NGO小額信貸資金困境與覆蓋面廣度的考察與詮釋

摘 要：國際經(jīng)驗(yàn)證明NGO小額信貸是緩解農(nóng)戶融資難和扶貧的重要形式，但資金困境是困擾其發(fā)展的主要問題。我國NGO小額信貸機(jī)構(gòu)主要依賴不穩(wěn)定的捐贈資金，缺乏其他合法融資來源。資金短缺直接制約我國NGO小額信貸機(jī)構(gòu)的覆蓋面廣度，在理論上也充分驗(yàn)證了這個問題。應(yīng)該通過組建小額信貸批發(fā)基金，培育有責(zé)任的社會投資者，加強(qiáng)機(jī)構(gòu)自身能力建設(shè)吸引外界資金，政府要支持融資渠道創(chuàng)新，達(dá)到緩解NGO小額信貸資金困境，擴(kuò)大覆蓋面廣度的目的。

關(guān)鍵詞：NGO；小額信貸；資金困境

作者簡介：周孟亮，男，金融學(xué)博士，湖南農(nóng)業(yè)大學(xué)經(jīng)濟(jì)學(xué)院副教授，從事農(nóng)村金融、現(xiàn)代金融理論與實(shí)踐研究。

基金項(xiàng)目：國家社會科學(xué)基金青年項(xiàng)目“農(nóng)村小型金融組織‘適應(yīng)性成長模式研究”，項(xiàng)目編號：12CJY063；湖南省教育廳優(yōu)秀青年項(xiàng)目“多目標(biāo)決策的中國小額信貸機(jī)構(gòu)社會業(yè)績評價及其與財務(wù)業(yè)績協(xié)同研究”，項(xiàng)目編號：11B059

中圖分類號：F830.58 文獻(xiàn)標(biāo)識碼：A 文章編號：1000-7504（2013）06-0076-07

一、NGO小額信貸資金困境：一個世界性難題

從國際小額信貸發(fā)展來看，小額信貸最初是與由外部力量發(fā)起的非政府組織（NGO）執(zhí)行的貸款計劃有關(guān)，隨著發(fā)展的不斷深入，小額信貸機(jī)構(gòu)出現(xiàn)日益多元化局面。從總體上說，小額信貸機(jī)構(gòu)分為正規(guī)金融機(jī)構(gòu)和半正規(guī)金融機(jī)構(gòu)，前者主要為商業(yè)銀行、國有開發(fā)銀行、郵政儲蓄銀行、信用合作社和一些非銀行金融機(jī)構(gòu)，后者主要以NGO小額信貸機(jī)構(gòu)為主。目前國際上反映小額信貸機(jī)構(gòu)扶貧狀況和判斷社會目標(biāo)是否出現(xiàn)偏移的指標(biāo)主要有：女性借款比例，每名員工對應(yīng)的借款人數(shù)、人均貸款規(guī)模、人均貸款規(guī)模占人均GNP比例，前兩個指標(biāo)數(shù)值越大表示社會目標(biāo)執(zhí)行情況越好，后兩個指標(biāo)數(shù)值越小表示社會目標(biāo)執(zhí)行情況越好。表1為2003年國際上不同機(jī)構(gòu)類型的小額信貸績效比較，從中可以看出，NGO小額信貸機(jī)構(gòu)女性借款比例達(dá)到73.6%，人均貸款規(guī)模為335美元，人均貸款規(guī)模占人均GNP比例為36.1%，每名員工對應(yīng)的借款人數(shù)為154人。而且NGO小額信貸機(jī)構(gòu)貸款組合風(fēng)險大于30天比例為1.8%，大大低于其他類型小額信貸機(jī)構(gòu)的指標(biāo)數(shù)值。從這些常見的扶貧績效的指標(biāo)可以看出NGO機(jī)構(gòu)不僅在完成服務(wù)窮人的社會使命上優(yōu)于其他類型機(jī)構(gòu)，在貸款質(zhì)量上也要好些，表明NGO小額信貸是最有效和適合窮人的組織形式，曾經(jīng)為國際扶貧工作做出了很大貢獻(xiàn)。

