椴怀墒鞎?huì)犯錯(cuò)，監(jiān)管部門對(duì)此要扶持糾錯(cuò)，規(guī)范鼓勵(lì)，促其成熟發(fā)展，創(chuàng)造新機(jī)，如支付寶。后者是一開始就是借創(chuàng)新行惡，必須堅(jiān)決制止打擊，以維護(hù)互聯(lián)網(wǎng)金融領(lǐng)域的正常發(fā)展秩序。如果兩者的界限不清楚，監(jiān)管太松攪亂金融秩序，重則可能造成對(duì)公眾的利益損害；監(jiān)管太緊了，一有問(wèn)題一概廢止，則有可能流失創(chuàng)新機(jī)會(huì)，使我國(guó)金融行業(yè)落后被動(dòng)，無(wú)法搶占國(guó)際金融競(jìng)爭(zhēng)的有利地位。支付寶當(dāng)初若是因?yàn)榇嬖谛袠I(yè)風(fēng)險(xiǎn)、法律風(fēng)險(xiǎn)、政策風(fēng)險(xiǎn)、犯罪風(fēng)險(xiǎn)、操作風(fēng)險(xiǎn)、技術(shù)風(fēng)險(xiǎn)等問(wèn)題而簡(jiǎn)單地加以取締，就不會(huì)有現(xiàn)在紅紅火火的業(yè)務(wù)發(fā)展和走出國(guó)門，在國(guó)際金融支付市場(chǎng)上攻城略地的大好局面了。對(duì)于比特幣等網(wǎng)絡(luò)虛擬貨幣政府監(jiān)管部門在大力打擊借虛擬貨幣詐騙犯罪行為的同時(shí)，也要區(qū)別對(duì)待，審慎處置。比特幣具有去中心化，全球流通，專屬所有，低成本性，低交易費(fèi)，跨平臺(tái)挖掘的優(yōu)勢(shì)特點(diǎn)。同時(shí)也存在交易平臺(tái)的脆弱性，交易確認(rèn)時(shí)間長(zhǎng)，價(jià)格波動(dòng)大，大眾認(rèn)知度低的缺陷一直得不到中國(guó)官方的認(rèn)同，2013年12月央行下發(fā)了《關(guān)于防范比特幣風(fēng)險(xiǎn)的通知》，指出了比特幣不具有法償性和強(qiáng)制性，否定了比特幣的法律地位，但還是沒(méi)有禁絕比特幣在中國(guó)的交易投資，網(wǎng)上依然有相當(dāng)?shù)娜后w堅(jiān)持比特幣的使用、交易投資。直到今年9月4日防范代幣發(fā)行融資風(fēng)險(xiǎn)的公告發(fā)布，比特幣、萊特幣、以太坊全線大跌，中國(guó)第一家比特幣交易平臺(tái)“比特幣中國(guó)”宣布關(guān)閉交易平臺(tái)，但另外兩家比特幣交易平臺(tái)OK Coin幣行、火幣網(wǎng)則仍正常交易，但過(guò)往熱火朝天的比特幣交易市場(chǎng)已經(jīng)驟冷。

綜上所述，對(duì)層出不窮的互聯(lián)網(wǎng)金融創(chuàng)新的監(jiān)管，在總體上要持積極鼓勵(lì)的態(tài)度，允許嘗試，允許試錯(cuò)，促進(jìn)規(guī)范、改進(jìn)、發(fā)展、成熟，監(jiān)管部門要早發(fā)現(xiàn)問(wèn)題，及時(shí)跟蹤，分析研究，限制風(fēng)險(xiǎn)的范圍和程度，及時(shí)出臺(tái)監(jiān)管舉措，防患未然，對(duì)借互聯(lián)網(wǎng)金融創(chuàng)新的違法犯罪要及時(shí)防范打擊，審慎應(yīng)對(duì)，不要輕易否定，以防創(chuàng)新機(jī)會(huì)流失。

參考文獻(xiàn)：

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