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    淺談P2P網(wǎng)絡(luò)借貸平臺(tái)對(duì)小微企業(yè)融資的影響

    2018-01-19 11:46:30張謝
    南方企業(yè)家 2018年2期
    關(guān)鍵詞:網(wǎng)絡(luò)借貸小微企業(yè)

    張謝

    摘 要:隨著“大眾創(chuàng)新,萬(wàn)眾創(chuàng)業(yè)”戰(zhàn)略的推出,國(guó)家倡導(dǎo)自主創(chuàng)業(yè)的呼聲越來越高,這時(shí)在國(guó)民經(jīng)濟(jì)中扮演著重要角色的小微企業(yè)如雨后春筍般應(yīng)運(yùn)而生,然而受生命周期及發(fā)展規(guī)模等一些條件的限制,小微企業(yè)的發(fā)展?fàn)顩r不容樂觀,尤其是融資難的問題,更是制約了它的生產(chǎn)經(jīng)營(yíng),使得小微企業(yè)的發(fā)展陷入了瓶頸。幸運(yùn)的是,近幾年互聯(lián)網(wǎng)金融的掀起,如p2p網(wǎng)絡(luò)借貸平臺(tái)的出現(xiàn)給這些處于絕望邊緣的小微企業(yè)又帶來了無(wú)限的希望,本文旨在介紹p2p網(wǎng)絡(luò)借貸平臺(tái)的經(jīng)營(yíng)過程,目前小微企業(yè)的融資現(xiàn)狀,以及分析P2P網(wǎng)絡(luò)借貸平臺(tái)的出現(xiàn)對(duì)小微企業(yè)融資帶來的影響,最后再就存在的問題提出幾點(diǎn)個(gè)人的看法。

    關(guān)鍵詞:p2p;網(wǎng)絡(luò)借貸;小微企業(yè)

    p2p網(wǎng)絡(luò)借貸平臺(tái)的運(yùn)營(yíng)模式

    p2p網(wǎng)絡(luò)借貸平臺(tái),是p2p借貸與網(wǎng)絡(luò)借貸相結(jié)合的金融服務(wù)網(wǎng)站,即由具有資質(zhì)的網(wǎng)站(第三方公司)作為中介平臺(tái),借款人在平臺(tái)發(fā)放借款標(biāo),投資者進(jìn)行競(jìng)標(biāo)向借款人放貸的行為,在整個(gè)借貸的操作中,需要涉及的資金、資料、合同等一些必要的手續(xù)全部通過線上完成。隨著這種新型的互聯(lián)網(wǎng)金融經(jīng)營(yíng)模式的產(chǎn)生,使得那些擁有閑散資金并且具有理財(cái)意識(shí)的散戶能夠借助這個(gè)平臺(tái)進(jìn)行投資,同時(shí)也使得那些資金短缺,但是受某些條件限制短時(shí)間無(wú)法在像銀行這些傳統(tǒng)經(jīng)營(yíng)模式的金融機(jī)構(gòu)獲取貸款的自然人或法人的融資提供了方便。像p2p網(wǎng)絡(luò)借貸平臺(tái)這種運(yùn)作模式,與傳統(tǒng)金融機(jī)構(gòu)相比,其具有自身獨(dú)特的優(yōu)越性,他們的進(jìn)入門檻相對(duì)比較低,審批手續(xù)簡(jiǎn)單,并不需要任何形式的保障,因此這種平臺(tái)受到了越來越多人們的青睞,一邊有助于投資人資產(chǎn)的增值,另一邊有利于滿足貸款方資金的需求。