然而，NGO小額信貸機(jī)構(gòu)發(fā)展過程中資金困境問題也十分突出，資金大部分來源于外界捐贈資金，由于它們屬于一般法律注冊實(shí)體，不受制于銀行或金融管理者的監(jiān)督，法律地位禁止吸收公眾儲蓄。表1也顯示NGO小額信貸機(jī)構(gòu)能夠獲得的自愿儲蓄規(guī)模也很低，不像商業(yè)銀行、信用合作社等機(jī)構(gòu)那樣能動員公眾儲蓄，具有很強(qiáng)的杠桿工具。另外，NGO小額信貸機(jī)構(gòu)不完善的所有權(quán)結(jié)構(gòu)讓它們獲得非捐贈資金來源也很難。為了克服資金困境，20世紀(jì)90年代末期和21世紀(jì)初期以來，一些NGO小額信貸機(jī)構(gòu)轉(zhuǎn)型為接受國家正規(guī)監(jiān)管的金融機(jī)構(gòu)，通過正規(guī)化使NGO小額信貸機(jī)構(gòu)可以從更多渠道獲得資金，增強(qiáng)權(quán)益杠桿能力，創(chuàng)造更加穩(wěn)定可靠的資金基礎(chǔ)。

1993年我國開始借鑒孟加拉鄉(xiāng)村模式建立非政府組織形式的NGO小額信貸機(jī)構(gòu)，經(jīng)過多年的發(fā)展，NGO小額信貸在2003年達(dá)到高峰，在我國局部地區(qū)取得了較好的效果，但近年來發(fā)展出現(xiàn)萎縮趨勢，NGO小額信貸機(jī)構(gòu)數(shù)量從最高峰的300多家到現(xiàn)在僅剩下100來家。我國NGO小額信貸在發(fā)展過程中存在諸多問題，其中資金短缺問題尤為關(guān)鍵。[1]國際援助資金和社會捐贈資金一直是小額信貸機(jī)構(gòu)主要資金來源，政府投入和商業(yè)化融資資金非常有限。根據(jù)我們對中國小額信貸聯(lián)盟網(wǎng)站數(shù)據(jù)的整理，我國NGO小額信貸在20世紀(jì)90年代成立初期，國際援助資金占比71.7%，社會資金捐贈占比為6.5%，這兩部分占了絕大部分資金來源，政府投入資金占比只有19.6%，商業(yè)化融資僅為2.2%。到21世紀(jì)初期，國際援助資金占比為70%，社會資金捐贈占比為10.6%，政府投入資金占比降到12.8%，基本不再有商業(yè)化融資。這說明：（1）隨著中國經(jīng)濟(jì)迅速發(fā)展，多數(shù)國際援助機(jī)構(gòu)認(rèn)為中國綜合國力逐步增強(qiáng)，國家有能力解決自己的貧困問題，因此國際援助機(jī)構(gòu)對NGO小額信貸的資金援助逐步減少，而且大多都是提供給規(guī)模大，綜合實(shí)力強(qiáng)的NGO小額信貸機(jī)構(gòu)，剛剛成立沒多久的小型機(jī)構(gòu)很難得到資金援助。（2）受龐大體制所限制，政府一般很難對NGO小額信貸及時做出投資回應(yīng)[2]，一般只是在NGO小額信貸機(jī)構(gòu)成立初期給予一定資金支持。（3）從商業(yè)化融資渠道來看，NGO小額信貸機(jī)構(gòu)自身經(jīng)營規(guī)模較小，一般服務(wù)于那些被商業(yè)銀行認(rèn)為缺乏商業(yè)價值、利潤很低的區(qū)域，不能激發(fā)商業(yè)銀行的興趣，且商業(yè)性融資的成本較高。當(dāng)前，國內(nèi)有少數(shù)銀行為NGO小額信貸機(jī)構(gòu)提供有息貸款支持以拓寬其融資渠道。國家開發(fā)銀行支持國家扶貧基金會擴(kuò)大小額信貸本金規(guī)模，為其提供優(yōu)惠貸款。中國農(nóng)業(yè)銀行與渣打銀行也與國家扶貧基金會合作，把資金批發(fā)給扶貧基金會，扶貧基金會再向貧困農(nóng)戶提供小額信貸。但這些資金合作關(guān)系的建立與國家扶貧基金會具有較強(qiáng)的政府背景是分不開的[3]，這條融資渠道對大多數(shù)NGO小額信貸機(jī)構(gòu)來說都不太現(xiàn)實(shí)，只有很少的小額信貸機(jī)構(gòu)能夠得到商業(yè)性融資的支持，無法從根本上滿足大多數(shù)機(jī)構(gòu)對資金的需求。

NGO小額信貸機(jī)構(gòu)因無合法地位，沒有制度性融資來源，很難從商業(yè)機(jī)構(gòu)借款。受機(jī)構(gòu)盈利能力的影響，自我積累資金也很有限。在資金捐贈者的權(quán)益得不到保證、投放資金效益不佳以及資金使用透明度不高的情況下，NGO小額信貸接受外界捐贈資金越來越少，容易形成一方面機(jī)構(gòu)缺乏吸引資金的能力，另一方面自身資金不足和捐贈資金越來越少的雙重困境，進(jìn)而形成一個惡性循環(huán)，對NGO小額信貸機(jī)構(gòu)可持續(xù)發(fā)展和擴(kuò)大覆蓋面廣度造成極其不利的影響。

二、我國NGO小額信貸覆蓋面現(xiàn)況考察

我國現(xiàn)有的100多家NGO小額信貸機(jī)構(gòu)總余額不足20億元，不及商業(yè)銀行向一家中型企業(yè)提供的一年綜合授信額度，與我國現(xiàn)在約有1000個國家級和省級的扶貧開發(fā)重點(diǎn)縣和近億的貧困人口相比，更顯得微不足道。國內(nèi)NGO小額信貸具有代表性的是中國扶貧基金會系列、中國社科院扶貧合作社系列和聯(lián)合國開發(fā)計劃署系列，我們對這些代表性小額信貸覆蓋面進(jìn)行現(xiàn)況考察。

（一）中國扶貧基金會小額信貸項(xiàng)目（中和農(nóng)信）覆蓋面

中國扶貧基金會一直秉承為窮人服務(wù)的宗旨，在信貸機(jī)制和業(yè)務(wù)方面不斷創(chuàng)新，表2為近幾年中國扶貧基金會小額信貸項(xiàng)目的覆蓋面情況：2011年有效客戶數(shù)突破10萬戶，2012年達(dá)到13萬戶，在國際小額信貸社會績效評級中處于中上水平，全年貸款額突破10億元。2012年在國內(nèi)共投入扶貧發(fā)展資金16.42億元，其中發(fā)放小額貸款13.5億元。從表2中可以看出中國扶貧基金會對婦女的扶貧力度還是比較大，從2009年的77.33%上升到2012年的93.10%，這表明在服務(wù)深度上越來越好。為了反映它的覆蓋面廣度，我們根據(jù)覆蓋人口數(shù)與全國貧困人口比例來計算，發(fā)現(xiàn)中國扶貧基金會2009年覆蓋我國貧困人口的比例為30.30%，2010年最高達(dá)到61.73%。由于貧困統(tǒng)計標(biāo)準(zhǔn)的變化，2011年覆蓋面廣度大幅度下降到18.01%，2012年覆蓋全國貧困人口比例為27.06%。從以上統(tǒng)計數(shù)據(jù)看出，總體來說中國扶貧基金會的覆蓋面廣度還是不錯的。但作為由國務(wù)院扶貧開發(fā)領(lǐng)導(dǎo)小組辦公室主管的國內(nèi)最大的NGO小額信貸機(jī)構(gòu)，中國扶貧基金會具有很濃厚的政府背景，在政府的“牽線搭橋”努力下，近年來獲得了不少資金，但相對于我國當(dāng)前存在的近億的貧困人口來說，它在覆蓋面廣度上有待進(jìn)一步提升。