    目前本國(guó)小微企業(yè)的融資現(xiàn)狀

    目前,我國(guó)的小微企業(yè)還處于成長(zhǎng)的階段,盡管國(guó)家出臺(tái)了許多政策措施推動(dòng)發(fā)展,但是其具有自身不可彌補(bǔ)的劣勢(shì),大多數(shù)小微企業(yè)資產(chǎn)輕,業(yè)務(wù)穩(wěn)定性差,業(yè)務(wù)流程規(guī)范程度低,上下游議價(jià)能力弱,因此時(shí)常陷入資金周轉(zhuǎn)困境。在傳統(tǒng)的渠道下,小微企業(yè)會(huì)通過自籌或申請(qǐng)銀行貸款解決資金短缺的問題,但是由于調(diào)查成本高,信用體系的不完善,造成了傳統(tǒng)的商業(yè)銀行與小微企業(yè)之間信息的不對(duì)稱,而且大多數(shù)的小微企業(yè)難以滿足銀行貸款的苛刻要求。據(jù)央行公布的數(shù)據(jù)顯示,2013年底至2017年3月底,小微企業(yè)融資總額約為4.57萬(wàn)億元,而同期社會(huì)融資規(guī)模超過50萬(wàn)億元,小微企業(yè)的融資額僅占8.62%??梢?,小微企業(yè)的資金周轉(zhuǎn)問題需通過拓寬融資渠道來解決,在這種環(huán)境下,p2p網(wǎng)絡(luò)借貸平臺(tái)應(yīng)運(yùn)而生。

    p2p網(wǎng)絡(luò)借貸平臺(tái)的出現(xiàn)對(duì)小微企業(yè)融資的影響

    p2p網(wǎng)絡(luò)借貸平臺(tái)給小微企業(yè)帶來的機(jī)遇

    伴隨著互聯(lián)網(wǎng)金融的熱潮,p2p網(wǎng)絡(luò)借貸平臺(tái)的出現(xiàn)對(duì)小微企業(yè)來說無(wú)疑是一個(gè)莫大的機(jī)遇。首先,融資的門檻低,渠道成本低。由于傳統(tǒng)的商業(yè)銀行的監(jiān)管體系比較健全,各類評(píng)級(jí)機(jī)構(gòu)比較完善,導(dǎo)致其融資要求較高,手續(xù)較復(fù)雜,然而現(xiàn)在許多小微企業(yè)的各方面發(fā)展都不是太成熟,經(jīng)營(yíng)模式不是太更規(guī)范,經(jīng)營(yíng)規(guī)模較小,一般都難以達(dá)到傳統(tǒng)商業(yè)銀行的貸款要求,被其拒之門外。但是p2p網(wǎng)絡(luò)借貸平臺(tái)作為直接融資模式的代表,其利用互聯(lián)網(wǎng)技術(shù)、智能手機(jī)和個(gè)人電腦的普及所帶來的便利性和跨地域性等優(yōu)勢(shì),并不需要考慮這些嚴(yán)格的要求,簡(jiǎn)化了融資手續(xù),運(yùn)用網(wǎng)絡(luò)進(jìn)行信息的處理,方便了交易雙方的投融資需求,大大提高了運(yùn)營(yíng)效率和資源利用率,降低了借貸的交易成本。

    其次,它使資金的供求期限與數(shù)量匹配,不需要通過銀行、券商等中介,供求雙方直接進(jìn)行交易,信息直接透明,優(yōu)化了信息不對(duì)稱的的結(jié)構(gòu)。與傳統(tǒng)的融資模式相比,在p2p網(wǎng)絡(luò)借貸平臺(tái)中,出借人與借款人之間直接簽署個(gè)人對(duì)個(gè)人的合同,一對(duì)一的互相了解對(duì)方的身份信息、信用信息,出借人可以對(duì)借款人的資信進(jìn)行評(píng)估和選擇,信用級(jí)別高的借款人優(yōu)先得到滿足,其得到的貸款利率也可能更優(yōu)惠。因此,在p2p網(wǎng)絡(luò)借貸平臺(tái)中,小微企業(yè)進(jìn)行融資時(shí),更可能處于優(yōu)勢(shì)地位,可以根據(jù)自身的實(shí)際情況自由的選擇貸款期限與貸款利率,這樣使得小微企業(yè)得到了更多自由發(fā)展壯大的空間。