（二）扶貧經(jīng)濟(jì)合作社小額信貸覆蓋面

扶貧經(jīng)濟(jì)合作社中的易縣、南召、淶水和虞城是試點(diǎn)較早發(fā)展較好的扶貧機(jī)構(gòu)，表3為從2001年到2011年這四個合作社小額信貸項(xiàng)目的基本情況，它們的貸款余額基本呈上升趨勢，而且保持了較高的還貸率，運(yùn)作狀況朝著健康、可持續(xù)方向發(fā)展。但從它們的覆蓋面廣度來看，這些扶貧合作社活躍客戶數(shù)波動較大，整體呈下降趨勢，反映出本世紀(jì)以來她們的覆蓋面廣度受到很大的影響。特別是易縣和南召的扶貧合作社客戶數(shù)量下降較大。另外，根據(jù)我們搜集的資料，扶貧社每年活躍客戶數(shù)相對此縣的貧困人口來說，覆蓋面廣度比例很低。南召縣截止2007年底有50 000余戶貧困戶，而南召扶貧社只扶持了6千余戶，占總貧困人口的12%，其余的88%貧困農(nóng)戶尚未扶持，存在很巨大的扶貧空間。2011年淶水縣仍有135個貧困村，有近10萬貧困人口，而淶水扶貧合作社活躍客戶數(shù)在2100左右?？傊麄€扶貧經(jīng)濟(jì)合作社的覆蓋不廣。

（三）聯(lián)合國開發(fā)計劃署小額信貸覆蓋面

1994年，聯(lián)合國開發(fā)計劃署開始在中國發(fā)展小額信貸。表4是其中四個協(xié)會小額信貸項(xiàng)目貸款余額、覆蓋面以及還貸率的基本情況。從所統(tǒng)計的數(shù)據(jù)來看，她們的貸款余額基本呈上升趨勢，還貸率較高。內(nèi)蒙赤峰協(xié)會專門針對婦女發(fā)放小額貸款，截止2011年底，該協(xié)會貸款余額為1431億元，活躍客戶4574戶。2011年貴州興仁協(xié)會貸款余額507萬元，活躍客戶數(shù)2852戶，其中婦女占貸款戶數(shù)的90%，覆蓋面較深。從表中可以看出四川儀隴協(xié)會近年來貸款余額、活躍客戶數(shù)量和還貸率波動浮動較大。甘肅定西項(xiàng)目的活躍客戶數(shù)量一直處于較低水平，2011年活躍客戶數(shù)1584戶，而當(dāng)年該縣貧困人口數(shù)量達(dá)到11萬人，可以看出該項(xiàng)目的貧困覆蓋面廣度很窄。總之，這四個協(xié)會操作可持續(xù)性較好，貸款質(zhì)量一直保持很高水平，還貸率相對較高，總受益人口不斷增加，但與我國其他NGO小額信貸機(jī)構(gòu)一樣，在覆蓋面廣度上都處于相對較低水平。

綜上所述，國內(nèi)三大類型代表性NGO小額信貸機(jī)構(gòu)貸款余額總體上不斷增加，還貸率也保持較高水平，一些小額信貸機(jī)構(gòu)對婦女的支持率也很高，在覆蓋面廣度上表現(xiàn)較好，表明它們在為窮人服務(wù)的信貸“機(jī)制”上做出了較多努力，但相對于我國貧困人口對小額信貸需求來說，這些NGO小額信貸機(jī)構(gòu)的覆蓋面廣度還有很大的拓展空間，目前只是在某些局部地區(qū)取得了較好效果。

三、拓寬我國NGO小額信貸融資渠道對策建議

當(dāng)前資金短缺已成為約束NGO小額信貸行業(yè)發(fā)展的重要因素，未來應(yīng)該拓寬NGO小額信貸機(jī)構(gòu)資金來源，繼續(xù)發(fā)揮其服務(wù)窮人的優(yōu)勢，這也是我國普惠金融體系建設(shè)的重要內(nèi)容。

（一）明確NGO小額信貸行業(yè)定位，吸引外界資金

NGO小額信貸機(jī)構(gòu)在扶貧領(lǐng)域有著其他金融機(jī)構(gòu)不可取代的地位，NGO小額信貸機(jī)構(gòu)亟需明確其發(fā)展方向和定位，NGO和商業(yè)化小額信貸機(jī)構(gòu)同時發(fā)展，適應(yīng)不同需求，更利于建立一個符合普惠金融原則的農(nóng)村金融市場。由于赤貧農(nóng)戶沒有任何收入來源，也缺乏自我生產(chǎn)能力，只能靠財政滿足其基本生活需求。大中型企業(yè)資金需求量大，應(yīng)該由大中型商業(yè)銀行滿足其資金需求。商業(yè)性小額貸款公司強(qiáng)調(diào)的是其自身的財務(wù)可持續(xù)性，注重財務(wù)指標(biāo)，把小額信貸作為一種金融業(yè)務(wù)，并不把自身當(dāng)作扶貧的一種方式，它們主要為中小企業(yè)提供服務(wù)。[4]對于農(nóng)村小企業(yè)可以通過抓好農(nóng)村信用社改革和村鎮(zhèn)銀行、小額貸款公司等“新型金融機(jī)構(gòu)”的發(fā)育，來擴(kuò)大對于這部分群體的貸款支持。我國要發(fā)展真正意義上的小額信貸，要把客戶重點(diǎn)放在滿足非赤貧農(nóng)戶和微小企業(yè)上。NGO小額信貸機(jī)構(gòu)應(yīng)通過明確定位，吸引更多外界資金，因?yàn)镹GO機(jī)構(gòu)一般不具有政府背景，也沒有政府隱性擔(dān)保定位的優(yōu)勢，只能通過讓社會廣泛知道的而且明確的扶貧定位，真正踐行NGO基本原則和任務(wù)，才能吸引穩(wěn)定的社會資金。

（二）組建NGO小額信貸批發(fā)基金，培育有責(zé)任的社會投資者

目前解決NGO小額信貸資金短缺問題最有效的方法之一就是建立以政府為主導(dǎo)，成立NGO小額信貸批發(fā)基金。在不允許進(jìn)行吸儲的情況下，建立資金批發(fā)機(jī)制。各大型金融機(jī)構(gòu)如商業(yè)銀行、農(nóng)業(yè)銀行、農(nóng)業(yè)發(fā)展銀行等為NGO小額信貸機(jī)構(gòu)提供批發(fā)資金。批發(fā)基金通過接受外界資金，根據(jù)資金來源進(jìn)行打包、分類，將其作為貸款、捐款或技術(shù)支持投向零售NGO小額信貸機(jī)構(gòu)，緩解NGO小額信貸機(jī)構(gòu)在融資過程中面臨的弱勢地位，它可弱化NGO小額信貸機(jī)構(gòu)的法律地位問題、發(fā)揮金融中介功能，吸引社會資金拓寬融資渠道。[5]特別是在NGO小額信貸機(jī)構(gòu)主要依靠外界資金捐贈的情況下，小額信貸機(jī)構(gòu)同時面對眾多資金捐贈者，而每一個捐贈者都有自己的項(xiàng)目目標(biāo)和目標(biāo)群體，小額信貸機(jī)構(gòu)可能被一些經(jīng)常難以協(xié)調(diào)甚至自相矛盾的捐贈者要求所纏繞，批發(fā)基金通過集中分配資源可以協(xié)調(diào)捐贈項(xiàng)目，中和捐贈要求。

2011年國內(nèi)首支公益批發(fā)基金——“普惠1號”NGO小額信貸批發(fā)基金，對解決NGO小額信貸機(jī)構(gòu)資金瓶頸問題，推動NGO小額信貸機(jī)構(gòu)的多元融資體系建設(shè)具有積極作用。當(dāng)前我國發(fā)展小額信貸批發(fā)基金首先應(yīng)該大力培育有責(zé)任的社會投資者，它是批發(fā)基金的資金“源泉”，也直接決定批發(fā)基金的資金運(yùn)用方向。[6]社會投資者更容易接受低于市場利率回報的投資，因?yàn)樗麄冋J(rèn)為會得到更高和更好的社會影響。據(jù)國際小額信貸信息交流中心數(shù)據(jù)，截至2010年9月，全球社會責(zé)任投資資產(chǎn)總額約7.6萬億歐元，歐美社會責(zé)任投資主導(dǎo)了全球社會責(zé)任投資市場，共計約7.14萬億歐元，占比約達(dá)到94%。國內(nèi)社會責(zé)任投資者相對匱乏，起步比較晚，但未來的發(fā)展空間很大。投資界需要均衡社會責(zé)任投資的利與益，為培育有責(zé)任的社會投資者創(chuàng)建一個良好的市場環(huán)境并建立有影響力的專業(yè)社會責(zé)任投資機(jī)構(gòu)。并且，政府部門在社會責(zé)任投資市場的建立和培育中的支持必不可少，應(yīng)推動立法以促進(jìn)和推動這類市場的快速發(fā)展。