    最后,資金的來源廣,擴(kuò)大了融資的方式。p2p網(wǎng)貸借貸平臺(tái)的投資門檻低,只需50元即可投資,相比于信托與銀行理財(cái)產(chǎn)品的高門檻,網(wǎng)貸投資是低門檻的大眾理財(cái)產(chǎn)品,適合所有階層的投資者,使得資金的投資市場(chǎng)更加的大眾化,資金的來源更加廣泛,而且完全的網(wǎng)絡(luò)化處理,突破了地域的限制,大大地增加了融資的方式。

    p2p網(wǎng)絡(luò)借貸平臺(tái)給小微企業(yè)融資帶來的挑戰(zhàn)

    正所謂“人無(wú)完人”,世間萬(wàn)物終究都會(huì)存在其不完美的地方,p2p網(wǎng)絡(luò)借貸也是如此。盡管它在小微企業(yè)融資的過程中起著舉足輕重的作用,擴(kuò)大了小微企業(yè)的融資渠道,促進(jìn)了它的進(jìn)一步發(fā)展,但是這其中也隱藏著一些問題,使得小微企業(yè)在借入資金的過程中面臨著巨大的挑戰(zhàn)。p2p網(wǎng)絡(luò)借貸作為一種新型的金融模式,沒有健全的監(jiān)管機(jī)構(gòu)進(jìn)行監(jiān)督管理,沒有專門立法進(jìn)行維護(hù),其平臺(tái)的杠桿率普遍較高,動(dòng)輒幾十倍甚至上百倍,而p2p平臺(tái)撮合的貸款基本上是銀行等傳統(tǒng)的金融機(jī)構(gòu)不愿意涉足的次級(jí)貸款領(lǐng)域,不良貸款率又普遍較高,因此,對(duì)那些事實(shí)上已經(jīng)成為信用中介的p2p平臺(tái),一方面是幾十倍、上百倍的杠桿率,一方面是非常高的不良貸款率,如果沒有杠桿率之類的限制,很容易陷入危機(jī)。并且,現(xiàn)在p2p平臺(tái)到底是信息中介,還是信用中介,對(duì)于監(jiān)管而言,就是一個(gè)非常重要的問題。p2p平臺(tái)在“紙面”上需要承擔(dān)的責(zé)任和在業(yè)務(wù)實(shí)踐中真正承擔(dān)的責(zé)任存在脫節(jié)和背離,導(dǎo)致眾多監(jiān)管辦法的“表里不一”和“難言之隱”。這讓處于“真空”的監(jiān)管模式的p2p平臺(tái)存在諸多的不確定性,大大增加了違約的概率,使得小微企業(yè)的融資活動(dòng)存在一定的風(fēng)險(xiǎn)。同時(shí),處于正在成長(zhǎng)狀態(tài)中的p2p網(wǎng)絡(luò)借貸還存在諸多不完善的地方,沒有專門的信用評(píng)級(jí)機(jī)構(gòu),面臨的風(fēng)險(xiǎn)較大,導(dǎo)致借貸的利率高,期限越短,利率越高,又由于眾多的小微企業(yè)目前資產(chǎn)輕,經(jīng)營(yíng)規(guī)模小,資金的流動(dòng)性差,這樣就會(huì)極大地增加小微企業(yè)的負(fù)擔(dān),然而有些小微企業(yè)資不抵債,往往很難在有限的時(shí)間內(nèi)支付高額的利息,產(chǎn)生拖欠行為,從而使得投資者的收益受到了威脅,這樣就會(huì)降低投資者的積極性,一旦情況發(fā)展到無(wú)力挽救的地步,整個(gè)p2p網(wǎng)絡(luò)借貸平臺(tái)就會(huì)走向衰退的局面,使得小微企業(yè)的融資活動(dòng)又進(jìn)一步受到了限制。

    針對(duì)p2p網(wǎng)絡(luò)借貸平臺(tái)小微企業(yè)融資活動(dòng)面臨問題的合理建議

    針對(duì)監(jiān)管體系的建議

    P2p網(wǎng)絡(luò)借貸平臺(tái)典型的不健全的監(jiān)管體系,使得整個(gè)行業(yè)良莠不齊,為了加強(qiáng)對(duì)網(wǎng)貸平臺(tái)的約束,一方面國(guó)家應(yīng)當(dāng)加快步伐,出臺(tái)相關(guān)的法律,另一方面,一國(guó)的地方政府也應(yīng)該在相關(guān)的法律出臺(tái)之前權(quán)利監(jiān)督地方p2p網(wǎng)貸的正常有序化發(fā)展。同時(shí),個(gè)人認(rèn)為,在出臺(tái)法律中必須全面的考慮p2p網(wǎng)貸的各個(gè)環(huán)節(jié),對(duì)各個(gè)流程都應(yīng)當(dāng)應(yīng)用相關(guān)的法律進(jìn)行約束,使得網(wǎng)貸的全過程做到“有法可依”,加大網(wǎng)貸的透明度,提高公平性。