（三）小額信貸機(jī)構(gòu)要加強(qiáng)社會績效管理和自身建設(shè)，增強(qiáng)吸引資金能力

基于我國國情和小額信貸發(fā)展實(shí)際，NGO小額信貸機(jī)構(gòu)在短期內(nèi)不可能類似于國外NGO機(jī)構(gòu)轉(zhuǎn)型為正規(guī)金融機(jī)構(gòu)，也不可能得到法律允許吸收存款，因此外界捐贈資金依然是NGO小額信貸機(jī)構(gòu)的主要資金來源。而外界資金捐贈者一般對資金的運(yùn)用都有較強(qiáng)的客戶針對性和社會目標(biāo)要求，為了獲得更多的外界資金，NGO小額信貸機(jī)構(gòu)應(yīng)該加強(qiáng)社會績效管理。因?yàn)樯鐣冃Р粌H反映機(jī)構(gòu)的財務(wù)狀況，更重要的是能夠反映這種財務(wù)狀況形成過程中機(jī)構(gòu)與客戶、資金捐贈者和員工等利益相關(guān)者之間的關(guān)系。[7]加強(qiáng)社會績效管理使機(jī)構(gòu)始終以客戶為中心，設(shè)計產(chǎn)品和服務(wù)更有針對性，惠及更多的目標(biāo)客戶，有助于讓外界資金捐贈者和整個社會及時了解機(jī)構(gòu)的發(fā)展情況，特別是加深對服務(wù)深度和廣度的了解。通過對機(jī)構(gòu)社會績效的了解，那些已經(jīng)捐贈了資金的投資者可以有效“監(jiān)督”NGO小額信貸機(jī)構(gòu)的資金運(yùn)用，另外對NGO小額信貸機(jī)構(gòu)來說，通過產(chǎn)生的示范效應(yīng)也可以吸引更多正在處于觀望狀態(tài)的潛在投資者加入。

目前我國NGO小額信貸機(jī)構(gòu)正在逐步加強(qiáng)社會績效考核，但重視力度遠(yuǎn)遠(yuǎn)不夠，能夠有效開展社會績效管理的很少，需更多提升這種意識，加強(qiáng)對員工社會績效意識的培訓(xùn)，并借鑒國際經(jīng)驗(yàn)形成符合自身發(fā)展實(shí)際的社會績效評價體系。NGO小額信貸機(jī)構(gòu)除了要加強(qiáng)社會績效管理以外，還要加強(qiáng)機(jī)構(gòu)自身能力建設(shè)來吸引更多捐贈資金。建立有效合理的管理制度，建立完善信息系統(tǒng)，構(gòu)建對員工的發(fā)展和提升等方面激勵機(jī)制，提高員工的管理能力和水平。建立信息披露制度和工作評估機(jī)制，完善自律機(jī)制以提高機(jī)構(gòu)公信力。同時使財務(wù)以及經(jīng)營狀況公開透明化以營造獲得資金的條件。NGO小額信貸機(jī)構(gòu)應(yīng)該建立一個征信系統(tǒng)，通過評估鑒定農(nóng)戶的信用度，建立農(nóng)戶信用檔案，工作人員應(yīng)擁有較高風(fēng)險防范意識，及時追蹤現(xiàn)有信貸客戶經(jīng)營狀況以減少信貸風(fēng)險。

（四）加大政府扶持，創(chuàng)新融資渠道

NGO小額信貸作為實(shí)現(xiàn)普惠金融的重要手段，離不開政府及有關(guān)部門的政策扶持。目前我國大多數(shù)的NGO小額貸款機(jī)構(gòu)都是以社團(tuán)法人身份到民政部門進(jìn)行注冊，法律地位缺失是NGO小額信貸發(fā)展和擴(kuò)大融資渠道的最大瓶頸。[8]我們的建議是：（1）雖然我國不可盲目借鑒國外做法將NGO機(jī)構(gòu)轉(zhuǎn)型為商業(yè)銀行，但可以嘗試給予其金融公司等非銀行金融機(jī)構(gòu)的法律地位，出臺相應(yīng)的資金規(guī)范管理辦法，從制度上保證它有合法的融資渠道。（2）鼓勵政策性金融與NGO小額信貸合作，由于政策性金融模式與小額信貸模式存在很多共同特性，它們都包含促進(jìn)低收入地區(qū)或者窮人發(fā)展的含義，但這兩方面資金都不同于財政扶貧資金，必須以按期償還保證資金使用效率，而且這兩種信貸模式要取得效果必須依賴良好的運(yùn)作機(jī)制。因此，可以考慮將政策性金融與NGO小額信貸結(jié)合起來，把針對農(nóng)戶的那部分政策性金融資金委托NGO小額信貸機(jī)構(gòu)來運(yùn)作，充分發(fā)揮NGO小額信貸機(jī)構(gòu)接近農(nóng)戶的信息優(yōu)勢和地域優(yōu)勢，也可以保證國家政策意圖的實(shí)現(xiàn)。（3）政府應(yīng)該通過政策優(yōu)惠，牽線搭橋發(fā)展小額信貸批發(fā)基金，特別是鼓勵發(fā)展非盈利性的小額信貸批發(fā)基金，政府也可以聯(lián)合商業(yè)銀行成立小額信貸批發(fā)基金，通過加入一定量的政府擔(dān)保，向NGO小額信貸機(jī)構(gòu)開展批發(fā)貸款。（4）政府可以在經(jīng)過嚴(yán)格考察的基礎(chǔ)上，考慮將財政扶貧貸款資金存入一些社會信譽(yù)優(yōu)良＼影響力較大的NGO小額信貸機(jī)構(gòu)，增強(qiáng)NGO小額信貸機(jī)構(gòu)的現(xiàn)金流。（5）政府對NGO小額信貸機(jī)構(gòu)提供稅收優(yōu)惠支持、財政貼息，允許并鼓勵開展連鎖經(jīng)營形成規(guī)模經(jīng)濟(jì)，降低NGO小額信貸機(jī)構(gòu)運(yùn)營負(fù)擔(dān)，提高可持續(xù)發(fā)展能力，緩解資金緊張局面。

參 考 文 獻(xiàn)

[1] 中國社會科學(xué)院貧困問題研究中心課題組. 扶貧經(jīng)濟(jì)合作社-小額信貸扶貧模式在中國的實(shí)踐[M]. 北京：社會科學(xué)文獻(xiàn)出版社，2010.

[2] 鄂冰，巴紅靜. 我國農(nóng)村金融制度變遷的路徑選擇：動態(tài)演化博弈視角[J]. 南通大學(xué)學(xué)報（社會科學(xué)版），2012，（5）.

[3] 鄧恩. 湖南農(nóng)村金融與經(jīng)濟(jì)增長關(guān)系的實(shí)證分析[J]. 吉首大學(xué)學(xué)報（社會科學(xué)版），2011，（4）.

[4] 周孟亮，李明賢，孫良順. 基于普惠金融視角的小額貸款公司發(fā)展研究[J]. 西北農(nóng)林科技大學(xué)學(xué)報（社會科學(xué)版），2012，（4）.

[5] Renneboog， L.Horst， J.Ter， and Zhang， C. Socially Responsible Investments： Institutional Aspects，

Performance and Investor Behavior[J]. Journal of Banking and Finance，2008，（32）.

[6] 杜曉山，寧愛照. 小額信貸批發(fā)基金的新視角—國際經(jīng)驗(yàn)及對我國的政策思考[J]. 農(nóng)村金融研究，2012，（11）.

[7] Imp-Act.Cost-effective Social Performance Management， Meeting the Social and Financial Goals of Microfinance[J]. Imp-Act Practice Note， 2004，（1）.

[8] 周孟亮，文春暉，孫良順. 我國新型農(nóng)村金融機(jī)構(gòu)聯(lián)動監(jiān)管模式設(shè)計——一個博弈視角下的分析框架[J]. 湖南科技大學(xué)學(xué)報（社會科學(xué)版），2012，（3）.

[責(zé)任編輯 國勝鐵]