    針對(duì)信用評(píng)級(jí)的建議

    P2p網(wǎng)絡(luò)借貸平臺(tái)的安全性,一直以來是一個(gè)敏感的話題。據(jù)數(shù)據(jù)顯示,p2p網(wǎng)絡(luò)借貸平臺(tái)兩千多家,被中國(guó)社科院金融研究所納入評(píng)級(jí)的借貸平臺(tái)只有20家,占比不過1%,被大公國(guó)際納入評(píng)級(jí)的p2p網(wǎng)絡(luò)借貸平臺(tái)占比也不足總數(shù)的5%。可見,建立完善的信用評(píng)級(jí)機(jī)制是大勢(shì)所趨。要營(yíng)造良好的、誠(chéng)信的互聯(lián)網(wǎng)金融交易環(huán)境,p2p網(wǎng)絡(luò)借貸平臺(tái)就需要對(duì)融資企業(yè)的身份信息,財(cái)產(chǎn)狀況,信用等級(jí)等多發(fā)面進(jìn)行審核,盡可能使信息透明化,完善交易雙方信息對(duì)稱程度,形成公平運(yùn)營(yíng)模式。都說風(fēng)險(xiǎn)與收益成正比,在具備不確定的高風(fēng)險(xiǎn)時(shí),投資者為了保障自身的利用最大程度的不受損害,自然就會(huì)收取相應(yīng)的高利率,加大小微企業(yè)的融資負(fù)擔(dān),因此,當(dāng)信用評(píng)級(jí)體系得到完善以后,投資者無(wú)疑就會(huì)降低利率,這對(duì)小微企業(yè)來說就是難得的好消息。

    結(jié)語(yǔ)

    綜合以上所述,我們不可否認(rèn)的是p2p網(wǎng)絡(luò)借貸平臺(tái)的出現(xiàn)擴(kuò)大了小微企業(yè)的融資途徑,促進(jìn)其的發(fā)展壯大,另一方面,它的出現(xiàn)又給小微企業(yè)的融資帶來了巨大的挑戰(zhàn),但也側(cè)面的推進(jìn)網(wǎng)貸平臺(tái)的改善,促進(jìn)其向更好的方向發(fā)展。機(jī)遇與挑戰(zhàn)都是并存的,我們期待小微企業(yè)能夠積極、勇敢的抓住機(jī)遇,一往直前,當(dāng)然也要正面挑戰(zhàn),與p2p網(wǎng)貸平臺(tái)一同進(jìn)步,一同成長(zhǎng)。

    (作者單位:安徽財(cái)經(jīng)大學(xué)金融學(xué)院)

    【參考文獻(xiàn)】

    [1]黃婧,李雨佳.淺談P2P網(wǎng)絡(luò)借貸平臺(tái)的興起給小微企業(yè)融資帶來的影響[J].財(cái)經(jīng)界(學(xué)術(shù)版),2015(12).

    [2]郭陽(yáng).中國(guó)P2P小額貸款市場(chǎng)借貸成功率影響因素分析[J].天津大學(xué),2012(07).

    [3]賈思遠(yuǎn).淺談P2P網(wǎng)絡(luò)借貸平臺(tái)的風(fēng)險(xiǎn)控制[J].科技展望,2014(10).

    [4]蘇莉娟,嚴(yán)亮.淺談我國(guó)民間借貸存在的問題和建議[J].金融經(jīng)濟(jì),2011(11).

    [5]于子芮.P2P網(wǎng)絡(luò)借貸平臺(tái)法律監(jiān)管問題研究[J].西南交通大學(xué),2017(08).

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